第六章银行贷款信用分析

第六章银行贷款信用分析第一节信用分析的目的、内容与方法一、信用分析的目的商业银行为保证贷款的安全与盈利，对借款人的资信状况进行调查和评估。信用调查分析指在贷款前，预测贷款可能遭受的风险，评价借款人的还款意愿和能力，从而采取有效的防范措施，减少或避免信用风险。二、信用分析的内容借款人信用的评价企业的财务分析企业的非财务因素分析三、信用分析的方法广泛采用的信用评价原则有：六C评价、五W因素、五P因素。信用分析—般方法：6C、5W、5P分析法。6C：character（品德）、capital（资本）、capacity（能力）collateral（抵押品）、condition（经济情况）、发展前景(Continuity)——着重于对借款人的信用等级进行界定5W：who（借款人）、why（借款用途）、when（还款期限）what（担保品）、how（如何还款）——着重于对具体的一笔贷款决定贷与不贷，贷多贷少。5P：personal（个人因素）、purpose（目的因素）、payment（偿还因素）、protection（保护因素）、prospect（前景因素）第二节借款人信用的评价一、借款人的品格（character）：借款人过去的信用承诺是否诚实可靠根据过去的借款人履约或违约记录向其他债权人了解其还债态度客户的信用评级个人信用局（CreditBureau）：专门对消费者个人信用进行评估机构，负责收集消费者个人信用记录，合法地制作消费者个人信用调查报告，并向法律规定合格用者有偿传播信用报告。美国全国性信用局主要有三家：Experian、Equifax和TransUnion二、借款人的能力(Capacity)：未来按时偿还贷款的能力包括：（1）借款人必须具有申请借款的资格和行使法律义务的能力；（2）借款人需具有运用所借入资金获取利润并偿还借款的能力（个人借款人来说，必须具有完全民事行为能力；可以考察其年龄、职业、受教育程度、收入等。对公司来说，借款方借款协议的签字代表必须具有公司董事会的授权或合伙人的认可；可以考察其管理人的经营管理能力、现金流量状况。）三、借款人的资本(Capital)：借款人的实有资本（自有财产状况）（根据不同企业类型和规模对企业资本状况做出合理判断。可以通过一些相对指标，如资本与总资产比率、资本与负债比率等等）四、贷款的担保(Collateral)：包括第三方的信用担保和借款人的抵押和质押担保（审查抵押物的价值和变现的难易程度等）五、借款人的经营状况(ConditionofBusiness)：包括企业内部经营状况和外部经营环境。内部经营状况包括企业的经营方式、技术特点、市场占有率等；外部环境包括宏观经济状况、企业所处行业的发展状况和前景、所在地区的经济状况等等（重点考察借款人在变动的环境下是否具有适应性、是否能够保持经营的持续性和稳定性）六、借款人事业的连续性(Continuity)：企业未来发展的连续性（预测企业产品的生命周期和市场份额，考察企业的市场前景等。）信用分析的方法信用调查主要有三个方面的内容，一是对借款人借款理由分析；二是财务分析；三是对企业非财务因素的分析。信用分析的方法财务分析根据借款客户的资信情况和档案资料进行判断财务报表分析财务比率分析定量分析：定性分析：第三节借款企业的财务分析企业财务分析是对借款企业进行信用评级的一个重要内容，对企业进行财务分析有助于提高贷款决策的准确性，降低贷款风险有非常大的意义。一般而言，银行企业财务分析包括财务报表项目分析、财务报表结构分析、财务比率分析、现金流量分析。一、借款企业财务分析的内容、步骤与方法（一）财务分析的内容：是指银行对借款人财务报表中有关数据资料所进行的确认、比较和分析，借此掌握借款人的财务状况，分析借款人的偿债能力，预测借款人未来的发展趋势，为此做出正确的贷款决策提供依据。（二）财务分析的步骤1、明确财务分析的目标。2、收集资料。3、研究审计报告。