2019年3月份限售股减持和增持情况分析减持市值环比巨增增持减少近七成20190331西南证

请务必阅读正文后的重要声明部分[Table_ReportInfo]2019年03月31日证券研究报告•市场专题报告2019年3月份限售股减持和增持情况分析减持市值环比巨增、增持减少近七成摘要西南证券研究发展中心[Table_Summary]3月份沪深两市上涨，产业资本减持市值环比巨增，为2017年1月份以来最高。而增持市值环比减少近七成，为一年多以来适中水平。原限售股股东通过二级市场直接减持和大宗交易进行减持的426家上市公司中，被减持市值最大的前五家上市公司分别为立讯精密、美年健康、顺丰控股、康弘药业、南极电商，减持市值均在6亿元以上，均为深市中小板公司。公告被减持股数占总股本比例最高的前五家上市公司分别为益生股份、航新科技、华灿光电、红相股份、勘设股份，比例均在3%以上。被增持的190家上市公司中，被增持市值最大的前五家上市公司江苏银行、川投能源、三安光电、美年健康、国投电力，增持市值均在8亿元以上。公告被增持股数占总股本比例最高的前五家上市公司分别为江苏神通、三维丝、科蓝软件、腾达建设、川投能源，比例均在3%以上。[Table_Author]分析师：张刚执业证号：S1250511030001电话：[phone]邮箱：[e-mail]相关研究[Table_Report]1.限售股分析：本周解禁市值为前一周近3倍为年内适中水平(2019-03-24)2.四月份26家公司首发原股东限售股、83家公司非首发限售股解禁(2019-03-24)3.限售股分析：本周解禁市值环比增加六成多为年内适中水平(2019-03-17)4.限售股分析：本周解禁市值环比增加四成多为年内第九低(2019-03-10)5.限售股分析：本周解禁市值环比减少两成多为年内第六低(2019-03-03)6.2月份限售股减持增持分析：减持市值环比减少一成多、增持翻倍(2019-03-03)限售股减持和增持情况分析请务必阅读正文后的重要声明部分1上证综合指数继2月份大涨13.79%（创出2015年5月份以来单月最大涨幅）之后，3月份上涨5.09%，3月7日创出2018年5月30日以来的新高3129点。创业板指继2月份大涨25.06%（创出历史最大单月涨幅）之后，3月份大涨10.28%，3月12日创出2018年5月30日以来的新高1789点。中小板指继2月份大涨21.86%（创出2015年6月份以来单月最大涨幅）之后，3月份大涨8.25%，3月12日创出2018年7月31日以来的新高6454点。那么，3月份上市公司限售股解禁后的被减持以及被增持的情况如何呢？减持市值为2017年1月份以来最高据统计，2月份根据上市公司公告计算的限售股解禁后减持市值为75.28亿元，涉及上市公司254家，共计64563.43万股。3月份公告的限售股解禁后的减持情况显示规模环比巨增。3月份限售股解禁后合计减持市值为227.44亿元（二级市场减持98.47亿元，大宗交易减持128.98亿元），比2月份的数据增加152.16亿元，为其3倍多，为2017年1月份以来单月最高；涉及上市公司426家（二级市场减持385家，大宗交易减持89家，深大通、南极电商、南洋股份、亚太药业、东山精密、延安必康、深南股份、九安医疗、盛路通信等48家公司存在两种减持方式），比2月份增加172家，增加幅度为67.72%；在分布上看，深市主板公司21家，深市中小板148家，深市创业板178家，沪市79家；涉及股数共计171315.24万股（二级市场减持73615.56万股，大宗交易减持97699.67万股），比2月份增加了106751.81万股，为其2倍多。3月份有21个交易日，若按日均减持市值来看，为10.83亿元，比2月份的5.02亿元增加了5.81亿元，为其2倍多。3月份A股市场主要指数出现上涨，两市单月的日均成交金额环比增加五成，为2015年12月份以来最高水平。产业资本减持市值为2月份的3倍多，为两年多以来的最高水平。3月份深市中小板、创业板公司仍为被减持的主要群体，占公告减持公司家数七成多。增持市值为一年多来适中水平2月份上市公司股份获得增持市值共计323.76亿元，涉及上市公司159家，共计524983.75万股。3月份上市公司股东增持市值共计102.35亿元（二级市场增持45.08亿元，大宗交易增持57.26亿元），比2月份减少221.41亿元，减少幅度为68.39%，为一年多来适中水平；涉及上市公司有190家（二级市场增持178家，大宗交易增持21家，湖北能源、东山精密、江苏神通、三维丝、瑞丰光电、利安隆、同和药业、川投能源、国投电力共9家公司存在两种增持方式），比2月份增加了31家，增加幅度为19.50%；在分布上看，深市主板公司36家，深市中小板65家，深市创业板43家，沪市公司46家；共计118841.15万股（二级市场增持61247.74万股，大宗交易增持57593.42万股），比2月份减少406142.60万股，减少幅度为77.36%。若按日均增持市值来看，3月份为4.87亿元，比2月份的21.58亿元减少16.71亿元，减少幅度为77.43%。在整体市场上涨的情况下，3月份增持市值环比减少近七成，为一年多来适中水平。被增持的深市中小板和创业板公司家数占到五成多的比例。限售股减持和增持情况分析请务必阅读正文后的重要声明部分2立讯精密被减持市值最高、益生股份被减持比例最大原限售股股东通过二级市场直接减持和大宗交易进行减持的426家上市公司中，被减持市值最大的前五家上市公司分别为立讯精密、美年健康、顺丰控股、康弘药业、南极电商，减持市值均在6亿元以上，均为深市中小板公司。立讯精密被减持市值最高，高达17.26亿元，是通过大宗交易方式进行的。股权出让方为立讯有限公司，持股占总股本比例由2018年三季报的47.11%下降至45.11%，仍为第一大股东，为外资股股东。该股东承诺此后六个月不进行减持。该股暂无减持压力。