外汇基础学习丨-基本面分析

外汇基础学习图解基本面分析基本面分析简单来说基本面分析就是对经济基本面的研究与分析基本面是指对宏观经济、资产市场和政局发展的基本情况的分析影响货币价格的因素，并预计货币对未来价格走势情况，以此制定相应的交易策略。不管是经济层面的、政治层面的或环境层面的报告、数据、声明或事件，均与经济基本面相关。宏观经济宏观经济包括：国内生产总值、利息率、通货膨胀率、失业率、货币供应量、外汇储备以及生产率等。资产市场包括：股票、债券和房地产等。政治因素会影响对一国政府的信任度、社会稳定气候和信心度。包括地缘政治事件，战争、恐怖袭击、自然灾害、政府改组、外交风波等。资产市场政治因素有时，政府会干预货币市场，以防止货币显著偏离不理想的水平。货币市场的干预由中央银行执行，通常对外汇市场产生显著却又暂时的影响。中央银行可以采取以另一国货币单方面购入/卖出本国货币，或者联合其他中央银行进行共同干预，以取得更为显著的将临。或者，有些国家能够设法仅仅通过发出干预暗示或威胁来达到影响币值变化的目的。基本面分析还是技术面分析技术面分析对短线投资者来说似乎更有用，因为价格波动是他们关注的焦点。中线或一些长线交易者也会对基本面分析进行关注，因为基本面分析能够提供货币币值的相关信息。当某一关键基本面事件发生时，技术分析策略可能派不上用场；而当某一价格形态短期内形成，或汇价触及某一关键价位时，纯基本面分析交易者可能会错过机会。所以，基本面和技术面分析会将两者都兼顾起来。你可以保持对即将公布的经济数据或事件的关注，你同时也可以使用不同的技术分析工具指导你的交易。利率影响货币对走势的主要基本面因素货币政策经济数据利率利率主导了外汇市场。某一货币的利率很可能是该币种币值的最大决定因素。因此，了解一国央行的货币政策，比如说利率决定，对基本面分析来说至关重要。通胀衡量的是商品或服务价格的增长情况。通温和的通胀和经济增长保持同步态势，过度的通胀则会损及经济，这也是为什么央行始终密切关注着和通胀相关的经济指标，比如CPI或PCE指标。对央行利率决议影响最大的因素是物价稳定，即我们所说的“通胀”加息为了将通胀控制在合适水平，央行最有可能采取加息措施，这将放慢经济和通胀增长速度。会出现这一情况的原因在于，将利率设定在高水通常将迫使消费者和企业减少借贷并增加存款，并对经济活动形成抑制。贷款成本变得更为高昂，而持有现金则变得更具吸引力。降息另一方面，当利率下降时，消费者和企业会更倾向于借贷，因为银行放松了贷款条件。这会推动零售销售和资本支出的增长，因此，有助于刺激经济。利率决定了全球资本是进入还是流出某一国。利率决定了投资者是投资某一国，或是其他地方。一国利率越高，该国货币走强的可能性越大。低利率货币从长期来说更有可能走软。国内利率直接影响到全球市场参与者对该国货币较其他货币币值的看法。利率与外汇市场利率决定了全球资本是进入还是流出某一国市场会随着人们对不同事件或情景的预期不断变化。利率同样如此——利率也会变化——只是它不会经常变动。大多数交易者并不会把关注点放在当前利率水平上，因为市场已经为货币当前价格“计价”。他们更为关注的是利率的未来走势。关注利率的未来走势是投机者的天性。预期的变化意味着，其投机策略将开始变动，随着利率变动日益临近，投机者策略的调整意愿将更强。尽管利率会随着货币政策的逐渐变动而调整，但是市场信心可能会出现突然的变动，而这种变动仅仅只是因为一份货币声明报告。这份声明可能预示着利率的变动将会更加显著，甚至和最初预期的方向相反。利率会不断变化关注利率未来走势尤其关键名义利率VS实际利率当人们谈论利率是，他们要买说的是实际利率，要么是名义利率。名义利率和实际利率之间有什么区别吗？名义利率并非始终告诉我们故事的全部。名义利率并未将通胀因素考虑在内。实际利率=名义利率-预期率名义利率通常是基准利率(比如说债券的收益率)。而另一方面，市场并不会关注名义利率，而是关注实际利率。