非财务经理的财务管理--陈勇

1非财务经理的财务管理中国人民大学陈勇2职能部门财务学习的目的•掌握基本的财务管理工具与方法•了解资本市场与资本运作的基本规律•深入了解财务报表的阅读与分析会计与财务一、财务会计二、管理会计三、财务管理四、审计（内部审计）4管理会计1、成本核算2、预算控制、业绩评价3、管理决策支持50100200300400500亏损区亏损区100020003000金额（元）金额（元）销量（件）销量（件）固定固定成本成本FF变动变动成本成本PPVVSS利润利润利利润润区区基本的本量利图6亏损生产线是否下马？某企业利润（万元）A产品30B产品20C产品-107某企业各项产品成本利润：ABC收入8070120变动成本403040固定成本102090利润3020-108预算管理理论与案例•恒基伟业预算管理全景案例9直接材料预算直接材料预算期末产成品存期末产成品存货预算货预算预计现金流量表预计现金流量表现金预算现金预算预计资产负债表预计资产负债表预期收益表预期收益表产品预算成本产品预算成本预算预算直接人工预算直接人工预算制造费用预算制造费用预算销售及管理费销售及管理费用预算用预算生产预算生产预算销售预算销售预算资本预算资本预算长期销售预算长期销售预算（单位（单位成本）成本）10成本控制理论与案例•东阿阿胶成本控制全景案例11时间与空间转换QTq1、q2=存货或断货的风险t0t1t2q1q212资本市场与资本运作•中科创业庄股全景案例•资本运作全景案例——德隆集团13财务业绩评价理论与案例三鹿乳业财务业绩评价全景案例TCL公司财务业绩评价全景案例14会计报表阅读15第二部分财务报表讲解一、财务报表纵览1、企业财务状况的快照——资产负债表2、盈利或亏损形成过程的回放——损益表3、现金来龙去脉的追踪——现金流量表二、资产负债表、损益表与现金流量表的内在联系三、财务报表分析1、财务结构分析2、财务指标分析3、综合分析方法与杜邦分析法16单位名称：ABC公司单位：万元资产年初数期末数负债及所有者权益年初数期末数流动资产:流动负债:货币资金2550短期借款4560短期投资126应付票据45应收票据118应付帐款109100应收帐款200400预收帐款410减:坏帐准备12其他应付款127应收帐款净额199398应付工资12预付帐款422应付福利费1612其他应收款2212未交税金45存货326119未付利润1028待摊费用732其他未交款17待处理流动资产净损失48预提费用59一年内到期的长期债券投资045待扣税金42流动资产合计610700一年内到期的长期负债050其他流动负债53长期投资4530流动负债合计220300固定资产：固定资产原价16172000长期负债:减:累计折旧662762长期借款245450固定资产净值9551238应付债券260240固定资产清理120长期应付款6050在建工程2510其他长期负债1520待处理固定资产净损失108长期负债合计580760固定资产合计10021256无形资产及其他资产:所有者权益：无形资产86实收资本100100递延资产155资本公积1016其他长期资产03盈余公积4074未分配利润730750所有者权益合计880940资产总计16802000负债及所有者权益合计16802000资产负债表19**年12月31日17单位名称：ABC公司19**年单位：万元项目行次上年实际本年累计一、产品销售收入128503000减：产品销售成本225032644产品销售费用32022产品销售税金及附加42828二、产品销售利润5299306加：其他业务利润63620减：管理费用74046财务费用896110三、营业利润9199170加：投资收益102440营业外收入111710减：营业外支出12520四、利润总额13235200减：所得税147564五、净利润15160136损益表18编制单位：ABC公司单位：万元项目行次上年实际本年累计一、净利润1160136减：应交特种基金24034加：年初未分配利润3700730上年利润调整40-20二、可供分配的利润5820812加：盈余公积补亏600减：提取盈余公积74034应付利润85028四、未分配利润9730750利润分配表19**年度19单位名称：年月单位：元项目行次金额项目行次金额一、经营活动产生的现金流量：补充资料26销售商品、提供劳务收到的现金1１、不涉及现金收支的投资和筹资活动：27收到增值税销项税额2２、将净利润调节为经营活动的现金流量28现金流入小计3净利润29购买商品、接受劳务支付的现金4加:计提坏帐准备或转销的坏帐30支付给职工以及为职工支付的现金5提取固定资产折旧31支付的增值税款6无形资产、递延资产摊销32支付的所得税款7待摊费用（减：支付）33支付的其他税费8处置固定资产收益34支付的其他与经营活动有关的现金9固定资产报废损失35现金流出小计10财务费用36经营活动产生的现金流量净额11投资收益37二、投资活动产生的现金流量:存货的减少38收回投资所收到的现金12经营性应收项目的增加39分得股利或利润所收到的现金13经营性应付项目的减少40处置固定资产而收到的现金净额14增值税增加净额41现金流入小计15经营活动产生的现金流量净额42购建固定资产所支付的现金16３、现金及现金等价物净增加情况：43现金流出小计17货币资金的期末余额44投资活动产生的现金流量净额18减：货币资金的期初余额45三、筹资活动产生的现金流量:加：现金等价物的期末余额46借款所收到的现金19减：现金等价物的期初余额47现金流入小计20现金及现金等价物净增加额48偿还债务所支付的现金21偿付利息所支付的现金22现金流出小计23筹资活动产生的现金流量净额24四、现金及现金等价物净增加额25现金流量表20资产负债表流动资产：60%速动资产30%盘存资产30%固定资产：40%总计100%负债：40%流动负债30%长期负债10%所有者权益：60%实收资本20%公积金30%未分配利润10%总计100%理想的资产负债表：21销售收入100%销售成本（包括销售税金）75%毛利25%期间费用13%营业利润12%营业外净损益1%税前利润11%所得税6%税后利润5%损益表理想的损益表：22财务分析方法23一、什么是财务分析•财务分析是以财务报表和其他资料为依据和起点，采用专门方法，系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动、预测未来、帮助决策。