宝钢武钢财务报表分析

财务报表分析------武钢------宝钢行业简介•钢铁工业是国民经济的重要基础产业，是国家经济水平和综合国力的重要标志，钢铁发展直接影响着与其相关的国防工业及建筑、机械、造船、汽车、家电等行业。随着国际产业的转移和中国国民经济的快速发展，中国钢铁工业取得了巨大成就。我国是钢铁生产和消费大国，粗钢产量连续13年居世界第一。进入21世纪以来，我国钢铁产业快速发展，粗钢产量年均增长21.1%。•经过多年发展，中国钢铁工业不仅在数量上快速增长，而且在品种质量、装备水平、技术经济、节能环保等诸多方面都取得了很大的进步，形成了一大批具有较强竞争力的钢铁企业。中国钢铁工业不仅为中国国民经济的快速发展做出了重大贡献，也为世界经济的繁荣和世界钢铁工业的发展起到积极的促进作用。宝钢简介公司名称：宝山钢铁股份有限公司法人代表：吴志龙(董事长徐乐江)上市地点：上海证券交易所上市日期：2000年12月12日板块类别：钢铁行业上海A股行业类别：钢压延加工业经营模式：生产加工主要市场：大陆;东亚;东南亚;全球;其它市场：长沙客户类型：钢结构所属行业：不锈钢材;造船板;其他板(卷)材;冷轧板(卷);容器板;普中板;产品信息：汽车用钢/造船板/电工钢/管线钢板/家电用钢/石油管/高级建筑用钢/轴承钢/不锈;企业介绍：宝钢集团有限公司（以下简称：宝钢）是以宝山钢铁（集团）公司为主体，联合重组上海冶金控股（集团）公司和上海梅山（集团）公司，于1998年11月17日成立的特大型钢铁联合企业。宝钢是中国最具竞争力的钢铁企业，年产钢能力2000万吨左右，赢利水平居世界领先地位，产品畅销国内外市常2004年12月6日，标准普尔评级公司宣布将宝钢集团有限公司的信用评级从“BBB”调升至“BBB+”。公司信用评级的前期展望均为“稳定”。2005年7月，宝钢被《财富》杂志评为2004年度世界500强企业第309位，成为中国竞争性行业和制造业中首批蝉联世界500强的企业。行业信息：金属包装材料-冷轧板(卷)武钢简介•公司名称：武汉钢铁股份有限公司•证券简称：武钢股份（600005）•曾用名：武钢股份G武钢•上市地点：上海证券交易所•上市日期：1999年8月3日•板块类别：钢铁工业上海A股•行业类别：钢压延加工业•公司注册地址：湖北省武汉市青山区沿港路3号•法人代表：邓崎琳•业务范围：冶金产品及副产品、钢铁延伸产品的制造；冶金产品的技术开发。主要从事冷轧薄板(包括镀锌板、镀锡板、彩涂板)和冷轧硅钢片的生产和销售业务。•企业介绍：武钢是新中国成立后由国家投资建设的第一个特大型钢铁联合企业，1955年10月破土动工，1958年9月13日正式投产。武钢地处“九省通衢”的武汉市东郊，长江南岸，主体厂区坐落在武汉市青山区，占地面积21.17平方公里，现有在岗职工近1.6万人。所辖的4座铁矿、2座辅助原料矿分布在鄂东、鄂南及河南焦作市，还有海南钢铁有限公司、襄樊钢铁长材公司。2005年3月，武钢和鄂钢实现了联合重组。资产结构分析宝钢单项资产结构分析货币资金012345671234货币资金由结构图可看出，2009年货币资金占企业总资产的比重最小，过低。货币资金不足可能导致企业的财务危机，影响企业正常的经营活动，甚至影响商誉。说明企业应适当增加企业货币资金的比重，自09年开始到11年货币资金总体呈上升的趋势,说明企业采取相应措施保证企业货币资金的存量，但是2011年货币资金所占比重较高，这样会增加企业的机会成本。所以企业应该根据经营状况来确定适度的货币资金规模。应收账款00.511.522.533.5123456应收账款由结构图可看出，企业自2008年到2010年应收账款所占比重不断增加，呈上升趋势，说明企业所处的信用环境发达，商业信用好，同事可能是市场竞争越来越激烈出现供大于求，企业为扩大市场份额，则采用宽松的信用政策以刺激销售，但是应收账款的增加也会引起坏账的增加。企业2010年到2011年应收账款比重有所下滑，说明管理人员意识到坏账的增多对企业的影响而采取相应的措施。建议企业在刺激销售的同时考虑企业的长远发展，寻找赊销政策的最佳点。应收票据01234561234应收票据由结构图可看出，企业的应收票据所占比重不断上升，在2011年应收票据所占比重较高，说明企业改变了销售策略，意识带坏账的影响，改应收账款为应收票据，提高了安全性和变现性。但是2011年过高的应收票据可会给企业的财务状况造成负面影响，影响未来的偿债能力。所以企业应该适当控制应收票据的比重。预付款项00.511.522.531234预付款项由结构图可看出，企业的预付账款呈不断波动的现象，2008年到2009年，2010年到2011年预付账款的比重有所下降，说明企业的商业程度有所提高或者采购的存货中处于供不应求的存货有所减少（企业的业务量的变化有关）。总体来说企业应该不断提高商业信用以减少预付账款的比重。资产结构对比分析货币资金0.002,000,000,000.004,000,000,000.006,000,000,000.008,000,000,000.0010,000,000,000.0012,000,000,000.0014,000,000,000.0016,000,000,000.0009年10年11年宝钢货币资金武钢货币资金会计年度09年10年11年宝钢货币资金5,558,280,000.009,200,680,000.0014,379,500,000.00武钢货币资金3,084,170,000.002,251,780,000.001,781,290,000.00会计年度09年10年11年宝钢存货29,462,200,000.00380,273,000.0037,389,700,000.00武钢存货7,225,840,000.00116,706,000.0016,575,300,000.00存货0.005,000,000,000.0010,000,000,000.0015,000,000,000.0020,000,000,000.0025,000