预算管理模式

全面预算管理模式2010年3月全面预算管理模式•全员•全方位•全过程凡事预则立，不预则废。全面预算管理模式第一节.以资本支出为核心的预算管理模式•规模导向第二节.以销售为核心的预算管理模式第三节.以成本为核心的预算管理模式•收益导向第四节.以利润为核心的预算管理模式•可持续战略导向第五节.以现金流量为核心的预算管理模式规模导向下的预算管理模式适用范围：企业的初创及成长阶段含义：企业生产经营的重心在于不断扩大生产经营或投资规模，以实现销售收入或者资本投资的持续性增长为目标。此时选择的预算管理模式侧重于对规模的持续性追求，因此，我们称其为“规模导向下的预算管理模式”。注意：此处所谓的“规模”，不仅包括企业的销售规模，而且包括企业的资本支出规模。分类：以资本支出为核心的预算管理模式以销售为核心的预算管理模式。第一节.以资本支出为核心的预算管理模式一.资本支出预算的含义资本支出预算是企业全面预算管理中的重要组成部分，它是对企业生产经营活动中的资产投资方案进行的全面考虑和选择，即通常所指的投资预算。本节所谓的“资本支出性质的投资活动”主要是指企业进行的有关生产经营性质的投资活动，例如厂房和生产设备的购建，固定资产的更新、改造，新产品的研究、开发等。购买股票、债券等金融性质的投资活动不在我们的讨论范围之内。第一节.以资本支出为核心的预算管理模式二.资本支出预算的作用投资活动发生之前进行预测、甄别在预算执行过程中进行跟踪、控制在预算执行过程中进行跟踪、控制第一节.以资本支出为核心的预算管理模式三．资本支出预算的特点1．投资金额大2．投资周期长3．投资风险高4．投资见效慢第一节.以资本支出为核心的预算管理模式四．资本支出预算的基本方法静态投资回收期法绝对指标法：动态投资回收期法净现值法投资收益率法相对指标法：净现值指数法获利指数法内含报酬率法第一节.以资本支出为核心的预算管理模式静态投资回收期法举例甲方案：甲方案的静态投资回收期=1+=1.74（年）现金流量累计净现金流量未回收金额原始投资：-2000000现金流入：第一年10800108009200第二年12400232000920012400第一节.以资本支出为核心的预算管理模式静态投资回收期法举例乙方案：乙方案的静态投资回收期=2+=2.26(年)现金流量累计净现金流量未回收金额原始投资：-1800000现金流入：第一年6800680011200第二年8400152002800第三年10800260000280010800第一节.以资本支出为核心的预算管理模式静态投资回收期法优缺点：（一）优点：1.能直观反映原始总投资的回笼期限；2.计算原理简单，容易理解。（二）缺点：1.没有考虑货币时间价值因素对资本支出预算的影响；2.没有反映项目投资风险对资本支出预算的影响；3.不能正确反映不同的投资方式给项目带来的影响；4.回收期满后的净现金流量的变化情况未予考虑第一节.以资本支出为核心的预算管理模式动态投资回收期法含义：在静态投资回收期的基础上考虑资金时间价值的影响，通过计算项目的未来折现净收益收回全部初始总投资所需要的时间，反映项目回笼资金能力的指标。基本表达式：1~10(1)nnttNCFIi第一节.以资本支出为核心的预算管理模式净现值(NPV)法含义：在预算期内按设定的折现率计算预算期内净资本流入量的总现值与净资本支出量总现值的差额（净现值），根据差额大小评价资本支出预算方案是否可行。计算公式:其中：NPV为资本支出预算的净现值，t为资本支出预算的预算年限，NCF为每年的净现金流量，O为项目投资的初始现金流出，i为折现率。00(1)(1)nnttttttNCFONPVii第一节.以资本支出为核心的预算管理模式净现值法举例某企业的某项投资建设期1年，项目寿命期10年，项目初始投资为2000万元，建设期间资本化利息50万元，预计不会发生后续支出，项目建成后未来10年每年净现金流量如表所示：净现值法举例.doc净现值法不仅适用于对单个项目的取舍性决策，还适用于对两个或者两个以上项目的最优决策。