第九章__金融创新与金融监管

第九章金融创新与金融监管第一节金融创新第二节金融监管第一节金融创新•一、金融创新的内容•（一）金融战略的创新•1.征服策略：即在自身占有竞争优势的市场中，进一步加强积•极进取的态势，以雄厚的资金实力和广泛的分支机构赢得更多的市场份额，打败其他竟争对手，甚至采取主动兼并方式不断扩充自己的力量。•2.变革策略：这是指在势均力敌的市场竞争中加强银行内部的资产负债管理，改进已有的金融服务，增加新的债权债务工具，以吸引更多的服务对象，争取竞争中的主动地位。•3.合并策略：这是在自身不占优势的市场中，寻找可以合作的对象，通过兼并、合资或者合营方式进行联合重组，依靠合力竞争。•（二）金融工具的创新•1.规避风险的创新•金融期货合约•金融期权•利率互换•金融资产证券化•2.逃避金融管制的金融创新•大额可转让定期存单、可转让支付命令账户、自动转账服务、货币市场存款账户、回购协议等。•3.为迎合公众理财需要的创新•货币市场共同基金•现金管理账户（三）高新技术推进的金融创新1.银行卡：信用卡、支票卡、记账卡和智能卡。2.自动提款机3.旅行支票服务、可转让大额存单服务、支付利息服务、索取账单和支票簿服务、外币兑换服务。（四）组织机构和管理方法的创新二、金融创新的背景与动因（一）规避风险是金融创新的重要动因（二）规避金融管制（三）金融竞争是金融创新的重要原因（四）金融技术在金融创新中越来越占据突出重要的地位（五）金融自由化三、金融创新对金融的影响•（一）金融创新促进了金融机构运作效率的提高，增加了经营效率。•（二）金融创新丰富了金融市场的交易品种，促进了金融市场一体化。•（三）金融创新促进了金融改革，推动了经济发展。•（四）金融创新使投资者应付风险的能力加强。•（五）金融创新对中央银行实施货币政策的影响•1.金融创新使货币定义难以判断。•2.存款准备金比率调整的效力弱化。•3.贴现机制作用下降。•（六）金融创新使金融体系稳定性下降四、中国金融创新的现状与特征•（一）中国金融创新的现状•1.在组织制度上的创新•2.管理制度的创新•3.金融市场创新•4.金融业务与工具的创新•（二）我国金融创新的特征•1.政府主导创新已经让位于市场主导创新。•2.创新是以突破利率管制和分业管制为主的创新。•3.盈利的创新多，防范风险的创新少。•4.债率的创新多，资产类的创新较少。•5.部分金融创新活动仍然需要严格审批。。•（三）我国金融创新应遵循三大策略•1.以吸纳性创新为主。•2.注重规范和国际通用性。•3.注重金融创新的安全性。第二节金融监管•一、金融监管的含义•金融监管是金融监督和金融管理的总称。金融监管是指政府通过特定的机构（如中央银行）对金融交易行为主体进行的某种限制或规定。•金融监管有狭义和广义之分。狭义的金融监管是指中央银行或其他金融监管当局依据国家法律规定对整个金融业（包括金融机构和金融业务）实施的监督管理。•广义的金融监管在上述涵义之外，还包括了金融机构的内部控制和稽核、同业自律性组织的监管、社会中介组织的监管等内容。二、金融监管的目的和原则•（一）金融监管的目的•1.维持金融业健康运行的秩序，最大限度地减少银行业的风险，保障存款人和投资者的利益，促进银行业和经济的健康发展。•2.确保公平而有效地发放贷款的需要，由此避免资金的乱拨乱划，制止欺诈活动或者不恰当的风险转嫁。•3.金融监管还可以在一定程度上避免贷款发放过度集中于某一行业。•4.银行倒闭不仅需要付出巨大代价，而且会波及国民经济的其他领域，金融监管可以确保金融服务达到一定水平，从而提高社会福利。•5.中央银行通过货币储备和资产分配来向国民经济的其他领域传递货币政策。金融监管可以保证实现银行在执行货币政策时的传导机制。•6.金融监管可以提供交易帐户，向金融市场传递违约风险信息。•（二）金融监管的原则•分类管理•公平对待•公开监管三、金融监管的对象与内容•（一）金融监管的主要对象—各金融机构•（二）金融监管的内容•1.市场准入和退出•2.价格•3.行为方式•4.风险的状态和程度—资本充足率•资产质量•管理水平•收入和盈利•流动性四、金融监管的历史沿革与发展趋势•（一）金融监管的历史沿革•1.20世纪30年代以前—金融监管理论与实•践的自然发生•2.20世纪30年代至70年代—严格监管，安全优先•3.20世纪70年代至80年代末—金融自由•化、效率优先4.20世纪90年代至今—安全与效率并重•（二）《巴塞尔协议》与金融监管的发展趋势•1.《巴塞尔协议》的演变路径•1988年的《巴塞尔协议》，即《统一资本计量与资本标准的国际协议》，是以跨国银行的资本充足率为核心（资本占风险资产的比重为8%）、以信用风险控制为约束重点的单一资本充足协议。•1977年的《有效银行监管的核心原则》：提出了比较系统的全面风险管理思路。•2001年的《新巴塞尔协议》：将“一条铁律”,扩充为“三道天条”，首次将资本充足率、监管约束和市场约束并列为银行监管的三大支柱，利用市场机制压缩成本，提高监管效率。•2.金融监管的发展趋势•监管理念方面：注重加强监管者与被监管者之间的合作，变“猫鼠对立关系”,为“脑与四肢的协同关系”。•监管机制方面：走向多元化。由偏重国家监管机制向监管机制多元化转变，即国家专门监管机制、银行内控机制及自律机制的并举。•监管模式方面：向功能型监管转变。功能型监管是指在一个统一的监督机构内，由专业分工的管理专家和相应的管理程序对金融机构的不同业务进行监管。•监管技术方面：激励相容的新方案•监管范围方面：从单纯的表内业务，扩展到包括表外业务在内的所有业务。