中国联通中国电信中国移动对比分析

中国联通利润分析中国联通中国移动中国电信AT&T西班牙电信营业收入21555280244979845102利润率2%24%7%3%17%215552802449798451022%24%7%3%17%0%5%10%15%20%25%30%0100020003000400050006000700080009000单位：亿元人民币中国联通的利润率水平与国内国外竞争对手相比处于较低水平，收入利润=收入—成本收入：行业趋势和整体市场情况？收入结构如何？哪些部分收入增长最为强势？重点发展市场如何判断？成本：成本结构如何？哪些成本占收比过高？如此高比例成本的原因？如何改进？数据来源：工业与信息化部网站电信行业2008-2011年间总体收入处于增长趋势，且移动业务收入占比逐年攀升行业现状45.2%39.6%30.1%30.2%54.8%60.4%69.9%69.8%0%20%40%60%80%100%2008200920102011固定通信移动通信81408424898898857%3%7%10%0%5%10%15%0200040006000800010000120002008200920102011主营业务收入收入增速828849127398160106107115339127136.48499838968877947923211797.456%60%65%70%74%78%11%10%8%8%9%10%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%020000400006000080000100000120000140000200620072008200920102011总数净增数移动电话用户占比电话用户增长率全行业电话用户数量及增长情况趋势用户数（万户）占比或增长率•全行业电话用户数量于近6年中保持9%左右的稳定增长•移动电话用户占比不断上升，截至2011年12月，移动电话用户数量已占电话用户总数的78%整个电信行业的电话用户数量在不断增长，移动电话用户是行业的业务发展重点数据来源：工业与信息化部网站行业现状与国际同行业者对比可以看出，移动业务收入已超过固网业务并不断增长49.9%47.1%43.7%47.2%49.3%51.9%201120102009AT&T49%48%46%41%49%54%201120102009中国联通移动业务固网业务选择美国最大的移动运营商AT&T和西班牙最大的西班牙移动来对比分析全球电信业的趋势是移动业务收入不断增加，占总收入的比例不断上升，移动业务是电信运营商的发展关注点。行业现状三大电信运营商移动业务ARPU值均呈下降趋势，联通金额最低但处于增长势头468963477152020406080100中国联通中国移动中国电信20072008200920102011ARPU行业现状数据来源：各公司年报260.00280.00300.00320.00340.0020072008200920102011AT&TAT&T21%54%25%中国联通中国移动中国电信电信行业经营收入市场份额2011年中国联通收入市场份额为21%中国联通中国移动中国电信2011年经营收入2091.505280.002,449.4320112010200920082007营业收入(亿)2091.501761.681583.681864.471515.45收入增速19%11%-15%23%57%2007-2011年中国联通收入增长情况中国联通2011年收入市场份额为21%2009-2011年收入保持10%以上增速联通看点近两年中国联通营业收入增长迅速，其中移网业务增速远超过固网业务，占比不断提升18%25%27%30%35%19%18%16%12%10%38%44%47%43%42%18%7%0%20%40%60%80%100%20112010200920082007固话业务宽带业务GSM3G业务2011年按业务收入比例比如图•3G收入占比增长最快，已达到全年收入的18%•宽带业务占总收入比例不断上升•固话业务收入比例逐渐收缩联通看点2155176215851864151522%11%-15%23%-20%-10%0%10%20%30%-1000-5000500100015002000250020112010200920082007营业收入增速行业增速10%联通的移网和固网用户数量都处于较落后水平19966649551264712056369340020000400006000080000中国联通中国移动中国电信20112010200920082007三大运营商移网用户数14072246401295325638050001000015000200002500030000中国联通中国电信20112010200920082007三大运营商固网用户数基于业务收入点分析，目前产品仍然偏重于传统电信服务，在应对瞬息万变的市场需求力度欠……收入结构3G和宽带业务收入占比不断增加，但主要收入仍来自传统2G通话和固话业务来源：中国联通年报18%25%27%30%35%19%18%16%12%10%38%44%47%43%42%18%7%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%201120102009200820073G业务GSM宽带业务固话业务联通看点电信运营商成本结构分析（2011年成本占收比）来源：各公司年报同竞争者相比，中国联通折旧摊销及销售费用占收比明显偏高5%4%8%21%18%26%22%8%14%15%15%15%16%5%8%11%18%27%2%0%20%40%60%80%100%120%电信移动联通各成本占收比网间结算支出折旧及摊销网络运行及支撑成本管理费用及其他人工成本销售费用固定资产减值损失98%71%90%47%49%48%48%46%32%31%30%30%30%15%18%19%19%21%0%20%40%60%80%100%20112010200920082007AT&T成本结构服务与销售成本销售、一般和管理费用折旧与摊销利息费用无形资产减值来源：AT&T年报国际同业者AT&T成本结构