占空比商业计划书--BP（PDF44页）

上海占空比电子科技有限公司投资建议书投资亮点一、行业市场前景广阔。目前中国每年进口的IC产值超过1万亿人民币，近年每年IC进口额超过原油,国家战略层面扶持民族IC产业。2015年LED驱动IC全球市场规模将达到61亿美金，中国市场规模近49亿元，年复合增长率超过40%。二、团队经验丰富。其中芯片设计团队来自硅谷，在欧美大型IC企业有过多年工作经验，设计芯片可靠并且具有较强的创新能力。三、轻资产经营模式。自主研发设计、销售，掌控供应链，分布式生产外包。四、技术平台竞争力。占空比积累了业内较全的产品线,拥有独立知识产权&新产品设计能力。目录一、公司简介二、业务、产品综述三、行业分析四、财务情况和财务预测五、发展战略六、融资计划及投资方案七、投资建议公司简介公司名称：上海占空比电子科技有限公司成立日期：2011年2月25日法人代表：邬柯军注册资本：500万元公司地址：上海市张江高科技园区龙东大道3000号1幢A楼607室公司网址：经营范围：集成电路及相关产品的技术设计、研发、自有技术成果转让，并提供相关的服务，集成电路及相关产品的批发、佣金代理（拍卖除外）及进出口。股权结构股东名称出资额（万元）股权比例备注李伟刚5010%创始团队毅智集团有限公司12024%实际控制人张翌邬招远306%外部投资人韩梧丰224.4%外部投资人宁波梅山保税港区宝威投资管理合伙企业（有限合伙）12825.6%创始团队宁波杭州湾新区软银天源创业投资合伙企业（有限合伙）37.57.5%机构投资人宁波软银天保创业投资合伙企业（有限合伙）37.57.5%机构投资人宁波软银宏达创业投资合伙企业（有限合伙）7515%机构投资人总计500100%2014年1月软银投资2000万元，占比30%，投后估值6667万元。历史沿革事件时间备注公司成立2011年2月注册资本400万元,实收资本400万元第一次企业类型变更2014年6月第一次股权变更2014年6月第二次股权变更2015年1月第一次注册资本变更2015年4月注册资本400万元变为500万元第一次住所变更2015年4月公司组织架构董事长总经理助理市场部产品部FAE运营部设计部财务部总经理创始团队及高管伯克利加大电子工程博士，加州理工学院电子工程硕士。师从电力电子控制理论的奠基人Middlebrook和Cuk教授。20余年芯片行业从业经验，领导过Intel三代CPU（386-586)和nVidia的GPU电源芯片项目。2007年创立上海岭芯（DC-DC)，初期投入360万人民币。两年后产值过亿。第三年净利润达2820万。电脑、显示器等成熟领域。国家发改委31工程“高效能全电压范围DC-DC转换器研发和产业化”负责人。其父为中国电子电力学会主要创始人，有广泛业内人脉关系。创始人&董事长张翌美籍华人创始团队及高管李明峰，总经理：男，中国国籍。浙江大学电力电子专业本科、硕士。为中国电力电子唯一院士汪槱生门下弟子。曾任Emerson网络能源（原华为电气）从事UPS技术开发、新进半导体技术开发、美国IR全球技术支持团队负责人（1948年创立的美国公司，该公司发明了MOSFET），现任公司总经理职务。张义，销售总裁：男，中国国籍。同济大学电力电子专业毕业。曾UniversalLighting(环球迈特)、GE(电气中国研发中心）、晶丰明源创始人之一。长期从事照明电源的设计工作，在LED电源驱动技术方面的专利达几十项。现任公司总经理助理职务。李应天，设计部总监：男，中国国籍。复旦大学电子专业毕业，并在新加坡南洋理工和新加坡微电子研究所等地进修。曾任Marvell、意法半导体等公司担任高级模拟设计师、部门经理等职，现任公司设计总监职务。张汀，市场总监：男，中国国籍。曾任美国GE，从事照明产品设计工作、美国Marvell，从事LED驱动IC大客户支持工作，在Marvell期间，支持主要华东大客户，拥有非常广泛的客户人脉，现任公司市场总监职务。