理财基础知识

投资理财基础知识2目录您为什么要投资您怎样投资基金投资攻略3您为什么要投资？抵御通胀实现梦想投资保值增值4通胀——一种不可避免的风险1986年100元的购买力=2005年1093元的购买力一只雪糕：1980’s0.11元今天1.00元；一场电影：1980’s2.00元今天30-60元一个富翁：1980’s万元户今天5通胀——财富的无形杀手谁偷走了你的80万？注：假设年通货膨胀率为5%今天的100万10年后变61.39万30年后变23.14万20年后变37.69万6只有投资，才能抵御通货膨胀——美国负利率不可怕可怕的是面对负利率却无动于衷7只有投资，才能抵御通货膨胀——中国通胀前的名义收益率扣除通胀的实际收益率股票11.70%10.01%1年期国债2.24%0.55%1年期定期存款税后收益率3.39%1.70%持有现金0.00%-1.69%数据来源：股票收益率以上证指数计，取自天相投资分析系统；债券收益率以02-05年交易所1年期国债收益率曲线计，取自红顶债券分析系统；定期存款数据取自人民银行网站。表1996-2005年各资产类别的年均收益率8只有投资，才能助您实现梦想人生两大梦想子女成才安度晚年9您想过怎样的退休生活？三种养老水准，需要的费用不同10为体面的退休生活，您需要储备多少钱？假设：每年通胀率为3%；预期寿命85岁，60岁后过着每月开支5000元（现值）的生活2530354045504,220,7943,640,8943,140,6672,709,1672,336,9512,015,875不同年龄人士在60岁退休时需要储备的退休金111,6302,2103,0484,3266,46510,7217,2217,6358,2979,38611,31915,34502,0004,0006,0008,00010,00012,00014,00016,00018,00025岁30岁35岁40岁45岁50岁投资基金定期存款体面养老，你可以做到！注：基金收益率8.49%：以1998-2005年股票型基金（含混合型基金）年算术平均收益率计；定期存款1.8%：以一年期定期存款税后实际利率计不同投资回报率下储备退休金需要的月投入额12如果你开始更早呢？开始投资年龄需要每月投入35岁3,04840岁5,01545岁8,68950岁16,703假定：投资回报率以1998-2005年我国股票型基金（含混合型基金）年算术平均收益率8.49%计开始投资时间不同情况下储备退休金需要的月投入额13想给您的孩子一个美好未来吗？——教育，改变人生受过初等教育的体力劳动者（占有收入人口30%）年均收入20000万年均收入15000元年均收入11000万元年均收入8000-10000元年均收入不足6500元受过初等教育的技术人员、办事人员以及自雇者（占有收入人口30%）受过中等教育的技术人员、办事人员以及初等教育的管理人员（占有收入人口12%）受过高等教育的办事人员、中等教育的管理人员（占有收入人口8%）受过高等教育的管理人员、技术人员（占有收入人口12%）摘自《2005中国社会发展研究报告》14子女教育—生命不可承受之重注：通胀率以3%计算，根据《理财周刊》相关文章整理，仅供参考费用考虑通胀后费用幼儿园（2-5岁）57600（4年）61108小学（6-10岁）2100（5年）2100初中（11-14岁）2240（4年）2240高中（15-17岁）9516（3年）14826大学（18-24岁）154000（7年）262175其他130000130000合计35545647244815如果您的孩子希望出国——普通版注：以人民币计算。各地通胀率取截至2005年底之10年平均通胀率（澳大利亚取2002-2005年平均通胀率），英国.62%；美国2.83%；加拿大2.26%；澳洲1.92%，新西兰2.22%。资料仅供参考。国家年制学费（元/年）生活费（元/年）总计18年后费用英国38100060000423,000564,892美国416000080000960,0001,586,457加拿大45400045360397,440594,259澳大利亚36300040000309,000435,139新西兰34150040000244,500363,015各国本科留学费用表（仅供参考）16如果您的孩子希望出国——名校版注：以人民币计算。各地通胀率取截至2005年底之10年平均通胀率（澳大利亚取2002-2005年平均通胀率），英国1.62%；美国2.83%；加拿大2.26%；澳洲1.92%，新西兰2.22%。资料仅供参考。部分国际名校本科留学费用表（仅供参考）大学现在18年后哈佛大学（美国）1,445,4002,388,609剑桥大学（英国）517,000690,424多伦多大学（加拿大）450,000672,848墨尔本大学（澳洲）318,000447,81317给孩子一个美好前程，你可以做到！注：假设您的孩子刚刚出世，18年后希望留学，您从现在开始就储备教育金。基金收益率8.49%：以1998-2005年股票型基金（含混合型基金）年算术平均收益率计；定期存款1.8%：以一年期定期存款税后实际利率计1,0433,0511,0977856412,0736,0662,1811,5611,27401,0002,0003,0004,0005,0006,0007,000英国美国加拿大澳大利亚新西兰投资基金定期存款不同投资回报率下储备教育金需要的月投入额18国际名校，再贵你也读得起！注：假设您的孩子刚刚出世，18年后希望留学，您从现在开始就储备教育金。基金收益率8.49%：以1998-2005年股票型基金（含混合型基金）年算术平均收益率计；定期存款1.8%：以一年期定期存款税后实际利率计不同投资回报率下储备教育金需要的月投入额8849,3722,7092,6401,7574,7141,3631,32801,0002,0003,0004,0005,0006,0007,0008,0009,00010,000哈佛大学剑桥大学多伦多大学墨尔本大学投资基金定期存款19同样，如果你开始更早呢？