万和电气：XXXX年度财务决算报告 XXXX-03-01

广东万和新电气股份有限公司2010年度财务决算报告2010年，在董事会的领导下，公司在积极防范经营风险的同時，采取有效措施，发挥多种优势，出色地完成了年度经营目标，经营业绩稳健增长，为公司2011年的发展打下了良好的基础。现将公司2010年度的决算情况报告如下：一、合并报表范围及审计1、2009年度公司合并报表范围：母公司：广东万和新电气股份有限公司控股子公司：佛山市高明万和电气有限公司、佛山市顺德万和电气配件有限公司、中山万和电器有限公司、万和国际（香港）有限公司2、2010年度公司合并报表审计：公司2010年度财务决算报表业经天健正信会计师事务所有限公司审计验证，并于2011年2月日出具了天健正信审字（2011）GF字第090005号无保留意见的审计报告。二、主要财务指标完成情况：指标名称本报告期末上年期末对比+-增减幅度总资产130,292109,65720,63518.8%属于母公司所有者权益57,85239,32218,53047.1%属于母公司每股净资产3.862.621.2447.3%营业收入229,307173,36655,94232.3%营业利润23,54515,7017,84350%利润总额24,06116,0907,97149.5%归属母公司的净利润18,58712,5796,00847.8%基本每股收益1.240.840.4047.6%净资产收益率32.8%32.7%0.10.3%经营活动现金净流额9,06830,218-21,150-70%加权平均净资产收益率38.23%38.08%0.15%0.4%报告期公司实现营业收入229,307万元,较去年增加55,942万元,增长32.3%;利润总额为24,061万元,较去年增加7,971万元,增长49.5%;归属母公司的净利润为18,587万元,增长47.8%。公司上述指标增长的主要原因是公司不断拓展市场规模,加大研发投入,主营业务发展态势良好,特别是海外出口业务得到恢复性增长,核心产品燃气具产品稳步增长,电热水器自制后随着产能的提升得到超常规增长,新能源产品热泵热水器快速得到客户认可。同时公司严格控制成本,降低支出,毛利率保持在一个相对稳定的水平,使公司利润总额、净利润保持了与营业收入同步的增长。报告期末,总资产余额130,292万元,较期初增加20,635万元,增长18.8%;报告期末归属于母公司的股东权益余额为57,852万元,较期初增加18,530万元,增长47.1%,报告期末归属于母公司的每股净资产3.86元,较期初增加0.84元,增长49.2%。大幅增长的原因主要是2010年公司经营业务、经济效益持续快速稳步增长所致。三、公司主营业务经营状况的分析公司的主营业务是以燃气具产品(燃热、烤炉、灶具)为核心，配套各类厨卫电器产品(电热、消毒柜、烟机)及新能源产品（热泵、太阳能）的研发设计、生产制造及销售和安装维护。1、主营业务分产品情况金额：万元产品类别2010年度比去年增减%销售收入销售成本毛利率销售收入销售成本毛利率燃气热水器86,61358,37532.60%20.50%26.63%-3.26%电热水器22,54717,59421.97%97.00%104.46%-2.85%新能源产品40730524.98%528.58%389.37%21.34%灶具17,53211,86832.31%16.72%12.56%2.51%烤炉23,49019,74315.95%47.70%45.76%1.12%烟机19,69614,67325.50%38.74%41.98%-1.70%消毒柜8,8956,48527.09%-10.24%-15.79%4.80%壁挂炉14,23310,70824.77%65.32%68.91%-1.60%配件及散件19,11213,71128.26%6.04%0.14%4.22%其他9,8257,62722.37%100.35%83.99%6.90%合计222,350161,08927.55%30.83%33.06%-1.21%A、产品销售比较分析：公司产品销售总额同比增长30.83%，从增长贡献率看，燃气热水器对总销售贡献率为28.1%，主要得益于品牌的提升和国内销售渠道的拓展；电热水器对总销售贡献率为21.2%，主要是产品自制后随着产能的提升使市场需求得到有效满足；但消毒柜产品和新能源产品由于受研发和创新能力的制约，出现了负增长或仍徘徊在市场的边缘。B、产品毛利率分析：报告期产品平均毛利率27.55%，比09年降低1.21个百分点，主要受约于国内原材料通胀和国内产品销售结构的调整（中低端产品销售比例上升）。2、主营业务产品分区域销售情况：区域销售收入(万元)销售毛利率2010年2009年增长+-%2010年2009年对比+-华南区域74,40161,00621.96%31.51%35.60%-4.09%华东区域35,45627,87627.19%31.66%28.60%3.06%华北区域16,16113,74017.62%31.12%25.80%5.32%西北区域12,8889,82431.19%35.70%33%2.70%西南区域12,87310,22725.87%33.19%28.30%4.89%东北区域2,6601,91339.05%34.40%27.90%6.50%海外区域67,91145,36749.69%17.34%20.40%-3.06%合计222,350169,95330.83%27.55%28.90%-1.35%重点地区销售分析：A、华南区域销售占总销售比达33.5%,同比增长幅度只有21.96%，低于国内其他区域（除华北）的平均增幅；并且该区域销售毛利率同比下降了4.09个百分点，主要由于该区域厨卫行业经过多年的高速增长，目前进入稳定发展期，面临着产品消费增速减缓的现状。虽然公司品牌在华南地区知名度较高,但仍面对着大量来自中小企业其他品牌企业的价格竞争，制约着产品毛利的提升空间。