无保留意见审计报告：“……在所有重大方面公允地反映了……”保留意见审计报告：“……除上述情况有待确定之外……”拒绝发表意见审计报告：“……无法对……发表审计意见”否定意见审计报告：“由于……未能公允地反映……”通过研究审计报告，可以为分析人员提供分析的线索和重点。4、分析财务报告的可信赖性，分析调整企业的财务报表。5、根据调整后或分析人员确认的财务报告及其他资料进行分析。6、综合分析。（三）财务分析的方法1.比率分析法是同一张财务报表的不同项目之间、不同类别之间，或在两张不同财务报表如资产负债表和损益表的有关项目之间做比较，形式来表达相关财务指标之间的关系，并据以分析评价客户财务状况和经营状况好坏的一种方法。两个相关联的经济指标对比，求出比率。相关比率，结构比率2.趋势分析法是将客户连续期的财务报告中的相同项目的绝对数或相对数进行比较，以揭示他们增减变化趋势的一种方法。定基比较连环比较3.结构分析法（百分比法）以财务报表中的某一总体指标为基础，计算其中各构成项目占总体指标的百分比，然后比较不同时期各项目所占百分比的增减变动趋势。4.比较分析法实际数标准数标准数：计划数、上年实际数、历史最好水平、同行业先进水平等绝对数（增减额）；相对数（增减率）注意：指标的可比性，口径一致。通过比较发现差异，以便于正确评价差异形成的原因？5.因素分析法（连环替代法）从数量上确定一个综合经济指标所包含的各个因素的变动对该指标影响程度的一种分析方法。步骤（1）确定综合指标的影响因素（2）各因素的排列顺序（3）连环替代，连环比较，计算各因素对综合指标的影响值。（4）试算二、财务报表分析（一）会计报表的审查分析《会计法》《企业会计准则》《企业法》《企业财务通则》会计报表的审查分析就是对会计报表的编制程序和结果的合理性、正确性、客观性进行审查分析，以保证会计报表的真实可信。内容：1.常规性的审查分析2.对报表勾稽关系的审查分析前期报表与本期报表本期报表内部各项目主表与附表各类报表之间的勾稽关系3.对报表中有关内容的审查分析资产=负债+所有者权益应收账款存货固定资产投资短期负债长期负债所有权结构稳定性所有者资本量状况投资者或债权人共担风险的意愿程度（一）财务报表重点项目分析资产负债表重要资产项目分析现金：包括银行存款。应收账款：偿还短期债务的主要资金来源，流动性仅次于现金。（1）应收账款分布，是否集中于少数几个大户或某一地区某一行业；（2）账龄结构，与同行业的其他企业相比是否正常；（3）坏账准备金的提取是否足量（4）是否被抵押或出售？如果是，能否追索？等等存货：包括原材料、半成品、产成品等。是资产的重要组成部分，是偿债的重要物质基础。（1）计价方法是否合理；（2）保留的时间是否过长，是否存在产成品积压的情况；（3）规模是否合理？是否存在存货过多的情况等？（4）流动性如何？账面价值是否与市场价值一致？（5）废弃、变质程度；（6）是否购买保险？是否被抵押？等等。财务报表重点项目分析固定资产：使用年限在一年以上，单位价值在规定标准以上，并且在使用过程中保持原有物质形态的资产。（1）是否投保（2）固定资产折旧方法是否符合规定、是否合理，折旧额是否足量（3）是否已作为抵押（4）变现能力如何？使用范围是否广泛？等等长期投资：不可能或不准备在一年变现的对外投资，包括债券投资和股权投资。（1）投资对企业来说适当吗？（2）计价方法是否合适？（债券投资、股权投资）（3）变现能力如何？（4）盈利状况如何？等等无形资产：包括商誉、商标、版权、专利权、租赁权和特许权等。银行一般不把无形资产列入抵押品范围。财务报表重点项目分析（续）短期负债：应付帐款、应付票据、应缴税金、短期借款等（1）规模和期限如何？企业近期现金流是否足够偿还短期负债？（2）有无过期或漏记（3）短期负债都是真实的业务往来所形成的吗？等等长期负债：长期借款、中长期债券等（1）规模多大，使用效益如何？（2）期限结构如何？企业有无适当的偿债安排？等等资本（1）是否存在虚假成分？（2）资本结构是否稳定？