每日投资策略XXXX0712

每日投资策略201007122010-07-12投资理财中心一、上周市场回顾上周股指持续反弹，周五更是出现大涨，全周上涨3.69%，成交量比前周略有放大，股指已接近2500点一线。银行地产普遍出现反弹，而中西部概念的投资品涨幅领先，带动了市场的人气恢复。个股方面，各行业板块出现了全面反弹局面。二、证券市场要闻1、7月9日至11日，中共中央总书记、国家主席、中央军委主席胡锦涛在河南考察工作。胡锦涛指出，转变经济发展方式是破解发展难题、实现科学发展的根本之策、关键之举。必须以只争朝夕的精神，在加快转变经济发展方式上下大气力、下真功夫，大力调整经济结构，大力提高自主创新能力，大力做好节能减排和环境保护工作，大力推进改革开放，务求取得突破性进展。2、6月末，本外币贷款余额47.4万亿元，同比增长19.2%，上半年本外币贷款增加4.84万亿元，同比少增2.89万亿元。人民币贷款余额44.61万亿元，同比增长18.2%，比上月和上年末分别低3.3和13.5个百分点。上半年人民币贷款增加4.63万亿元，同比少增2.74万亿元。3、海关总署7月10日公布上半年外贸进出口情况。1至6月进出口总值13548.8亿美元，比去年同期增长43.1%。其中出口7050.9亿美元，增长35.2%；进口6497.9亿美元，增长52.7%；贸易顺差为553亿美元，下降42.5%。6月份当月进出口值2547.7亿美元，增长39.2%。其中出口1374亿美元，增长43.9%；进口1173.7亿美元，增长34.1%。6月份月度出口值及进出口总值均刷新2008年7月的历史记录，均创历史新高。从环比来看，今年6月份进出口较5月份环比增长4.4%；其中出口环比增长4.3%，进口环比增长4.6%。4、保监会7月9日发布《关于人身保险预定利率有关事项的通知（征求意见稿）》。《通知》明确提出，传统人身保险预定利率由保险公司按照审慎原则自行决定。这意味着已经实施了10年的2.5%传统人身保险预定利率将被突破，人身保险预定利率市场化终于得到放行。5、上海市金融办公室主任方星海日前表示，上海证券交易所将于明年推出“国际板”，允许境外公司在内地发行股票融资，但至于首家上市的公司会花落哪家，他并未提及。方星海说：“推出国际板的准备工作进展平稳有序。”当被问及海外公司什么时间能够在内地发行股票上市时，他回答说：“可能是明年。”6、中共中央办公厅、国务院办公厅近日印发了《关于领导干部报告个人有关事项的规定》，并发出通知，要求各地区各部门认真贯彻执行。官方媒体7月11日授权发布的规定全文共23条。该规定所指“领导干部”包括：各级党的机关、人大机关、行政机关、政协机关、审判机关、检察机关、民主党派机关中县处级副职以上(含县处级副职，下同)的干部；人民团体、事业单位中相当于县处级副职以上的干部；大型、特大型国有独资企业、国有控股企业(含国有独资金融企业和国有控股金融企业)的中层以上领导人员和中型国有独资企业、国有控股企业(含国有独资金融企业和国有控股金融企业)的领导班子成员。7、有消息称，6月底，中央高层委托有关机构赴北京、上海、广州、深圳进行楼市调研，并且征求民间研究机构意见，以此更真实地了解目前政策对房地产市场带来的影响，防止楼市调控对经济造成误伤，为制定下一阶段楼市调控政策做准备。8、7月6日，国务院总理温家宝在西部大开发工作会议上宣布，将资源税改革扩大至整个西部地区，对煤炭、原油、天然气等资源税由从量征收改为从价征收。但多位地方财政人士表示，最终方案可能有一部分仍然是从量计征。资源税从量计征，是指按照开采量每吨征收固定金额的税收。从价计征，是指依据资源产品的价格，征收固定比例的税额。9.