第一节.以资本支出为核心的预算管理模式净现值法的优缺点（一）优点：1.净现值法综合考虑了货币时间价值和资金风险价值对资本支出项目的影响；2.净现值法能够反映资本支出项目在其整个经济寿命年限内的总收益；3.净现值法能够体现企业价值最大化的目标要求。第一节.以资本支出为核心的预算管理模式净现值法的优缺点（二）缺点：1.要求企业事先确定一个折现率，因此在计算过程中不可避免要受到人为主观因素对项目的影响；2.净现值法不能从动态的角度反映资本支出项目的实际收益水平；3.净现值法没有考虑初始投资规模的大小、寿命不同等对资本支出项目的影响；4.净现值法的计算较为繁琐。第一节.以资本支出为核心的预算管理模式投资收益率法含义：通过预测各经营年份的投资收益率来判断资本支出项目是否可行的一种决策方法。只有投资收益率指标大于或等于基准投资收益率的投资项目才具有财务上的可行性。计算公式为：)100%ROI预期年息税前利润投资收益率（项目初始投资总额第一节.以资本支出为核心的预算管理模式投资收益率法举例某企业拟购建一项固定资产，项目初始投资额1000万元，项目建设期资本化利息100万元。预计项目建成之后每年获得的息税前利润为100万元。该企业要求的最低投资收益率10%，解：依题意，年息税前利润100万元，项目初始投资总额为1100（1000+100）万元，则：企业要求的最低投资收益率为10%，而该项目计算出的投资收益率为9.09%，因此，该项资本支出预算不具有财务上的可行性。100)100%=9.09%1100ROI投资收益率（第一节.以资本支出为核心的预算管理模式投资收益率法缺点（一）缺点1.没有考虑货币的时间价值因素，不能正确反映建设期长短及投资方式的不同和回收额多少等条件对项目的影响。2.投资收益率法无法直接利用净现金流量等信息，公式中的分子与分母计算口径不太一致。第一节.以资本支出为核心的预算管理模式净现值指数(NPVR)法含义：根据投资项目的净现值占初始投资总额的比率评价资本支出项目可行性的方法。净现值指数小，单位投资的收益低；净现值指数大，单位投资的收益高。只有净现值指数大于或等于0的资本支出项目才具有财务上的可行性。计算公式为：=100%NPVR项目净现值净现值指数（）初始投资总额第一节.以资本支出为核心的预算管理模式净现值指数法举例净现值法举例.doc该项资本支出预算方案的净现值指数＝＝＝4.85%经计算，此项资本支出预算方案净现值指数大于0，因此，方案具有财务上的可行性。100%项目净现值初始投资总额100%97.052000第一节.以资本支出为核心的预算管理模式获利指数法含义：又称现值指数法，是指将各年净现金流量的现值总额与项目初始投资总额进行比较，从而判断资本支出预算是否可行的一种方法。获利指数大于1，资本支出方案可行；获利指数小于1，资本支出方案不可行。由此可见，获利指数大于或等于1的投资项目才具有财务上的可行性。获利指数越大，资本支出方案越优。计算公式：=PI各年净现金流量的现值总额获利指数（）项目初始投资总额第一节.以资本支出为核心的预算管理模式获利指数法优缺点净现值指数与获利指数之间存在一定关系，即：获利指数＝1＋净现值指数优点：可以从动态角度反映资本支出预算中资金投入与产出之间的关系，缺点：获利指数法无法直接反映投资项目的实际收益率，计算相对复杂第一节.以资本支出为核心的预算管理模式内含报酬率法内含报酬率(IRR)，是指能够使未来现金流入量的现值等于现金流出量现值的贴现率，也就是能够使投资项目的净现值等于零的贴现率。内含报酬率法，是用内含报酬率来评价分析资本支出预算是否可行的一种方法。通过将内含报酬率与企业要求的项目投资最低报酬率相比较，若内含报酬率大于企业要求的最低报酬率，则该项目可行；若内含报酬率小于企业要求的最低报酬率，则该项目不可行。