开始投资时孩子年龄需要每月投入刚出生30515岁545910岁1130415岁37857假定：投资回报率以1998-2005年我国股票型基金（含混合型基金）年算术平均收益率8.49%计表开始投资时间不同情况下储备子女教育金需要的月投入额（以美国一般大学为例）20开始更早，哈佛不再是梦想！开始投资时孩子年龄需要每月投入刚出生47145岁843410岁1746515岁58492假定：投资回报率以1998-2005年我国股票型基金（含混合型基金）年算术平均收益率8.49%计表开始投资时间不同情况下储备子女教育金需要的月投入额（以哈佛为例）21结论不要低估通货膨胀对财富的侵蚀。仅靠储蓄远远不够达成您的梦想。投资，让您辛苦赚来的钱也为您工作。为养老和子女教育投资的最佳时间是——NOW！22目录您为什么要投资您怎样投资基金投资攻略23可供您选择的投资理财工具债券基金股票风险收益证券类资产特点：1、流动性较好2、价格反应机制灵敏3、风险与收益相匹配24非证券类资产房地产/收藏品特点：1、流动性较差2、非标准不可贸易品（没有一模一样的住房，没有一模一样的字画）3、往往表现为卖方价格保险保障型保险vs.投资型保险可供您选择的投资理财工具25目前大家最关心的是——房地产调控“组合拳”：房地产市场2004年8月：８.31大限；2004年10月：提高商业银行存贷款利率；2005年3月：商品房按揭贷款加息，同时调高住房公积贷款利率；2005年3月：“国九条”出台；2006年5月，“国六条”出台；26我们的建议调控房价已成为“政治任务”，均价下调已是必然。（注意此处用“均价”）不能忽视中国市场中政策的力量，但也不必对宏观调控过于恐慌；自住房购买，不妨更多的将其视作消费品，以自己的承受能力作为标竿。27人身意外险：意外事故的保障。健康险：包括重大疾病保险和各类住院医疗保险，是健康保障的重要部分。长期寿险：社会保障养老金的有效补充。保险理财的重点在于生命和健康保障。至于保险——重新认识保险的功能28保险理财四大原则四大原则：家庭的第一份保单应该是保障类险种家庭意外保障=每月固定支出×72（意外发生6年后仍可维持原来生活水平）保险额度不宜超过家庭收入的10倍家庭年保费支出﹤10%家庭年收入29证券类资产–成熟的投资理财工具￥固定收益证券央行票据、国债、企业债、金融债…￥股票A股、B股、H股，境外品种（QDII）￥金融衍生品期货、期权、外汇产品…￥委托理财产品银行人民币理财计划、券商集合理财计划、狭义信托￥证券投资基金股票型，混合型，债券型，生命周期型……30利：收益稳定，安全性较高不必缴纳印花税、利息税等各种税费；交易成本低，一般购买国债只收取2‰手续费。弊：收益率偏低，抵御通货膨胀的能力差对中小投资者而言，可供选择的品种太少高升息预期对债券价格的冲击，长期券种尤其受影响证券类资产–债券图：居民可购买的债券不足总量的三分之一数据来源：“北方之星”债券分析系统31利：以经济发展的精华部分——对抗经济发展的自然现象即通胀，是抵御通货膨胀的最佳投资工具之一证券类资产–股票1996-2005年年均通胀率1996-2005年股票年均收益率2.83%1.62%-0.01%1.93%2.26%1.39%7.35%12.25%5.23%-1.89%12.10%13.91%10.91%20.21%-5.00%0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%美国英国日本澳大利亚加拿大中国印度32弊：风险偏高（系统性风险vs.个股风险）；投资者需要掌握专业技能、投资技巧，并能对市场信息做出迅速反应。证券类资产–股票股市里风高浪急、风险太大33期货、期权利：收益率非常高可利用杠杆成倍放大资金弊：风险非常高杠杆放大资金的同时放大了风险投资门槛高证券类资产–金融衍生品用亏得起的钱去投资期货。34证券类资产–金融衍生品如果对外汇市场不甚了解，则应尽量谨慎选择此类产品。外汇产品(个人结构性存款vs.炒汇)利：有分散风险的作用分享国际市场金融衍生品交易的收益弊：引入汇率风险人民币升值预期投资门槛高35狭义信托利：期望收益较高弊：风险相应提高通常投资门槛较高流动性较差证券类资产–委托理财产品选择核心：具体投资项目风险；产品的行业风险；信托公司综合状况。36银行人民币理财计划利：预期收益高于银行储蓄弊：通常有锁定期和购买起点限制，一般在半年或一年后才能赎回，变现难度相对较大，信息透明度差。券商集合理财计划利：管理人大多以自有资金参与，风险先承担；弊：投资门槛高，信息透明度差证券类资产–委托理财产品37专家管理之下的——分散投资：不要把鸡蛋放在一个篮子里获取批发收益：哪怕您只花1000元买基金，您也可以享有机构投资者般的投资组合投资简便高效：一次便以最优的方式投资了几乎所有工具证券类资产–证券投资基金38不要把鸡蛋放在一个篮子里——分散投资的力量数据来源：天相投资分析系统1.47%0.00%0.50%1.00%1.50%2.00%2.50%3.00%3.50%流通市值加权组合G长峰G大亚G电广G丰原G赣能G广控G国脉G海利G弘业G华神G华天G华西村G江中G交运G轿车G九百G康裕G柳工G鲁西G轮胎-22.12%-100%-50%0%50%100%流通市值加权组合G国脉G赣能G电广G九百G华天G海利G华西村G大亚G江中G华神G康裕G弘业G长峰G交运G轿车G鲁西G轮胎G广控G丰原G柳工标准差比较2000.01.04-2005.12.30累计收益率比较2000.01.04-2005.12.3039每年15元，坐享2000小时的专家服务哪怕您只花1000元买基金，您也可以享有——基金经理的专注：那些已经用功了3万小时的基金经理，每年会再花至少2000小时