财务管理学习笔记

财务管理学习笔记1第一章总论一、考试大纲（一）企业财务管理的概念1、识记：z企业资金运动；z资金筹集、资金投放、资金耗费、资金收入和资金分配；z财务关系；z企业财务管理2、领会：z企业资金运动存在的客观基础；z企业资金运动的过程；z企业资金运动所形成的财务关系；z财务管理的概念、内容和特点。（二）财务管理的目标1、识记：z财务管理目标；2、领会：z经济效益最大化；z利润最大化；z资本利润率（每股利润）最大化；z企业价值（股东财富）最大化。z关于社会责任问题。（三）企业财务管理的原则1、识记：z财务管理原则；2、领会：z资金合理配置原则；z收支积极平衡原则；z成本效益原则；z收益风险均衡原则。z分级分权原则。z利益关系协调原则。（四）企业财务管理的体制1、识记：z财务管理体制；z一级核算方式和二级核算方式z资金控制制度，收支管理制度，内部结算制度和物质奖励制度z企业财务通则，分行业的企业财务制度和企业内部财务管理办法2、领会：z企业总体财务管理体制；z企业内部财务管理体制；z企业财务法规制度；（五）企业财务管理的体制1、识记：z财务管理环节；z财务预测、财务决策、财务计划、财务控制、财务分析2、领会：z各种财务管理环节的概念；z各种财务管理环节的作用；z各种财z务管理环节的程序；二、具体内容（一）企业财务管理的概念1、企业财务活动存在的客观基础是商品经济的存在和发展；2、企业财务活动的内容2.1概念：从货币资金开始，经过若干阶段，又回到货币资金形态的运动过程2.2内容：z资金筹集：是资金运动的起点，是投资的必要前提z资金投放z资金耗费：资金的耗费过程又是资金的积累过程。资金耗费是资金运动的基础环节，资金耗费水平是影响企业利润水平高低的决定性因素。z资金收入：资金收入是资金运动的关键环节，它不仅关系着资金耗费的补偿，更关系着投资效益的实现。收入的取得是进行资金分配的前提。z资金分配：资金分配是一次资金运动过程的终点，又是下一次资金运动过程开始的前奏。z资金的筹集和投放，以价值形式反映企业对生产要素的取得和使用；资金的耗费，以价值形式反映企业物化劳动和活劳动的消耗；资金的收入和分配，则以价值形式反映企业生产成果的实现和分配。3、企业同各方面的财务关系财务管理学习笔记23.1概念：是指企业在资金运动中与各有关方面发生的经济关系。3.2内容：对象关系企业与投资者和受资者之间的财务关系在性质上属于所有权关系,企业与债权人\债务人\往来客户之间的财务关系在性质上属于债权关系\合同义务关系企业与税务机关之间的财务关系依法纳税和依法征税的税收权利义务关系企业内部各单位之间的财务关系企业内部各单位之间的经济利益关系.企业与职工之间的财务关系结算关系.4、财务管理的内容和特点4.1内容筹资管理；投资管理；资产管理；成本费用管理；收入和分配管理。4.2特点z涉及面广.财务管理与企业的各个方面具有广泛的联系;z灵敏度高：财务管理能迅速提供反映生产经营状况的财务信息；z综合性强：财务管理能综合反映企业生产经营各方面的工作质量。（二）企业财务管理的目标1、财务管理目标的作用（4个方面）导向作用；激励作用；凝聚作用；考核作用。2、特征z财务管理目标具有相对稳定性；z财务管理目标具有可操作性；（可以计量；可以追溯；可以控制）z财务管理目标具有层次性3、分类按范围分：总体目标和具体目标；按对象分：新时期活动目标和新时期财务指标目标。3、财务管理的总体目标：观点内容弊端经济效益最大化利润最大化权益资本利润率最大化股东财富最大化企业价值最大化（三）财务管理的原则1、概念：、财务管理的原则是企业组织财务活动，处理财务关系的准则，它是从企业财务管理的实践经验中概括出来的，体现理财活动规律性的行为规范，是对财务管理的基本要求。2、具体原则z资金合理配置原则z收支积极平衡原则z成本效益原则z收益风险均衡原则z分级分口管理原则z利益关系协调原则（四）财务管理的环节1、概念：、财务管理环节是指财务管理工作的各个阶段，它包括财务管理的各种业务手段。