（3）是否有关联企业（4）资本投入是否合理？等等考察借款人主营业务收入、主营业务成本以及各项费用的确认方法及真实性考察损益表中其他收益、成本等因素比较分析，得出结论主营业务利润营业利润利润总额净利润财务报表重点项目分析（续）损益表重要项目分析主营业务收入：公司在销售商品、提供劳务以及让渡资产使用权等日常活动中所形成的经济利益的总流入。（1）确认方法是否合理？是否真实？（2）品种构成和地区构成？（3）与关联方交易的比重？（4）政府部门或地区行政手段对公司业务收入的贡献？等等主营业务成本：与主营业务收入相关的、已经确认了归属期和归属对象的成本。（1）会计核算方法是否合理？（2）成本水平的高低、变动情况等营业费用：公司销售商品、提供劳务等日常经营过程中发生的各项费用。如运输费、装卸费、包装费、保险费、展览费和广告费等等。（1）是否存在明显波动？（2）其他财务报表重点项目分析（续）管理费用：管理费用是指企业为组织和管理企业生产经营所发生的支出，归集的费用项目比较庞杂。（1）是否存在明显波动？（2）其他财务费用：公司为筹集生产经营所需资金等而发生的费用，包括利息支出、汇兑损失以及相关的手续费等。（1）是否存在负债过度导致的费用过高？（2）其他所得税：（1）实际税率如何？（2）是否拖欠税收？三、财务比率分析财务比率分析法是将财务报表中的不同项目或不同类别联系起来，用比率来反映它们之间的相互关系，以判断企业的经营状况、债务负担和盈利能力，从而依此评价企业的偿债能力。财务比率分析（续）（一）偿债能力比率偿债能力是指企业在债务到期时偿还借款和支付利息的能力。1.短期偿债能力比率流动比率：流动资产/流动负债速动比率：速动资产/流动负债现金比率：现金/流动负债速动资产；现金、有价证券、应收帐款。2.长期偿债能力比率(杠杆比率)资产负债率：负债总额/资产总额产权比率有形净资产债务率利息保障倍数财务比率分析（续）（二）营运能力比率营运能力指通过资产周转速度有关指标反映出来的借款人资产利用效率和管理、运用资产的能力。总资产周转率：销售额/资产总额流动资产周转率：销售额/平均存货存货周转率：销售额/应收帐款平均余额固定资产周转率应收账款周转率财务比率分析（续）（三）盈利能力比率盈利能力是指利用各种经济资源创造利润的能力。销售利润率：税后净利润/销售总额资产收益率：税后净利润/平均总资产股本收益率：普通股分红利润总额/普通股股本（四）财务比率分析的局限性四、现金流量分析（一）现金流量现金流量的概念现金流量中的现金包括两部分：现金及短期证券投资。其中现金包括库存现金、非限制性银行存款和其他货币性资金。现金流量即现金的流量。现金流量包括现金流入量、现金流出量和现金净流量。现金净流量为现金流入量与现金流出量之差。进行现金流量分析的原因企业需要用现金来偿还银行贷款，但权责发生制导致了损益与现金收入(支出)的差别，因此银行无法从企业的损益表直接看到贷款到期后企业的贷款偿还能力如何。为了准确反映企业在贷款到期后有无充足的现金用来偿还贷款，分析、预测企业的现金流量十分重要。现金流量模型现金净流量=经营活动的现金净流量+投资活动的现金净流量+融资活动的现金净流量每一类的现金净流量都等于现金流入-现金流出（三）现金流量的预测现金流量的预测就是在研究有关历史数据的基础上，结合新获取的信息，从而得出未来现金流量。预测现金流量的步骤如下：根据历史数据，得出影响借款人以前现金流量的因素及其作用。采用定性分析与定量分析相结合的方法，分析影响借款人以前现金流量的因素，进一步调查、研究、确定影响借款人未来现金流量的因素。确定各因素对借款人未来现金流量的作用方向和程度。A公司是H市一家知名的外商独资企业,由于开业后经营形势较好,加上据称拥有雄厚的外资背景,深受H市地方政府和金融机构追捧。在众多竞争者当中，D银行经过调查，了解到A集团在台湾、香港、深圳、漯河、太仓、张家港等地都注册有公司，公司经营范围包括进出口贸易、制药、化纤、纺织等领域，