中信证券承销业务介绍

中信证券IPO业务简介企业发展融资业务线二O一二年七月一、整体实力介绍二、IPO业务竞争优势介绍三、IPO业务的操作流程目录、一、整体实力介绍中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”）成立于1995年10月，总部位于深圳市。2003年1月，公司在上海证券交易所挂牌上市交易。公司的第一大股东为中国中信集团公司。中信证券是国内资产规模最大的证券公司。截至2011年底，中信证券共控股6家子公司：中信金通证券有限责任公司、中信万通证券有限责任公司、华夏基金管理有限公司、中证期货有限公司、金石投资有限公司和中信证券国际有限公司。截至2011年底，中信证券在境内外合计拥有153家证券营业部、22家期货营业部及8家海外分支营业部。公司净资产约825亿元。公司股票承销、债券承销、股票销售交易、债券销售交易、经纪业务、基金管理、研究和资产证券化等业务常年保持行业领先的市场地位。2011年，中信证券被《亚洲金融》杂志评为“最佳股权融资行”、“最佳债券融资行”；被《财资》杂志评为“中国最佳债券融资行”；被《证券时报》评为“最具影响力投行”、“债券最佳投行”；连续六年被《新财富》评为“本土最佳研究团队”。1.1公司概况41.2战略与发展2007年公募增发国际业务买方业务1995年发起设立2003年公开发行上市大项目战略大网络战略为企业提供全面、专业服务，与客户共同成长锐意进取专注于中国业务的国际一流投资银行首家公开发行的证券公司净资产业内第一诚信稳健首批创新试点的证券公司市场价值业内第一业务综合实力业内第一首家合作发布基准性、投资性指数的证券公司2010年国际战略联盟管理水平国际化买方业务2011年探索实践新商业模式H股挂牌上市并交易巩固卖方优势发展资本中介深化国际布局50%5%10%15%20%25%30%02004006008001,0001,2001,4001,6001,8002002200320042005200620072008200920102011总募集资金额（亿元）市场份额（%）1st1st0%5%10%15%20%25%30%02004006008001,0001,2001,4001,6001,8002001200220032004200620072008200920102011总募集资金额（亿元）市场份额(%)2nd7.20%7.40%7.60%7.80%8.00%8.20%8.40%8.60%8.80%010,00020,00030,00040,00050,00060,00070,00080,00090,000100,00020062007200820092010交易量金额(亿元）市场份额(%)2,0006经纪业务表现债券融资业务表现股权融资业务表现资产管理业务表现数据、排名来源：中信证券数据、排名来源：中信证券、Wind6th6th1st2nd1st2nd1st1st1st1st3rd1st1st1st1st1st注:经纪业务包括股票和基金，交易量金额含下属子公司。数据、排名来源：中信证券、Wind亿元人民币亿元人民币注：该数据含中信证券债券类全产品亿元人民币1st1st1st1st数据来源：中信证券亿元人民币注：资产规模为截至各年末的资产市值2nd0100200300400500600200520062007200820092010资产规模（亿元）3st2st1st1st1st1.3领先、积极的业务表现1.4稳健的财务实力总资产、净资产规模营业收入、净利润规模2010年境内证券公司净资产排名*2010年境内证券公司净利润排名*数据来源：中信证券年报及半年报亿元人民币亿元人民币数据来源：中国证券业协会亿元人民币数据来源：中国证券业协会，截至2010-12-31亿元人民币0100200300400500600700800020406080100120数据来源：中信证券年报及半年报2036391