公司理财-财务报表

财务报表分析主要内容⊙1财务报表的内涵及作用⊙2阅读财务报表的基础知识⊙3资产负债表⊙4利润表⊙5现金流量表⊙6财务报表分析⊙7案例1财务报表的内涵及作用一.财务报表的涵义①主要会计报表：资产负债表，利润表，现金流量表②附表：利润分配表，主营业务收入和支出明细表，成本费用表等。③注释：对会计报表难以表达或无法表达的内部项目以另一种形式所做的补充说明和详细解释，增强易懂性，信息可比性。④情况说明书：a.宏观影响，b.管理者认识。对投资信贷和类似决策有用的一切信息。（财务报告＋其他信息）1财务报表的内涵及作用二.财务报告的用户1.直接关系者：所有者，管理者，政府机构，职工，债权人，潜在投资者。2.间接关系者：财务顾问，证交所，财务分析师三.财务报告的作用1.有助于所有者和债权人合理地进行投资决策。2.有助于明确管理者责任，不断提高管理水平。3.有助于用户评价和预测未来的现金流量。2阅读财务报表的基础知识一.会计前提１.会计主体——指从事经济活动，并对此进行核算定期报告的特定单位。２.持续经营——会计工作时间长度以既定的生产经营方针，目标和正常的生产经营活动为前提条件。一旦破产其前提条件即不存在。３.会计期间将企业经营活动分成若干相等的较短时间，据以分期结算帐目编制报表。月、季、年。４.货币计量核算编制报表以货币为计量单位来记录。规定：人民币为记帐本位币，人民币以外的为外币2阅读财务报表的基础知识二.会计核算一般原则１.对会计信息质量要求的原则①客观性②相关性③可比性④一贯性⑤及时性⑥明晰性２.对会计确认，计量和报告的原则①权责发生制②配比原则③谨慎性原则④历史成本原则⑤划分收益性和资本性支出的原则⑥重要性原则三.会计循环会计信息加工处理周而复始的运行过程。分散信息→分类→计算→会计信息3资产负债表一.资产负债表资产负债表是以基本关系式：资产=负债+所有者权益为基础编制的反映在某一特定时点公司所拥有的资产及其来源的会计报表。一般分为左右两侧,左侧从上到下按流动性大小列示了公司的各项资产,如流动资产、长期投资、固定资产、无形资产及递延资产、其他长期资产等。右侧分为上、下两部分：上半部分从上到下按期限由短到长列示了公司的各项负债，如流动负债、长期负债、递延款项等；下半部分按实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润的顺序列示了公司的各项所有者权益。3资产负债表资产负债及所有者权益流动资产流动负债长期投资长期负债固定资产负债合计在建工程实收资本／股本无形资产和其他资产未分配利润资产总计负债和所有者权益总计几个相关概念•无形资产（IntangibleAssets）是指企业拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。无形资产具有广义和狭义之分，广义的无形资产包括货币资金、应收帐款、金融资产、长期股权投资、专利权、商标权等，因为它们没有物质实体，而是表现为某种法定权利或技术。但是，会计上通常将无形资产作狭义的理解，即将专利权、商标权等称为无形资产。•递延资产，是指本身没有交换价值，不可转让，一经发生就已消耗，但能为企业创造未来收益，并能从未来收益的会计期间抵补的各项支出。递延资产又指不能全部计入当年损益，应在以后年度内较长时期摊销的除固定资产和无形资产以外的其他费用支出，包括开办费、租入固定资产改良支出，以及摊销期在一年以上的长期待摊费用等。