04周兴荣：第四讲财务诊断2017

第四讲财务诊断《管理咨询》2017年10月19日讲人：周兴荣Email:[e-mail]财务诊断—知识框架一、财务诊断的内容二、财务诊断的标准三、财务诊断的方法和程序四、财务状况综合诊断五、方法运用与案例分析一、财务诊断的内容财务诊断的重点是：企业的资金及其流转以及财务管理的组织和控制体制等的诊断。具体说来，财务管理诊断包含下列内容：1．企业的财务组织体制是怎样为财务管理服务的。2．企业的财务信息系统是否完善，财务信息能否为管理决策提供及时、有效的支持。3．企业的投融资计划及实施情况如何。一、财务诊断的内容4．企业的营运资金如何管理，包括：(1)现金的持有量水平，控制措施是怎样的；(2)如何加强应收账款管理，制定了哪些信用政策；(3)如何加强存货管理，怎样保持存货的最佳持有量。5．企业制定了哪些成本管理措施，成本管理的效果如何？一、财务诊断的内容6．企业是否进行了预算管理，预算管理的范围怎样，效果如何？7．企业有哪些纳税筹划措施，纳税筹划效果如何？8．其他财务管理情况，如项目独立核算、财务人员队伍管理等。二、财务诊断的标准什么样的财务状况才是良好的，什么样的财务状况又是危险的呢？一种财务状况是良好的或是不健康的，都是基于比较而言的。进行财务诊断，先要确定判断标准。一般来讲，财务诊断有以下几种比较标准：1.与同行业同类企业比较【财政部、国资委】2.与企业的战略目标及预算比较3.与企业自身的历史状况比较三、财务诊断的方法和程序（一）总体要求：1.财务诊断之前需要进行企业的战略分析，因为：（1）财务管理要服从于企业的战略发展要求；（2）企业的不同战略发展阶段，财务管理的重点是不同。2.财务诊断必须基于财务数据和财务信息。财务分析的主要依据是企业的资产负债表、利润表及现金流量表等会计报表。除了会计报表的数据之外，我们还需获得其他资料，如企业的内部管理报表等。三、财务诊断的方法和程序3.财务诊断要善于利用访谈调查等手段。要善于从“知情人”那里获取财务数据背后的资讯。了解企业的财务管理措施有哪些、具体的控制流程有哪些，从而从根源上查清财务管理措施的不完善之处。三、财务诊断的方法和程序（二）一般程序：1．资料收集。企业战略的信息、企业所处行业的特征的信息，企业财务管理制度及报表等内部财务资料。2．访谈与调查。访谈与调查的对象可以是财务人员，也可以是企业内其他人员。通过访谈与调查，了解财务管理措施有哪些、财务管理的控制程序是怎样的、在财务管理中有哪些难点、存在哪些困惑。访谈与调查的目的在于了解财务管理现状。三、财务诊断的方法和程序3．计算与分析。将收集来的信息进行加工、处理，计算各种指标值，并与企业前几年的情况对比，与同行业、同规模企业进行对比，检查有无异常现象。在计算与分析过程中，如发现问题可以继续进行访谈与调查，查清情况。4．综合分析与诊断。通过财务分析的结果和对于企业财务管理措施、财务控制流程的调查了解，对企业的财务管理状况进行综合诊断。四、财务状况综合诊断（一）分析内容1．偿债能力分析。短期偿债能力和长期偿债能力分析。2．盈利能力分析。企业的利润构成情况及盈利水平。3．资产营运能力分析。资产的周转情况、规模、结构及其变化情况。4．现金能力分析。现金流量的构成、变化趋势情况。四、财务状况综合诊断（二）分析方法：1．比率分析。通过同一时期不同财务指标的相对比率值与标准值的比较来分析企业财务状况。2．结构分析。通过同一时期不同财务指标的构成状况来诊断企业的健康状况。如资产负债表项目的构成、利润表项目的构成、现金流量表项目的构成等来分析。还可以通过报表项目中某一具体的项日的明细构成来分析，比如分析存货的具体构成情况。【垂直分析、水平分析】3．趋势分析。将企业不同时期的财务指标值进行对比，寻找变化趋势，发现企业问题所在。【水平分析】五、方法运用与案例分析1.资产负债总体分析2.存货质量分析3.应收账款账龄分析4.固定资产构成分析5.财务状况变动分析6.同业比较分析7.利润构成情况分析8.现金流量表分析小组案例分析讨论1.资产负债总体分析1.总体看流动资产占比较高、固定资产占比较少说明流动性强。2.具体看，流动资产中应收账款和存货占比较高，如果该部分资产的质量不高则将严重影响变现能力。3.单纯从本表尚不能完整判断各项资产占比的合理性。【需结合行业特点（横向）、本企业历史情况（纵向）资料】4.固定资产需明细分析项目期末金额（元）构成比率流动资产货币资金573904812.21%应收账款1789704038.06%其他应收款14185673.02%预付账款17583333.74%存货1093865623.27%流动资产合计3775164480.29%长期投资4560000.97%固定资产原价1354321028.80%减：累计折旧21721934.62%固定资产减值准备34672957.37%固定资产净值790372216.81%在建工程3728010.79%固定资产合计873252318.57%无形资产5331401.13%资产总计47017307100.00%项目期末金额其中三年以上部分计提跌价准备净值（元）（元）金额（元）百分比金额（元）百分比原材料5689087398970070.13%1137817.4020%4551269.60在产品17659901765990.00产成品3483579209897060.25%522536.8515%2961042.15合计1093865660886701660354.259278301.75某企业存货质量分析1.期末存货中原材料和产成品占比较大，在产品占比较小，单纯分析此三项无法作出判断。【需对比纵向、横向数据后作出评价】2.原材料和存货库存三年以上占比很高，说明存货积压严重，这也严重影响变现能力和偿债能力。3.原材料和产成品跌价幅度较大，企业资产损失严重。2.存货质量分析3.