永辉超市招股说明书

永辉超市股份有限公司YonghuiSuperstoresCo.,Ltd.首次公开发行股票（A股）招股说明书（发行人住所：福建省福州市西二环中路436号）保荐人（主承销商）中信证券股份有限公司（保荐人住所：广东省深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦第A层）首次公开发行股票招股说明书发行股票类型人民币普通股（A股）发行股数110,000,000股每股面值每股人民币1.00元每股发行价格23.98元发行日期2010年12月7日拟上市证券交易所上海证券交易所发行后总股本767,900,000股本次发行前股东对所持股份的流通限制、股东所持股份自愿锁定的承诺公司控股股东张轩松、张轩宁承诺：在公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的公司首次公开发行股票前已发行股份，也不由公司回购该部分股份。在上述锁定期满后，在任职期间每年转让的股份不超过其所持有公司股份的25%；在离职后6个月内，不转让其所持有的公司股份。公司股东汇银投资、民生超市、郑文宝、叶兴针、谢香镇、黄纪雨、郑景旺、林登秀、张天云、张枝龙承诺：在公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的公司首次公开发行前已发行股份，也不由公司回购其持有的股份。作为公司董事、监事或高级管理人员，郑文宝、叶兴针、郑景旺、林登秀、谢香镇承诺如下：除前述锁定期外，其在任职期间每年转让的股份不超过其所持有公司股份总数的25%；离职后6个月内，不转让其所持有的公司股份。保荐人（主承销商）中信证券股份有限公司招股说明书签署日期2010年12月13日永辉超市股份有限公司招股说明书1-1-3声明发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。中国证监会、其他政府机关对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。永辉超市股份有限公司招股说明书1-1-4重大事项提示本公司特别提醒投资者认真阅读本招股说明书的“风险因素”部分，并特别注意下列事项：一、根据本公司2010年3月10日股东大会决议，本公司本次公开发行股票前的滚存利润由股票发行后的新老股东按持股比例共同享有。二、零售行业的市场竞争风险近年来，国内零售行业进入了规模快速扩张阶段。2004年12月11日后，我国全面取消了对外资投资国内零售企业在地域及持股比例等方面的限制，外资零售企业凭借其雄厚的资本实力、较高的品牌知名度、先进的管理方式和营运模式，开始加速进入我国零售市场。与此同时，国内的零售企业凭借自身对国内消费者的价值观念和购买行为等更为熟悉的优势，以及有利的政策支持，也加速了地区性或全国性的规模扩张步伐。上述原因使得国内零售企业的竞争日趋激烈。虽然本公司在福建和重庆市场取得了一定的优势，拥有了较高的品牌知名度和美誉度，并已战略性地进入北京和安徽市场，但随着国内外超市企业的网点扩张，公司所在区域将面临更激烈的市场竞争。三、部分经营场所租赁房屋产权手续不完善的风险截至2010年6月底，本公司及全资子公司已开业的门店中共有132家门店属于租赁取得，租赁面积总共约为839,649平方米，尚有部分经营场所租赁房屋存在由于出租人无合法权利出租该等房产的情况、或由于该等房产存在被设置抵押及其他权利限制的情况、或由于该等房产租赁未办理租赁备案登记的情况、或由于该等房产存在法律、法规以及规范性文件规定之不可用于出租的其他情形，从而导致股份公司不能按照相应租赁合同之约定继续租赁该等房产或可能导致股份公司遭受处罚、承担赔偿。截至2010年6月30日，公司未提供房产证且未办理租赁备案登记的租赁房产的面积合计约103,163平方米，占门店经营总面积的比例约11.92%。该部分租赁合同相关门店2010年1-6月的营业收入占同期公司营业收入的比例约5.72%，净利润占比约9.07%。其中，91,745平方米的租赁房产，出租人已在租赁合同中约定产权瑕疵或出租人权利瑕疵的赔偿责任，承租永辉超市股份有限公司招股说明书1-1-5人有权根据租赁合同要求出租人赔偿损失；同时公司实际控制人已承诺就上述瑕疵物业导致公司不能按照相应租赁合同之约定继续租赁该等房产或导致公司遭受任何处罚、承担任何赔偿，则实际控制人应共同向公司补偿公司所实际遭受的相应经济损失。四、部分经营场所租赁期满不能续租的风险截至2010年6月底，公司共有135家门店和1个配送中心，其中3家门店涉及自有房产，其余均为租赁取得，自有门店面积占门店经营面积的比重仅为3.01%。由于经营场所的选取对销售业务有重要的影响，各个门店和物流中心尤其是地段较好的门店租赁期满后能够续租，对公司的持续经营非常重要。如不能续租，公司将不得不寻找相近的位置，从而承受由于迁移、装修、暂时停业、新物业租金较高等带来的额外成本。如不能续租又不能选取相近位置，则可能面临关闭门店的风险。五、部分新开门店不能在短期内实现盈利的风险通常而言，新开门店一般均需经历一段市场培育期，才能实现盈利。而新开门店自营业起，公司每年须对新开门店新增的固定资产计提折旧、对新开门店的开发费用（装修材料费和装修人工费）以及经营用具购置费等长期待摊费用进行摊销。按照公司现行的固定资产折旧摊销政策，73家新开门店将在未来每年平均为公司新增固定资产折旧和摊销约9,800万元，而73家门店全部投入运营后平均每年新增收入89.3亿元，新增固定资产折旧和摊销占营业收入比重约1.10%。2010年1-6月公司的固定资产折旧和摊销金额约10,014万元，占同期营业收入的比重为1.78%。若因本次发行募集资金中73家连锁超市发展项目的部分新开门店不能在短期内实现盈利，则将会对公司未来效益带来一定压力。六、控股股东和实际控制人控制风险公司实际控制人为张轩松和张轩宁，两人为兄弟关系，并签署了一致行动协议。本次发行前，张轩松和张轩宁合计持有本公司41.62%的股份，为本公司的相对控股股东，公司本次不超过1.1亿股A股股票发行成功后，张轩松和张轩宁合计持有本公司的股份将下降为35.66%，但合计仍为本公司第一大股东，可以永辉超市股份有限公司招股说明书1-1-6通过行使在股东大会的表决权，对公司发展战略、经营决策、人事安排、利润分配、关联交易和对外投资等重大事项施加控制或重大影响。永辉超市股份有限公司招股说明书1-1-7目录第一节释义.............................................................................................................................11第二节概览.............................................................................................................................19一、发行人简介.....................................................................................................................19二、发行人控股股东、实际控制人简介.............................................................................24三、发行人主要财务数据及主要财务指标.........................................................................25四、本次发行情况.................................................................................................................27五、募集资金用途.................................................................................................................27第三节本次发行概况.................................................................................................................29一、本次发行的基本情况.....................................................................................................29二、本次发行股票的有关机构.............................................................................................30三、本次发行有关重要日期.................................................................................................33第四节风险因素.........................................................................................................................34一、市场风险.........................................................................................................................34二、经营风险.........................................................................................................................36三、管理风险.........................................................................................................................39四、财务风险.........................................................................................................................40五、募集资金投资项目风险.................................................................................................41六、政策风险.............................................................................................................