未来金融发展趋势与小微金融发展战略(周展)

高级小微金融管理师系列培训课程（六）未来金融发展趋势与小微金融发展战略周展某商业银行北京市分行小微企业金融部负责人对外经济贸易大学客座教授北京市银行业小微企业专家TeacherTeam我的工作轨迹两年网点工作经验两年办公室条线工作经验一年个人客户经理工作经验一年北京市政府金融管理部门工作经验半年援疆工作经验对外经济贸易大学客座教授某商业银行首批持证总行级对公内训师北京银行业协会小微金融专家库成员金融理财师（AFP）《关于促进北京市融资性担保行业规范发展的意见》（京金融[2012]88号）撰稿人北京分行“三年发展规划”（2009-2012）课题组成员总行小微企业金融全国巡讲、小微案例汇编工作组成员近年来承担了分行小微金融业务、融资性担保公司管理、科技金融、文化金融、客户建设、对公下沉等工作前言中国式的中小金融缺少中国式经验不同于富国银行不同于格莱珉银行不同于民间金融不同于传统的中小企业银行美国缺少动辄1000户以上的商圈但是，具有完善的征信体系孟加拉的贫民没有达到中国小微企业主的发展水平中小企业的融资需求具有更大金额民间借贷的“草根经济”缺少规范请说出你理解的金融创新?面向中小微企业群体的金融服务多方位、立体化、全周期的金融服务顺应金融变革和市场需求的金融服务细分领域对接下一个暴风口的金融服务什么是中小微企业金融服务？在现行银行结构中，全国性大银行较多，区域性中小银行偏少，特别是为小型微型企业和农户服务的金融机构短缺，这是由历史造成的。其结果是，由于竞争主体的结构性缺陷导致竞争不充分，成为民营企业融资成本高、小微企业和农户贷款难的问题长期得不到解决的一个重要原因。在金融市场十分发达的美国，至今仍有7000多家银行，大部分是区域性的中小银行。我国仅有银行2000多家，远远满足不了地方经济发展和小微经济主体对融资的需求。尽管近些年在各方面的强烈呼吁下，商业银行增加了对小微企业贷款的比例，但这还远远不够，依靠现有的大银行来满足小微经济主体对贷款的需求是不够的。现状资本市场下行你准备好了吗？沪指跌幅最高至最低点真的来临了吗客户资金是赚？还是亏？谷底这时，怎么办？就让我们来现在看看资本市场今年、去年更远的变化第一章当前金融概述第一节国内金融形势及展望第二节国际金融形势第三节十八界三中全会金融改革方向第一节国内金融形势及展望(一）国内经济形势国内经济形势总述“总体平稳，稳中有进，稳中向好”经济结构调整取得积极进展CPI、PPI增幅明显回落财政赤字有所扩大工业增长放慢，企业效益有所增强金融政策放松，房地产市场呈复苏态势第一节国内金融形势及展望经济运行的有利条件和不利因素经济发展的优势经济发展的阻力经济规模实力雄厚、储蓄率保持较高水平经济增长下行压力和产能相对过剩的矛盾加剧产业结构的调整制度改革的实施放松垄断、金融改革、分配改革经济发展和资源环境的矛盾依然突出地方政府偿债压力增大人口老龄化加速，“人口红利”开始减少甚至消失第一节国内金融形势及展望（二）国内金融业发展2013年中国金融形势回顾货币供应量平稳增长金融机构存款呈明显季节性波动金融机构贷款平稳增长金融市场利率水平有所抬升人民币汇率弹性明显增强外汇资金流入步伐总体趋缓第一节国内金融形势及展望2013年银行业经营新变化稳健货币政策影响银行资产负债规模和收益监管新规加强银行风险管理能力人民币国际化进程影响银行国际业务的发展第一节国内金融形势及展望金融业面临的机遇与挑战金融监管可能在压抑某些金融创新的同时有效促进其他形式的金融创新金融危机使各国对金融发展模式进行反思，并持续进行金融监管改革，金融监管理念、方式发生了诸多变化金融危机正悄然改变着世界经济金融格局，包括中国在内等新兴经济体的发言权增大我国金融基础设施建设成效显著，金融服务水平明显提升，为下一步的改革奠定了坚实的基础金融业面临的机遇第一节国内金融形势及展望国际金融形势的不确定性增强金融体系本身蕴含的风险有可能进一