财务管理环节主要有：财务预测、财务决策、财务计划、财务控制、财务分析。2、具体内容财务管理学习笔记3z财务预测是根据财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务活动和财务成果作出科学的预计和测量。它既是两个管理循环的联结点，又是财务决策环节的必要前提。他的工作流程：（1）明确预测对象和目的；（2）收集和整理资料（3）选择预测模型（4）实施财务预测z财务决策财务决策是根据企业经营战略的要求和国家宏观经济政策要求，从提高企业经济效益的理财目标出发，在若干个可以选择的财务活动方案中，选择一个最优方案的过程。他的工作流程：（1）确定决策目标（2）拟定备选方案（3）评价各种方案，选择各种最佳方案。z财务计划财务计划是运用科学的技术手段和数学方法，对目标进行综合平衡，制订主要计划指标，拟定增产节约措施，协调各项计划指标。它包括：资金筹集计划，固定资产投资和折旧计划，流动资产占用和周转计划，对外投资计划，成本费用计划，利润和利润分配计划。他的工作流程：（1）分析主客观条件，确定主要指标；（2）安排生产要素，组织综合平衡；（3）编制计划表格，协调各项指标z财务控制财务控制是在生产经营活动的过程中，以计划任务和各项定额为依据，对资金的收入支出、占用、耗费进行日常的核算，利用特定手段对各单位财务活动进行调节，以便实现计划规定的财务目标。他的工作流程：（1）制定控制标准，分解落实责任；（2）确定执行差异，及时差异（3）评价单位业绩，搞好考核奖惩z财务分析财务分析是以核算资料为主要依据，对企业财务活动的过程和结果进行评价和剖析的一项工作。他的工作流程：（1）收集资料，掌握情况（2）指标对比，揭露矛盾（3）因素分析，明确责任（4）提出措施，改进工作（五）财务管理的体制1、内容：z建立企业资本金制度z建立固定资产折旧制度z建立成本开支范围制度z建立利润分配制度2、企业财务分权分层管理：“两权三层“管理的基本三、练习题（一）简答题1、简述财务管理的内容和特点答：财务管理学习笔记4第二章资金时间价值和投资风险价值一、考试大纲（一）资金时间价值1、识记：z资金时间价值；z终值和现值；z单利、复利和年金；z后付年金（普通年金）、先付年金（预付年金）；z不等额系列收付款项的计算z计算期短于一年的计算和折现率、期数的计算2、领会：z资金时间价值的作用，在我国利用资金时间价值的必要性3、应用z资金时间价值的计算二、具体内容（一）资金时间价值1、基础知识z概念：是资金在周转使用中由于时间因素而形成的差额，即资金在生产经营中带来的增值额。z实质：资金的时间价值的实质是资金周转使用后的增值额。时间价值的真正来源是工人创造的剩余价值z表示方法：绝对数表示、相对数表示。其中相对数为利息额或利息率。利息率除了包括资金时间价值因素以外，还要包括风险价值和通货膨胀因素。资金时间价值通常被认为是没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均利润率，这是利润平均化规律作用的结果。z资金时间价值的必要性：（1）资金时间价值是衡量企业经济效益、考核经营成果的重要依据。（2）资金时间价值是进行投资、筹资、收益分配决策的重要条件；2、计算一次性收付款项终值和现值的计算公式终值现值单利FVn=PV0*(1+i*n)注：FVn―――终值;PV0―――现值PV0=FVn/(1+i*n)注：FVn―――终值;PV0―――现值复利FVn=PV0*(1+i)n其中：(1+i)n———FVIFi,nPV0=FVn/(1+i)n其中：1/(1+i)n———PVIFi,n后付年金即普通年金FVAn=A∑（1＋i）n其中：∑(1+i)n———年金终值系数（FVIFAi,n＝{（1＋i）n—1）/i）PVAn=A∑（1＋i）－n其中：∑(1+i)－n———年金现值系数（PVIFAi,n＝{1－1／（1＋i）n）/i）年金债基金A＝FVAn／∑（1＋i）n其中：i／（1＋i）n—1）———年金债基金系数年资本回收额A＝PVAn／∑（1＋i）－n其中：1／∑(1+i)－n———资本回收系数先付年金即即付年金Vn=A.FVIFAi,n*(1+i)说明：n期先付与n+1期后付的关系：两者计息数相同，但n期先付比n+1期后付少付一次款，因此，将n+1期后付的终值减去一期付款额，便求出n期先付年金终值。