固定收益证券第一次作业

1、假定到期收益率曲线是水平的，都是5%。一个债券票面利率为6%，每年支付一次利息，期限3年。如果到期收益率曲线平行上升一个百分点，请计算债券价格的变化。2、假定某债券面值为100元，期限为3年，票面利率为年6%，一年支付两次利息。请计算债券本息累积到第3年年底的总价值（再投资收益率为半年3%）3、假定某债券面值为100元，期限为3年，票面利率为年6%，一年支付两次利息。投资者购买价格为103元，请计算在再投资收益率为年4%的情况下投资者的年收益率。总收益4、一个投资者按85元的价格购买了面值为100元的两年期零息债券。投资者预计这两年的通货膨胀率将分别为4%和5%。请计算该投资者购买这张债券的真实到期收益率。5、一个债券期限为5年，票面利率为5%，面值为100元，一年支付利息两次，目前的价格为105元。求该债券的到期收益率和年有效收益率。6、一个20年期限的债券，面值100元，现在价格110元，票面利率6%，一年两次付息。5年后可以按面值回购，计算该债券的到期收益率和至第一回购日的到期收益率。7、某投资者购买一张债券，面值为1000元，价格为1100元。偿还期为8年，票面利率为8%（一年支付两次）。求该债券的到期收益率(bondequivalentbasis)，并分解到期收益率的构成（利息、利息的利息、资本利得）。8、假定利率期限结构是水平的，为10%（按年复利计息）。假设你可以按这一利率借入和贷出资金。市场上有另外三种无风险债券出售，其价格都是100元。债券A是二年期零息债券，在二年后支付550元。债券B和C都是一年期零息债券。债券B在一年后支付225元，债券C一年后支付450元。（请注意：水平的利率期限结构是由政府零息债券得到的，与债券A、B和C无关）