897136920681532131856125516552616704677050010001500200025002005.12.312006.12.312007.12.312008.12.312009.12.312010.12.312011.06.30总资产净资产958309177220278754241247390113300501001502002503003502005200620072008200920102011-H1营业收入净利润72011年排名尚未公布，中信证券2011年净利润125亿元，约占全行业净利润的三分之一；H股增发后公司净资产为865亿元。2010年，2009年，2008年，2007年，2006年中信证券研究部五次蝉联“本土最佳研究团队”第一名2010年获评“大项目业务能力最佳投行”第一名2010年获评“最佳销售服务团队”第一名2010年获评“本土最佳投行团队”第二名；2009年、2008年获评“本土最佳投行团队”第一名82010年、2009年荣膺中国“最佳股权融资行”2009年荣膺中国“最佳经纪行”2008年荣膺中国“最佳债权融资行”2009年、2008年、2007年荣膺中国“最佳经纪行”2008年、2007年荣膺中国“最佳股权融资行”2009年、2008年、2007年荣膺中国“最佳债权融资行”2010年，2009年、2008年、2007年中信证券研究部在《证券市场周刊》卖方分析师水晶球奖评选中，连续荣膺本土金牌研究团队以及最具影响力研究机构奖项。其中在研究领域，2010年获11个第一名，2009年获10个第一名，2008年获13个第一名；2007年获12个第一名；2009、2008、2007年度获评”中国最佳债权融资行”2009年荣膺“中小企业板优秀保荐机构”2006年-2008年荣膺“中小企业板最佳保荐机构”及“中小企业板优秀保荐机构”2010年荣膺“最佳投行奖”《国际融资评论亚洲》杂志《亚洲金融》杂志《亚洲货币》杂志《证券市场周刊》杂志《新财富》杂志《证券时报》2011年获选“最具影响力投行、主板最佳投行、最佳再融资投行、最佳并购重组投行、最佳债券承销投行、最佳IPO项目（农业银行IPO）、最具创新项目（大连港IPO）荣获“2010年度金牛分析师”证券公司综合实力奖第一名荣获“2008年度上市公司金牛奖”百强榜第一名；《中国证券报》《上海证券报》荣获“第三届中国最佳投行”的“2008年最佳大型项目团队”中信证券主承销之汇丰银行香港人民币债券荣膺2010年度“亚太区最佳债券发行项目”《银行家》杂志《亚洲金融》杂志2010年度荣膺”中国最佳债券融资行”荣获2010年度“中国债券融资行”《资产》杂志1.5卓越的市场声誉9•中国最大的信托公司•提供多种信托服务和产品•关注信托资产管理和投资管理业务•中国第七大银行•总资产超过7,000亿人民币•中国第二家在香港和上海同步IPO上市的商业银行•中国第一家中英合资人寿保险公司•产品涉及保障、储蓄、投资、养老及医疗等诸多领域•中国第一家通过公开发行上市的证券公司•中国最大且综合能力最强的证券公司•为非金融资产提供托管服务•收购和保管非不良资产境外私人股权基金和管理非金融业务（金融业务）投资控股业务房地产与基础设施业工程承包业资源业信息产业制造业商贸及服务业中证期货1.6全面的竞争优势——强大的集团背景010020030040050060070080010无可比拟的资本优势，净资产国内同业多年蝉联第一1995年发起设立净资产约11亿元1999年增资改制净资产约33亿元2003年公开发行上市净资产约52亿元2006年定向增发净资产约125亿元2007年公募增发净资产约463亿元风险承担能力金融创新能力亿元人民币2011年H股增发净资产预计约825亿元1.6全面的竞争优势——雄厚的资本实力11•中信证券在股票承销、债券承销、跨境并购、REITs等业务中积极创新，并获得了首批开展融资融券、期货IB业务的资格融资融券中国中