二零零六年董事会主席报告昂然迈进第二个十年

長江基建集團有限公司115/3/2007（於百慕達註冊成立之有限公司）（股份代號：1038）二零零六年董事會主席報告昂然邁進第二個十年長江基建集團有限公司（「長江基建」或「集團」）於二零零六年踏進上市後的第二個十年。總括而言，在香港、內地、澳洲及英國各重要市場的業務年內均表現出色。集團已奠下非常穩健的根基及具備充裕資源，以作未來擴展之用。於二零零六年，除稅後股東應佔溢利為港幣三十六億七千萬元，每股溢利為港幣一元六角三分。除二零零五年度之紀錄，是年度業績為長江基建成立以來之冠。二零零五年度之業績受惠於集團於該年十二月出售部分澳洲能源資產予斯柏赫基建集團（「斯柏赫基建」）而錄得港幣三十七億元之一次性收益。儘管長江基建在澳洲的資產基礎因減持權益而相應減少，二零零六年度業績仍較二零零四年度為佳，可見集團整體的盈利能力並未減弱。長江基建集團有限公司215/3/2007長江基建董事會（「董事會」）建議派發末期股息每股港幣七角五分，連同已派發的中期股息每股港幣二角五分，二零零六年全年合共派息每股港幣一元，較去年上升百分之五點五。上述建議貫徹長江基建自上市以來股息的穩定增長趨勢。如獲股東週年大會通過，建議股息將於二零零七年五月十五日派發予於二零零七年五月十日已登記在本公司股東名冊內之股東。股東應佔溢利(百萬港元)每股股息(港元)長江基建集團有限公司315/3/2007年度回顧香港電燈香港電燈集團有限公司（「香港電燈」）持續為長江基建主要的盈利貢獻來源，於二零零六年提供港幣二十六億三千二百萬元溢利貢獻。香港電燈是年的除稅後淨溢利為港幣六十八億四千二百萬元。香港電燈的供電可靠程度維持百分之九十九點九九九，與全球同儕相比，水準出類拔萃。香港電燈的海外業務表現十分出色，持續為其業務增長作出貢獻。環球基建投資隨著內地國民生產總值持續上升，長江基建內地投資項目業績可觀，溢利貢獻增長至港幣八億六千九百萬元。珠海發電廠於二零零六年再度刷新紀錄，帶動集團的強勁表現。珠海發電廠第一號及第二號機組的溢利貢獻再創新高，超越去年佳績。吉林四平熱電廠於年度內亦持續表現良好。此外，集團完成出售位於中國河南的沁陽電廠，錄得一次性收益。內地收費道路投資項目整體回報穩定，表現符合預期。在集團新開拓的英國市場，兩項投資項目的表現理想，溢利貢獻為港幣三億一千六百萬元。於二零零六年，氣體分銷網絡NorthernGasNetworksLimited（「NorthernGasNetworks」）首度為集團提供全年溢利貢獻，現金回報率達雙位數字。位於劍橋之水廠CambridgeWaterPLC（「CambridgeWater」）的回報亦理想，表現優於預期。長江基建集團有限公司415/3/2007澳洲投資項目的溢利貢獻下降至港幣六千四百萬元，主要基於悉尼市跨城隧道表現欠佳，以及集團減持電力項目權益所影響。-長江基建持有百分之五十權益的悉尼市跨城隧道項目，車流量遠低於預期，集團錄得港幣二億六千二百萬元之營運虧損，項目公司由於收入不足以支付其無追索權債項之利息，項目由接管人於去年底接管。長江基建於二零零六年就項目作出港幣二億七千九百萬元的進一步減值，該投資項目的賬面值現已全數撇賬。-集團於二零零五年出售澳洲ETSAUtilities，CitiPowerIPtyLtd.及PowercorAustraliaLimited部分權益後，所持電力業務權益減少。然而，集團電網業務根基維持穩健，營運表現超越年度目標。自二零零六年起，集團就持有斯柏赫基建百分之九點九股權及攤佔管理合約權益，分別獲取收益及管理費收入。另外，EnvestraLimited是年度繼續錄得雙位現金回報率。EnvestraLimited為澳洲最大上市天然氣供應商，集團持有該公司百分之十六點四權益。基建材料業務基建材料行業經歷多年挑戰後，長江基建旗下之基建材料部門於二零零六年錄得港幣一億一千萬元溢利，成績令人鼓舞。市場分析普遍認為香港建造業經已見底，集團基建材料業務前景可望改善。