应收账款账龄分析期末数期初数账龄金额（元）比例坏账准备金额（元）比例坏账准备1年以内1229985866.93%2048388277.80%1-2年3525421.92%1318070.50%2-3年972080.53%484997218.42%3年以上562812730.62%8643163.28%合计18377734100%49025026329977100%1316499某企业应收账款账龄分析3.应收账款账龄分析分析：【1】1年内应收账款的比例较期初减少，说明本年度业务收现力度加强；也有可能是随时间自然流逝期初部分1年内应收账款转化为1-2年期账龄。需要进一步查阅相关明细资料。【2】1-2年期内应收账款较年初有所增加，进一步说明随时间自然流逝期初部分1年内应收账款转化为1-2年期账龄。3.应收账款账龄分析【3】2-3年期内应收账款较年初大幅减少，说明对2-3期账款的催收款力度加强；也有可能是随时间自然流逝期初部分应收账款转化为3年以上期账龄。需要进一步查阅相关明细资料。【4】3年以上期内应收账款较年初大幅增加，进一步说明随时间自然流逝期初部分2-3年期应收账款转化为3年以上期账龄。【5】上述分析需结合行业资料作对比分析。4.固定资产构成分析类别原值未使用与不需用设备已提折旧计提减值准备净值构成房屋及建筑物11083744-2148454170737876455331.54%通用设备69190343245224245666520589444178015.99%专用设备17415358743263255639283229061152852441.49%运输设备735939-2285922256492816981.01%其他设备47815422523564186589914764727679969.96%合计40935617132014201226353888752827784551100%某企业固定资产构成分析表单位：元4.固定资产构成分析分析：【1】分项目的固定资产原值占比单独分析不能形成是否合理、优劣等结论。【2】未使用和不需用固定资产占固定资产总值的32%,说明固定资产闲置严重，导致固定资产总使用效率低下。【3】房屋及建筑物和专用设备占固定资产总量73%左右，其次是通用设备占16%左右，但无法直接评价其是否合理、优劣。4.固定资产构成分析【4】通用设备和专业设备中的未使用和不需用部分需进一步分析具体资料后再提出处理意见。【5】运输设备减值和折旧严重，折旧、减值以及净值三值数量相当，人身安全和财产安全问题永远是第一位的，提示强化检修或及时更新以消除安全隐患。【6】纵向分析和横向的进一步分析需结合相关资料进行。财务状况变动类型列表项目财务状况优化财务状况恶化123456资产++-+--负债-+-+-+所用者权益+++---5.财务状况变动分析分析：【总体思路】当企业的所用者权益呈增加趋势时，财务状况优化；反之财务状况恶化；【情况1】负债减少、资产增加、所有者权益增加，最为理想；【情况2】负债增加、资产增加、所有者权益增加，次之；【情况3】负债减少、资产减少、所有者权益增加，可以接受；【情况4】负债增加、资产增加、所有者权益减少，情况不妙；【情况5】负债减少、资产减少、所有者权益减少，情况糟糕；【情况6】负债增加、资产减少、所有者权益减少，财务恶化。5.财务状况变动分析6.同业比较分析分析：1.正指标越大越好；2.逆指标越小越好；3.非正非逆指标得结合情况具体分析或特殊处理后比较。比较指标A公司B公司流动比率0.774.58速动比率0.354.33负债比例0.230.18现金流动负债比0.32.72总资产报酬率17%22%………………7.利润构成情况分析利润表构成类型类型项目A类B类C类A1A2B3B4C5C6主营业务利润++++--营业利润++----利润总额+-+-+-净利润+-+或--+或--分析：【A1】主营业务利润、营业利润、利润总额、净利润均为正，正值越大越好！【A2】主营业务利润、营业利润均为正、利润总额、净利润均为负值，说明投资收益为负值或营业外支出金额较大，要具体情况具体分析。【B3】主营业务利润为正、营业利润为负、利润总额为正、净利润为正或负；说明毛利不足以弥补期间费用，说明投资收益或营业外支出净额弥补了亏损使利润总额为正。持续该情况很危险。7.利润构成情况分析B4:主营业务利润为正、营业利润为负、利润总额为负、净利润为负；说明毛利不足以弥补期间费用，投资收益或营业外支出净额也弥补了亏损使利润总额为负。持续该情况会导致破产。C5:主营业务利润为负、营业利润为负、利润总额为正、净利润为正或负；说明净利润来源于变卖投资和营业外活动。破产风险很大。C6:主营业务利润为负、营业利润为负、利润总额为负、净利润为负；说明企业全面亏损。濒临破产风险。7.利润构成情况分析7.利润构成情况分析---实例项目金额（元）构成比率一、主营业务收入3328550503.00100.00%减：主营业务成本2841962528.0085.38%二、主营业务利润486587975.0014.62%加：其他业务利润33352142.001%减：营业费用379759845.0011.41%管理费用155802267.004.68%财务费用23103087.000.69%三、营业利润-38725082.00-1.16%加：投资收益542056603.0016.29%补贴收入137802073.004.14%营业外收入22668588.000.68%减：营业外支出19046162.000.57%四、利润总额644756020.0019.37%减：所得税1171704.000.04%五、净利润643584316.0019.34%7.利润构成情况分析---实例分析：1．企业的利润总额和净利润分别占到主营业务收入的19.37%和19.34%，可见，企业的盈利能力很好。2．尽管企业的利润总额较高，但是企业的营业利润却出现负数，使利润总额转负为正的原因在于投资收益和补贴收入，这两项的收入之和就占到主营业务收入的2