,000,000.0030,000,000,000.0035,000,000,000.0040,000,000,000.0009年10年11年宝钢存货武钢存货会计年度09年10年11年宝钢应收账款5,566,290,000.0067,289,500.006,983,890,000.00武钢应收账款233,595,000.003,635,000.00347,098,000.00应收账款0.001,000,000,000.002,000,000,000.003,000,000,000.004,000,000,000.005,000,000,000.006,000,000,000.007,000,000,000.008,000,000,000.0009年10年11年宝钢应收账款武钢应收账款会计年度09年10年11年武钢固定资产原值78,576,400,000.0090,120,100,000.00109,757,000,000.00宝钢固定资产原值243,707,000,000.00257,784,000,000.00266,197,000,000.00固定资产原值0.0050,000,000,000.00100,000,000,000.00150,000,000,000.00200,000,000,000.00250,000,000,000.00300,000,000,000.0009年10年11年武钢固定资产原值宝钢固定资产原值利润表分析营业收入分析营业成本分析管理费用分析投资收益分析净利润分析现金流量表分析宝钢现金流入量201120102009经营流入254,928,000,000.0077.70%236,520,000,000.0078.62%171,916,000,000.0068.08%投资流入3,275,650,000.001.00%6,654,750,000.002.21%987,734,000.000.39%筹资流入69,871,900,000.0021.30%57,666,100,000.0019.17%79,616,300,000.0031.53%总流入328,075,550,000.00100.00%300,840,850,000.00100.00%252,520,034,000.00100.00%现金流入量比重的趋势分析0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%70.00%80.00%90.00%123经营流入投资流入筹资流入2011年2010年2009年武钢现金流入量201120102009经营流入95,085,300,000.0074.18%67,723,700,000.0077.19%53,639,800,000.0078.64%投资流入109,831,000.000.09%106,845,000.000.12%772,951,000.001.13%筹资流入32,984,200,000.0025.73%19,906,000,000.0022.69%13,795,300,000.0020.23%总流入128,179,331,000.00100.00%87,736,545,000.00100.00%68,208,051,000.00100.00%现金流入量比重的趋势分析0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%70.00%80.00%90.00%123经营流入投资流入筹资流入2011年2010年2009年宝钢现金流出量201120102009经营流出242,786,000,000.0075.22%217,665,000,000.0073.10%147,922,000,000.0058.25%投资流出19,405,700,000.006.01%19,265,200,000.006.47%18,480,200,000.007.28%筹资流出60,579,300,000.0018.77%60,833,200,000.0020.43%87,558,300,000.0034.48%总流出322,771,000,000.00100.00%297,763,400,000.00100.00%253,960,500,000.00100.00%现金流出量比重的趋势分析0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%70.00%80.00%123经营流出投资流出筹资流出2011年2010年2009年武钢现金流出量201120102009经营流出94,330,000,000.0072.63%61,994,600,000.0070.00%45,706,000,000.0067.86%投资流出11,211,700,000.008.63%3,761,720,000.004.25%3,568,240,000.005.30%筹资流出24,332,200,000.0018.74%22,812,600,000.0025.76%18,079,600,000.0026.84%总流出129,873,900,000.00100.00%88,568,920,000.00100.00%67,353,840,000.00100.00%现金流出量比重的趋势分析0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%70.00%80.00%123经营流出投资流出筹资流出2011年2010年2009年宝钢经营活动现金流入顺畅度分析201120102009营业收入222,505,000,000.00202,149,000,000.00148,326,000,000.00销售商品、提供劳务收到的现金250,863,000,000.00231,966,000,000.00170,302,000,000.00差异额28,358,000,000.0029,817,00