基建十年新機處處過往十年間，長江基建茁壯成長，先後創下多項重要的企業里程碑。集團由初期一家以香港及內地業務為主的公司，逐漸蛻變為環球基建企業，多元化的業務及投資項目遍佈中國、澳洲及英國。總括而言，集團的投資項目表現優於預期，足以為股東持續帶來盈利及股息增長。集團在基建市場上聲譽良好，並擁有雄厚的財務資源開拓新投資計劃。長江基建集團有限公司515/3/2007內部增長持續長江基建在持續拓展業務之同時，預期現有投資項目亦能達致內部增長並提供穩定回報。在內地，集團新增電力項目珠海發電廠第三號及第四號機組於二零零七年二月正式投產。該合營項目涉資人民幣六十億元，長江基建佔百分之四十五權益，其餘百分之五十五權益由廣東省粵電集團有限公司及珠海經濟特區電力開發（集團）公司共同持有。該兩台機組投產可即時為長江基建提供溢利貢獻，強化集團在內地的投資組合。珠海發電廠在第三號及第四號機組加入營運後的總裝機容量大增，由一千四百兆瓦大幅提升至二千六百兆瓦。隨著廣東省一帶電力需求持續增長，故業績可望繼續有良佳表現。澳洲能源投資組合方面，預期集團透過擴大該等受管制項目的資產基礎，將持續錄得內部增長。澳洲市區對電力需求日益殷切，加上資產基礎擴大令回報進一步提升，有助確保該等受管制業務為集團帶來豐厚的回報。同時，集團將採取新策略以加強有關業務之非管制收入的規模及回報。於英國，長江基建亦致力推動內部增長。為配合天然氣需求上升及新客戶增加，NorthernGasNetworks持續擴展及改善其輸氣網絡。此外，CambridgeWater的供水範圍迅速擴展，業務發展潛力相當可觀。藉收購擴大投資組合長江基建將繼續於全球物色收購機遇，進一步擴大集團的基建投資組合。集團正就已發展市場上若干基建項目進行研究及參與投標，同時積極物色開拓新市場的投資機會。集團不僅有興趣投資能源及收費道路等熟悉行業，亦會研究拓展其他新領域，當中包括其他受管制業務及新建工程。長江基建的財務實力非常穩健，現金結存逾港幣七十七億元，淨負債對股東權益比率為百分之四。集團具備有利條件以收購更多新項目，進一步擴充其投資組合。長江基建集團有限公司615/3/2007出售資產為股東增值為達致最佳股東回報，集團不時審視旗下之資產組合，並審慎考慮在適當時機以合適價格出售若干資產。長江基建現正安排出售澳洲隧道LaneCoveTunnel百分之二十一權益。有關交易將帶來現金收入及溢價，集團並可透過特定的分賬機制享有超額利潤分配權，達致強化股東利益之目標。完成減持後，集團所持權益將由百分之四十下調至百分之十九。LaneCoveTunnel已訂於今年啟用。關秉誠先生將退任長江基建副董事總經理及執行董事。關先生為集團之創始管理層成員，見證長江基建上市及於過去十年間的企業全球化及業務多元化發展。本人謹此就其過往對長江基建的貢獻致以萬分謝意。本人藉此機會對董事會同仁、管理層及各員工之努力及貢獻，以及各股東一直以來對集團的莫大支持及信任，致以衷心謝意。主席李澤鉅香港，二零零七年三月十五日長江基建集團有限公司715/3/2007財務概覽財務資源、庫務安排及負債比率集團之資本承擔及投資項目之所需金額，均由集團之手持現金、內部現金收益、銀團貸款、已發行票據及其他項目貸款撥支。截至二零零六年十二月三十一日，集團之貸款總額為港幣九十三億二千七百萬元，包括港幣三十八億元之港元銀團貸款及港幣五十五億二千七百萬元之外幣貸款。貸款中百分之四十一之還款期為二零零七年，百分之三十八為二零零八年至二零一一年，以及百分之二十一為超過二零一一年。集團之融資項目持續反應良好，深獲銀行界支持。集團對現金及財務管理採取審慎之庫務政策，為妥善管理風險及降低資金成本，集團一切庫務事宜均由總公司集中處理。目前大部分現金均為美元、港元或澳元短期存款，集團對其資金流動及融資狀況均作出定期之審查，不時因應新投資項目或銀行貸款還款期，於維持恰當的負債比率下，尋求新的融資安排。