第12章商业银行的绩效评估

1第十二章商业银行绩效评估2内容第一节：银行财务报表第二节：商业银行绩效评价第三节：银行绩效评价中的风险因素第四节：商业银行财务报告3学习指引学习重点：了解银行财务报表的编制原理和结构；熟悉银行财务报表的主要项目，看懂银行财务报表；熟悉银行绩效评估体系中的各种指标4第一节：银行财务报表反映银行经营活动的过程和结果存量：同时点联系的变量，反映某一时刻经营情况，如资产负债表流量：同特定时期相联系，反映一段时期内的状况，如损益表联系：流量指标可归于相应存量指标中资产负债表是存量报表，静态反映银行经营活动，损益表提供流量信息，动态反映银行业绩，现金流量表则将这两种不同的报表连结起来。5资产负债表BalanceSheet一、原理与结构二、银行资产项目三、银行负债项目四、所有者权益现金资产二级准备证券投资贷款承兑负债固定资产其它资产存款借款其它负债表外项目6原理与结构流动资产原理一致：资产合计＝负债合计+所有者权益合计权益资本差异：资产中固定资产占比低；自有资本低；通常不按照流动性加以分类7招商银行2011年合并资产负债表（认知好！）8资产项目需注意的几点存放中央银行款项397579百万，存款准备金贷款1604371，占总资产2794971比例57.4%这两项之和占资产之比为71.6%!公允价值计量在一项公平交易中，熟悉情况，自愿的双方交换一项资产或清偿一基本原则债务所使用的金额主要用于度量一些交易性金融资产和衍生工具，如股票、债券、远期、期货等固定资产16242，占总资产（2794971）比例0.6%非常低！无形资产和商誉企业拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产商誉：不可辨认、不可分离9负债项目10负债项目需注意的几点负债共计2629961百万,资产2794971，资产负债率为94.1%！！其中客户存款2220060，占负债比例84.4%同业存款205699应付职工薪酬3320百万根据年报，截至2011年年底招行共有在职员工45344人，平均每人薪酬73218元……高管薪酬：共计3890.2万，其中最高马蔚华535.38万，是人均薪酬的73倍！11所有者权益12所有者权益项目需注意的几点股本：股东投入的股本21577百万，只占所有者权益165010百万的13%出钱很少！！13企业是谁的？终极控制人（民营）：海德股份（000567）2012年14企业是谁的？（国有）：惠泉啤酒（600573）2012年15附：终极控制人与控股股东终极控制人：追溯至最后的企业实际控制人证监会要求，自2001年起，上市公司需在年报中以框图的形式，表明本公司的控股权结构及终极控制人终极控制人能够通过链条，构建复杂的金字塔结构，以较小的所有权获得较大的控制权，实现两权分离（所有权和控制权）16附：终极控制人与控股股东公司A50%公司B公司C40%公司A50%公司B公司D40%公司C60%30%A对C的所有权（相乘）：20%A对C的控制权（最小值）：40%分离度：40%-20%=20%A对C的所有权（相乘）：0.5*0.4+0.6*0.3=38%A对C的控制权（最小值）：40%+30%=70%分离度：70%-38%=32%17所有者权益项目需注意的几点分配股利9062百万根据年报，招行共发行股份21576608885股，每股股利0.42元归属于本行股东权益164997，少数股东权益13百万？母公司非100%持股子公司时，子公司的权益按比例折算合并母公司报表，其余则归属于少数股东18损益表19损益项目需注意的几点利息净收入76307百万，占营业收入96157百万的比例79%！！