资产负债表与财务管理负债及所有者权益财务管理（融资）短期借款银行信用应付帐款商业信用长期负债负债融资（资本结构）实收资本／股本权益融资（资本结构）未分配利润股利分配（留存收益）融资结构与所投资的各类资产之间的现金流规划例：某公司2011年度资产负债表资产年初数年末数负债及所有者权益年初数年末数流动资产：流动负债：货币资金52006000短期借款1600010000应收账款净额2400038000应付账款60004000存货8800096000应付工资2000028000待摊费用600150应付福利费1200014000流动资产合计117800140150未交税金28003000固定资产：流动负债合计5680059000固定资产原价6000001100000长期负债：减：累计折旧110000290000长期借款40000380000固定资产净值490000810000长期负债合计40000380000在建工程60007000所有者权益固定资产合计49600817000实收资本500000500000无形资产及递延资产：资本公积：无形资产1240012000盈余公积1400026000递延资产11806090未分配利润1708011740无形资产及递延资产合计1358018090所有者权益合计531080537740其他长期资产：其他长期资产5001500资产总计627880976740负债及所有者权益总计6278809767404利润表一.利润表利润表（也称损益表）的基本关系：利润=收入-费用以此为基础编制的反映公司在某一特定时期（如一年内）的经营业绩的会计报表。损益表一般从上到下按销售收入、销售利润、营业利润、税前利润、净利润（税后利润）的利润生成过程列示，它列出了公司经营过程中不同环节上的成本费用支出情况，可以直接反映出公司的经营成果和盈利能力。4利润表•净利润=利润总额-所得税营业利润+投资收益+营业外收支净额=销售利润-管理费用-财务费用=销售收入-销售成本-销售税金-销售费用利润表的结构项目一、主营业务收入减：主营业务成本营业税金及附加二、主营业务利润加：其他业务利润期间费用三、营业利润加：投资收益营业外收支净额四、利润总额减：所得税五、净利润企业净利润来自三个方面：1、营业利润2、投资收益3、营业外收支净额利润表与财务管理项目财务管理销售收入销售规模及市场风险减：变动成本固定成本（付现部经营杠杆固定成本（非付现息税前利润经营风险减：费用化利息财务杠杆税前利润投资收益资本运营减：所得税税务规划税后利润股东收益和风险例：某公司2011年度利润表项目上年数本年累计数一.产品销售收入120000132000减：产品销售成本4600058100产品销售费用90009400产品销售税金及附加1680017200二.产品销售利润4820047300加：其他业务收入1600019000减：管理费用1150014800财务费用86009900三.营业利润4410041600加：投资收益18001500营业外收入41005050减：营业外支出17002700加：以前年度利润调整四.利润总额4830045450减：所得税1593914998.5五.净利润3236130451.5现金流量表一.现金流量表现金流量是指公司的现金或现金等价物的流入量或流出量。现金流量表是反映公司现金流量变化的会计报表，它从上到下按经营活动现金流量、投资活动现金流量、筹资活动现金流量的顺序逐项列示。在每一部分所列示的现金流量项目中，分别从上到下列出现金流入项目、现金流出项目，并给出现金流量净额=现金流入合计-现金流出合计。㈠经营活动现金流量指公司投资和筹资活动以外的所有交易和事项,包括销售商品提供劳务、经营性租赁、购买货物、接受劳务、制造产品、广告宣传、推销产品、交纳税款等㈡投资活动现金流量指公司对长期资产以及不包括在现金等价物范围内的资产进行的投资，包括取得和收回权益性证券的投资，购买或收回债券投资，购建和处理固定资产、无形资产或其他长期资产等㈢筹资活动现金流量指导致公司资本及债务规模和构成发生变动的活动。包括回收权益性资本、发行债券、借入资金、支付股利、偿还债务等等。现金流量表的结构项目金额一、经营活动产生的现金流量经营活动现金流入经营活动现金流出经营活动产生的现金流量净额二、投资活动产生的现金流量投资活动现金流入投资活动现金流出投资活动产生的现金流量净额三、筹资活动产生的现金流量融资活动现金流入融资活动现金流出筹资活动产生的现金流量净额四、汇率变动对现金的影响五、现金及现金等价物净增加额销售商品和提供劳务营业活动现金流入购买商品和支付劳务销售及管理费用所得税营业活动现金流出收回投资取得利息、股利或利润出售固定资产投资活动现金流入发行股票取得权益性投资发行债券或取得借款筹资活动现金流入购建固定资产和并购支出长期权益与债权投资投资活动现金流出偿还长期或短期借款分配股利和利润偿还借款利息筹资活动现金流出现金现金流量表与公司理财项目财务管理1．