股票技术分析教学_振荡指标

相對強弱指標(RSI)隨機指標(KD)乖離率(BIAS)威廉指標(WMS%R或%R)動量指標(MTM)與振盪指標(OSC)相對強弱指標(RSI)相對強弱指標(RSI)基本假設1978年美國作者華德(WellesWilderJr.)在著作『技術交易系統中的新觀念』中所提出交易方法之一。相對強弱指標是先行指標的一種，它是以一定期間內商品(股票或指數)價格的變動關係為基礎，去推敲其未來價位的變動方向。基本原理是利用在正常股市中多空買賣雙方的力道必須取得均衡，股價才會穩定。而RSI是計算在一定期間內，股價上漲總幅度平均值佔總漲跌幅總幅度平均值的比例，RSI值會介於0～100之間。RSI計算公式：(以6日RSI為例)6日RSI=(6日漲幅平均值)÷(6日漲幅平均值+6日跌幅平均值)×100行情研判1.RSI為50時，為買賣均衡點，正常的波動區間為30至70之間。2.RSI大於80時，為超買訊號。3.RSI小於20時，為超賣訊號。買賣訊號1.單一RSI大於80時，可以伺機採賣出策略。2.單一RSI小於20時，可以伺機採買進策略。3.短天期RSI由下向上穿越長天期RSI時，可以買進；短天期RSI由上向下穿越長天期RSI時，可以賣出。4.RSI呈現背離時，可以採取對應的操作策略。注意事項1.RSI會比股價變動先出現峰或底，能預先反映股價的漲跌趨勢，可視為大盤指數走勢的先行指標。2.RSI係股價動量強弱指標，其軌跡連線所形成的高低點，可作為切線及切點，找出壓力線及支撐線，或構築對稱三角形等重要型態。3.RSI在高檔或低檔時，容易產生鈍化，失去指標功能。4.盤勢進入橫盤整理時，長短天期的RSI也容易形成重複交叉的情形。參考實例隨機指標(KD)隨機指標(KD)基本假設為美國GeorgeLane在1957年首先發佈原始公式，而於1986年提出修正公式。根據觀察股價上漲時，當日收盤價總是朝向當日價格波動的最高價接近；反之，當股價下跌時，當日收盤價總是朝向當日價格波動的最低價接近之原理。並改善移動平均線反應遲鈍的缺點，將每日盤勢的開高低收透過計算，而表達在該項指標中，並推演出新的交易策略。其計算公式及步驟如下：1.RSV=(今日收盤價－最近9天的最低價)÷(最近9天最高價－最近9天最低價)×1002.當日K值=（前日K值×2+當日RSV）÷33.當日D值=（前日D值×2+當日K值）÷3行情研判1.當D50為多頭佔上風；當D50為空頭佔上風；當D=50為多空勢均力敵。2.當K值大於D值時，市場屬漲勢行情，做多較有利；若K值小於D值，係為跌勢行情，空手觀望或作空較為適宜。3.D20進入超賣區，隨時可能出現反彈或回升，可伺機買進。4.D80進入超買區，隨時有可能出現回檔或下跌，可伺機賣出。買賣訊號1.當K線自上往下跌破D線，為賣出訊號，若D80時可積極賣出。2.當K線自下向上突破D線，為買進訊號，且D20時可積極買進。3.KD線亦具有趨勢線與型態的功能，當股價走勢與KD線呈背離現象，是原來趨勢即將反轉的徵兆，為買進或賣出時機。注意事項1.可配合波浪理論對上升波浪之一、三、五上升波加以確認。2.短期超買或超賣較RSI準確，可以提示明確的買賣點。3.易於大波段行情中過早出場。4.可能出現多次交叉騙線而增加交易成本。5.在高檔或低檔時，也容易產生鈍化，失去指標功能。參考實例乖離率(BIAS)乖離率(BIAS)基本假設乖離是指當日指數與平均線之間的差距，將乖離再除以移動平均值即為乖離率。當指數離開平均線過遠時，短期內大多會呈現技術性的回檔或反彈，將股價與移動平均線的距離拉近。所以，如果能掌握市場的特性，統計出指數的乖離率變化，就能夠在行情乖離率過大時，儘早採取對應的操作策略。乖離率的計算公式如下：N日乖離率＝(當日指數－N日移動平均數)÷N日平均指數行情研判1.當乖離率為持續為正數時，表示做多較為有利，屬於多頭市場。