非利息净收入占比为21%其中，手续费和佣金收入15628百万，占营业收入比为16%20现金流量表（部分）我国银行业分为三类：经营活动产生的现金流量、筹资活动、投资活动21现金流量表需注意的几点招行经营活动现金流入504111，流出395369，现金流量净额108742现金流入主要来自于客户存款增加318015和收取利息、手续费和佣金118663，分别占现金流入的63%和24%，合计87%现金流出主要源于贷款增加184270和存放央行增加109543，分别占现金流出的47%和28%，合计75%22银行表外业务分析表外业务日益成为银行的重要经营业务招商2011年的资产负债表外净头寸包括：信贷承担（包括保函、信用证、承兑汇票、贷款承诺等）、远期购入和出售、货币期权以人民币计算的表外净头寸共计13780，占总资产2794971的0.5%23第二节：银行绩效评价商业银行绩效评估体系商业银行绩效评估方法盈利性指标风险指标比例分析法杜邦分析法风险调整法流动性指标24第二节：银行绩效评价由于特殊性，银行的绩效评价注重盈利性、流动性以及风险盈利性：资产收益率ROA=净利润/总资产或平均资产，招商2011税后平均ROA1.39%权益回报率ROE=净利润/资本总额，招商ROE=24.17%利差率=（利息收入-利息支出）/盈利资产或平均资产，盈利资产=总资产-现金-固定资产，又称为生息资产利润率=净利润/总收入，招商净利润36127，总收入96157，利润率为37.6%很高了！25第二节：银行绩效评价流动性：现金资产比=现金/总资产越高流动性越强招商2011现金10725，资产2794971，比例0.38%，相比一般企业要低很多……贷款资产比：贷款1604371，占总资产2794971比例57.4%存贷比71.8%不得超过75%26第二节：银行绩效评价流动性：现金资产比=现金/总资产越高流动性越强招商2011现金10725，资产2794971，比例0.38%，相比一般企业要低很多……贷款资产比：贷款1604371，占总资产2794971比例57.4%存贷比71.8%不得超过75%风险指标利率风险利率敏感性缺口=利率敏感资产-利率敏感负债27利率风险28信用风险损失类贷款/贷款总额=0.23%低质量贷款/贷款总额=（次级+可疑+损失）/贷款总额=0.2%+0.13%+0.23%=0.56%拨备覆盖率=贷款减值准备/贷款总额=2.24%不良贷款率=0.56%29清偿力指标银行运用全部资产偿付债务的能力传统：权益资产比=1-资产负债率=5.9%权益风险资产比=165010/1760884=9.4%资本充足率=资本净额/风险资产=202957/1760884=11.53%核心资本充足率=156348/1760884=8.22%核心资本增长率=22.17%30商业银行绩效评价方法比例分析法以绩效评估的各种指标为基础对银行的经营业绩作出评价，但孤立的指标毫无意义，只有在比较中才能说明问题。有两种比较分析的方法：趋势比较法和横向比较法。趋势比较法是同该银行历史上的指标值进行比较，分析银行经营发展趋势，并对未来情况作出预测；横向比较是将该行的绩效评估指标与同业平均水平或竞争对手（同规模）进行横向比较，反映出该行经营中的优势与不足31杜邦分析法杜邦分析法是由美国杜邦公司的经理创造的，故称为杜邦系统（TheDuPontSystem）。是一种典型的综合分析法，将银行经营业绩看做一个系统，从系统内盈利能力和风险因素的相互制约关系入手进行分析，从而对银行经营绩效做出比较全面的评估核心是股本收益率（ROE），该指标有很强的综合性，克服了比率分析法将银行业绩人为地分为几个方面、割裂了相互间联系的缺点，将银行盈利能力与风险状况结合起来对银行的经营业绩做出评估。32第三节绩效评价中的风险因素修正经济增加值EVA建立在会计收益基础上的财务指标，忽略了对权益资本成本的确认和计量财务报表只显示债务融资成本，而不包含权益资本成本CAPM？EVA=资本收益-资本成本=税后净利润-全部投入资本（借入资本+自有资本+经济资本）何谓经济资本？