2016年4月份市场分析报告

CONFIDENTIAL1Apr,20164月汽车市场月报MonthlyReportonAutoMarketApr,2016总体评述汽车市场走势宏观环境动态下阶段市场预测目录企业动态追踪CONFIDENTIAL3Apr,2016总体评述汽车市场走势宏观环境动态下阶段市场预测目录企业动态追踪CONFIDENTIAL4Apr,20161.1总体市场综述注：此处微型车包含微货和微客；货车则不包含微货。乘用车市场概况4月份，国内汽车市场销量环比出现下滑，同比保持增长。据中汽协数据，国内共销售汽车212.2万辆，环比-13.0%，同比6.4%。据乘联会数据，狭义乘用车市场共销售169.9万辆，环比-13.5%，同比7.6%。据中汽协数据，商用车市场（包括微车）共销售42.8万辆，环比-9.6%，同比-1.3%。4月份，国内乘用车市场环比下滑13.5%，同比上升7.6%。轿车市场同比持续负增长；MPV持续正增长，但增幅收窄；SUV市场合资品牌SUV持续回暖，合资品牌SUV占据六席，与3月自主品牌SUV包揽六席且占据前五形成鲜明对比。4月车市销量低于预期。经济回暖如昙花一现，经济下行压力依旧较大，影响车市购买力释放。另外北京车展上市的新车的市场增量速度慢，未对乘用车销量起到太大的拉动作用。4月份，商用车销量环比下滑9.6%，同比下滑1.3%。4月，微车市场同比下滑3.5%，微客同比下滑21.5%，微货同比增长40.0%。4月货车市场同比增长1.5%；客车同比下滑8.1%。在房地产投资消费恢复、新基建逐渐到位以及国家的政策支持下，预计近期货市场车回暖趋势强于乘用车。商用车CONFIDENTIAL5Apr,2016宏观环境4月份，出口下滑，工业和消费回落，仅通胀持稳，经济回暖如昙花一现，经济下行压力再显现。1-4月份，房地产市场持续升温，房地产投资一枝独秀，内外需却再次低迷，经济增长动能不足。从近期发布经济数据来看，4月份主要经济指标全面回落，经济L型走势凸显，符合我们上月预判。物价依然平稳——猪肉价格逆市上扬、鲜菜价格大幅回落，食品通胀基本稳定工业生产回落——先行指标PMI微降，制造业企业就业形势严峻，发电量增速由正转负消费稳中趋缓——餐饮收入及生活类商品销售稳中有升，汽车销售增速回落拖累总体消费投资小幅下行——房地产投资快速回升，但基建和制造业投资下滑，导致整个投资窄幅下行信贷急剧萎缩——房地产销售持续火爆，居民中长贷依旧旺盛，但企业中长贷严重下滑内外需偏弱——发达经济体复苏缓慢，外需不佳，出口再次负增长，进口降幅明显扩大总体看来，目前国内经济增长的动力仍主要来自于房地产与基建投资的支撑，消费、民间固定资产投资、制造业投资表现低迷，代表经济增长内生动力依然较弱，表明经济结构依然不合理。因此，推进供给侧改革已迫在眉睫，这将是化解经济风险以及改善经济结构的关键，虽然可能有短痛，但符合长远利益。同时，需要注意的是，物价潜在的上行压力仍制约央行货币政策的宽松空间。1.2宏观环境综述CONFIDENTIAL6Apr,20161.3下阶段市场综述注：此处微型车包含微货和微客；货车则不包含微货。市场判断下阶段展望5月是传统的消费淡季，预计零售强于批发。另外与去年相比，今年股市波动不明显，因此今年5月车市受股市干扰较小，销量同比应该保持较好增长。北京车展新产品密集投放，上市新车效应预计到5月效果真正显现，加之五月各地车展逐步开展，预计5月会激发一波购车小高潮。近期再现汽车合格证乱象现象。不法分子获取汽车厂家的新车信息，用伪造的合格证为不明车辆抢先注册上牌，致使消费者购买汽车后拿无法正常挂牌上路。若该问题不妥善解决，无疑将对汽车产业的发展产生不利影响。连续几个月的渠道增库存与经销商的弱市判断需汽车厂家谨慎应对。车市正在进入淡季，厂家应帮助经销商稳定库存减少经营压力，以确保稳固的市场竞争地位。市场风险国际：北非安全局势恶化，南中国海纷争成全球热点；美国就业状况正在持续改善，但通胀始终居于低位，美联储政策抉择存难题；欧洲制造业陷入停滞，欧元区通缩阴影或再现；日本政府再度推迟上调消费税计划，旨在提振通胀。国内：投资有亮点但整体下滑，工业生产不济，消费不旺，出口需求再次转弱，内外需不佳导致经济增长乏力。目前虽通胀指标持续向好，但物价上行隐忧或驱使央行调整货币政策方向，预计下阶段积极财政政策将会继续加力增效。行业：发改委发文实施十大扩消费行动，汽车消费受到重点关注，这是针对“两会”报告中将汽车行业作为稳增长主力军的政策落实，预计下阶段将会在消费和使用等环节出台一系列便利实惠的政策举措来全面提振汽车消费。CONFIDENTIAL7Apr,2016目录总体评述汽车市场走势宏观环境动态下阶段市场预测企业动态追踪CONFIDENTIAL8Apr,2016单位：万辆单位：万辆2.1汽车总体市场–汽车总体市场4月，汽车整体市场销量同比持续呈现正增长，环比下滑13.0%。宏观经济下行压力依旧较大，车企主动调整稳健对应经济变化。另外，受益于西南和长江中游地区的增长动力，今年4月销量同比保持较好增长。国内整体汽车各月销量走势国内整体汽车累计销量走势数据来源：CAAM2504096538657.8%4.4%6.1%6.2%0%1%2%3%4%5%6%7%8%9%05001,0001,5002,0002,5003,000JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec20152016YOY.2016232.0159.3224.1199.5190.4180.3150.3166.4202.5222.2250.9278.6250.1158.1244.0212.2120140160180200220240260280JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec201420152016CONFIDENTIAL9Apr,20162.1汽车总体市场–总体产销情况4月，乘用车和商用车产销率均呈不同程度上升。