信用风险及管理

信用风险及管理•主要内容：1现代市场经济的本质：信用经济2面临信用经济，中国企业究竟缺少什么？3企业信用风险管理的基本思路4构建企业完整的信用风险体系5国家信用风险管理体系和信用风险管理行业•教学目标、重点：信用风险及管理1现代市场经济的本质：信用经济•道德与经济伦理范畴的信用“季布一诺”，“村酒可赊常痛饮”，“«论语»”•德国经济学家BrunoHildbrand根据交易方式的不同，把社会经济发展划分为三个阶段：以物物交换方式为主的自然经济时期，以货币作为交换媒介的货币经济时期和以信用交易为主导的信用经济时期。•建立在至少是比较成熟的买方市场经济条件的属于现代市场经济范畴的信用概念1.1“信用”概念：•对于现代市场交易活动，信用是一种建立在信任（Trust）基础上的能力，不用立即付款就可获取资金、物资、服务的能力。这种能力受到一个条件的约束，即：受信方在其应允的时间期限内为所获得的资金、物资、服务而付款，上述时间期限必须得到提供资金、物资、服务的受信方的认可。•《中国大百科全书》将信用解释为：借贷活动,，以偿还为条件的价值运动的特殊形式•发展信用交易的意义1.2信用风险的狭义界定与基本特征：•信用风险：债权人的一项债务因为债务人违约而不能收回或者不能够及时收回而给该债权人带来的可能损失。•信用风险的基本特征：A不对称性B累计性C内源性和行为因素A不对称性：当你承受一定的信用风险时，你的预期收益和预期损失是不对称的。信用风险收益及市场风险收益对比典型的信用风险收益分布曲线典型的市场收益分布曲线损失收益0B累计性:是指信用风险具有不断积累、恶性循环、连锁反应、在一定的临界点可能会突然爆发而引起经济危机的特点。企业1企业1企业1银行市场宏观经济因素个人信用的链式反应C内源性和行为因素:是指信用风险是含有主观的、无法用客观数据、事实证实的因素。2面临信用经济，中国企业究竟缺少什么？•2.1来自美国非理性繁荣的产物—信用风险蔓延•2.2来自中国的数据与案例•2.3信用危机对企业管理的冲击•2.4实践证明，加强信用风险管理可以极大地减少信用损失2.1来自美国非理性繁荣的产物—信用风险蔓延2001—2002年美国大公司的重大失信行为行业失信企业会计行业安达信、安永、毕马威、普华永道能源行业CMS能源公司、DYNEGY公司、海力博顿公司、RELIANTENEGERY公司、IT行业冠群电脑公司、网络联合公司、朗讯科技、环球电讯公司、QUEST公司、世界通讯公司、ADELPIA通讯公司、AOL时代华纳、施乐公司华尔街瑞士信贷第一波士顿银行、资本市场公司、美林医药默克制药•主流经济学：授人以术，未能教人以智•制度性勾结----政治勾结、与市场守门员勾结•勾结的直接动力：股票期权2.2来自中国的数据与案例•数据1据某银行的一个省级分行统计：截至1999年底，共有102户企业借改制之机逃废银行贷款本金2.46亿元，利息1.35亿元，占企业改制总金额的34.7%，其中国有企业36户，涉及本金1.92亿元，利息1.01亿元；非国有企业66户，涉及本金0.54亿元，利息0.31亿元；非国有企业主要采用破产、租赁的形式。数据与案例(接上)•数据2从居民个人来看，改革开放20年来，中国储蓄增长率保持每年29%--39%的增长水平。相比之下，借款率则较低，城市居民只有5%的人向银行借过钱，信贷消费仅占银行信贷总额的1%。而在美国，消费信贷占国内生产总值的55%。从企业来看，除了一些效益好的大中型企业，由于银行“惜贷”，一般企业很难贷到款数据与案例(接上)•数据3在最近召开的几次全国性商品交易会上，很多企业宁愿放弃大量订单和客户，也不肯采取客户提出的任何信用结算方式。数据与案例(接上)•数据4根据国家经贸委的资料，截止1999年底，我国国有企业拖欠（包括相互拖欠）的货款已经超过1.6万亿元。造成这一问题的原因除了是信用观念淡薄外，主要是企业不掌握现代赊销管理技术。