Vn=A.PVIFAi,n*(1+i)说明：n期先付与n－1期后付的关系：两者计息数相同，但n期先付比n－1期后付多付一次款，因此，将n+1期后付的现值减去一期付款额，便求出n期先付年金现值。年金递延年金现值Vn=A.PVIFAi,n*PVIFi,,m或Vn=A.PVIFAi,n+m－APVIFAi,m全部不等额PV0＝∑Ut*（1＋i）－t不等额系列收付款年金与不等额并存可分段计算其年金现值同复利现值,然后加总计息斯短于一年的说明:只把期利率和计息期数换算,即:R=I/M财务管理学习笔记5（二）投资风险价值1、基础概念z概念资金时间价值是在没有风险和通货膨胀下的投资收益率.投资风险价值就是指投资者由于冒风险进行投资而获得的超过资金时间价值的额外收益,又称投资风险收益.z投资决策类型确定性投资决策;风险性投资决策;不确定性投资决策z投资风险价值的表示方法风险收益额和风险收益率.关系:投资收益率=无风险投资收益率+风险投资收益率风险收益具有不易计量的特性,2计算z概率z预期收益:E=∑Xi*Piz投资风险收益(1)计算预期收益E(2)计算预期标准离差:标准离差=∑(随机变量-期望值)2*概率(3)计算预期标准离差率::标准离差率=标准:离差/期望值(4)计算应得风险收益率:应得风险收益率=风险价值系数*:标准离差率应得风险收益额=收益期望值*(风险收益率/(无风险收益率+风险收益率))投资收益率K=无风险收益率Rf+风险收益率Rr＝Rf＋bV(5)计算预测投资收益率,权衡投资方案是否可取说明::如果两个投资方案的预期收益率基本相同:选标准离差率低的如果两个投资方案的标准:离差率基本相同:选预期收益率高的如果甲方案的预期收益率已,标准离差率已:选甲如果甲方案的预期收益率已,标准离差率已:要取决于投资者对风险的态度,愿意冒险的则选甲,否则选已财务管理学习笔记6第三章筹资管理一、考试大纲（一）企业筹集资金的动机1、识记：z企业筹集资金；2、领会：z企业筹集资金必然性;z企业筹集资金的要求（二）企业筹集资金的原则1、识记：z企业筹集资金应遵守哪些原则；2、领会：z每项原则的基本内容和各项原则的联系（三）筹资渠道1、识记：z筹资渠道有哪几个2、领会：z每项筹资渠道的具体内容（四）筹集资金的方式1、识记：z吸收直接投资;z发行股票z企业内部积累z银行借款z发行债券z融资租赁z商业信用2、领会：z吸收直接投资中的出资形式z吸收直接投资的程序z吸收直接投资筹资的优缺点z筹资非现金的估价3应用:z新股发行价格候作价的分析法和综合法（五）金融市场1、识记：z有哪几类金融市场2、领会：每类金融市场的具体内容:z办理银行借款的程序z银行借款筹资的优缺点z债券发行的程序z债券发行和流通应注意的问题z发行债券筹资的优缺点z融资租赁和经营租赁的主要特点z融资租赁的基本程序z融资租赁筹资的优缺点z商业信用的主要内容3应用:z各种名义利率换算为实际利率的方法z债券发行价格的计算方法z融资租赁租金的计算方法（六）资本成本1、识记：z资本成本2、领会：z资本成本同一般产品成本的异同z资本成本的作用z资本成本结构同资本成本的关系3应用:z长期债券\优先股\普通股\留用利润成本率的计算z加权平均资本成本率的计算z不同资本结构方案资本成本的比较（七）资本结构1、识记：z资本结构z财务杠杆作用和财务杠杆系数z筹资无差别点2、领会：z财务杠杆系数的用途z筹资无差别点的用途3应用:z财务杠杆系数的计算z筹资无差别点的计算z利用筹资无差别点调整资金结构财务管理学习笔记7二、具体内容（一）企业筹集资金的动机1、分类：z新建筹资动机；z扩张筹资动机：产生的结果，是企