如果你持有某一债券，该债券的名义收益率为6%，但是通胀率为5%，那么这一债券的实际收益率只有1%。这可是很大的区别呀，所以，我们要始终记住名义利率和实际利率之间的区别。央行货币政策货币政策是指政府或中央银行为影响经济活动所采取的措施，尤指控制货币供给以及调控利率的各项措施。用以达到特定或维持政策目标——比如，抑制通胀、实现完全就业或经济增长。货币政策类别如果央行降低货币供给，或采取加息措施，则称为紧缩型货币政策。紧缩型货币政策的目的在于抑制经济的过快增速。加息将导致更高的借贷成本，这将降低消费和投资。紧缩型货币政策则为了抑制通胀或抑制经济过快增长。如果增加货币供给或采取降息措施，则称为扩张型货币政策。降息的目的在于促进消费和投资。扩张型货币政策目的在于通过降息或扩大货币供应量来促进经济增长。大多数情况下，央行的货币政策都是小幅调整的，这是因为，如果利率变动过于迅速，可能对市场造成混乱。央行货币政策在短时间内的大幅变动，不仅仅会对交易者造成不利影响，也会对经济造成冲击。这也是为什么，我们一般看到利率单次调整幅度介于0.25%-1.0%之间。再次说明一下，央行希望维持物价稳定，不希望看到市场出现剧烈动荡。央行对政策稳定性的偏好决定了，利率出现大幅变动需要一段相当长的时间。这段时间可能是数月，甚至是数年之久。和交易者喜欢收集和研究数据以便为下一步交易行动提供依据一样，央行也喜欢做类似的工作，但是，央行所关注的重点是整个经济体，而非仅仅的一次交易。央行加息就好比刹车，而降息则好比踩油门，但是，请记住，消费者和企业对加息或将息的反应较为缓慢。货币政策变动及对经济所造成的实际影响之间的时间差通常为1到2年。货币周期央行行长或主席在内重要官员的讲话通常会透露出央行货币政策未来的方向。获悉央行货币政策可能出现的转变对外汇投资者来说非常重要。幸运的是，央行在其货币政策转变之前，会和市场做很好的沟通。关键在于，你是否理解央行对外所透露的信息。所以说，如果美联储主席耶伦或欧洲央行行长德拉基发表演讲时，请认真聆听。在正式讲话之前，最要是先在专业外汇网站的财经日历上查看，这些重要央行官员发表讲话的具体或大致时间。尽管央行行长不是制订一国或某一经济体货币政策的唯一人员，但央行行长的讲话我们绝对不能忽视。和市场会对经济报告或经济指标的公布作出反应一样，货币交易者也会对央行活动以及货币政策的变动做出反应，尤其是当央行决定超出当前市场预期时，他们作出的反应会更大。随着央行决策对外透明度的不断增加，我们对央行货币政策在未来可能出现改变的预测也更为容易。尽管如此，仍然存在央行政策的转变程度会超出或低于市场预期的情况。也正是在这种情况下，市场波动会更高，交易者也应该对手头头寸的风险控制保持更高的警惕。央行及其政策立场当央行官员支持采取加息以对抗通胀时，我们称它们为鹰派官员，尽管这样做会对经济增长和就业造成不利影响。比如说，英国央行暗示通胀正对经济造成威胁。如果英国央行通过官方声明表达通过加息来抑制通胀的倾向，那么英国央行立场则表现为鹰派。另一方面，鸽派官员倾向于通过收紧利率来促进经济增长并提高就业人数。对于某一事件或行动，他们也会表现出非激进性立场。你也会发现，一些央行官员会保持观望态度，他们既会表现出鹰派的立场，也有可能展现出鸽派的倾向，不过，当极端的市况出现时，他们将表现出明显的鹰派或鸽派立场。鸽派和鹰派经济数据成功的交易者并能够从众多的外汇新闻和数据中，选取眼下的关键、重要数据进行分析，进而做出正确的交易决定。其主要价值在于观察经济各部分的繁荣状况，进而了解整体经济水平。1,GDP是国内生产总值：它衡量的是一国经济的总体生产能力。通常情况下，一国GDP的增长率越高，该国的经济越有活力，其货币也会相应地坚挺。2,失业率：是代表经济发展好坏的标志。失业率上升，意味着经济增长受阻；反之，则意味着经济发展势头良好。3,CPI消费者物价指数：主要反映消费者支付商品或劳务的价格变化情况。如果CPI大幅度上升，从短期看，有助于利率上升，从而支持汇价坚挺；从长期看，实质上是通货贬值。