24第1章 国际收支

国际金融汤韵课程概述：一.什么是国际金融☆商品的交换货币的产生盈余单位：企业政府个人金融机构信用贷出资金债权还本付息债务赤字单位：个人企业政府金融机构☆货币的产生信用活动的形成货币资金信用活动☆金融货币银行学：研究一个经济体内部的货币流通与信用活动。：货币流通和信用活动以及与之相关的经济活动总称。国际金融学：研究跨国界的货币资金融通信用活动。国际收支，外汇汇率，外汇市场，各种汇率制度，外汇储备，国际资本活动，国际金融市场，国际货币体系等二.学习目的☆金融国际化的利弊利：提高经济资源的有效配置，增加全球经济的福祗。弊：加剧金融风险（引发国际债务危机，金融危机）☆学习目的了解基本的国际货币与金融的知识，在今后的工作中，能利用它们来充分掌握周遭环境变化的信息，成为金融国际化发展趋势下的赢家。三.学习资源1《华尔街日报》TheWallStreetJournal路透社：《经济学人》：国际货币基金组织：国家外汇管理局：平时作业+课堂讨论----20%期末考试----70%Email:[e-mail]第一章国际收支开篇案例—2013年我国国际收支重现“双顺差”2014年4月4日来源：新华网国家外汇管理局4日公布2013年我国国际收支平衡表。数据显示，2013年，我国经常项目顺差11330亿元人民币，资本和金融项目顺差20182亿元人民币，国际收支重回“双顺差”格局。外汇局同日发布的《2013年中国国际收支报告》指出，2014年，促进国际收支基本平衡、防范跨境资本冲击风险仍是未来的主要政策方向。根据报告，2013年，我国经常项目收支状况继续改善，顺差较上年下降15%，与GDP之比为2%，较上年回落0.6个百分点。资本和金融项目保持净流入，特别是在年中新兴市场出现局部振荡时，我国跨境资本虽窄幅波动，但仍呈现净流入。国际收支总体不平衡问题依然突出，仍需积极构建市场化的国际收支平衡体制机制。按美元计价，2013年，我国经常项目顺差1828亿美元，较上年下降15%；资本和金融项目顺差3262亿美元，上年为逆差318亿美元；国际收支总顺差5090亿美元，较上年增长1.77倍。2013年，国际储备资产增加26749亿元人民币。其中，外汇储备资产增加26830亿元人民币。按美元计价，国际储备资产增加4314亿美元。其中，外汇储备资产增加4327亿美元，较上年多增3340亿美元。2012年，我国曾初步呈现“经常项目顺差、资本和金融项目逆差”的国际收支平衡格局。在开放经济条件下，国际收支平衡与经济发展平衡性、协调性和可持续性密切相关。2009年以来，我国经常项目顺差规模及其占GDP之比总体下降，现已回落到国际认可的4%的合理水平内。这既体现了国内经济发展方式转变、涉外经济政策调整的成效，也反映了国外经济金融形势的周期性变化，显示我国国际收支状况和人民币汇率正趋向合理均衡。报告称，2014年，我国国际收支“扩顺差”与“减顺差”的因素并存。其中，经常项目顺差将保持一定规模，与GDP之比维持较低水平；国内外宏观环境中的不确定因素较多，导致跨境资金流入或流出的因素并存，资本和金融项下总体将呈现振荡走势。下一步，外汇管理部门将加快推进外汇管理体制改革创新，完善跨境资金流动监管体系建设，转变外汇管理职能，完善外汇储备经营管理体制。什么是国际收支？什么是经常项目、资本金融项目？如何分析国际收支平衡表？国际收支的逆差顺差对经济是利是弊？哪些政策措施可实现国际收支基本平衡如何实现？☆掌握国际收支的概念和国际收支平衡表的内容及编制方法☆掌握国际收支平衡与失衡的内涵及其影响☆掌握国际收支失衡的调节措施☆了解我国国际收支的状况，并能够运用国际收支的基本概念与原理，对一国对外经济交往的若干问题进行初步探讨和分析。