徐州海伦哲专用车辆股份有限公司创业板首发招股说明书(申报稿)

徐州海伦哲专用车辆股份有限公司招股说明书（申报稿）1-1-1投资风险提示：本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。徐州海伦哲专用车辆股份有限公司XUZHOUHANDLERSPECIALVEHICLECO.,LTD.徐州经济开发区螺山路19号首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书（申报稿）保荐人（主承销商）：民生证券有限责任公司（住所：北京市东城区建国门内大街28号民生金融中心A座16-18层）重要声明：本公司的发行申请尚未得到中国证监会核准。本招股说明书（申报稿）不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告的招股说明书全文作为作出投资决定的依据。徐州海伦哲专用车辆股份有限公司招股说明书（申报稿）1-1-2本次发行概况发行股票类型：人民币普通股（A股）发行股数：2,000万股每股面值：人民币1.00元每股发行价格：【】元预计发行日期：【】年【】月【】日拟上市的证券交易所：深圳证券交易所发行后总股本：8,000万股本次发行前股东所持股份的限售安排、股东对所持股份自愿锁定的承诺：本公司控股股东江苏省机电研究所有限公司及实际控制人丁剑平先生承诺：自海伦哲股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的海伦哲股份，也不由海伦哲回购其直接或间接持有的海伦哲股份。丁剑平先生同时承诺：在任职期间每年转让的股份不超过其直接或间接持有的海伦哲股份总数的百分之二十五，并且在卖出后六个月内不再行买入海伦哲股份，买入后六个月内不再行卖出海伦哲股份；离职后半年内，不转让其直接或间接持有的海伦哲股份；离职半年后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易转让海伦哲股份数量占其直接或间接持有的海伦哲股份总数的比例不超过百分之五十。南京晨曦投资有限公司、江苏倍力投资发展集团有限公司、徐州国瑞机械有限公司承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。MEITUNG(CHINA)LIMITED、深圳市众易实业有限公司、深圳市长润投资管理有限公司、晋江市红桥创业投资有限公司承诺：自公司股票上市之日起一年内，不转让其持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。公司董事、监事、高级管理人员丁剑平、栗沛思、张惠玲、陈庆军、张秀伟、尹亚平承诺：自海伦哲股票上市之日徐州海伦哲专用车辆股份有限公司招股说明书（申报稿）1-1-3起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的海伦哲股份，也不由海伦哲回购其直接或间接持有的海伦哲股份。在任职期间每年转让的股份不超过其直接或间接持有的海伦哲股份总数的百分之二十五，并且在卖出后六个月内不再行买入海伦哲股份，买入后六个月内不再行卖出海伦哲股份；离职后半年内，不转让其直接或间接持有的海伦哲股份；离职半年后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易转让海伦哲股份数量占其直接或间接持有的海伦哲股份总数的比例不超过百分之五十。保荐人（主承销商）：民生证券有限责任公司招股说明书签署日期：【】年【】月【】日徐州海伦哲专用车辆股份有限公司招股说明书（申报稿）1-1-4发行人声明发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。徐州海伦哲专用车辆股份有限公司招股说明书（申报稿）1-1-5本公司提醒投资者应认真阅读本招股说明书全文，并特别注意下列重大事项提示。除重大事项提示外，本公司特别提醒投资者应认真阅读本招股说明书“风险因素”一节的全部内容。一、本次发行前公司总股本为6,000万股，本次拟发行2,000万股，发行后公司总股本为8,000万股，均为流通股。公司全体股东已对其所持股份的限售安排分别出具了承诺。二、根据公司2009年度股东大会决议，为兼顾新老股东的利益，公司决定本次首次公开发行股票前滚存的未分配利润在公司首次公开发行股票并在创业板上市后由新老股东按照持股比例共同享有。根据立信大华会计师事务所有限公司审计的财务报告，截至2010年12月31日，公司累计未分配利润为62,476,613.29元。三、本公司提请投资者关注下列风险，并请认真阅读“风险因素”一节的全部内容：1、国家对专用车辆行业监管的风险国家对专用车辆生产实行严格的企业、产品准入和环保、质量认证管理制度。如果本公司不能始终满足国家工信部、质量监督和环保等部门的有关规定，公司生产的产品就无法通过各项认证，从而影响产品的上市销售，昀终对公司的生产经营产生重大影响。其主要风险包括：（1）国家质量监督总局每年均会对专用车辆生产厂家进行检验，抽查企业及其产品是否符合国家CCC认证标准。如果本公司被抽查的产品未达到相关规定，则公司产品的销售及财务状况将受到不利影响。（2）公司新产品的生产和销售，需得到国家工信部、CCC和环保认证。如果本公司新产品不能取得以上认证，则可能会影响新产品的生产销售。（3）国家法律、法规的改变如果导致本公司及产品日后无法取得监管部门的审查或认证，也会对本公司生产经营及财务状况造成不利影响。重大事项提示徐州海伦哲专用车辆股份有限公司招股说明书（申报稿）1-1-62、经营业绩季节性波动风险目前，我国高空作业车产品的市场主要集中在电力、市政、交通、园林等行业，这些客户基本都属于大型国有企业和国家行政事业单位，其采购计划和预算资金支出大多受政府财政预算收支的控制，其对高空作业车产品的采购具有明显的季节性特征，大量采购通常在第三、四季度实施，据统计，高空作业车行业每年四个季度的发货量分别约占全年的15%、20%、25%、40%。