4,消费者信心指数：是指消费者消费愿望的表示。指数增加，表示消费者乐意支出，对经济增长是利好的，汇率上升；反之，则对经济不利，汇率下降。5,生产者物价指数PPI：它说明生产原料价格的情况，可以用来衡量各种不同的商品在不同生产阶段的价格变化情况。6,零售物价指数RPI：如果经济发展迅速，个人消费就会增加。供过于求，导致物价上升，这个指数就会上升，将为后来带来通货膨胀的压力。该国的政府就会收紧货币政策。于是利率趋于上升，给这个国家的货币带来利好的支持。7,国际收支贸易账：国际收支是一国在一定时期内（通常是一年内）与外国的全部经济交易发生的收支总额，这是一国与其它各国之间经济交往的记录。8,货币管理当局的干预：各国货币当局为了使汇率维持在政府所期望的水平上，会对外汇市场进行直接干预，以改变外汇市场的供求状况，这种干预虽然不能从根本上改变汇率的长期趋势，但对外汇的短期走势仍有重要影响。9,采购经理指数PMI：PMI指数50为荣枯分水线。当PMI大于50时，说明经济在发展，当PMI小于50时，说明经济在衰退。•在哪里获取市场信息？你可以从诸多的途径获取市场信息。在众多的信息来源中，互联网无疑是最为便捷的来源，通过互联网，无论我们在世界上的那个角落，我们都可以同步了解到最新的外汇资讯。但也不要忽视了纸介质媒体以及传统的广播媒介。个人外汇交易者将会为为数众多的外汇网站、外汇投资服务、能够获得的电视节目而着迷，它们中的绝大多数都是免费的，当然，也有一些是要付费才可以获得。•传统的财经媒体财经媒体可以海量来计，但是，我们建立你记住一些大型的财经媒体。这些大型的财经媒体会全天候不间断的提供全球市场财经资讯以及深度报道。你需要对这些媒体所报道的重大事件保持高度关注，比如央行利率声明、重大经济报告的发布以及分析等等。这些大型的财经媒体也会就市场热点以及重大问题，对众多大型金融机构经济学家、分析师等权威人士进行采访，就这些热点、重大问题进行解读。大型的财经媒体有：⊙路透⊙华尔街日报⊙彭博⊙marketwatch.com•实时新闻源如果你寻求了解货币市场走势的更多途径，也不要忘记你客厅所拜访的电视机。财经类电视节目也会1天24小时、1周7天无间断的提供给你有关全球金融市场最新的市场动向。在美国，最尖端的财经电视类节目当属彭博电视、CNBC、MSNBC，甚至是CNN，你也有可能收看一些BBC的电视节目。对于我们获取实时数据的另一选择是你的交易平台。多数交易商会把及时的新闻数据直接嵌入到你的交易平台软件中，你可以轻易获得有关货币市场上的最新事件以及新闻。由于并非所有的交易商都提供这一服务，所以你最好事先和你的交易商核实这方面信息。•财经日历如果你可以清楚的知道本月美联储公布利率决议的时间、市场对于利率的预测值、最终公布的实际值、以及结果对货币市场所造成的影响，是不是很棒的一件事呢？财经日历让这一切成为可能。好的财经日历会让你查到不同月份，甚至不同年份的经济数据。是的，经济事件和数据报告的公布非常的频繁，在没有财经日历提醒的情况下，一般人真的很难及时顾忌所有数据以及时间的公布。而数据和事件在短期内加速货币对的波动。幸运的是，对外汇交易者颇为重要的绝大多数经济新闻的公布都会在数月之前提前预告。•市场信息的一些建议请记住，你所阅读的报告都是具有时效性的。绝大多数信息都已经成为过去时，且市场已经对所公布的报告作出了充分的反应。如果市场已经作出了相应的反应，你可能应该对你的当前交易策略进行调整。因为，“昨天的新闻”对于外汇交易来说，显然已经过时。你也必须有能力确定，你正在分析的新闻是事实、传言、虚构的，还是他人的看法。经济数据的传言确实存在于市场中，这种传言在数据公布的数分钟至数小时之前都有可能散播出来。传言会促使一些短线交易者做出反应，而这些短线交易者的行为也有可能对市场情绪造成持续的影响。大型机构交易者通常也会受到传言的影响，在分散性市场中，很难知道消息的真实性，比如说现货外汇市场。鉴别消息的真伪永远