酒店财务报表分析

1第二章财务分析2一、意义和内容3二、财务分析的内容1.不同侧重点所有者债权人经营者2.共同要求偿债能力营运能力盈利能力政府发展能力4第二节、财务分析的方法比率分析法因素分析法趋势分析法差额分析法5一、比较分析法①按比较对象的不同分为纵向比较或趋势分析横向比较差异分析（计划与实际比）②按比较的内容分为比较会计要素的总量比较结构百分比比较财务比率6二、比率分析法1.分析内容构成比率效率比率相关比率2.注意三点项目相关性口径一致性标准科学性投入产出所费所得预定目标历史标准行业标准公认标准7三、因素分析法①差额分析法将指标分解为几项指标之和②指标分解法将指标分解为几项指标之积③连环替代法依次用分析值替代标准值，测定各因素对财务指标的影响。④定基替代法分别用分析值替代标准值，测定各因素对财务指标的影响。8计划：100X8X5=4000(1)第一次替代：110X8X5=4400(2)第二次替代：110X7X5=2850(3)第三次替代：110X7X6=4600(4)产量变动影响：(2)-(1)4400-4000=400单耗变动影响：(3)-(2)3850-4400=-550单价变动影响：(4)-(3)4620-3850=770三、因素分析法(举例)计划：100X8X5=4000(元)实际：110X7X6=4620(元)因素替代法因素替代法9由于产量变动的影响：(110-100)X8X5=+400由于单耗变动的影响：100X(7-8)X5=-550由于单价变动的影响：110X7X(6-5)=+770四、差额分析法差额分析法差额分析法11第三节、财务指标分析12(3)现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债一、偿债能力分析(一)、短期偿债能力分析(1)流动比率=流动资产/流动负债(2)速动比率=速动资产/流动负债=流动资产-存货-待摊费用-待处理流动资产损失较大：表示偿债能力强。太大表示收益能力不强A公司开始时速动资产超过流动负债，请回答下列问题:(1)长期债券提前变卖为现金，将会()A.对流动比率的影响大于对速动比率的影响B.对流动比率的影响小于对速动比率的影响C.影响速动比率，不影响流动比率D.影响流动比率，不影响速动比率B(2)将积压的存货转为损失，将会()A.降低速动比率B.降低营运资本C.降低流动比率D.不改变速动比率B,C,D(3)收回当期应收账款若干，将会()A.增加流动比率B.降低流动比率C.不改变流动比率D.不改变速动比率E.不改变营运资金C,D,EA公司开始时速动资产超过流动负债，请回答下列问题:(4)赊购原材料若干，将会()A.增加流动比率B.降低流动比率C.不改变营运资金D.不影响速动比率(5)偿还应付帐款若干，将会()A.增加流动比率，不影响速动比率B.增加速动比率，不影响流动比率C.增加流动比率，也增加速动比率D.降低流动比率，也降低速动比率C(5)偿还应付帐款若干，将会()A.增加流动比率C.降低流动比率B.增加速动比率D.降低速动比率E.不改变营运资金F.降低现金流动负债比率A,B,EB,C15(2)产权比率=负债总额/所有者权益一、偿债能力分析(二)、长期偿债能力分析(1)资产负债率=负债总额/资产总额反映了企业资产对债权人权益的保障程度,债务偿付安全性物质保障程度反映了企业财务结构是否稳定自有资金对偿债风险的承受能力16(4)长期资产适合率=(所有者权益+长期负债)/(固定资产+长期投资)一、偿债能力分析(二)、长期偿债能力分析(3)已获利息倍数=息税前利润/利息支出是举债经营的前提依据，反映了获利能力对偿还到期债务的保证程度.公式中的息税前利润总额为：企业的净利润+企业支付的利息费用+企业支付的所得税。利息费用，包括财务费用中的利息支出和资本化利息。(1)从资源配置结构方面反映偿债能力(2)可以反映资金使用的合理性(3)理论上认为≥100%较好起始时：已获利息倍数1、长期资产适合率1。其他指标小于1。完成下表空格(增加/减少)：项目资产负债率产权比率(1)用抵押借款购厂房(2)决定支付现金股利(3)增发股票10万股@10元(4)用存款偿还长期借款增加增加增加增加减少减少减少减少18二、营运能力分析(一)、人力资源劳动效率=主营业务收入净额/平均职工人数净产值19二、营运能力分析(二)、生产资料周转率=周转额/资产平均占用额周转天数=计算期(360)/周转率应收账款平均余额主营业务收入净额应收账款周转率.1=主营业务收入-销售折扣与折让=应收账款+应收票据-坏账准备20二、营运能力分析(二)、生产资料平均存货销货成本存货周转率.2流动资产平均余额主营业务收入净额流动资产周转率.3固定资产平均净值主营业务收入净额固定资产资产周转率.4平均资产总额主营业务收入净额总资产资产周转率.5某公司流动资产由速动资产与存货构成，年初存货为145万元，年初应收账款为125万元，年末流动比率为3，年末速动比率为1.5，存货周转率为4次，年末流动资产余额为270万元。要求：1.计算年末流动负债余额。2.计算年末存货余额。3.计算本年销售成本。4.假定赊销收入净额为960万元，应收账款以外的速动资产忽略不计，计算应收账款周转期。项目计算1.年末流动负债余额2.年末存货余额存货平均余额3.主营业务成本4.应收账款年末余额应收账款平均余额应收账款周转率应收账款周转期270/3=90(万元)270-90X1.5=135(万元)(145+135)/2=140(万元)140X4=560(万元)270-135=135(万元)(125+135)/2=130(万元)960/130=7.3846(次)360X130/960=48.75(天)某公司2000年度赊销收入净额为2000万元，销货成本为1600万元，年初年末应收账款余额分别为200万元与400万元，年初年末存货余额分别为260万元与600万元，年末速动比率为1.2，年末现金比率为0.7，假定流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收账款与现金组成。