截至二零零六年十二月三十一日，集團之貸款淨額為港幣十六億七百萬元，股東權益為港幣三百五十八億二千四百萬元，按此計算，集團之負債比率為百分之四，輕微高於二零零五年年底的百分之三水平，主要原因是集團於二零零六年三月以手持現金注資LaneCoveTunnel。對於在其他國家的投資，集團一貫將以當地貨幣計算之借貸維持於合適水平，以對沖該等投資的滙率風險。集團亦已訂定若干利率及滙率掉期合約，以減低利率及其他滙率風險，截至二零零六年十二月三十一日，該等衍生工具之合約名義總額為港幣八十二億七千萬元。長江基建集團有限公司815/3/2007集團資產抵押詳情截至二零零六年十二月三十一日，賬面價值為港幣十七億七千三百萬元之集團聯屬公司權益已用作抵押之部分，使該聯屬公司獲取共達港幣二十七億四千萬元之銀行貸款。此外，集團之融資租約負債共港幣二千七百萬元乃以賬面價值為港幣二億二千五百萬元之相關租賃資產作抵押。或有負債截至二零零六年十二月三十一日，集團之或有負債如下：百萬港元為一間聯屬公司提供之銀行貸款擔保586履約保證141總額727僱員除聯屬公司以外，本集團包括附屬公司共僱用一千零五十三名員工，僱員開支(不包括董事酬金)為港幣二億五千五百萬元。本集團確保僱員薪酬維持競爭力。僱員的薪酬及紅利，以個別僱員的表現及資歷釐定。於本公司在一九九六年上市時，以港幣十二元六角五分申請本公司每股面值港幣一元之股份之本公司僱員，總共獲得優先認購2,978,000股本公司新股。本集團並無僱員認股權計劃。長江基建集團有限公司915/3/2007購入、出售或贖回股份年內，本公司並無贖回任何股份，而本公司或其任何附屬公司亦無購入或出售本公司任何股份。企業管治常規守則本公司致力維持良好的企業管治常規守則及程序。本公司所遵行的企業管治原則著重高質素之董事會、健全之內部監控，以及對全體股東之透明度及問責性。截至二零零六年十二月三十一日止年度內，本公司已應用香港聯合交易所有限公司證券上市規則（「上市規則」）附錄十四之企業管治常規守則（「企業管治常規守則」）所載原則，並已遵守所有守則條文及（如適用）建議最佳常規。審核委員會上市規則規定每家上市發行人必須成立由最少三位非執行董事組成之審核委員會，其中大部分成員須為獨立非執行董事及至少一位須具備適當專業資格，或具備適當的會計或相關的財務管理專長。本公司已於一九九八年十二月成立審核委員會（「審核委員會」），並根據企業管治常規守則的條文制訂其書面職權範圍。審核委員會現時成員包括由五位獨立非執行董事羅時樂先生（審核委員會主席）、張英潮先生、郭李綺華女士、孫潘秀美女士及藍鴻震先生組成。審核委員會主要職責包括審查及監察本集團之財政報系統及內部運作監控、審閱本集團之財務資料，以及檢討本公司與外聘核數師的關係。審核委員會已審閱本集團截至二零零六年十二月三十一日止之年度業績。長江基建集團有限公司1015/3/2007股東週年大會本公司二零零七年度股東週年大會訂於二零零七年五月十日（星期四）下午二時四十五分假座香港九龍紅磡德豐街20號海逸酒店一樓大禮堂舉行。股東週年大會通告將按上市規則之規定在適當時間刊登及寄發予股東。暫停辦理股票過戶手續本公司將由二零零七年五月三日（星期四）至二零零七年五月十日（星期四），包括首尾兩天在內，暫停辦理股票過戶手續。已購買本公司股票人士，為確保收取建議末期股息之權利，請將購入之股票及填妥背面或另頁之過戶表格，於二零零七年五月二日（星期三）下午四時三十分前送達香港皇后大道東183號合和中心17樓1712至1716室本公司股票過戶分處香港中央證券登記有限公司辦理過戶登記手續。於本公佈日期，本公司之執行董事為李澤鉅先生（主席）、甘慶林先生（集團董事總經理）、葉德銓先生（副主席）、霍建寧先生（副主席）、關秉誠先生（副董事總經理）、甄達安先生、周胡慕芳女士（亦為霍建寧先生及陸法蘭先生之替任董事）、陸法蘭先生及曹棨森先生；及非執行董事為張英潮先生（獨立非執行董事）、郭李綺華女士（獨立非執行董事）、孫潘秀美女士（獨立非執行董事）、羅時樂先生（獨