财务管理学(人大七版)第一章

财务管理FINANCIALMANAGEMENT生活中这种现象很普遍：有些人或者家庭他们工作收入、家庭背景相近，但是经过多年后他们中有的变得很富裕了有的却变化不大，是什么原因造成的这种差距？这种差别的产生有很多原因，但归根到底在于会不会理财理财什么是财务管理？我们来分析一下下面几个现象：财务管理与我们每一个个人和家庭密切相关——个人理财、家庭理财财务管理可以通俗地理解为财富的管理。为什么要学习财务管理？理财►有的同学家里每个月给他寄1000元生活费但他却经常处于没钱用的状态中；而有的同学家里只寄500他却很少陷入缺钱的困境。这是为什么？►接着上一个问题，缺钱的同学很可能只得负债度日。那么是不是对于每一个个人或者家庭或者企业来说借债总是有害的呢？理财►我们知道住房按揭贷款的还款方式是每月等额偿还银行一笔钱。那么这笔等额的款项是怎么算出来的？理财►助学贷款的还款额怎么计算？——理财意识弱的人可能会将这些款项以活期存款的形式保留。活期存款利率0.35%一天提前通知存款利率0.80%协定存款利率1.15%七天提前通知存款利率1.35%一年存款利率2.75%三个月整存整取利率2.35%——理财意识强的人则可能利用不同的金融产品使这笔钱收益最大：理财►如果你有金额不小的一笔钱，这笔钱你随时都有可能要用，那么你应该用什么方式保存这笔钱？2015年3月17日人民币银行存款利率表：你不理财、财不理你理财对于企业来说理财就更加重要——企业财务管理财务管理是研究资金运用效率与效果的学科企业资金流量大、形态多，没有有效的财务管理财企业不可能生存发展企业管理者必须了解财务管理的原理和方法一、课程性质本课程是一门应用性学科，是经济管理类专业的选修课，3学分。它是为培养具有现代化管理素质、符合市场经济要求的应用型经济管理人才服务的。随着我国企业改革及市场化进程的不断深入，企业行为的理性化已成为人们关注的焦点问题之一。理性的企业行为是以市场规则与市场逻辑为背景，通过经营与财务决策行为的科学化、规范化体现出来。它涉及公司治理、决策规则和价值标准等一系列决策环境与决策依据。这是一门让你看得见希望的幸福的课程通过本课程的学习，培养学生理性化的财务思维，重视和发掘其财商，初步掌握在当代市场经济条件下，财务管理的理念，筹资管理、投资管理、利润管理和财务分析的基本理论和方法，培养学生的现代化管理意识和能力，为学生将来的经济管理工作打下必备的理论基础。财务管理基本内容筹资管理第5、6章投资管理第7、8章营运资金管理第9、10章股利理论与政策第11章二、课程体系总论第1章财务管理的价值观念第2章财务分析第3章财务战略与预算第4章并购与重组第12、13章三、学习方法认真完成作业、吃透教材、阅读参考书浏览经济金融类网站、杂志：如新浪财经、证券之星等网校资源：如中华会计网校、东奥会计在线基于问题的学习方法运用课程的基本理论、原理和方法，结合国内外公司财务管理实践内容，通过思考、分析发现存在的问题以及引发问题的原因，给出符合财务管理理论与原理的基本判断。（如结合财务管理目标分析天津8·12大爆炸）长期跟踪你感兴趣的公司，关注其财务活动及其对企业的影响，如投资动态、筹资动态、股利分配情况以及其他财务活动。四、课程教学期望与要求——“六到”身到：别让我等到花儿都谢了心到：请勿身在曹营心在汉眼到：不做低头族耳到：带上你的耳朵（不是耳机哦）手到：该出手时就出手，按时、自主、认真完成作业口到：积极参与课堂讨论与提问五、《财务管理》与其他相关学科的关系（一）财务管理与会计共同点：都是对企业的资金及其流程进行管理。区别：会计财务管理信息系统资本运作活动体现一种规范一种理念、思想侧重总结过去侧重面向未来联系：会计为财务管理提供信息，参与财务管理。