1.计算应收账款周转天数；2.计算2000年存货周转天数3.计算年末流动负债余额，速动资产余额4.计算年末流动比率54(天)2400)(20020003601.应收账款周转天数)(75.962)600260(1600360.2天存货周转天数某公司2000年度赊销收入净额为2000万元，销售成本为1600万元，年初年末应收账款余额分别为200万元与400万元，年初年末存货余额分别为260万元与600万元，年末速动比率为1.2，年末现金比率为0.7，假定流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收账款与现金组成。3.速动资产/流动负债=1.2(速动资产-400)/流动负债=0.71.2X流动负债=速动资产0.7X流动负债=速动资产-4000.5X流动负债=400流动负债=800(万元)速动资产=1.2X800=960(万元)4.流动资产=960+600=1560(万元)流动比率=1560/800=1.9524三、盈利能力分析(一)、一般分析1主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入净额2主营业务成本费用利润率=主营业务利润/主营业务成本3总资产报酬率=(利润总额+利息支出)/平均资产总额4净资产收益率=净利润/平均净资产25三、盈利能力分析(一)、一般分析年初所有者权益有者权益扣除宏观因素后年末所资本保值增值率.526三、盈利能力分析(二)、社会贡献能力分析社会贡献率=社会贡献总额/平均资产总额社会积累率=上缴国家财政总额/企业社会贡献总额社会贡献总额包括工资、劳保退休统筹及其他社会福利支出、利息支出净额、应交或已交的各项税款27四、发展能力分析1销售增长率=销售增长额/上年销售额2资本积累率=所有者权益增长额/年初所有者权益3总资产增长率=总资产增长额/年初资产总额4固定资产成新率=平均固定资产净值/平均固定资产原值28四、发展能力分析1.53三年前利润总额第三年利润总额三年利润平均增长率1.63第零年末所有者权益第三年末所有者权益三年资本平均增长率计算三年平均增长率项目1999年2002年利润总额200万300万所有者权益1500万1800万利润平均增长率i12003003300=200(1+i)3(1+i)3=1.5i=14.46%内插法求得计算三年平均增长率项目1999年2002年利润总额200万300万所有者权益1500万1800万资本增长率i11500180031800=1500(1+i)3(1+i)3=1.2i=6.26%内插法求得32第四节、财务综合分析33一、意义和特点1、意义2、特点(指标体系必须具备的基本素质)指标要素齐全适当主副指标功能匹配满足多方信息需要34二、综合分析方法(一)、杜邦分析体系1、权益乘数：表示企业的负债程度。权益乘数越大企业的负债程度越高35二、综合分析方法(一)、杜邦分析体系2、两种计算方法所有者权益资产总额也可平均自有资金平均资产总额权益乘数)1(有期初期末数仅有期末数平均资产负债率权益乘数11)2(计算1.当权益乘数为1.5时，资产负债率为多少？资产总额/所有者权益=1.5所有者权益比率=100%/1.5=66.67%资产负债率=1-66.67%=33.33%计算2.当权益乘数为2.5时，资产负债率为多少？资产负债率=1-100%/2.5=60%计算3.当权益乘数为1时，资产负债率为多少？表示企业无负债。权益乘数越大，负债程度越高(3)37二、综合分析方法(一)、杜邦分析体系2、两种计算方法(4)、权益乘数与产权比率的关系所有者权益所有者权益负债总额所有者权益资产总额权益乘数=产权比率+1当产权比率为0.25时，资产负债率为多少？负债总额/所有者权益=0.25：1资产负债率=负债总额/资产总额=20%或：1-100%/1.25=20%39杜邦分析法1.分解股东权益报酬率指标净利润净利润资产总额股东权益报酬率==×股东权益资产总额股东权益=总资产收益率×权益乘数2.分解总资产收益率净利润净利润销售收入净额总资产收益率==×资产总额销售收入净额资产总额=销售净利率×总资产周转率3.分解权益乘数指标资产总额股东权益权益乘数==股东权益+负债总额=1+产权比率股东权益4.股东权益报酬率（净资产收益率）=总资产收益率×权益乘数=销售净利率×总资产周转率×权益乘数40杜邦分析法中的财务指标关系41举例：某饭店两年的资料如下年销售净利率%总资产周转率%权益乘数股东权益报酬率%200512.511.032.3029.64200613.501.202.0232.72差异3.0842综合分析2006年收益率-2005年收益率=32.72%-29.64%=3.08%收益率=售利率×周率×益乘2005年度指：12.51×1.03×2.30=29.64%1第一次替代：13.5×1.03×2.30=31.98%2第二次替代：13.5×1.20×2.30=37.26%3第三次替代：13.5×1.20×2.02=32.72%净资产净资产净资产销净总资产转权数标42-1=31.98%-29.64%=+2.34%利提高的影3-2=37.26%-31.98%=+5.28%周率上升的影4-3=32.72%-37.26%=-4.54%益乘下降的影合+3.08%营业净响总资产转响权数响计43计算2008年杜邦财务分析体系中的下列指标。已知资料如下：资产负债表项目年初数年末数资产总计800010000负债合计45006000所有者权益合计35004000利润表项目上年数本年数主营业务收入净额（略）20000净利润（略）50044要求计算：（1）股东权益报酬率、资产报酬率（保留小数点后三位）（2）销售净利率、总资产周转率（保留小数点后三位）、权益乘数。(3)用本题数据验证杜邦公式45（1）股东权益报酬率＝净利润÷平均所有着权益总额＝500/（3500＋4000）÷2＝13．33%