B、华东和西北区域产品销售分别比09年增长27.19%和31.19%，销售势头良好，主要是由于该区域加大对经销商销售支持力度，通过加强营销宣传，实行有效的促销活动，提升服务水平，拓展销售网络所至。C、华北区域产品销售经过09年的高速增长（增长61.8%）后，今年增速减缓，但其产品销售毛利率得到了较高的提升。D、海外业务同比增长接近50%，主要是2010年国际经济形势回暖明显，公司通过技术和产品创新，加快海外市场产品的研发力度，以高性价比的产品对北美市场进行深层渗透，同时积极开拓北非、中东等新兴市场的出口业务，使外销收入表现出强劲的增长势头。四、2010年公司的资产状况截止2010年12月31日，公司资产总额130,291.88万元，负债总额69,939.67万元，归属于母公司股东权益为57,852.34万元，少数股东权益为2,499.87万元，资产负债率为53.68%。1、资产负债表主要项目分析：单位：万元项目2010年度2009年度增减额增减比率%货币资金4131.868512.13-4380.27-51.46%应收票据17721.5215946.551774.9711.13%应收账款14546.0812084.612461.4720.37%预付帐款6069.452430.593638.86149.71%其他应收款1599.97486.101113.88229.15%存货40983.7629151.3311832.4440.59%固定资产29076.4327121.891954.547.21%在建工程2170.8411.722159.1218422.53%无形资产12066.9712142.60-75.63-0.62%长期待摊费用1272.991106.91166.0815.00%短期借款1350.003000.001650.00-55.00%应付票据8270.796877.211393.5820.26%应付账款42867.6235898.866968.7619.41%预收账款11041.2913703.26-2661.98-19.43%项目2010年度2009年度增减额增减比率%应付职工薪酬1939.241535.19404.0526.32%应交税费206.67638.88-432.21-67.65%其他应付款4167.877262.14-3094.27-42.61%其他流动负债96.19140.77-44.58-31.67%股本15000.0015000.000.000.00%资本公积13139.1913139.190.000.00%盈余公积1656.09595.281060.81178.20%未分配利润28118.3510590.2017820.15165.51%（1）货币资金同比减少51.46%，主要原因系2010年度经营性现金净流入减少及经销商大量采用银行承兑汇票结算，预收帐款结算减少致使现金减少。（2）应收票据同比增加11.13%，主要原因系销售业务增长，部分销售回款采用银行承兑汇票所致。（3）应收账款同比增加20.37%，主要原因系报告期内海外销售收入大幅度增长，信用期内赊销款增加所致。（4）预付账款同比增加149.71%，主要原因系报告期内按合同约定预付的工程款、材料款以及设备款。（5）其他应收款同比增加229.15%，主要原因系支付投标保证金和2010年度出口销售增加从而期末增加应收出口退税款688.52万元。（6）存货同比增加40.59%，主要原因系公司销售增长，相应原材料、半成品、库存商品储备增加所致。（7）固定资产同比增加7.21%，主要原因系报告期内固定资产净增加5067.12万元，而计提折旧2935.40元。（8）在建工程同比增加18418.07%，主要原因系公司实验楼和高明厂区厂房扩建未完工所致。（9）无形资产同比减少-0.62%，主要原因系报告期无形资产增加238.51万元,摊销314.14万元所致。（10）长期待摊费用同比增加15.00%，主要原因系报告期内模具增加897.18万元，摊销731.10万元所致。（11）短期借款同比减少55.00%，主要原因系报告期内归还保证借款所致。（12）应付票据同比增加20.26%，主要原因系公司业务规模扩大，大量采用银行承兑汇票支付货款所致。（13）应付账款同比增加19.41%，主要原因系公司大量采购设备所致。（14）预收账款同比减少19.43%，主要原因系客户货款结算采取银行承兑汇票方式增加。（15）应付职工薪酬同比增加26.32%，主要是未支付给职工的薪酬奖励。（16）应交税费同比减少67.65%，主要公司2010年底增加材料采购可供抵扣进项税增大所致。（17）其他应付款同比减少42.61%，主要系2009年12月31日期末公司尚未支付的广告费及市场费用较大，而该款项已在2010年度支付。（18）其他流动负债同比减少31.67%，主要系末公司印花税采用年度计提方式，而该款项在2010年度采用分期支付。（19）股本本年度无变化。（20）资本公积本年度无变化。（21）盈余公积增加系公司按比例提取所致。（22）未分配利润增长165.51%，系本年度利润增加所致。3、资产运营状况指标分析项目2010年2009年2008年应收账款周转率17.2216.1515.65存货周转率4.704.314.31（1）应收账款周转率近三年保持平稳，主要是近年来公司主营业务未发生变化，主要产品以及主要客户的销售模式未发生重大变化。（2）存货周转率逐年得到提升，主要由于公司不断强化销售预测、采购管理，稳固供应渠道，抓好关键材料的存货管理，减少存货占用，提高经营效率，公司对存货管理能力逐年增强。4、偿债能力分析项目2010年2009年2008年流动比率1．220．990．90速动比率0．630．570．51资产负债率53．68％62．97％72．27％（1）公司的流动比率和速动比率总体上保持上升趋势，报告期流动比率和速动比率分别为1.22和0.99，显示公司的偿债能力