财务管理与会计的业务分工情况财务主管制定财务计划进行资本预算融通所需资金制定股利分配方案进行现金管理进行信用管理进行养老金管理购买有关保险进行收购兼并、重组清算进行外汇管理会计主管进行会计预算编制财务报表分管财务会计分管成本会计分管内部审计负责工资发放进行税务管理负责会计资料的整理和保管（二）财务管理与经济学财务管理学，早期是作为微观经济学的一个分支而诞生的，它是属于微观经济理论的一个应用学科，即财务经济学。——财务管理是建立在会计学和经济学基础之上的：前为数据基础，后为理论基础。（三）财务管理与企业管理财务管理作为一门学科，是管理学的一个分支，即财务管理学。财务管理作为一种管理活动，是企业管理的重要组成部分。（四）财务管理与金融学财务管理——“financialmanagement”,“managerialfinance”,——“财务、金融、财政、理财学”。财务管理与金融市场联系紧密，涉及投融资等。（五）其他如统计学和计算机技术是财务管理的工具。六、本课程考核方式本课程为考查课，采用平时考核与期末考试相结合的方法。平时考核占课程总评成绩的30%，包括出勤情况、上机实验、课堂表现、平时作业等方面。期末考试占总成绩的70%。教学要点•财务管理的概念•财务活动和财务关系（重点）•财务管理目标的主要观点及优缺点（重点、难点）•企业组织形式与财务经理•财务管理的环境（重点）幻灯片7返回第一章总论教学内容第一节财务管理的概念第二节财务管理的目标第三节企业组织形式与财务经理第四节财务管理的环境返回筹资投资经营分配内部筹资退出企业外部筹资企业资金运动过程第一节财务管理的概念一、企业财务活动——以现金收支为主的企业资金收支活动的总称资金是社会再生产过程中物资价值的货币表现。你知道资金的静态构成吗？1．资产2．负债3．所有者权益资金的动态表现包括哪些内容？1．收入2．费用3．利润财务活动筹资活动借债筹资股权筹资借债与股权对企业的不同影响？成本小，风险大成本大，风险小投资活动项目的可行性评价选A项目还是B项目？营运资金流动资产—流动负债1、长短期资产如何配合？2、长短期资金如何配合？股利分配活动高股利政策还是低股利政策？筹措企业长期投资所需的资金：确定企业最佳资本结构；合理规划长期筹资的最佳来源和筹资方式。流动资产固定资产无形资产所有者权益长期负债流动负债长期筹资决策企业财务活动与资产负债表企业财务活动与资产负债表长期投资（资本预算）决策识别投资机会、选择投资时机、确定合适的投资方式和投资组合流动资产固定资产无形资产所有者权益长期负债流动负债流动资产固定资产无形资产所有者权益长期负债流动负债净营运资本企业财务活动与资产负债表营运资金管理确定企业短期资金的最佳持有量、以及如何获取所需的短期资金。思考：1.下列各项属于企业在投资决策过程中必须考虑的因素的有()。A.投资规模B.投资方向和投资方式C.投资风险D.投资结构2.下列各项中，属于筹资决策必须考虑的因素()。A.取得资金的渠道B.取得资金的方式C.取得资金的总规模D.取得资金的成本与风险3.下列各项中，属于企业资金营运活动的有（）。A.采购原材料B.销售商品C.购买国库券D.支付利息案例：小张以100万元注册一家软件生产与销售公司。成立后，以60万元的库房作抵押借款50万元。该借款用于企业研发投入、日常经营所需。经营一段时间后，发现自己最初的投资规模太小，它要向商业与教育事业方向扩大市场，需要增加投资。此外，它去年的销售额虽然达到450万元，但目前流动资金紧缺。请问小张的企业经历了哪些财务活动？哪一些财务活动遇到了困难？这些财务活动之间有否关联？思考：二、企业财务关系企业财务关系内容同债权人之间同被投资单位之间同所有者之间同税务机关之间同职工之间企业内部各单位之间同债务人之间巨人集团的失败巨人集团的兴衰史1989年8月，在深圳大学软件科学管理系硕士毕业的史玉柱和三个伙伴，用借来的4000元钱承包了天津大学深圳科技工贸发展公司电脑部，并用手头仅有的4000元钱在《计算机世界》利用先打广告后付款的方式做了8400元的广告，将其开发的M-6401桌面排版印刷系统推向市场。