目录一、公司简介二、业务、产品综述三、行业分析四、财务情况和财务预测五、发展战略六、融资计划及投资方案七、投资建议产品介绍电源驱动芯片AC-DC发光芯片DC-DC松下用DU8623LED电源驱动IC芯片：即是应用于在LED上的驱动芯片，主要是用来控制通过LED的电流，以达到使LED发光的效果.首创闭环恒流.业内最高恒流精度业内首创非隔离无频闪方案最具兼容性的可控硅调光解决方案业内独有高PF无频闪线性驱动技术技术优势（增加产品可替代性、以及兼容性，主要针对北美、欧洲市场）（针对于灯管IC，隔离频闪）（改善能源使用率，隔离频闪）（实现更高的电流精度，增加产品稳定性）专利技术拥有超过20项发明专利，经过38个月耕耘在本领域拥有业内最完整产品线•好处：未来爆发潜力巨大，生意不易被替代，客户信誉良好。•缺点：前期送大量样品、初次认证费用巨大，始于低端产品，报表不好看。优缺点•平台（产品）齐全•没有知识产权问题•共同开发技术的能力•稳定供货、质量稳定、品牌供应商选择标准大客户策略飞利浦佛山照明雷士照明德豪润达GE占空比在成立的38个月迅速和全球主要大客户建立合作目标客户客户2012-2015销售额GE5,980,000德豪润达3,180,000佛山照明2,890,000雪莱特2,300,000乐道光电2,190,000凯耀1,310,000欧普照明1,209,800东山精密1,080,000盟泰励宝920,000意博高科780,000立达信620,000过去三年的前十位客户及对应的销售额运营指标•12年9月开始量产，通过销售战略布局，已进入GE、飞利浦、欧司朗、雷士（德豪润达）、佛山照明等知名LED灯具生产企业，企业已进入快速发展期，预计2015年销售额可达到4000万元左右。050000001000000015000000200000002500000030000000芯片出货量12年3季度12年4季度13年1季度13年2季度13年3季度13年4季度14年1季度14年2季度14年3季度14年4季度15年1季度15年2季度Mos管Wafer晶圆&晶圆检测封装&外壳&封测占空比经销商大型客户FAE现场服务工程师中小用户特点：价格敏感上下游产业链供应商：1.上海华虹宏利半导体有限公司（国内最大）2.中芯国际3.汉磊科技（台湾）供应商：1.天水华天微电子有限公司2.江阴长江电子科技有限公司3.无锡华润安盛科技有限公司供应商：1.吉林华微2.华润华晶微电子特点：知识产权敏感产品线需齐全核心竞争力1.独立知识产权&新产品设计能力：•同业自主知识产权新产品推出速度最快的企业，反映出占空比卓越的创新能力•用1.5年的时间完成晶丰明源5年的产品线布局，大量产品性能指标优于对手2.渠道议价能力：•占空比与吉林华微（国内最大的MOS管供应商）达成了战略合作关系，使占空比采购的MOS管在交期和价格上面有一定优势3.强客户粘性：•占空比针对大客户所提出的贴身服务的理念，对客户诉求反应快、解决问题及时，高客户满意度带来高客户粘性，高客户维持率4.团队优势：•创始人在电子电力行业具有广泛的影响力，在美国电子行业具有较强的号召力。•公司拥有行业里领先的三大团队：芯片设计团队、应用团队和销售团队。其中芯片设计团队来自硅谷，在欧美大型IC企业有过多年工作经验，设计芯片可靠并且具有较强的创新能力。目录一、公司简介二、业务、产品综述三、行业分析四、财务情况和财务预测五、发展战略六、融资计划及投资方案七、投资建议行业分析国家集成电路产业基金带动效应•2014年9月24日，国家集成电路产业投资基金正式设立。•本打算募集1250亿元，实际已突破1400亿元。•带动各地方集成电路基金6000-10000亿元。•大智慧预估未来五到十年将会有3万亿到5万亿资金投入到集成电路产业中。•预估20-40%的资金会投入芯片设计业，但中国设计业年产值不足千亿元。很快各地基金必将争夺好的设计企业。•电源管理占芯片1/8左右。