公告被减持股数占总股本比例最高的前五家上市公司分别为益生股份、航新科技、华灿光电、红相股份、勘设股份，比例均在3%以上。其中，1家为深市中小板公司，3家为深市创业板公司，1家为沪市公司。排名第一的益生股份，被减持比例为4.63%，是通过大宗交易和二级市场直接减持两种方式进行的。股权出让方为曹积生、东方邦信创业投资有限公司、鲍彤、祝永华、孙永良、尹涛。其中，前2家股东分别为公司第一、二大股东，分别为公司董事长、国有股股东，此次减持后持股占总股本的比例由2018年三季报时的43.86%、5.13%分别下降至41.89%、2.59%。该股后续仍有减持压力。江苏银行被增持市值最高、江苏神通被增持比例最大被增持的190家上市公司中，被增持市值最大的前五家上市公司江苏银行、川投能源、三安光电、美年健康、国投电力，增持市值均在8亿元以上。1家为深市中小板公司，4家为沪市公司。江苏银行被增持的市值最高，达14.73亿元，是通过二级市场直接增持方式进行的。增持方为江苏省国信集团有限公司、江苏凤凰出版传媒集团有限公司、江苏凤凰资产管理有限公司。江苏省国信集团有限公司为第一大股东江苏省国际信托有限责任公司的一致行动人。江苏凤凰资产管理有限公司为第二大股东江苏凤凰出版传媒集团有限公司的一致行动人。此次增持后，江苏信托及其一致行动人国信集团合计持股，占公司总股本的8.91%，为第一大股东。凤凰集团及其一致行动人凤凰资管合计持股，占公司总股本的8.73%，为第二大股东。该股后续或仍将继续被增持。公告被增持股数占总股本比例最高的前五家上市公司分别为江苏神通、三维丝、科蓝软件、腾达建设、川投能源，比例均在3%以上。1家为深市中小板公司，2家为深市创业板公司，2家为沪市公司。163家公司尽管增持比例低于1%，但也积极地发布了增持公告。江苏神通的被增持比例最高，达7.92%。增持方为宁波聚源瑞利投资合伙企业(有限合伙)，是通过大宗交易和协议转让两种方式进行的，受让公司股东吴建新、张逸芳、黄高杨、郁正涛、陈永生的持股，此次增持后持股合计占公司总股本的比例上升至13.64%，成为第二大股东。该股后续或仍将被继续增持。3月份沪深两市上涨，产业资本减持市值环比巨增，为2017年1月份以来最高。而增持市值环比减少近七成，为一年多以来适中水平。沪市公司被增持的市值为61.92亿元，占到当月的60.50%。深市主板被增持的市值为6.53亿元，占到当月的6.38%。两者合计占到66.88%。沪市公司被减持的市值为28.31亿元，占到当月的16.98%，比2月份的28.31亿元，增加了10.32亿元，增加幅度为36.45%。深市主板被减持的市值为10.67亿元，占到当月的4.69%，比2月份的0.23亿元，增加了10.44亿元，为其5倍多。深市中小板、创业板被减持公司数量占被减持公司总数的七成多，合计减持市值占到当月的78.33%。其中，深市中小板减持市值为109.33亿元，比2月份的18.68亿元增加90.65亿元，为其近6倍；限售股减持和增持情况分析请务必阅读正文后的重要声明部分3深市创业板减持市值为68.81亿元，比2月份的28.06亿元增加40.75亿元，为其2倍多。4月份解禁市值环比增加九成多，目前计算为2019年年内适中水平。4月份创业板的解禁市值为2019年年内适中水平。中小板的解禁市值为2019年年内第三高。结合2018年年报、2019年一季报披露的因素，预计4月份增持、减持市值将会减少。表1：3月份增持市值环比减少近七成股票代码股票简称增持股数(万股)增持股数占总股本比例增持参考市值(万元)600919.SH江苏银行22353.901.94%147250.24600674.SH川投能源13572.483.08%126292.17600703.SH三安光电7714.301.89%107552.11002044.SZ美年健康5115.701.64%86464.59600886.SH国投电力10290.701.52%83785.49601318.SH中国平安807.840.04%59143.92002438.SZ江苏神通3848.877.92%29567.92002589.SZ瑞康医药3009.422.00%27850.67000697.SZ炼石航空1340.002.00%20286.37300142.SZ沃森生物897.630.58%20107.45300663.SZ科蓝软件684.983.40%15394.41600512.SH腾达建设5316.443.33%15001.59300219.SZ鸿利智汇1712.722.40%14222.58002154.SZ报喜鸟3681.303.02%14042.77002251.SZ步步高1260.011.46%11524.57002093.SZ国脉科技1226.581.22%11045.35000883.SZ湖北能源2484.690.38%10332.85600863.SH内蒙华电3338.490.57%9978.04300056.SZ三维丝1447.833.76%9811.69000056.SZ皇庭国际1606.461.37%9792.74002318.SZ久立特材1162.761.38%9493.68002470.SZ金正大1202.830.37%8976.81603300.SH华铁科技1454.503.00%8488.35300596.SZ利安隆240.001.33%8402.33002528.SZ英飞拓1826.421.52%7917.07300189.SZ神农基因2048.002.00%7796.67600238.SH*ST椰岛870.501.94%7794.09601058.SH赛轮轮胎2510.080.93%7531.36000403.SZ振兴生化272.951.00%7487.45002608.SZ江苏国信847.770.22%7340.41002621.SZ三垒股份292.610.84%6625.92002317