33商业计划书

商业计划书院校名称：河北经贸大学经济管理学院团队名称：ONEPIECE队长：薛鹏联系方式：13930092295团队成员：车晓旭孙亚琪韩宏伟孙少松目录一、概要二、行业及市场情况分析三、财务分析（1）王府井2013年利润表的水平分析（2）王府井2013年利润表的垂直分析（3）短期偿债能力分析（4）长期偿债能力分析（5）资产运营能力指标分析（6）经营盈利能力指标分析（7）资产盈利能力指标分析（8）资本能力指标分析四、策略分析五、策略计划六、实施计划七、公司治理回顾一、概要王府井百货前身是享誉中外的新中国第一店-----北京市百货大楼，创立于1955年,于1991年组建企业集团，成为北京市属计划单列企业。1993年改组股份制，1994年完成社会公募后公司股票在上海证券交易所挂牌上市。1996年起开始在全国范围内推进百货业连锁规模发展。二、行业及市场情况分析自2012年来百货业受国内外宏观经济和其他方面的影响经营成本持续上升，销售规模整体增速下滑明显，利润出现下降，压力增大。全国百货零售业销售额增幅普遍出现回落。据中国百货商业协会81家会员企业经营年度统计数据显示，百货店销售总额2282.7亿元，同比增加8.92%，利润总额为60.1亿元，同比下降6.14%。销售利润率平均为3.08%，降低0.78个百分点，降幅达20.21%。81家会员企业经营面积有所增加，达到1408.4万平方米，同比增加8.95%。从业人员平均数为22.5万人，同比增加6.04%。据申银万国百货零售业43家上市公司统计，11家公司第三季度营收同比下降，占比超过四分之一；净利润同比下滑的有20家，占比近五成。北京65家重点百货企业上半年实现商品销售额368.1亿元，增长仅为5.9%，销售负增长企业超过30%。其中，高端百货公司新光天地增幅比去年同期下降了27.9个百分点。百货业销售增幅放缓的主要原因有四个方面：(1)2013年全球经济复苏的步伐明显放缓，投资乏力，社会动荡冲突加剧，增加了全球经济发展的不确定性。(2)在移动互联高速发展的推动下，互联网和社交媒体快速增长，并加速向传统行业渗透，由此带来消费者行为的巨大改变。消费心理理性化，消费取向多元化，购物渠道复合化，购物决策碎片化，跨界竞争和颠覆式的变革已成为零售行业不可回避的现实。(3)随着宏观经济的放缓和刺激消费政策的回收，消费市场增长有所放缓。消费者信心在经济低迷、物价快速上涨和负面消息频出的多重打击下也呈下滑态势。三、财务分析（1）王府井2013年利润表的水平分析王府井水平分析项目2013年2012年变动幅度2011年一、营业收入19,789,850,572.6218,264,366,744.368.35%16,761,089,972.27减：营业成本15,866,853,976.9114,730,295,167.307.72%13,633,542,156.43营业税金及附加220,508,565.34194,313,390.0113.48%184,052,700.68销售费用2,117,984,332.371,767,760,957.2819.81%1,510,376,321.84管理费用577,878,646.16542,803,520.656.46%516,096,532.22财务费用119,099,808.90111,876,009.466.46%73,535,579.74资产减值损失1,491,580.0098,476.891414.65%1,100,200.69加：投资收益85,925,284.56-10,881,673.55-889.63%-1,877,332.47三、营业利润971,958,947.50906,337,549.227.24%840,509,148.20加：营业外收入31,161,605.4613,346,107.43133.49%15,309,391.02减：营业外支出20,710,918.433,178,587.67551.58%4,299,040.42四、利润总额982,409,634.53916,505,068.987.19%851,519,498.80减：所得税费用285,470,176.74244,578,326.2216.72%230,259,610.47五、净利润696,939,457.79671,926,742.763.72%621,259,888.33通过对王府井2013年利润表的水平分析，可以看出该公司净利润与2012年增长了3.72%，总体盈利有了稍微的提升。营业收入和营业成本增加幅度相当，营业外支出相比2012年增加了551.58%，可2013年非营业产生的费用增多，对利润的影响也比较大，所以说，公司要控制企业的营业、营业外的成本，继续提高自身的盈利能力。（2）王府井2013年利润表的垂直分析王府井垂直分析项目2013年2012年结构（%）2013年2012年一、营业收入19,789,850,572.6218,264,366,744.36100.00%100.00%减：营业成本15,866,853,976.9114,730,295,167.3080.18%80.65%营业税金及附加220,508,565.34194,313,390.011.11%1.06%销售费用2,117,984,332.371,767,760,957.2810.70%9.68%管理费用577,878,646.16542,803,520.652.92%2.97%财务费用119,099,808.90111,876,009.460.60%0.61%资产减值损失1,491,580.0098,476.890.01%0.00%加：投资收益85,925,284.56-10,881,673.550.43%-0.06%三、营业利润971,958,947.50906,337,549.224.91%4.96%加：营业外收入31,161,605.4613,346,107.430.16%0.07%减：营业外支出20,710,918.433,178,587.670.10%0.02%四、利润总额982,409,634.53916,505,068.984.96%5.02%减：所得税费用285,470,176.74244,578,326.221.44%1.34%五、净利润696,939,457.79671,926,742.763.52%3.68%从表可以看出2013净利润从2012年的3.68%下降至3.52%。