冶IPO先A后HREITs期货IB业务苏宁电器跨境控股收购日本LAOX株式会社进出口银行香港发行人民币债诸城中小企业集合票据汇丰银行香港发行人民币债杭州联合农村商业银行次级债券中信国安中期票据安哥拉项目淮南矿业私募结构化融资中国银行可转债大连港HtoA利率互换履约保障交易模式泰康人寿次级定期债务托管和交易潍柴动力吸收合并湘火炬1.6全面的竞争优势——卓越的创新能力2011年中信证券国内合并经纪业务市场份额5.5%，位居市场第一通过中信证券国际将中信证券业务范围拓展至境外，形成境内外协同服务平台，与里昂证券达成战略合作协议共有零售客户超过300万个，超过200个大型机构客户截至2011年底境内外营业部：153个，重点覆盖国内沿海发达地区。客户的需求中信证券的服务以客户为导向的服务理念首屈一指的投行业务强大的研究咨询能力高素质的销售团队完备高效的后台支持基金公司保险公司、财务公司信托公司、银行QFII、境外战略投资者证券媒体、资深专家2007-2011新财富最佳销售服务团队之一中信证券交易量名列前茅市场第一的销售网络亿元人民币数据来源：中国证券业协会注：交易量总金额包含下属子公司1.6全面的竞争优势——庞大的销售网络12012345678910长江证券中金公司国泰君安兴业证券国信证券国金证券申银万国中信证券13超过80名证券分析师跟踪约400家在中国大陆或香港上市的公司9个研究领域排名第一宏观经济建筑工程传播与文化农林牧渔电力、煤气及水等公用事业银行汽车和零部件家电社会服务业双语研究报告可服务全球投资者拥有排名第一最多的研究团队数据来源：新财富2011年最佳分析师评比2006-2011本土最佳研究团队最佳分析师研究团队所获荣誉2007-2011本土金牌研究团队最具影响力研究机构#1#1#1#1#1#1#1#12011综合研究实力奖第一名#11.6全面的竞争优势——强大的研究实力14背靠广阔的中国市场，将目前在国内各项业务上的优势拓展到海外市场•与花旗集团签订长期业务合作协议•遍布全球的股票分销网络•广泛的国际客户群体•2010年与东方汇理银行建立战略合作关系，致力共同建立一个领先的全球证券经纪业务平台及亚太地区的投资银行销售交易研究直接投资并购重组债券承销结构融资股票承销资产管理经纪业务衍生品及自营创新业务产业基金•2011年10月6日，中信证券在香港联合交易所主板挂牌上市并开始交易1.6全面的竞争优势——迅速推进的全球化二、中信IPO业务竞争优势1.对大型企业IPO项目卓越的承销能力2007年至2010年，中信证券独立或共同承销了对A股市场举足轻重的大型公司如中国石油IPO工商银行IPO中国银行IPO农业银行IPO中国平安IPO中国铁建IPO中国中冶IPO保利地产IPO昊华能源IPO……中信证券IPO业务竞争优势公司于2006年创建企业发展融资部，重点关注科技、消费等领域中具有较高成长性的中小企业，在数个中小IPO项目发行过程中展现了超强的发行定价能力。中国最大、产业链最完善的天然橡胶生产加工企业，全球产业链最完整的天然橡胶产业集团公司为传统农业企业，技术难度大；依托中信证券的专业高效服务以及定价和销售能力，最终以87.73倍市盈率成功发行，创主板发行市盈率新高；战略资源型蓝筹股，募金47亿国内IT运维管理解决方案的龙头企业发行市盈率68.80倍，募资18亿；首批创业板IPO募资最高区域性房地产龙头2008年在国家房地产宏观调控背景下，唯一IPO上市企业特色黄金企业，细分行业第一开创A股市场以上半年业绩为基础进行盈利预测，并以此定价的先河；开创了A股矿业公司以大比例募集资金进行风险勘探的先河近三年中信证券中小企业发行经典案例2010年2009年2007年2008年辰州矿业2.对中小企业IPO项目卓越的定价能力17中信证券IPO业务竞争优势•企业发展融资业务线成立至今，先后成功为歌尔声学、陕天然气、神州泰岳、新松机器人、合康变频、海宁皮城、众业达、开山股份、九牧王等30多家中小企业提供I