步发酵金融行业的整体竞争力有待增强金融业的监管存在突出问题金融业面临的挑战房地产市场、地方融资平台蕴含风险第一节国内金融形势及展望（三）2014年国内金融展望2014年金融运行与调控面临的主要问题宏观经济运行保持在合理区间仍存在一定难度信贷资金推动房地产泡沫进一步膨胀美联储退出QE将冲击跨境资金流动社会资金成本面临上升压力人民币汇率存在超调风险第一节国内金融形势及展望金融业进入战略转型期利率市场化进程加速推进社会融资结构多元化12互联网金融正在崛起4混业经营趋势加强3第一节国内金融形势及展望2014年稳健的货币政策坚持中性操作金融调控主要依靠数量型工具稳健的货币政策坚持中性取向推动信贷资金“用好增量”、“盘活存量”积极引导商业银行降低信贷资金成本加强宏观审慎管理和金融风险监管第二节国际金融形势（一）2013年世界经济总体形势回顾全球流动性趋于宽松美国经济金融形势:经济增长提速，QE削减启动欧洲经济金融形势：增长出现转机，信用仍无起色日本经济金融形势:安倍得失参半，货币战略升级第二节国际金融形势（二）国际金融业发展简析国际银行业格局发生显著变化全球银行产业复苏缓慢欧美银行仍占据主导地位新兴经济体银行业发展加快中资银行发展空间巨大新版巴塞尔协议出台，国际监管改革持续推进巴塞尔协议的演进—银行监管改革的持续推进对《巴塞尔协议Ⅲ》主要内容的解读《巴塞尔协议Ⅲ》对我国银行业的影响第三节十八界三中全会金融改革方向（一）金融改革是三中全会部署的整个经济改革的重要内容做好今后一个时期的金融工作，关键是要牢牢把握金融服务实体经济的本质要求，坚持市场配置金融资源的改革导向，坚持创新与监管相协调的发展理念。金融系统要按照全会的决策部署，全面推动金融改革、开放和发展，加快完善种类齐全、结构合理、服务高效、安全稳健的现代金融市场体系。第三节十八界三中全会金融改革方向（二）金融改革要重点解决金融体系存在的突出问题金融监管失位金融体系功能失调金融市场结构失衡金融机构治理失范第三节十八界三中全会金融改革方向（三）新一轮经济改革对金融改革提出了新的要求其一，要以金融改革来抓住全球经济再平衡背景下中国经济发展的有利时间窗口。其二，要以金融改革来促进经济转型和产业升级，并支持城镇化的继续推进。其三，要以金融改革来化解当前经济与金融体系中存在的金融风险。其四，要以金融改革配合财税改革、要素价格改革等多个领域的改革，提高改革的协同效应。第三节十八界三中全会金融改革方向改革具体内容：构建更具竞争性和包容性的金融服务业健全多层次资本市场体系稳步推进汇率和利率市场化改革加快实现人民币资本项目可兑换完善金融监管第二章利率市场化第一节利率市场化进程第二节利率市场化的挑战第三节利率市场化的未来发展与影响第一节利率市场化进程（一）利率市场化的含义含义是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平。它是由市场供求来决定，包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。推进利率市场化的任务建立市场利率定价自律机制开展贷款基础利率报价工作推进同业存单发行与交易第一节利率市场化进程（二）为什么要推进利率市场化改革利率市场化是发挥市场配置资源作用的一个重要方面。利率市场化的要点是体现金融机构在竞争性市场中的自主定价权。利率市场化也反映客户有选择权。利率市场化反映了差异性、多样性金融产品和服务的供求关系以及金融企业对风险的判断和定价。利率市场化反映了宏观调控的需要。