从日本对外直接投资对本国贸易的影响看我国的海外投资

#$$#·!!月号·科技进步与对策!!我国与日本对外直接投资的比较研究蔡丹!华中科技大学经济学院，湖北武汉#$$%&摘要随着世界经济一体化的发展，我国应适时引导已具备开展对外直接投资实力的企业走出国门，参与跨国竞争。借鉴日本开展对外直接投资的理论和实践经验，阐明了我国对外直接投资的战略设想，包括行业选择、区位选择及政策扶持#个方面。关键词直接投资边际产业比较优势中图分类号’(#)*(文献标识码+文章编号,$$,-%#(!)$$)&,,-,,-$)作者简介：蔡丹，华中科技大学经济学院硕士研究生。收稿日期：)$$)-$.-,$在世界经济和金融一体化的大趋势下，发展对外直接投资不仅是我国经济自身进一步发展的强烈要求，而且还可以改变我国国际投资严重不对称的现状，促使我国国民经济均衡发展和国际收支平衡，从根本上提高我国的竞争力。可参照日本的情况来看我国的对外直接投资的发展。!边际产业扩张论与日本对外直接投资的发展日本是发达国家开展对外直接投资很典型的国家。日本学者小岛清根据)$世纪.$年代末期日本对外直接投资的情况提出了边际产业扩张论，基本思路是根据传统的国际贸易和国际分工理论，确定对外直接投资与国际贸易的关系。小岛清认为贸易与直接投资的关系是互补关系，而不是替代关系。要使直接投资促进贸易，其条件是对外直接投资应该从本国已经处于或即将处于比较劣势的产业———亦可称为边际产业———依次进行。“边际产业”具有双重含义：对于投资国来说，它位于投资国比较优势顺序的底部，而对于东道国来说，则位于比较优势顺序的顶端。小岛清重视从国际分工和比较成本原理来分析对外直接投资。他的边际产业扩张论将比较利益原则视为跨国公司对外直接投资的决定因素。他分析的不是单个企业的动机，而是一个民族、一个国家的动机。实际上，日本的对外直接投资从一开始就带有强烈的国家色彩，他们把海外投资看作是国家政策的组成部分，也是与国家利益相协调的。)$世纪($年代以前，日本的对外直接投资以资源开发和进口、纺织品和零部件生产已处于标准化阶段的劳动密集产业为中心。这些行业是日本已经失去或即将失去比较优势的产业，但在东道国，这些行业正在形成比较优势或具有潜在的比较优势。日本对这些国家的投资有利于促进和振兴其比较优势产业，与此同时，日本也可以发展它自身具有比较优势的产业；而且这种投资，其产品不但在当地销售，而且主要是向日本或第三国出口，因而日本的海外直接投资不仅促进了双方贸易的发展，而且有利于双方产业结构的调整。为鼓励对外直接投资，日本政府给予了很多优惠政策，,/%#年开始日本政府对企业的对外投资金额已经基本没有什么数量上的限制了。政府给予的优惠政策最主要的是财政扶持。第一，在日本海外投资中，只要日方能够达到投资的,$0，政府就会给予支持；第二，日本政府成立政策性银行，大企业向境外投资的，只要企业有,$0的资金，剩下的资金都可以由日本开发银行和进出口银行货款。中小型企业向外投资，日本银行可以提供所有的无息贷款；第三，企业到海外投资，政府对调研费用给予补贴；第四，在税收上，企业投资到发达国家，所得利润的,$0免税，投资到发展中国家所得利润的1$0免税。我国对外直接投资现状及边际产业扩张论对我国的借鉴意义前文所描述的日本情况与我国现阶段情况相似。一是那时日本经济和跨国公司相对于美国来说是处于“发展中”阶段，这一点与中国目前在世界上的情况类似，二是所处的对外关系历史相似，,/(,年2,/(/年我国处于进口大国阶段，,/(/年2,//%年属于生产大国，,//%年至今，已经处于出口大国的阶段。因此企业海外投资必然会在不久的将来大量地出现。但是在理论方面我国尚缺乏对外直接投资的研究，不过，它山之石，可以攻玉，边际产业扩张论对我国对外直接投资有一定的借鉴意义。首先，边际产业扩张论是按照当时日本经济发展的需要以及当时所处的国际经济环境提出的，这一点对于我们来说是最有借鉴意义的，任何一国都要根据自己的国情制定发展策略。其次，传统的以发达国家大跨国公司为了研究对象的各种优势理论，认为垄断优势和内部化是促使企业跨国经营的主要动因，解释不了发展中国家企业进行的跨国经科技投资万方数据!#科技进步与对策·!!月号·#$$#营。边际产业扩张论不论垄断优势在对外直接投资中的作用，认为企业比较优势的变迁在对外直接投资中有决定作用。大多数发展中国家的企业不太可能有极大的垄断优势，而根据自身相对优势开展灵活的投资更加切实可行。根据该理论，发展中国家政府在进行对外投资指导时，应利用多种手段!如税收限制出口优势部门的对外直接投资，而鼓励出口劣势部门到其他发展中国家寻求优势的延续。这样能促进本国贸易的发展，赢得贸易顺差，促进本国经济发展。最后，边际产业扩张论是根据比较优势来阐述的。据此理论可得出这样的推论，企业之所以实施跨国经营是由于其在本国已处于比较劣势的产业中，但对对方国家来讲则处于潜在的比较优势的产业中，因而这类企业实施跨国经营具有经济意义。发展中国家之间发展水平亦有差异，技术、产业结构也千差万别，不同等级、门类的产业之间有互补性，但总体技术差距较小。