本章学习要求第一节国际收支概述▲国际收支的概念▲国际收支的特征经济交易的概念居民的概念一、国际收支（balanceofpayments)的概念☆狭义概念：国际收支是指一个国家或地区在一定时期内，由于经济、文化等各种对外交往而发生的，必须立即结清的外汇收入与支出。☆广义概念：是指一国或地区居民与非居民在一定时期内全部经济交易的货币价值之和。思考：二者区别？☆前者是建立在现金基础上的概念，后者是建立在交易基础上的概念。第一节国际收支概述二、国际收支的特征☆第一，国际收支是一个流量概念,它与一定的报告期相对应，一般以一年为报告期。☆第二，国际收支所反映的内容是以货币记录的经济交易。☆第三，国际收支记录的经济交易必须是本国居民与非居民之间发生的经济交易。☆第四，国际收支是一个事后的概念。国际收支概念中的经济交易经济交易是指经济价值从一个单位向另一个单位的转移。统计在国际收支中的经济交易主要以下几种类型：1.交换：一交易者向另一交易者提供一宗经济价值并从对方得到价值相等的回报。2.转移：当一交易方向另一交易方提供经济价值但并未收到对应的，具有相等价值的补偿物。3.移居：一个人把住所从一经济体搬迁到另一经济体就形成移居。（在移居过程中移民原有的债权债务关系会发生变化。）4.其他交易国际收支概念中的居民居民：在一个国家的经济领土内具有经济利益中心的机构单位就构成该国的一个居民单位。IMF作了如下规定：自然人居民，指那些在本国居住时间长达一年以上的个人，但官方外交使节、驻外军事人员、出国留学和出国就医者等一律是所在国的非居民；法人居民，指在本国从事经济活动的各级政府机构、非盈利团体和企业。跨国公司的母公司和子公司分别是所在国居民。国际性机构如联合国、国际货币基金组织等是任何国家的非居民。第二节国际收支平衡表▲国际收支平衡表的含义▲国际收支平衡表的主要内容（三大帐户）▲国际收支平衡表的编制原则▲国际收支平衡表的分析第二节国际收支平衡表一、国际收支平衡表的含义☆国际收支平衡表（BalanceofPaymentsStatement）又称为国际收支账户,是指将国际收支按照特定账户分类,根据一定的原则用会计方法编制出来的报表。具体地说，是指按照复式簿记原理，以某一特定货币为计量单位，运用简明的表格形式总括地反映一经济体（一般指一国家或地区）在特定时期内与世界其他经济体间发生的全部经济交易的统计报表。二、国际收支平衡表的格式三、国际收支平衡表的主要内容国际收支平衡表的组成部分主要包括三大账户：☆经常账户（CurrentAccount）；☆资本与金融账户（CapitalandFinancialAccount）☆错误与遗漏账户(ErrorsandOmissionsAccount)。（一）经常账户(currentaccount)经常帐户是指对实质资源在国际间的流动行为进行记录的帐户，它包括以下四个子帐户：1．货物(Goods)：包括一般商品，用于加工的货物，货物修理，各种运输工具在港口采购的货物以及非货币黄金。2．服务（Service）：包括运输、旅游、通讯服务、建筑服务、保险服务，金融服务以及专有权利使用费和特许费等商业服务等。3．收入(Income)：包括职工报酬和投资收益两类。4．经常转移(CurrentTransfer)：包括所有非资本转移，如侨汇，政府与民间捐赠，无偿援助等发生的收入转移。(二)资本和金融账户（capitalandfinancialaccount)资本和金融账户，是指对资产所有权在国际间流动行为进行记录的帐户，它由资本帐户和金融帐户两部分组成。1．资本账户(CapitalAccount)：反映资产在居民与非居民的转移，它由资本转移和非生产、非金融资产交易两部分组成。☆非生产、非金融资产交易：指与商品和劳务的生产相关但本身却不能被生产出来的有形资产（如土地和地下资源等）及非生产性的无形资产（如商标、专利权、版权等）在一国和他国之间的交易2．