2.當乖離率為持續為負數時，表示做空較為有利，屬於空頭市場。3.當乖離率在正負之間震盪時，表示處於盤局。買賣訊號1.當乖離率過高時，多方宜採保守操作並伺機賣出。2.當乖離率過低時，空方宜採保守操作並伺機買進。3.可利用二條不同期間的乖離率曲線作交叉買賣訊號。注意事項1.利用乖離率可以彌補均線的不足。2.有利於判斷進場時機，但容易失去波段行情的機會。3.當遇到盤堅或盤跌的走勢時，乖離率的功能會大打折扣。4.當出現暴漲暴跌的行情時，乖離率的功能亦會受到不良影響。5.乖離率不會在一定的區間內波動，掌握高低點的功能易受折扣。參考實例威廉指標(WMS%R或%R)威廉指標(WMS%R或%R)基本假設1973年由賴瑞·威廉(LarryWilliams)於『我如何賺到一百萬元』書中首先提出，應用擺動原理來研判股市是否處於超買或超賣的現象，來分析價格的變化，進而可以預測循環期內的高點或低點，做為交易的買賣訊號。其計算公式如下：WMS%R＝(NH－C)÷(NH－NL)×100NH：N日內的最高價C：當日收盤價NL：N日內的最低價行情研判1.若威廉指標長期處於0～20的超買區時，為多頭市場。2.若威廉指標長期處於80～100的超賣區時，為空頭市場。買賣訊號1.若％R20表行情處於強勢階段，但已屬於超買區，應伺機賣出。2.若％R80表行情處於弱勢階段，但已屬於超賣區，應伺機買進。3.若％R跌破50中軸線宜買進；突破50中軸線宜放空。4.若威廉指標由80～100的超賣區反彈且超過此區時，為買進時機。若反彈超過50時更可以採加碼策略。5.若威廉指標由0～20的區域回跌且超過此區時，為賣出時機。若跌破50時，可以採加碼賣出的策略。注意事項1.威廉指標常達到0或100上下限值的極端點，致波動過於激烈，所產生騙線的機會亦較多些。2.當行情無法再創新高點或創新低點時，威廉指標會領先出現反轉波動。因此威廉指標具有領先指標的功能。參考實例動量指標(MTM)與振盪指標(OSC)動量指標(MTM)與振盪指標(OSC)基本假設運用股價變動時的加速度觀念，根據供需原理，股價的漲幅隨者時間增加而日漸縮小，此時上漲動量速度減緩，行情反轉機率升高；反之，空頭行情亦如此。動量指標主要是在衡量股價上升或下降的速度，因為股價在達到最高峰前，其上升速度會先達到高峰；反之股價在達到谷底前，其下降速度會先達到谷底。因此，運用該項變化可以作為進出場的依據。而MTM與OSC其實的基本假設與運用方式大致相同，指標的計算公式如下：1.MTM＝當天收盤價－N天前的收盤價2.OSC＝(當天收盤價)÷(N天前的收盤價)×1003.計算MTM與OSC的10日平均值，做為買賣訊號判斷依據。行情研判1.OSC在100以上時，為多頭行情。2.OSC在100以下時，為空頭行情。買賣訊號1.MTM值上升，且MTM的10日移動平均值由負轉正時，為買進訊號。2.MTM值下降，且MTM的10日移動平均值由正轉負時，為賣出訊號。3.10日OSC上升達到120以上時為超買現象，應賣出改採觀望態度。4.10日OSC下降至80以下時為超賣現象，應買進作多。5.利用OSC與其移動平均值，參考移動平均線交叉法則，設定買賣訊號。6.若OSC與股價指數呈現背離現象，表示行情即將反轉，應考慮買進或賣出。注意事項1.動量指標最大的功用是做背離分析，研判大盤指數走向與動量指標的趨勢是否一致，若產生背離，表示大盤指數走勢即將反轉。2.動量指標可事先測量股價漲跌力量的強弱，當大盤走勢自高峰或谷底反轉時，動量指標會先提出警告而加以確認。3.振盪指標能預先顯示價格趨勢的走向，但無法預測趨勢的幅度多大。4.利用振盪指標研判股市超買或超賣區，再配合動量指標正負值選擇買進或賣出點，兩者合併使用方能提高動量指標的使用功能。5.盤勢處於整理時，動量指標較容易出現較多且不佳的買賣訊號。參考實例