根据国际最著名的美国邓白氏公司1998年的数据，我国曾面对外商欠款150亿美元，80%的欠款应该被诊断为坏帐。而在同一时期，中国企业拖欠在中国境内注册的外国厂商的货款额有限。其主要原因是外商企业的平均信用管理水平高，中国企业尽量避免在大型外商面前失信。数据与案例（接上）•案例1：一个家电企业地区经理讲述的故事•案例2：赖帐3000万，仪科惠光拉响中关村信用警报2.3信用危机对企业管理的冲击•冲击之一：在“信用危机”和“赖帐经济”的不良市场环境下，许多企业陷入销售与回款两难的困境，出现经营管理“滞障”•冲击之二：由于缺少基本的客户信息管理系统，企业在生产、营销的盲目性日益明显，市场风险巨大。•冲击之三：由于缺少对客户严格的资信管理，造成销售管理失控，应收帐款居高不下，企业流动资金紧张，亏损严重。•冲击之四：销售部门与财务部门在帐款回收上职责不清，互相扯皮，造成前清后欠，恶性循环。•冲击之五：实行销售承包制，造成业务员与客户内外勾结，使公司利益人为遭受损失，轻则客户资源流失，重则公司资产流失。2.4实践证明，加强信用风险管理可以极大地减少信用损失•东方保理对处理过的500个拖欠案例进行了研究。统计结果表明，在全部拖欠案件中，大约70%直接产生于在货物发出之前的各个业务环节，如对客户缺乏信用分析，或结算方式和结算条件选择不当；约35%的拖欠案件主要是由于从货物发出后，直到货款到期日之前这一段时间内，对应收账款缺少严密的监督和控制；约41%的案件是在拖欠发生后，没有及时采取有效的追讨措施。•这500个拖欠案件，共涉及拖欠金额6亿人民币。分析发现，这些被拖欠的企业如果能加强自身的信用管理工作，约有80%的拖欠可以避免或成功地挽回。•1999年我们曾经专门分析了两千个企业拖欠和亏损的案例，结果发现，由于政策性原因导致的企业间拖欠（如所谓的三角债）仅占不到20％，而将近80％的拖欠均源于被拖欠企业自身的管理问题。据统计我国企业应收帐款平均回款期为90.3天,远远高于国际上发达国家45天的水平.更为严重的应收帐款占销售收入的比重过大,平均在40%--50%之间.这无疑给了我们一个十分重要的提示：是否在我国企业内部管理机制上存在某种缺陷，导致拖欠和亏损问题始终无法从根本上得到解决？•在企业内部信用管理机制改革，实行制度化管理方面，西安中野集团公司是一个具有代表性的企业。该公司在1996年实行的内部经营管理机制改革中，专门成立了“客户管理中心”“信用稽核科”和“特殊帐务管理科”，实行全面的信用风险管理。配合其他改革措施，到1997年，仅仅一年的时间，该公司的逾期应收帐款就从900万降低到150万，而销售额由2000万增长至一亿。到1998年，逾期应收帐款仅为25万，而销售额达到了3亿。1999年逾期应收帐款为15万，销售额达5亿。真正实现了销售额增长与回款速度加快的“双赢”目标。•在强化信用管理，改进应收帐款管理的实践中，湖南株洲千金药业股份公司也取得了可观的成绩：该公司以前也曾为居高不下的应收帐款所困饶，通过实行一系列的客户资信管理、应收帐款监控与核算、赊购业务审批、债款催收等制度，该公司应收帐款的回笼率节节高升，1996年为60%，1997年达到80%，1998年为95%，1999年则高达99%。在完成了当年的资金回笼任务基础上，还回收了过去遗留的帐款200多万元。信用管理，给该公司带来了巨大的效益。中国企业信用管理现状分析关于我国的企业信用管理现状，北京新华信商业风险管理有限公司曾在1999年就此问题进行过调查，被调查对象包括各种所有制类型的企业，但不包括特别小型的企业。根据调查显示：•从来没有进行过赊销的企业，约占13％；•设有信用管理部门的企业，约占10％；•有一些信用管理功能的企业，约占39％；•完全没有信用管理功能的企业，企业主要经理人员甚至从来没有听说过什么是信用管理，约占51％。国内企业的信用管理意识在1998年秋，某国内信用管理公司做过一个数百问卷的小规模的问卷调查，通过调查发现:•1·约95%的被询问中资企业不知道信用管理公司已经能够对任何一个境内企业进行资信调查，而且速度在15个工作日以内。