金融账户(FinancialAccount)：反映居民与非居民之间投资与借贷的增减变化，它由四部分构成：☆直接投资（DirectInvestment）：一个经济体的居民单位（直接投资者）对另一个经济体的居民单位（直接投资企业）的永久利益。形式：直接设立工厂企业；收购国外已有工厂企业（购股10%以上）。☆证券投资(PortfolioInvestment)：指在证券市场上购买他国政府发行的债券、企业发行的中长期债券以及股票所进行的投资。☆其他投资(OtherInvestment)：是一个剩余项目，包括所有直接投资、证券投资或储备资产未包括的金融交易长短期贸易信贷、贷款、货币和存款，以及应收帐款和应付帐款等。☆储备资产(ReserveAssets)：一国政府所持有的用于弥补国际收支赤字或维持汇率稳定的国际间可接受的一切资产。一国储备资产的增减变动对一国的货币政策和汇率政策影响很大，因此各个国家常将储备资产单列出来，叫做储备帐户或平衡帐户。（三）错误与遗漏(ErrorsandOmissions)☆平衡表实际上不可避免的会出现净的借方余额或贷方余额。基于会计上的需要，一般就人为设置一个项目，以抵消上述统计偏差，即“净错误和遗漏”科目。☆如果借方总额大于贷方总额，净错误和遗漏这一项则放在贷方；反之，如果贷方总额大于借方总额，净错误和遗漏这一项则放在借方。四、国际收支平衡表的编制原则（一）复式记帐原则：国际收支平衡表是根据“有借必有贷、借贷必相等”的复式簿记原理编制的。任何一笔国际经济交易应在借贷双方同时反映。（二）权责发生制原则：国际收支平衡表中交易的记录时间应以所有权转移为标准。（三）市场价格原则：按照交易的市场价格记录。（四）单一记帐货币原则：国际收支平衡表中所有记帐单位要折合成同一种货币。国际收支平衡表的复式记帐法☆会计科目划分为借方和贷方。借方表示该经济体资产（资源）持有量的增加，用负号表示。贷方表示资产（资源）持有量的减少，用正号表示。☆每一笔国际经济交易需要同时留下借记与贷记两个记录，而且两个记录金额相等，方向相反。贷方（＋）借方(-）对外实际资产的减少;对外金融资产的减少;对外负债的增加;资金增加对外实际资产的增加;对外金融资产的增加;对外负债的减少;资金减少●进口商品属于借方账户，出口商品属于贷方账户；●非居民为本国居民提供劳务或从本国取得收入，属于借方账户，本国居民为非居民提供劳务或从外国取得的收人，属于贷方账户；●本国居民对非居民的单方向转移，属于借方账户，本国居民收到的国外的单方向转移，属于贷方账户；●本国居民获得外国资产属于借方账户，外国居民获得本国资产或对本国投资，属于贷方账户；●本国居民偿还非居民债务属于借方账户，非居民偿还本国居民债务属于贷方账户；●官方储备增加属于借方账户,官方储备减少属于贷方账户。例题：以下是A国与其他国家发生的经济交易，请编制它的国际收支平衡表1.A国某公司对B国某公司出口一批价值为280万美元的机械设备，后者用其在A国某商业银行的美元存款支付了这笔进口货款；贷（+）借（－）商品280万美元其他投资—对外债务280万美元2.A国某公司从C国某公司进口一批价值为50万美元的小麦，货款系用A国某公司在C国某商业银行的美元存款支付的；贷（+）借（－）商品50万美元其他投资—对外资产50万美元3.B国人在A国旅游观光花费20万美元，A国某旅行社将其美元外汇收入存入其在国外的商业银行帐户上；贷（+）借（－）服务--旅游20万美元其他投资—对外资产20万美元4.A国某公司将其某项专有技术出售给B国某公司，后者用100万美元产品抵销这笔款项；贷（+）借（－）服务—专有技术使用费100万美元商品100万美元5.A国某公司购买B国的有价证券共获得收益20万元，存入其在B国某商业银行的帐户上；贷（+）借（－）收入—投资收入20万美元其他投资—对外资产20万美元6.A国政府用其外汇储备50万