383中国航空油料(新加坡)有限公司战略

中国航空油料（新加坡）有限公司1中国航空油料(新加坡)有限公司为快速成长的中国航空产业加油！中国航空油料（新加坡）有限公司2演讲概要第一部分我们是谁第二部分独特的业务第三部分高速成长的经营记录第四部分公司成长战略第五部分总结第六部分发行数据中国航空油料（新加坡）有限公司3我们是谁Section1中国航空油料（新加坡）有限公司4我们是谁中国民用航空产业的独家航空用油提供商WhoWeAre中国航空油料（新加坡）有限公司5业务国际贸易JetFuelProcurement浦东&香港航油提供业务风险较低，并能够提供稳定的收益增长国际贸易建立在航油提供业务之上有计划的投资将加强我们的业务并为业务带来更多的成长我们是谁中国航空油料（新加坡）有限公司6发展历程1993在新加坡成立了合资企业1995成为CAOSC的全资子公司1998扭亏为盈1999扩展业务市场区域和产品种类2000实施风险管理WhoWeAre中国航空油料（新加坡）有限公司7独特的业务Section2中国航空油料（新加坡）有限公司8CAO’sUniquenessLeveragingOntheGrowingChineseAviationIndustry惟一的航油进口商OurUniqueBusinessProposedAcquisitionofaStakeinShanghaiPudongInternationalAirportAviationFuelSupplyCorporationLtd.---中国利润最丰厚的航油企业中国航空油料（新加坡）有限公司9LeveragingOntheGrowingChineseAviationIndustryOurUniqueBusinessGDP增长将达到7%或更高,部分年份可能超过10%-远东经济概览外汇储备将超过2000亿美元,2002年中国居民存款将超过4000亿美元-联合早报2012年前中国将超越日本和德国成为全球第二大贸易国家，在2016年前将成为全球最大的贸易国家-联合早报2020年前中国将成为与美国一样的市场经济实体-世界银行中国经济增长的宏图中国航空油料（新加坡）有限公司10LeveragingOntheGrowingChineseAviationIndustryOurUniqueBusiness1993年以来中国已经成为纯原油进口国家PetroleumDemandOutstripsSupplyInTheLong-Term02,0004,0006,0008,00010,00012,000产量消耗Source:能源信息署,US(EIA)中国航空油料（新加坡）有限公司11LeveragingOntheGrowingChineseAviationIndustryOurUniqueBusinessSource:CivilAviationAdministrationofChina0.0251.516199120002016MillionMT不断增长的航油进口中国航空油料（新加坡）有限公司12OurUniqueBusinessShorthaulconsumesmorejetfuelperkmIndependentofworldtrendsNeworderfor30Boeinga/cOct2001Expected500a/cinthenext5-7years受国内航空旅游成长带动LeveragingOntheGrowingChineseAviationIndustry19851990199520002005201020152020Source:1.波音公司2.联合早报国内航空旅游乘客数量增长中国航空油料（新加坡）有限公司13LeveragingOntheGrowingChineseAviationIndustryOurUniqueBusinessSolidGrowthPotential人口(十亿)航油消耗航空机场飞机18,4430.28(十亿)美国中国219,64672.9(MilMT)9491494.6(MilMT)1.25(十亿)Source:Dept.ofTransportationofUSA,EnergyInformationAdministrationofUSDandCivilAviationAdministrationofChina注：所有的数据均截至1999年底中国航空油料（新加坡）有限公司14SoleJetFuelImporterOurUniqueBusinessCAOiscurrentlytheonlywholly-ownedoverseassubsidiaryofCAOSCCAOSCcommittednottosetupanothercompanytocompetewithCAOChairmanandothernon-executiveDirectorsofCAOarekeyexecutivesofCAOSC母公司的有利支持(CAOSC)中国航空油料（新加坡）有限公司15NoNegativeImpactMoreBenefits中国加入WTO将积极带动我们的业务-IndonesiaisaWTOmemberearlierthanChina,itsjetfuelsupplyiscontrolledbyitsnationaloilcompany-Highentrybarrierstopotentialjetfuelsupplierstoaccesstoinfrastructure-Proventrackrecordasanicheplayerwillbeabletowithstandforeigncompetition-更多的航油消耗a.进口和出口货物b.商务旅行c.