电大财务报表分析形考02任务-格力电器营运能力分析(1)

格力电器营运能力分析一、历史分析1、应收账款周转率：应收账款周转率=营业收入/[（应收账款期初余额+应收账款期末余额）÷2]报表日期2016-12-312015-12-312014-12-31营业收入11,862,800.009,931,620.008,315,550.00应收账款期初余额147,487.00122,679.00119,892.00应收账款期末余额184,928.00147,487.00122,679.00应收账款周转率（次）71.3734338173.5223529268.56178191应收账款周转率（天）5.0438935164.8964700625.250738676由表格计算可知：2016年应收账款周转次数=11,862,800/[(147,487+184,928)/2]=71.373433812016年应收账款周转天数=360/71.37343381=5.0438935162015年应收账款周转次数=9,931,620/[(122,679+147,487)/2]=73.522352922015年应收账款周转天数=360/73.52235292=4.8964700622014年应收账款周转次数=8,315,550/[(119,892+122,679)/2]=68.561781912014年应收账款周转天数=360/68.56178191=5.250738676应收账款周转率就是反映公司应收账款周转速度的比率。它说明一定期间内公司应收账款转为现金的平均次数。用时间表示的应收账款周转速度为应收账款周转天数，也称平均应收账款回收期或平均收现期。它表示公司从获得应收账款的权利到收回款项、变成现金所需要的时间。公司的应收账款在流动资产中具有举足轻重的地位。公司的应收账款如能及时收回，公司的资金使用效率便能大幅提高。由计算可知，格力电器公司的应收账款周转率呈逐年递增，但相对增长速度比较平稳。其中2015年的应收账款周转率最高且周转天数最快。一般来说，应收账款周转率越高越好,表明公司收账速度快，平均收账期短，坏账损失少，资产流动快，偿债能力强。与之相对应，应收账款周转天数则是越短越好。格力电器公司的运营能力和偿债能力都比较强。2、存货周转率:存货周转率=营业成本/[（存货期初余额+存货期末余额）÷2]报表日期2016-12-312015-12-312014-12-31营业成本8,038,590.007,320,310.006,813,210.00存货期初余额1,723,500.001,750,310.001,155,920.00存货期末余额1,312,270.001,723,500.001,750,310.00存货周转率（次）5.295915044.2145713214.688692911存货周转率（天）67.9769213385.4179399576.78046031由表格计算可知：2016年存货周转次数=8,038,590/[(1,723,500+1,312,270)/2]=5.295915042016年存货周转天数=360/5.29591504=67.976921332015年存货周转次数=7,320,310/[(1,750,310+1,723,500)/2]=4.2145713212015年存货周转天数=360/4.214571321=85.417939952014年存货周转次数=6,813,210/[(1,155,920+1,750,310)/2]=4.6886929112014年存货周转天数=360/4.688692911=76.78046031存货周转率是企业一定时期销货成本与平均存货余额的比率。用于反映存货的周转速度，即存货的流动性及存货资金占用量是否合理，促使企业在保证生产经营连续性的同时，提高资金的使用效率，增强企业的短期偿债能力。由计算得知，格力电器公司的存货周转次数每年的增减变化不大，而存货周转天数都在2个月至3个月之间，只有2015年的周转天数较长，平均1年可周转4到5次。一般来讲，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金、应收账款等的速度越快。存货周转天数这个数值是越低越好，越低说明公司存货周转速度快，反映良好的销售状况。存货周转天数不是越低越好,比如，减少存货量，可以缩短周转天数，但可能会对正常的经营活动带来不利影响。由此可见，格力电器作为大型家电销售企业，它的存货周转率指标数据合理，存货变现能力较快，运营能力较强。3、流动资产周转率：流动资产周转率=营业收入/[（流动资产期初余额+流动资产期末余额）÷2]报表日期2016-12-312015-12-312014-12-31营业收入11,862,800.009,931,620.008,315,550.00流动资产期初余额8,508,760.007,175,560.005,453,270.00流动资产期末余额10,373,300.008,508,760.007,175,560.00流动资产周转率（次）1.2565154441.2664393481.316915344流动资产周转率（天）286.5066258284.2615404273.3660912由表格计算可知：2016年流动资产周转次数=11,862,800/[(8,508,760+10,373,300)/2]=1.2565154442016年流动资产周转天数=360/1.256515444=286.50662582015年流动资产周转次数=9,931,620/[(7,175,560+8,508,760)/2]=1.2664393482015年流动资产周转天数=360/1.266439348=284.26154042014年流动资产周转次数=8,315,550/[(5,453,270+7,175,560)/2]=1.3169153442014年流动资产周转天数=360/1.316915344=273.3660912流动资产周转率反映了企业流动资产的周转速度，是从企业全部资产中流动性最强的流动资产角度对企业资产的利用效率进行分析，以进一步揭示影响企业资产质量的主要因素。在一定时期内，流动资产周转次数越多，表明以相同的流动资产完成的周转额越多，流动资产利用的效果越好。流动资产周转率用周转天数表示时，周转一次所需要的天数越少，表明流动资产在经历生产和销售各阶段时占用的时间越短，周转越快。由计算可知，格力电器公司的流动资产周转率每年度变化不大，周转天数在280天左右，一年周转一次。表明格力电器公司每年的销售经营情况基本相同，没有太大变化，比较稳定。二、行业分析由上表可知，格力电器公司应收账款周转率高于行业平均值，周转次数较快，收账速度快，平均收账期短，运营能力较强。格力电器公司存货周转率也较快，在行业平均值之上，表明其存货变现能力较强，周转速度快，资金使用率高，不存在存货积压的问题，短期偿债能力强。而公司的流动资产周转率于行业平均值基本相同，存货一年周转一次，与海信科龙公司相比较低，排同行业第19名。根据以上指标比率计算数据可知，格力电器公司应收账款等收账速度较快，收账期较短，且公司的存货周转速度较快，不存在存货积压等问题，但流动资产比率每年变化不大。总体来说格力电器公司的整体运营能力较强，短期偿债能力，存货变现能力都较强，且经营情况和发展速度每年比较稳定。应收账款周转率(次)应收账款周转天数(天)存货周转率(次)↓存货周转天数(天)流动资产周转率(次)流动资产周转天数(天)浙江美大108.90993.3055青岛海尔9.251338.9135海信科龙3.562101.0668格力电器71.37345.0439格力电器5.295967.9771格力电器1.2565286.5101行业平均值20.7009852943.86752353行业平均值5.136973529107.34495行业平均值1.493976471287.9972235