表明公司的盈利能力有所下降，但幅度不大，具体原因：营业外成本增加了销售费用也上升一点。总体而言，导致利润下降因素很多，投资者应该关注造成盈利能力下滑的事项。（3）短期偿债能力分析短期偿债能力：2013年2012年营运资金1215468336.392153683194.77流动比率1.221.35速动比率1.151.29现金比率1.051.14计算结果表明，该公司拥有金额很大的营运资金，但是在2013年明显减少，说明该企业偿还短期债务能力减弱。2013年度该公司的流动比率和速动比率略有下降，但幅度不大，说明该公司的短期偿债能力略有下降。速动比率与流动比率相差不大，说明该公司的存货规模较小，对短期偿债能力的影响不大。总体而言，对于社会服务业，现金比率在0.28-0.39，则表明公司有能力偿还流动负债，这一指标反映了该公司具有很强的短期偿债能力。(4)长期偿债能力分析长期偿债能力2013年2012年资产负债率55.35%57.81%权益乘数2.242.37产权比率123.98%137.00%利息保障倍数8.258.19计算表明，该公司的资产负债率在2011年减少了两个百分点，反映了企业的长期偿债能力压力略有减小。2013年的权益乘数和产权比率较略有减小，这一结果与资产负债率的分析一致，说明企业的长期偿债压力减小。总体而言，企业具有较强的长期还债能力。一般情况下，利息保障倍数至少应大于1，即企业获得的利润至少足以支付利息费用，而该企业的数据表明，该企业有较强的长期还债能力。(5)资产运营能力指标分析资产运营能力指标2012年2013年应收账款周转率=193.83214.88应收账款周转期=1.881.70存货周转率=38.6340.61存货周转期=9.458.99流动资产周转率=2.542.63流动资产周转期=143.44138.72固定资产周转率=7.918.48固定资产周转期=46.1443.03总资产周转率=1.441.39总资产的周转期=253.45263.40分析计算，2013年比2012年的应收账款、存货、流动资产、固定资产周转率有所上升，周转期缩短，说明，应收账款、存货的管理有所加强了，对流动资产的利用加强，固定资产的利用也提高了。但是，总资产的周转率、周转期却有所下降，表明，公司资产现实销售收入的能力有所下降。(6)经营盈利能力指标分析经营盈利能力2012年2013年销售毛利率19.35%19.82%营业利润率4.96%4.91%销售净利率3.68%3.52%成本费用利润率5.28%5.20%计算表明，与2012相比，2013年上升了0.47个百分点，说明其盈利能力有所上升，公司应当加强对成本的控制。营业利润率下降了0.05个百分点，营业利润率仅在4%~5%范围内，由此可以看出，该公司从收入中获取利润的能力不断下降。计算结果分析表明该公司的盈利能力很低，营业收入和净利润有很大的提升，但是销售净利润却很低，公司的利润总额增长速度低于成本费用总额的增长速度，2013年的成本管理工作成效降低，盈利能力有所下降。（7）资产盈利能力指标分析资产盈利能力2012年2013年总资产利润率7.23%6.88%总资产报酬率7.23%6.88%总资产净利率5.30%4.88%2013年度的总资产报酬率相比12年下降了0.35%。虽然从利润表中发现该公司的息税前利润和净利润相比2012年有着明显的增加，但其增加幅度小于总资产的增加幅度。与相比2012年，该公司2013年的总资产净利率下降了0.42%，表明该公司应提高销售盈利能力，另一方面还的提高总资产周转率。（8）资本盈利能力指标分析资本盈利能力2012年2013年净资产收益率11.70%11.24%基本每股收益1.4551.5市盈率15.7712.11每股净资产31.3830.34市净率0.050.05计算表明，该企业的自有资金收益水平有所上升，但上升不太明显，相比2012年，该公司的基本每股收益在2013年有所提高，表明该上市公司盈利能力增强，股东投资的效益也随之增多，所得的利润也增多了，只有当公司每股收益上升而财务风险并没有明显增长时，该股票价格才有良好的市场表现。四、策略分析中国经济持续快速增长，城市化进程不断加快，城镇居民可支配收入以及生活质量迅速提高，有效的支撑了消费总量增长的持续稳定增长，与此同时消费结构不断升级，零售市场业态不断细分，从而为零售业的整体发展提供了良好的市场环境和增长空间。中国零售业发展在经历了两次市场格局重组后，从WTO过渡期前后开始，进入了新的发展阶段。在这一阶段里，行业内呈现五方面特征，即：产业化发展趋势日渐清晰，零售业发展从被动孤立的发展走向社会化产业发展；强势企业主导市场的格局初步形成；资源争夺从简单的占有向深度整合发展变迁，人力资源作用更加被注重，市场资源向空间延伸；外资企业利用资本、体制、经营理念、管理技术等方面的优势加快市场进入和发展的步伐；资本层面的竞争逐渐成为重要特征，零售公司的重组、并购日益增多。面对新的市场格局，王府井一方面以与国际现代流通业接轨为目标，深度改造企业传统体制，创新经营理念，改变经营管理模式，打造适应现代流通业需要的经营管理团队，确保公司发展的健康和可持续性；另一方面，公司通过百货连锁的经营方式，拓展企业规模。时至今日，王府井已初步建立了与国际现代商业接轨的体制与机制，形成了公司自主特色的发展模式、经营模式和管理模式，并建立了全方位覆盖的信息系统，锻炼了一支高素质的经营管理团队。王府