内含报酬率法举例内含报酬率法举例.doc第二节.以销售为核心的预算管理模式含义：企业按照“以销定产”为原则，以销售预测为起点编制销售预算；然后根据销售预算考虑期初、期末存货变动编制生产预算；最后，在保证生产顺利进行的前提下编制材料、人工、费用预算，最终以确保各项资源的供应及配置为目标的一种预算管理模式。关注的主要内容：1.以市场为依托，基于扩大市场占有率的目标要求和销售预测编制销售预算；2.以“以销定产”为原则，编制生产、成本和费用等各项预算3.以各项预算为基础，编制综合财务预算第二节.以销售为核心的预算管理模式适用范围（一）以快速成长为目标的企业。（二）处于市场成长期的企业。（三）季节性经营的企业。第二节.以销售为核心的预算管理模式优缺点（一）优点1.预算目标符合市场需求，能够实现“以销定产”，能够直观的反映企业的销售业绩，反之也能有效的促进企业对销售能力的提高。2.有利于不断提高企业产品或服务的市场占有率，不断扩大企业的市场份额，这与企业经营者的任期目标相一致，因而能够促使企业快速成长。第二节.以销售为核心的预算管理模式优缺点（二）缺点1.会造成企业对产品和市场的过度开发，不利于企业的长远发展。2.会出现销售部门为实现销售而过度赊销的现象，这可能会增加企业的坏账风险。3.与公司的财务评价指标体系相分离，仅仅反映销售及相关计划的执行情况，不能运用财务指标进行经常项目的预测、反馈和对比分析，不能为高层管理者提供有关资产运营、财务状况等的时信息。4.没有考虑外部信息使用者对预算信息的要求，既不能通过预算信号向信息使用者发出有关企业现时和未来价值的相关信息，也不能通过外部相关市场对管理者的行为进行约束。以销售为核心的预算管理模式的编制程序销售预算长期销售预算期末存货预算生产预算直接材料预算直接人工预算制造费用预算销售费用、管理费用预算产品成本预算现金预算资本支出预算利润表预算资产负债表预算现金流量表预算直接人工预算第二节.以销售为核心的预算管理模式销售预测的方法一.定性预测法定性预测法经验分析法关联预测法意见汇集法专家调查法专家小组法抽样预测法指标预测法第二节.以销售为核心的预算管理模式销售预测的方法二．定量预测法定量预测法历史平均分析法回归分析法简单平均法加权平均法移动平均法•加权移动平均法第二节.以销售为核心的预算管理模式以销售为核心的预算管理模式的编制1.销售预算2.生产预算3.直接材料、人工预算4.制造费用预算5.产品成本预算6.期间费用预算7.利润预算销售预算编制.doc收益导向下的预算管理模式适用范围：企业生产经营的成熟期及稳定期含义：企业追求的不再是销售规模的无限制扩张或资本投资的无节制进行，此时企业生产经营的重心将转变为在保证“开源”的情况下实现“节流”，即在保持市场销售份额稳定的情况下实现企业生产成本的下降或者利润的内生性增长。此时公司制定的预算管理方案侧重于对收益的不懈追求，因此我们称其为“收益导向下的预算管理模式”。分类：以成本为核心的预算管理模式以利润为核心的预算管理模式第三节.以成本为核心的预算管理模式含义：以编制成本预算为起点，以目标成本为核心，以控制成本为主轴，以成本控制绩效为主要考评指标的一种预算管理模式。作用：（一）有利于控制生产成本，优化资源配置。（二）有利于减少交易成本，降低市场风险。（三）有利于调整经营结构，逐步实现最佳。第三节.以成本为核心的预算管理模式适用范围（一）产品处于市场成熟期的企业（二）产品处于市场衰退期的企业（三）大型企业集团的成本中心（四）成本水平偏高的企业第三节.以成本为核心的预算管理模式优缺点（一）优点1．价格制定合理。销售价格的数据来自于市场调研。在调研过程中，企业充分考虑了市场上竞争对手的产品的性能、价格以及公司自身产品的性能和价格。2．能够实现成本控制。企业将目标成本从整体分解到部门，再从部门分解到个人，形成了一套完善的成本预算管理指标体系。第