经营活动产生的现金流量营业现金及其盈余产生能力：可用于支持经营性流动资产的规模、偿还债务本息和支持长期投资的内源融资2．投资活动产生的现金流量投资于实物资产、权益性及债权性证券和这类投资的本金与收益的回收。如为负值意味着需要内外源融资3．筹资活动产生的现金流量外源融资能力：吸收投资、发行股票，分配利润、支付股利、偿付债务本息、返还股本或投资。四、汇率对现金的影响五、现金净增加额一、经营现金净流量二、投资现金净流量三、筹资现金净流量二.现金流量表的编制方法1.直接法是指通过现金收入和支出来反映公司的现金流量。2.间接法指以本期净利润为起点，调整不涉及现金的收入、费用、营业外收支等项目的增减变动，据此计算出经营活动的现金流量。两种方法的区别：对于营业活动的现金流量起算点不同，直接法以营业收入为起点；间接法则以本年利润总额为起点。财务报表分析概念及目的1.概念：通过收集财务报表的数据及相关资料，对一个企业的财务状况，经营成果和现金流量所作出的比较与评价。2.目的：说明、评价、预测企业的经营成果，财务状况，获利能力，偿债能力等以利于决策者进行决策。二.财务报表分析程序（1）明确报表分析目的，提出要解决的问题。（2）审阅注册会计师审计报告，从会计报表及相应的财务资料收集基本信息和数据。（3）针对分析的目的选择相应的分析方法，对基本信息数据进行加工、整理，计算相应指标值。（4）对计算的结果进行综合分析、比较，提出解决问题的方法。一.财务报表分析方法财务报表的分析方法有：比率分析法比较分析法综合分析法趋势分析法●比率分析法是将会计报表中两个或多个相关指标相除，用得到的比率指标反映公司某方面财务状况。●比较分析法是将公司的财务指标与同行业其它企业或行业平均水平相比较，找出本公司的差距或存在的问题，客观地评价公司的经营水平和财务状况，提出改进建议。●综合分析法是将公司的各种财务指标综合在一起，全面地评价公司的财务状况和公司的价值。●趋势分析法是利用公司两期或两期以上会计报表中同一指标或比率指标数据，分析单个指标或综合指标的变化趋势、变化原因。二.比率分析法㈠偿债能力分析◆短期偿债能力分析：指企业以流动资产支付流动负债能力的分析。包括以下两种：1.流动比率=流动资产/流动负债流动比率低表明以公司的流动资产偿付流动负债比较困难，而流动比率高则表明公司短期偿债能力强。一般公司流动比率在2左右为好。2.速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产-存货）/流动负债一般公司的速动比率在1左右为好。◆长期偿债能力分析1.资产负债率=负债总额/资产总额负债总额包含长期负债和短期负债，资产总额为扣除累计折旧后的资产净额。资产负债率一般以50%为好。2.负债比率=负债总额/股东权益该比率越高，由于财务杠杆效应，公司的财务风险越高。3.权益负债比率=股东权益/负债总额该比率越大，表明公司自有资本越雄厚，债权越有保障。4.自有资本率=股东权益/资产总额该比率高，表明公司结构稳定，但若过高，公司经营过于保守;过低则经营风险较大。5.利息保障倍数=息税前利润/利息费用该比率越大，表明公司利息保付能力越强。㈡营运能力分析营运能力主要指公司经营的资产所占用资金的使用效率。一般来说，周转率越快，周转天数越少，表明资金的使用效率越高，公司的营运能力越强。1.资产使用效率指标总资产周转率=销售收入总额/平均资产总额=销售收入-销售退回、折让、折扣/平均资产总额平均资产总额指年初与年末相应指标值的平均值流动资产周转率=销售收入总额/平均流动资产总额流动资产周转期=360/流动资产周转率固定资产周转率=销售收入总额/平均固定资产总额固定资产周转期=