国务院办公厅7月9日发布《国务院关于促进农业机械化和农机工业又好又快发展的意见》，提出了我国农业机械化、农机工业的发展目标和主要任务，并明确表示将加大对农机工业和农业机械化的财税、金融等政策扶持力度。10.在《国务院关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》(非公新36条)于5月13日正式被公布之后，与之相配套的具体行业实施细则最早将在7月底出台。这一进程速度超过了原来的计划，按照原计划，相关细则最早要等到8月份才会出台。11.重庆市7月10日公布了国内第一个政府公共租赁房的管理暂行办法--《重庆市公共租赁住房管理暂行办法》。根据《暂行办法》，这些公租房的租期为5年，不过如果承租人在租赁期内超过政府规定收入标准的，“应当退出公共租赁住房”。12.近日有媒体报道沪上银行暗中放松房贷，对此，招行、中行和工行的相关人士均表示此消息纯属“子虚乌有”，以上银行的房贷首付和利率在最近两个月内按照国家相关政策执行，并未暗中放松。另外，上海地区自4月以来也从未完全停止第三套房贷，所以“第三套房贷重启”的消息更无从谈起。三、海外金融市场表现金融市场收盘涨跌幅（%）道琼斯工业平均指数10198.030.58标准普尔500指数1077.960.72香港恒生指数20378.661.64NYMEX原油期货76.090.86COMEX黄金期货1209.801.15四、今日投资策略上周政策面最重要的变化是西部大开发提速，6800亿的投资规模虽然不是很大的数字，而且真正新增的只有2000亿，但是此举释放出了决策层加快中西部开发，防止经济下滑过度的正面信号。加大中西部的投入事实上没有出乎投资者的意料，但在股指已经下探到2300点的低位、利空因素得到较充分的消化的背景下无疑起到了重要的做多作用。上周西部的基建投资品种上涨明显。另一个现象值得一提的是，国务院领导开始分头各地调研，目标是获得最新的各地经济形势信息，以便判断调控对国内经济的影响。市场由此也猜测是否政策面会出现微妙变化。我们认为和前周相比，投资者对政策面环境的预期开始转变，这是反弹的重要基础。但我们依然认为不宜过分乐观。首先目前难以政策面实质性放松，我们看到的西部政策本是预期之中，李克强总理强调城镇化是未来中国内需增长最大的动力，这一政策的落脚点必然是以中西部为核心，我们相信除了上周公布的政策外，未来仍将有相关的政策出台。对于上海开始对第三套房放贷、天津宣布外来者可以购房等政策，并不能简单看成地产调控放松的信号，我们坚定认为这轮地产调控不可能半途而废，住建部前几日的申明是最有力的例证。针对地产和落后产业的调整是压，对中西部的加大投入和新兴产业的扶持是保，这将是两条清晰的政策主线，未来长时期内并行，以实现经济结构调整的目标。我们认为资本市场寻找经济转型期的新平衡和新上升动力的道路才刚刚开始，但过去的一段时间里，市场显然以释放风险为主基调。从这个意义上说，上周的政策并不是转向的信号，只有在经济回落形势严峻的前提下才有能出现实质性的放松，而这些信号至少要三季度才能看到。刚刚公布的6月份出口金额甚至创了单月历史新高，说明目前的形势并不差。本周一个重要事件是农行的上市，力保不破发是各方面的要求，我们认为农行近期破发的概率不大，总体而言市场依然存在做多因素。技术面角度看，我们认为30日线是大盘短期强弱的分水岭，如果能带量突破2520点，则反弹的级别将提升，否则预计大盘仍将在2350-2500点的箱体中整理。但随着上周各个板块的反弹全面展开，预计本周个股仍旧能够维持较为活跃的局面。建议继续关注低估值的中西部品种和与保障房有关的受益品种、以及医药股的反弹机会。五、板块/个股视点今日无。