第一节利率市场化进程（三）我国的利率市场化进程外币存贷款利率扩大银行的贷款定价权和存款定价权在企业债、金融债、商业票据方面以及货币市场交易中全部实行市场定价扩大商业性个人住房贷款的利率浮动范围第二节利率市场化的挑战（一）进一步推进利率市场化改革的条件要有一个充分公平的市场竞争环境银行的客户要接受和认可利率市场化商业银行要敢于承担风险定价的责任要推动整个金融产品与服务价格体系的市场化需要进一步完善货币政策传导机制利率市场化还涉及过去推进银行改革过程中的成本分摊问题利率市场化过程中政府和媒体的作用也非常重要第二节利率市场化的挑战（二）进一步推进利率市场化改革的几点考虑一是选择具有硬约束的金融机构，让它们在竞争性市场中产生定价，在一定程度上把财务软约束机构排除在外。二是按照宏观审慎管理的要求，确立达标金融企业必须具备的硬约束条件，不达标的企业就是约束程度不够。三是要有实现正当公平的竞争主体，既包括银行，也包括客户等市场竞争者。四是要考虑逐步放开替代性金融产品的价格。五是尽量避免银行产品的过分交叉补贴。六是要大力加强对客户的宣传教育。七是建立健全自律性竞争秩序。八是进一步确立市场定价权，使金融机构进一步增强风险定价的能力。第三节利率市场化的未来发展与影响（一）利率市场化未来发展制度建设一是逐步放松数量型指标管制，对存贷比的监管应逐步弱化，最终转变为监测指标。二是逐步建立差别化信贷规模监管机制，将信贷政策导向与银行信贷规模控制结合起来，在信贷政策鼓励支持的各项领域给予一定比例的规模折扣，这样既能在银行规模有限的情况下发挥信贷政策导向作用而不被其他信贷业务挤占，又能通过折扣比例的控制来动态调整信贷政策的作用范围。三是适时推出存款保险制度，降低银行依靠政府信用产生的逆向选择与道德风险，提高整个银行体系的风险意识，同时也为利率市场化改革造成经营困难的银行提供了一个合理的退出机制。第三节利率市场化的未来发展与影响构建市场机制一是要完善基准利率种类，在当前信贷市场与资金市场的分割环境下首先建立不同市场下的基准利率体系，在条件成熟后可以考虑合并基准利率种类与期限，实现信贷市场与资金市场间套利功能。二是要完善利率的期限结构，不同期限间形成相互传导的收益率曲线，形成不同产品种类、不同期限结构之间自由套利机制。三是要从全球资金配置的角度考虑，国外银行能够通过从他国以较低廉的价格拆借资金来提供负债来源，大型银行同业负债水平占据了负债的较高比重，我国在条件成熟后能够通过推进汇率自由化的过程，逐步开放资本账户为银行提供负债来源，通过海外市场与国内市场之间的套利机制更有效率的反映市场资金价格。四是利率风险对冲机制是应对利率风险不断加大的重要工具，建立利率金融衍生品市场推出多样化的利率衍生品工具，给银行控制利率风险提供套期保值的工具，是利率定价机制是否完善的重要标准。第三节利率市场化的未来发展与影响（二）对金融市场及银行的影响对于长期处于利率保护的商业银行来说，毫无疑问这是一场生死挑战第一是盈利受到冲击，银行的利差会迅速下降。第二负债成本上升。银行兼并重组潮将至其一，利率市场化、资产证券化以及逐步松动的货币政策很可能促成银行业资产规模的又一轮扩张。其二，利率市场化将迫使银行业承担更多风险，银行业分化将加剧，未来兼并重组的可能性增加。第三章人民币国际化第一节人民币国际化：必然选择第二节人民币国际化的影响第一节人民币国际化：必然选择（一）人民币国际化的含义定义人民币国际化是指人民币获得国际市场的广泛认可和接受，并发挥计价单位、交换媒介和价值储藏的功能，即成为国际结算货币、投资货币和储备货币。本质含义第一，人民币现金在境外享有一定的流通度，国际贸易中以人民币结算的交易要达到一定的比重；第二，以人民币计价的金融产品成为国际各主要金融机构包括中央银行的投资工具，以人民币计价的金融市场规模不断扩大；第三，世界多数国家接受人民币作为本国的储备货币。这是衡量货币包括人民币国际化的通用标准，其中最主要的是后两点。定义国际化货币至少要具备三项基本职能结算职能投资职能储备职能第一节人民币国际化：必然选择（二）人民币国际化的必然性人民币国际化的动因主要表现在：中国经济崛起奠定人民币国际化的根基人民币在周边国家和地区流通的极具增加中国经济国际化是人民币国际化的基本依据中国对外经济发展战略的调整的要求中国金融业的开放和发展是人民币国际化的保障