广告打出后13天，史玉柱的银行账户第一次收到三笔汇款共15820元。巨人事业由此起步。1993年1月、巨人集团在北京、深圳、上海、成都、西安、武汉、沈阳、香港成立了8家全资子公司，同年，巨人实现销售额3百亿元，利税4600万元，成为中国极具实力的计算机企业。由于国际电脑公司的进入，电脑业于1993年步入低谷，巨人集团也受到重创。1993、1994年，全国兴起房地产和生物保健品热，为寻找新的产业支柱，巨人集团开始迈向多元化经营之路---计算机、生物工程和房地产。在1993年开始的生物工程刚刚打开局面但尚未巩固的情况下，巨人集团毅然向房地产这一完全陌生的领域发起了进军。欲想在房地产业中大展宏图的巨人集团一改初衷，拟建的巨人科技大厦设计一变再变，楼层节节拔高，从最初的18层一直涨到70层，投资也从2亿元涨到12亿元，1994年2月破土动工，气魄越来越大。对于当时仅有1亿资产规模的巨人集团来说，单凭巨人集团的实力，根本无法承受这项浩大的工程。对此，史玉柱的想法是：1/3靠卖楼花，1/3靠贷款，1/3靠自有资金。但令人惊奇的是，大厦从1994年2月破土动工到1996年7月巨人集团未申请过一分钱的银行贷款，全凭自有资金和卖楼花的钱支撑。1996年，让史玉柱焦急的是预计投资12亿元的巨人大厦。他决定将生物工程的流动资金抽出投入大厦的建设，而不是停工。进入7月份，全国保健品市场普遍下滑，巨人保健品的销量也急剧下滑，维持生物工程正常运作的基本费用和广告费用不足，生物产业的发展受到了极大的影响。按原合同，大厦施工三年盖到20层，1996年底兑现，但由于施工不顺利而没有完工。大厦动工时为了筹措资金,巨人集团在香港卖楼花拿到了6000万港币，国内卖了4000万元，其中在国内签订的楼花买卖协议规定，三年大楼一期工程（盖20层）完工后履约，如未能如期完工，应退还定金并给予经济补偿。而当1996年底大楼一期工程未能完成时，建大厦时卖给国内的4000万楼花就成了导致巨人集团财务危机的导火线。巨人集团终因财务状况不良而陷入了破产的危机之中。巨人集团失败的财务分析关键原因：资金1、投资：不进行资本预算，不进行项目的可行性分析2、筹资：过于自大，与银行缺乏沟通，没有把资金的保证落在实处3、营运资金管理：长短期资金的配合错位三、企业财务管理的特点综合性管理工作与企业各方面联系广泛迅速反映企业生产经营情况返回总结：企业财务管理的概念财务管理(Financialmanagement)是企业管理的一部分依据财经法规制度按照财务管理原则组织企业财务活动处理企业财务关系思考：1.企业财务管理是企业管理的一个组成部分，区别于其他管理的特点在于它是一种()。A.劳动要素的管理B.物质设备的管理C.资金的管理D.使用价值的管理2.在资本市场上向投资者出售金融资产，如借款、发行股票和债券等，从而取得资金的活动是()。A.筹资活动B.投资活动C.收益分配活动D.资金营运活动3.财务关系是企业在组织财务活动过程中与有关各方面所发生的()。A.经济往来关系B.经济协作关系C.经济责任关系D.经济利益关系4.企业与政府间的财务关系体现为()。A.债权债务关系B.强制和无偿的分配关系C.资金结算关系D.风险收益对等关系第二节财务管理的目标一、财务管理目标的概念企业理财活动所希望实现的结果评价企业理财活动是否合理的标准二、以利润最大化为目标财务报表会计等式利润表收入-费用+直接计入当期损益的利得和损失=净利润净利润-股利分配=留存收益(盈余公积+未分配利润)资产负债表资产=负债+股东权益=负债+股本+资本公积+留存收益(盈余公积+未分配利润)财务报表之间的钩稽关系二、以利润最大化为目标有A、B两个企业，其利润都是100万元，哪一个企业的理财目标实现得更好？如果A企业是今