由乘坐火车改为飞机-提高进口配额将增加更多对海外航油的需求SoleJetFuelImporterOurUniqueBusiness中国航空油料（新加坡）有限公司16SoleJetFuelImporterOurUniqueBusinessTheannouncementofmergerofCAOSCandCASCimplytheemphasisplacedbygovernmentontheeconomicscaleThesmallvolumeofcurrentjetfuelconsumptionisnotjustifiedformanyplayers,economicscaleiskeyJetfuelisanationalstrategicresource,webelievethatgovernmentwillpayattentiontothesupplyofjetfuelParent’sControllingPositionWillBeLikelyMaintainedCurrentjetfuelsupplyinfrastructureiscompleteandsystematic,breakingsuchasystemwillnotcreatecompetition,butoperationalinefficiency中国航空油料（新加坡）有限公司17ProposedAcquisitionofPudongAviationFuelCorporationOurUniqueBusinessExclusiverightinsupplyingjetfuelinPudongInternationalAirportOwnthesolejetfuelsupplyinginfrastructureLowmaintenancecostandrepairexpensesPudongvsChicagoAttractiveBusinessGreatPotential中国航空油料（新加坡）有限公司18ProvenTrackRecordSection3中国航空油料（新加坡）有限公司19FinancialPerformanceProvenTrackRecord406.48.813.5051015202530354045501998199920002001ForecastS$’MilIncreasingProfitAfterTax中国航空油料（新加坡）有限公司20经营财务业绩ProvenTrackRecord1998199920002001预测1,085170.7414.5963.70200400600800100012001400强劲的收入增长速度(PhysicalCargo)新加坡元：百万中国航空油料（新加坡）有限公司21FinancialPerformanceProvenTrackRecord1.33.23.60.00.51.01.52.02.53.03.54.0199819992000GrowingProcurementandTradingVolumeMillionMT中国航空油料（新加坡）有限公司22FinancialPerformanceProvenTrackRecord•NoGearing•没有坏账•不断增长的现金中国航空油料（新加坡）有限公司23成长战略Section4中国航空油料（新加坡）有限公司24StrategiesForGrowthGrowthStrategyInvestmentsFuelfacilitiesandendusers-complementarytoprocurement/tradingbusinessJetFuelProcurementMaintainandincreaseprofitmargin战略GeographicalExpansionUSA/EuropeNewmarketandendusers中国航空油料（新加坡）有限公司25总结Section6中国航空油料（新加坡）有限公司26SummarySummary中国SoleImporter浦东中国航空油料（新加坡）有限公司27袁同舟国泰君安香港融资有限公司中国航空油料（新加坡）有限公司28发行数据Summary发行规模:1.44亿新股-10mlnpublicoffershares-134mlnplacementshares发行价:新加坡元0.56元每股融资额:新加坡元8064万历史市盈率:18.1预测市盈率:6.2GrossDividendYield:5.0%中国航空油料（新加坡）有限公司29UseofProceedsSummaryNetProceedsofapproximatelyS$76.6million:S$57.0millionforfutureexpansionthroughjointventuresand/orstrategicinvestmentsinChinaandHongKong;S$15.5milliontoacquirecompaniesand/orsetupsubsidiariesinUSAandEuropewithinthenexttwoyears;andS$4.1millionforworkingcapital中国航空油料（新加坡）有限公司30重要日期Summary开始:2001年11月26日,星期一,12noon结束:2001年12月4日,星期二,12noon上市交易:2001年12月6日,星期四,9.00a.m.中国航空油料（新加坡）有限公司31Q&A中国航空油料（新加坡）有限公司32中国航空油料(新加坡)有限公司FuellingTheRapidlyGrowingChinaAviationIndustry