•2·有98%的中资企业的销售或财务经理人员，说不出任何一家信用管理公司的名字。•3.50%以上的外贸业务人员猜想的外国客户调查费用是普通版本外国企业资信调查报告零售价格的3至5倍。•4·调查发现，不习惯或不舍得支出费用调查交易对方，是当前建立企业信用管理功能的最大障碍，而相信自己的经验只是不舍得支出调查费用的藉口。•5·调查证明，商业银行、外贸企业和大型外商投资企业的信用管理意识最好，大大高于被抽样的上市公司信用管理水平的平均值。3企业信用风险管理的基本思路•3.1企业管理的改革必须关注经营环境的特点。•3.2信用管理是现代企业管理的核心内容。•3.3必须用全程控制的思路实施具体的信用管理措施。3.3.1信用风险的表现3.3.2了解信用风险的来源3.3.3找到信用风险产生的关键业务环节3.3.4全程控制法3.3.1信用风险—来自客户的风险•客户拖欠的风险•客户赖帐的风险•客户破产的风险3.3.2了解信用风险的来源•1客户开发—信用不良的客户是导致拖欠的根本原因。•2争取订单—在与客户协商时，错误地选择信用条件（如给予过高的信用限额或信用期限）也是日后产生信用风险的重要原因。•3签约—信用的保障手段之一是合同，合同条款订立不当将使企业丧失应有的权利。•4发货—货物纠纷也是日后货款拖欠的一个间接原因。•5收款—销售人员或财务人员能否积极主动地催收货款，在相当大的程度上决定了帐款回收率。•6货款拖欠—货款拖欠是企业最不愿看到的情况，一旦发生，如不采限有效措施，将面临变成呆帐、坏帐的危险。3.3.3找到信用风险产生的关键业务环节•1选择客户—怎样识别信用良好的客户•2谈判—确定信用条件。•3签约—寻求债务保障•4发货—货款跟踪,加强对应收帐款的监控。•5到期收款—早期拖欠的催收,在货款发生拖欠的早期，是企业最好的催收机会。•6危机处理—发生长期拖欠，应作危机处理，采取积极、有效的追讨手段。3.3.4全程控制法4构建企业完整的信用风险体系•4.1客户资信管理4.1.1客户及其分类4.1.2客户信息4.1.3评价客户•4.2客户授信管理4.2.1信用条件4.2.2信用标准4.2.3授信额度•4.3应收帐款管理4.3.1合同期内的应收帐款管理4.3.2逾期应收帐款的管理•4.4企业组织机构改革与信用部设立4.4.1认识传统组织机构的问题:应收帐款管理上的误区4.4.2信用管理部门的职能和作用4.4.3信用管理部门的组织结构4.4.4信用管理部门与其它部门的协调4.1客户资信管理•4.1.1客户及其分类•4.1.2客户信息•4.1.3评价客户4.1.1客户及其分类—A信用部门的客户定位•“凡是掏钱购货的买主都是企业销售部门的客户，而凡是对企业构成经济损失或者潜在经济损失风险者，不论它是企事业单位还是消费者个人，都是信用管理部门的客户.”信用管理和销售两部门对客户的定义存在着的关系是交集的关系。在两部门的关系中，信用管理部门具有替销售部门筛选信用条件合格的赊销客户的功能。4.1.1客户及其分类—B信用部门客户的具体辨析(1)•首先，与企业没有赊销关系的产品买主，绝大多数不是信用管理部门的客户，甚至不能将其列为信用管理部门的潜客户，但其客户档案仍然会由信用管理部门管理。(例4-1-1)•[例4-1-1]在两年内爱克司公司曾经四次向渤海玻璃厂订购标准规格的平板玻璃，每次交易方式都是现金交易，平均交易额约2万元。在某月的一个星期一，爱克司公司的供应处王副处长打电话给渤海玻璃厂的销售部，希望允许爱克司公司在周末先行提走价值人民币3·2万元的货，待下月爱克司公司有钱进帐时立即付货款，并同意与渤海玻璃厂签定一个类似除购形式的购货协议或打一个欠条。渤海玻璃厂的有关管理制度规定，凡交易形式属于赊销性质的，统一由信用管理部门进行审批。因此，销售部门立即将爱克司公司的请求以简单的书面形式转给信用管理部门，并附上了爱克司公司供销部门经理