高空作业车产品销售的季节性特征会导致公司不同季度的销售收入有较大波动，从而影响到公司季度业绩的稳定性。报告期内，公司各季度主营业务收入和半年度净利润明细如下：单位：万元2010年度2009年度2008年度项目金额占比金额占比金额占比主营业务收入第一季度1,704.137.54%820.644.62%2,589.8616.72%第二季度6,597.7829.18%2,637.4914.85%3,440.6622.21%上半年8,301.9136.71%3,458.1419.47%6,030.5238.93%第三季度3,468.1015.34%6,153.5334.66%3,410.9622.02%第四季度10,843.7547.95%8,144.3545.87%6,047.3339.04%下半年14,311.8563.29%14,297.8880.53%9,458.3061.07%收入合计22,613.76100%17,756.02100%15,488.81100%净利润上半年1,011.4025.18%46.181.43%1,045.5740.95%下半年3,005.4474.82%3,186.9898.57%1,507.6159.05%净利润合计4,016.84100%3,233.16100%2,553.18100%3、核心技术人员及技术机密流失的风险本公司主导产品经常需要根据客户不同需求定制生产，在产品设计和生产方面较大程度依赖核心技术人员的专业知识及行业经验，公司自成立以来之所以能够保持长期高速成长，其中核心技术人员的作用非常重要。为了稳定公司的核心技术人员，保护公司的核心技术机密，公司采取了以下措施：（1）建立良好的激励机制，不断优化薪酬制度和加强企业文化建设；（2）公司与核心技术人员均签订了无固定期限或长期劳动合同、技术保密协议和竞业限制协议，对技术材徐州海伦哲专用车辆股份有限公司招股说明书（申报稿）1-1-7料实行严格的加密和权限管理；（3）通过股份安排，进一步稳定高级核心技术人员；（4）不断培养充实新的技术人员，保持研发队伍的持续稳定发展。若公司不能较好的执行上述措施，并及时保持人才政策的有效性，可能存在核心技术人员及机密流失的风险，对公司业务快速发展造成一定不利影响。4、成长性风险目前公司已在高空作业车产品研发设计、生产制造、市场开拓、技术服务等方面都已形成了较强的竞争优势，公司综合实力已处于国内行业领先水平，报告期内，公司经营业绩也保持了快速增长。高空作业车行业市场前景广阔，预计未来公司已形成的核心竞争能力将持续发挥作用。但如果发生下述情形，可能对公司的未来成长性产生一定影响：（1）高空作业车行业的市场环境相对规范，竞争格局基本形成，出现打价格战等恶性竞争的状况较少，因而行业毛利率比较稳定，平均毛利率在25%左右。但如果未来生产厂家数量增加，行业竞争加剧，可能导致行业产品的毛利率下降，将对公司的经营业绩产生一定影响。（2）随着我国高空作业车行业的快速发展，产品升级换代的步伐不断加快，同时随着我国市场开放程度的提高，国外相关先进技术和产品进入国内市场的周期逐步缩短，若公司技术开发不能及时根据市场变化开发出有竞争优势的产品，并合理调整产品结构，将对公司的未来成长性产生一定影响。（3）目前，高空作业车产品享受减免车辆购置税等税收优惠政策，若未来国家相关税收政策发生变化，将对高空作业车产品的市场需求和公司产品销售产生一定影响。综上，由于受可能的市场需求变动、行业竞争环境的变化，以及自身研发、经营管理决策等因素的影响，公司未来成长性仍面临一定的不确定性风险。5、行业客户的依赖风险本公司客户集中分布在电力、市政等行业，尤其以电力行业客户居多，昀近三年，公司对电力行业的销售收入分别为7,890.05万元、8,210.00万元和11,213.09万元，占当期主营业务收入的50.94%、46.24%和49.59%。目前高空作业车产品的应用领域决定了客户行业集中的特性，公司对电力行业客户存在一定程度的依赖。如果电力行业客户对公司产品需求或主要采购政策发生重大改变，将对本公司经营业绩产生不利影响。徐州海伦哲专用车辆股份有限公司招股说明书（申报稿）1-1-86、应收账款大幅增加的风险昀近三年各年末，公司应收账款净额分别为4,182.18万元、7,017.69万元和8,801.41万元，增幅分别为91.31%、67.80%和25.42%。应收账款规模呈逐年上升趋势，这与公司销售规模的迅速增长及季节性波动有较大关系。2008年至2010年，公司营业收入分别为15,705.48万元、17,805.42万元和22,777.97万元，其中，各年度四季度分别完成销售收入6,047.33万元、8,144.35万元和10,843.75万元，占全年收入比例分别为39.04%、45.87%和47.95%。虽然公司93%以上的应收账款账龄在1年以内，且公司主要客户为电力、市政等大中型企事业单位，资信良好，应收账款的回收风险很小，但随着经营规模的扩大，公司未来应收账款规模还可能进一步扩大，进而降低公司运营效率，加剧资金需求的风险，对公司的经营管理产生一定压力。7、税收优惠政策到期的风险本公司为生产性外商投资企业，根据徐州经济开发区国家税务局出具的《享受定期减免税优惠资格认定通知》，公司享受“两免三减半”的定期减免所得税优惠，2006年和2007年为免税年度，2008年至2010年为减半征收年度，2008年至2010年实际所得税税率为12.5%。报告期内，公司享受的减免所得税优惠政策对公司盈利能力的影响如下：单位：万元项目2010年度2009年度2008年度净利润4,016.843,233.162,553.18减免所得税优惠金额569.41462.92