乘用车和商用车销量虽然于4月环比大幅下滑，但厂家产量也紧跟大幅放缓，以合理控制库存。数据来源：CAAM注：此处乘用车指包含微客的广义乘用车概念类别Y2011Y2012Y20142015.Q12015.Q22015.Q32015.Q4Y20152016.Q12016.032016.04整体市场生产18,431,83119,271,80823,722,8906,201,5865,893,4144,996,6067,411,72024,503,3266,590,4922,520,5822,169,976销售18,533,40619,306,43523,491,8936,153,0195,697,3085,206,1937,541,06324,597,5836,526,6952,439,7442,122,428产销率1.005511.00180.9902630.992170.966721.041951.017451.003850.990320.967930.97809乘用车生产14,512,67315,523,65819,919,7955,310,0595,017,6954,278,5396,473,13421,079,4275,702,2832,143,4411,834,436销售14,498,02015,495,24019,700,5695,305,1014,790,5414,452,1726,598,50621,146,3205,668,9692,055,7061,779,130产销率0.998990.998170.9889950.999070.954731.040581.019371.003170.994160.959070.96985商用车生产3,919,1583,748,1503,803,095891,527875,719718,067938,5863,423,899888,209377,141335,540销售4,035,3863,811,1953,791,324847,918906,767754,021942,5573,451,263857,726384,038343,298产销率1.029661.016820.9969050.951091.035451.050071.004231.007990.965681.018291.023122016年国内汽车总体产销情况CONFIDENTIAL10Apr,2016轿车42.7%MPV8.5%SUV28.7%客车1.9%货车10.8%半挂牵引车1.5%客车非完整车辆0.2%货车非完整车辆1.8%交叉车型4.0%乘用车80%商用车16%交叉车型4%总体汽车市场2,122,428100%2.1汽车总体市场–4月份销量结构数据来源：CAAM乘用车：同比来看，各细分市场轿车持续负增长，MPV和SUV保持正增长，交叉车型持续负增长。商用车：同比来看，各细分市场除客车和客车非完整车辆外，同比均增长。销量（辆）2016年4月环比增长同比增长2016年累计累计同比增长汽车总计2,122,428-13.0%6.4%8,650,0426.2%乘用车1,694,149-13.8%8.6%7,144,8619.3%轿车905,379-12.8%-2.9%3,722,038-7.8%MPV179,505-23.4%7.5%849,37213.3%SUV609,265-12.1%32.0%2,573,45146.7%交叉车型84,981-5.1%-21.5%303,244-30.2%商用车343,298-10.6%5.4%1,201,9372.7%客车39,643-9.9%-6.2%145,589-9.8%货车229048-9.7%6.9%808,5843.5%半挂牵引车32,036-14.3%21.1%103,50426.1%客车非完整车辆4,992-9.6%-17.9%19,216-1.3%货车非完整车辆37,579-13.5%2.5%125,044-1.5%4月国内汽车销量结构注：此处乘用车指包含微客的广义乘用车概念CONFIDENTIAL11Apr,2016当月市占率市占率环比变动22.3%▼-0.8%15.4%▲0.6%12.1%▲0.6%10.7%▲0.7%10.5%▼-2.2%6.1%▲0.6%3.8%▲0.3%2.9%▼-0.3%2.5%▼-0.1%2.1%▲0.1%2.1汽车总体市场–4月份集团销量分析4月，前十集团基本格局不变，上汽保持第一，同比持续保持增长。另外东风、北汽和华晨同比环比呈双负增长。累计来看，前十集团市占率略微下滑，上汽、广汽同比保持较好涨势。数据来源：CAAM4月集团销量Top1088.4%上汽东风长安一汽北汽广汽长城华晨江淮吉利2016042015042016年累计市占率市占率同比变动24.0%▼-0.2%14.6%▼-0.6%12.3%▼-0.4%11.5%▼-0.1%9.7%▼-0.6%5.4%▲1.1%3.6%▼-0.1%3.2%▼-0.1%2.8%▲0.3%2.2%▼-0.1%89.2%1-4月集团累计销量Top10上汽东风长安一汽北汽广汽长城华晨江淮吉利2016.1-42015.1-4CONFIDENTIAL12Apr,20164月，国内乘用车环比呈现负增长，同比保持增长态势，但增幅收窄。4月虽然客户到店数量高但转化率较低，汽车销量环比大幅下滑。另外，今年北京车展上市新车的市场增量预计到5月才会效果显现，因此未对4月车市产生较大提振作用。数据来源：CPCA乘用车月度销量走势乘用车累计销量走势2.2乘用车市场–市场走势11.2%0.7%11.9%7.6%2,175,1191,323,3161