领域众多，不能光靠资金投入，关键是人脉和市场眼光。行业分析2LED驱动IC全球市场规模中国大陆芯片设计业潜力巨 2008-2018年全球LED驱动电源市场规模统计分析根据预测，全球LED驱动电源市场规模将由2013年的29.48亿美元增长到2018年的117.07亿美元，2013-2018年复合增长率达31.76%。(数据来源：智研数据中心）2013年全球LED驱动电源市场区域分布（以需求端划分）(数据来源：智研数据中心） 行业分析2LED驱动IC中国市场规模中国大陆芯片设计业潜力巨2015年中国LED驱动IC市场规模达到接近50亿元13.417.422.629.438.349.864.7010203040506070201020122014E2016E2008-2017年中国LED电源驱动芯片市场规模与预测（单位：亿元）中国LED电源驱动芯片市场年复合增长率40%行业特点：1、行业发展速度快2、尚未形成一家独大的局面3、进口替代持续4、未来大量技术进步更新机会（毛利水平较高）(数据来源：赛迪顾问）竞争分析•基本是抄了晶丰明源公司的一两个平台的产品•大多有知识产权问题，不可能符合大客户的供应商条件•公司成立较早•大客户中部分已渗透•产品线需要完善•市场占有率较高•主要针对中小客户，产品具有低价格优势•并未进入到GE、飞利浦等下游大客户供应商目录中•主要创始人已到占空比•LEDIC并非主业•产品针对大客户中的高端产品Marvell（美国）晶丰明源美芯晟，士兰微矽力杰（台湾）目录一、公司简介二、业务、产品综述三、行业分析四、财务情况和财务预测五、发展战略六、融资计划及投资方案七、投资建议财务情况2013年2014年2015年09月主营业务收入1141.2116652100主营业务利润-725.28-630503净利润-725.28-63025总资产1064.1618642359.27净资产-506.69-113760.73过去三年的财务情况（单位：万元）财务情况说明：2013年和2014年是占空比的投入期，由于软银的投资14年1月已定，但资金14年11月才到位，影响了企业业务发展了进度。2015年6月起，占空比已完成盈亏平衡点，预计15年将实现净利润200万元。02,000,0004,000,0006,000,0008,000,00010,000,00012,000,00014,000,000芯片出货2012年芯片出货(pcs)1,003,507201320,748,583增长21倍201443,527,031增长2.1倍201585,833,377增长2.0倍历史芯片出货情况财务预测201520162017销售芯片数目(百万颗)86205480单颗成本(百万元)0.270.260.22总成本(百万元)23.2253.3105.6单颗售价(加权)0.450.380.31收入(百万元)38.777.9148.8毛利(百万元)11.9924.643.2毛利率31%30%30%管理费用(百万元)5.97.28.5运营成本(百万元)0.840.841.2固定费用(百万元)6.748.049.7净利(百万元)2.0016.5633.52015订单3-8月已销售1700万颗10/11月预计销售1000万颗/月12月预计销售1300万颗12月预计销售100万颗12月预计销售800万颗电源驱动芯片加权平均0.4元/颗单位：颗2015/12GE9,000,000Philips3,000,000欧普900,000凯耀1,500,000其他3,000,000IKEA8,000,000总计18,400,0002016销售预测依据总计销售芯片205,000,000芯片销售月度预测05,000,00010,000,00015,000,00020,000,00025,000,00030,000,00035,000,00020160120160220160320160420160520160620160720160820160