24二、七种人的分析目的•投资人：为决定是否投资，分析企业的资产和盈利能力；为决定是否转让股份，分析盈利状况、股价变动和发前景；为考察经营者业绩，分析资产盈利水平、破产风险和竞争能力；为决定股利分配政策，分析筹资状况。25二、七种人的分析目的（续）•债权人：为决定是否给企业贷款，分析贷款的报酬和风险；为了解债务人的短期偿债能力，分析其流动状况；为了解债务人的长期偿债能力，分析盈利状况；为决定是否出让债权，评价其价值。26二、七种人的分析目的（续）•经理人员：为改善财务决策而进行财务分析，涉及内容包括外部使用人关心的所有问题。•供应商：通过分析，看企业是否能够长期合作；了解销售信用水平如何；是否应对企业延长付款期。•政府：了解企业纳税情况；遵守法规和市场秩序情况；职工收入和就业状况。27二、七种人的分析目的（续）•雇员和工会：判断企业盈利与雇员的收入、保险、福利之间是否相适应。•中介机构：审计师通过财务分析可以确定审计重点。28三、财务分析的方法（一）比较分析法1、按比较对象分类（1）趋势分析：与本企业历史比，即不同时期（2-10年）指标相比。（2）横向比较：与行业平均数或竞争对手比较。（3）差异分析：实际执行结果与计划指标比较。292、按比较内容分类（1）比较会计要素总量（2）比较结构百分比（3）比较财务比率30三、财务分析的方法（续）（二）因素分析法通过分析指标和影响因素的关系，从数量上确定各因素对指标的影响程度。1、差额分析法2、指标分解法3、连环替代法4、定基替代法31四、财务分析的一般步骤1、明确分析的目的；2、收集有关信息；3、将整体的各个部分分割开来，予以适当安排，使之符合需要；4、深入研究各部分的特殊本质；5、进一步研究各个部分的联系；6、解释结果，提供决策支持信息。32五、财务分析的局限性（一）财务报表本身的局限性；（二）报表的真实性问题；（三）企业会计政策的不同选择影响可比性；（四）比较基础问题。33财务比率的分析34一、变现能力比率流动比率=流动资产÷流动负债=700÷300=2.33速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债=(700-119)÷300=1.94保守速动比率=(现金+短期证券+应收帐款净额)÷流动负债=(50+6+8+398)÷300=1.5435一、变现能力比率（续）•增加变现能力的因素–可动用的银行贷款指标–准备很快变现的长期资产–偿债能力声誉•减弱变现能力的因素–未作记录的或有负债–担保责任引起的负债36二、资产管理比率•营业周期=存货周转天数+应收帐款周转天数•存货周转天数–存货周转率=销售成本÷平均存货–存货周转天数=360÷存货周转率=360÷（销售成本÷平均存货）=360÷{2644÷[（326+119）÷2]}=360÷11.88=30（天）37二、资产管理比率（续）•应收帐款周转天数–应收帐款周转率=销售收入÷平均应收帐款–应收帐款周转天数=360÷应收帐款周转率=360÷{3000÷[（200+400）÷2]}=36（天）•流动资产周转率=销售收入÷平均流动资产=3000÷[（610+700）÷2]=4.58（次）•总资产周转率=销售收入÷平均资产总额=3000÷[（1680+2000）÷2]=1.63（次）38三、负债比率•资产负债率=（负债总额÷资产总额）*100%=（1060÷2000）*100%=53%•产权比例=（负债总额÷股东权益）*100%=（1060÷940）100%=113%•有形净值债务率=[负债总额÷（股东权益-无形资产净值）]*100%=[1060÷（940-6）]*100%=113.5%•已获利息倍数=息税前利润÷利息费用=（136+80+64）÷80=3.539四、盈利能力比率•销售净利率=（净利÷销售收入）*100%=（136÷3000）*100%•销售毛利率=[（销售收入-销售成本）÷销售收入]*100%•资产净利率=（净利润÷平均资产总额）*100%=136÷[（1680+2000）÷2]*100%=7.4%•净资产收益率=净利润÷平均净资产*100%=136÷[（880+940）÷2*100%=14.95%40五、现金流量分析41（一）现金流量分析的意义•提供本期现金流量的实际数据；•提供评价本期收益质量的信息；•有助于评价企业的财务弹性；•有助于评价企业的流动性；•用于预测企业的未来现金流量。42（二）现金流量的结构分析43一、经营活动流入流出净流量内部结构流入结构流出结构流入流出比销售商品、提供劳务13,425100%现金流入小计13,425100%64%购买商品和劳务4,92351%支付给职工3,00031%支付所得税97110%其他税费200%其他现金支出7008%现金流出小计9,614100%36%1.4经营流量净额3,811二、投资活动投资收回1655%分得股利3009%处置固定资产3,00386%现金流入小计3,468100%17%购置固定资产4,510现金流出小计4,51017%0.77净额-1,042三、筹资活动借款4,000现金流入小计4,00019%偿还债务12,50099%支付利息1251%现金流出小计12,625100%47%0.32净额-8,625合计20,89326,749-5,856###100%D公司现金流量结构分析单位：万元44假设D公司今年销售额（含增值税）为14,208万元，预计明年可以增加8%。经营现金流量的结构百分比不变，可预计明年的经营现金流量：销售收现比=销售收现÷销售额=13425÷1420