也叫风险资本，抵御银行非预期损失的资本，是虚拟的……33第三节绩效评价中的风险因素修正风险调整的资本收益RAROC产生背景以ROA、ROE等指标为主的传统绩效评价方法，没有考虑风险的影响在同一环境中，两个银行的ROE都是15%，A银行以传统信贷业务为主，B银行则以股票、期货等衍生品为主。你会选择投资哪一个银行？A若A银行ROE为15%；B银行ROE为17%，你会选择投资哪一个银行？AorB如果A银行ROE10%；B银行ROE高达30%，你又会选择投资哪一个银行？B34第三节绩效评价中的风险因素修正RAROC考虑了风险对银行的影响收益=利息收益+非利息收益预期损失：银行在一定时期内可以预期的平均损失。通常调整业务定价和提取损失准备金来抵补，是实际存在的资金除预期损失外，银行还可能面临非预期损失（超出一般预期水平的损失）和异常损失（超过银行正常承受能力的损失）风险资本：用以覆盖银行预期损失的资本RAROC收益－风险资本预期损失35第四节商业银行财务报告在股份制下，所有权与经营权分立，银行高管需定期向股东和监管部门提交财务报告通知报告：向监管部门和银行管理机构报告，通常比较简单，只包含基本科目董事会报告：由高管汇报给董事，董事会召开讨论，并聘请外部审计机构审计，审计后发布，很详细（上市银行需要公布季报，非上市公布年报）股东大会报告：定期给股东提供财务报告，特别是在股东大会召开之前，需内容详尽，并附有董事长或高管对银行当前经营状况的评估和未来计划36附：银行的外部审计效果现代企业通常面临双类代理问题一类是JensenandMeckling(1976)所说的股东和高管层之间的冲突，也称第一类代理问题另一类是Johnsonetal.(2000)所描述的“掏空”问题，即大股东和中小股东之间的冲突，也称第二类代理问题外部审计能够监督高管层、约束大股东行为，起到减少代理成本的作用，因为外部审计机构有能力也有动力对企业实施有效监督。37附：银行的外部审计效果能力：作为独立的第三方，会计师事务所的审计被认为是公司外部治理的重要组成部分，正是独立性保证了其能够客观的给予审计意见（李维安，2009）。此外，会计师事务所集中了具有专业知识和能力的注册会计师，能够就公司财务报表的公允性和合理性发表无保留或非标准审计意见，从而会影响外部投资者对公司价值的判断。动力：会计师事务所也有动力来提供独立、客观的审计意见，特别是一些大型的、具有国际声誉的事务所，更会为了自身利益而为客户提供高质量的审计。正如DeAngelo(1981)所述，由于较大规模的审计机构拥有较多的客户，若机构因为独立性不强或者审计质量不高而名誉受损，那他们就会失去未来获得特定客户准租金（client-specificquasi-rents,即重新审计和更换客户所需成本的优势）的机会。38附：银行的外部审计效果基于我国特殊的制度背景和银行体制，我们主要从事务所地域的角度来分析其对银行代理成本和不良贷款的作用，即银行所在地的本地所与异地所审计的差异，因为我国审计市场的一个重要特征就是区域分割严重根据事务所与银行总部所在地的一致性，我们可以将其分为本地所和异地所39附：银行的外部审计效果样本：为我国2006-2011年的商业银行。97家、共计420个样本数据变量样本均值标准差.最小值最大值out4200.7100.45401distance4202.5431.20114out为虚拟变量，若银行的审计机构与银行总部处于同一城市（包括直辖市）为0，否则为1distance更为细致的从行政区域的角度度量审计机构的距离，若事务所与银行总部所在地处于同一城市为1，若在同一省份、自治区为2，在外省为3，为国际“四大”则设为4资料来源：钱先航等，2014，银行的外部审计有效吗？来自我国商业银行的经验证据，工作论文40附：银行的外部审计效果基本结论：距离越远的审计机构越能够降低银行代理成本和不良贷款41TheEnd