该理论强调对外投资企业与东道国的技术差距越小越好，这样容易在其他发展中国家找到立足点并占领当地市场；由于中小企业转移到东道国的技术更适合当地的生产要素结构，为东道国创造更多的就业机会，而且中小企业能够小规模批量生产，经营灵活，比大企业更具优势，发展中国家的企业规模一般不大，按照边际产业扩张论进行投资更易在海外获得成功。另外，优势理论的分析是静态的。优势的取得和发展具有动态的特点。不具备优势的企业，通过跨国经营活动，可以在更大的空间寻求优势，取得原先局限于国内所无法获得的某种有利的经营条件。即使已具备某种优势的企业，通过跨国直接投资不仅可以实现某种优势，而且可以增强这种优势，使企业的规模和实力变得更大。总之，只要国外存在可资利用的经营条件，而这种条件又是国内暂时没有或不易得到的，企业通过跨国投资在谋求这种优势或增强自己原有优势就是不可避免的。不仅大企业，小企业也可以获得并利用国外的有利条件，实现由弱到强的发展。获得国外有利的经营条件从而增加自己的优势。谋求企业的更大利益和进一步的发展，是各国企业跨国直接投资普遍存在的动因，也是推动中国企业走出国外，发展对外直接投资起主导作用的动因。!我国对外直接投资的战略选择!#行业选择。我们应当考虑的首要问题是资源，资源在这里包括两方面的内容：一是指我国短缺的自然资源；二是指我国丰富的劳动力资源。资源开发是一种输入导向的直接投资，即海外企业的最终产品是返回国内的，其目的在于充分利用国外资源，弥补国内供给短缺。有必要选择资源富集地，进行资源采掘业投资。这种行业选择不仅符合我国需求实际，也符合我国现阶段对外直接投资能力的实际。如何把过重的人口负担转化为人力资源，是国家在制定对外直接投资宏观战略时应当考虑的一个问题。我国拥有传统经营优势，又有较好的国际声誉的特色行业，如丝绸、瓷器、航运、餐饮、中国特色的食品加工、中成药等，也是我国对外直接投资应当着力发展的方向。制造业目前仍是国际直接投资中机会最多的热点行业，也是我国产业结构中行业门类最多、规模最大的部门。我国在机械加工、纺织、轻工、化工业已具有一定的优势，产品和技术的国际竞争力较强。通过对外直接投资，我国适用性中间技术和传统技术可以在发展中国家的制造业发挥优势。不仅如此，我国制造业的一些技术也具有相对优势，可以在发达国家产品周期变化和产业结构调整转移中发挥其优势。!$区位选择。如果我们按照出口产品的资本和技术密集度将世界各国进行排列，在排列中比较靠近的那些国家最容易互相合作。中国资本输出的最佳地区应当是那些在经济发展程度上和中国差距较小的国家和地区。一般来说，东欧和中亚各比较符合这一条件。东欧和独联体国家正处于经济改革过程中，急需外国在那里进行直接投资。这些国家和地区工业基础好，资源丰富，具有经济发展潜力和广阔的市场。我们应该积极关注和投资开拓这一新的领域，通过直接投资进入这些地区相对落后的轻工业、加工工业和制造业。发展中国家丰富的生产要素和劳动力资源，为我国的产品、技术!尤其成熟产品和技术、劳动密集型生产技术和机器设备等提供发挥相对优势的广阔市场。通过对这些国家和地区的直接投资，可以推动我国产业结构调整，并转移到发展水平相对较低的国家和地区。我国要提高国际竞争力，对发达国家的投资必须加以注意。通过向发达国家直接投资，一方面可以获取我国经济现代化急需的先进技术和管理经验，以及经济发展短缺的资金、设备、信息和其他经营资源；另一方面可以抓住发达国家产品周期变化和产业结构调整转移带来的机会，使我国一些具有相对优势的技术、产品进入发达国家市场。向发达国家直接投资所获得的区位优势和比较利益最大，因此应成为今后我国跨国直接投资的主导方向。总之，我国的对外直接投资应以巩固和扩大对发展中国家和地区直接投资为基本取向，以加快发展对发达国家直接投资为主导方向。!%在政策扶持上，有关部门应制定一系列涉及境外投资的资金、税收、外汇管理、财务、人员外派等方面的扶持政策，为对外直接投资提供良好的政策环境。在金融政策方面，可以设立类似海外投资银行的特殊金融机构，设立特别资金援助；允许企业内部资金自由调配；放宽利润和外汇的管制。在税收政策方面，可以与资本输入国或地区签订避免双重征税的协定；实施退税制度；调低税率、减少税种、甚至免征部分税收。外贸部门，外汇管理部门和有关单位还可以设立一个类似对外投资促进委员会的机构，对投资海外的企业进行审查，并对投资的产业、行业加以研究和引导，指导企业有计划有重点的发展对外直接投资。参考文献#余海丰&中国企业境外直接投资的竞争优势’()*亚太经济，$+++!$$刘兴先&大力推进我国企业走出去’()*现代经济探讨，$+++!,%何连中，孙伟&加强我国的境外直接投资’()*投资研究，#---!./聂名华&试论中国境外直接投资的主要特征’()*世界经济研究，$+++!%,夏英祝，陈艳&中国对外直接投资的产业目标选择’()*经济问题探索，$++#!0!责任编辑焱焱科技投资万方数据__摘要随着我国加入世界贸易组织和改革开放的深入进行，为了更好地适应世界经济一体化的态势，我国正加紧实旋“走出去”的对外开放战略，鼓励和支持有条件的企业走出国门，开展对外直接投资活动，并取得了很快的发展和进步。但是，由于我国“走出去”战略正处于刚刚起步的阶段，对外直接投资也显露出一些政策体制不完善、企业自身经验不足和技术落后等方面的问题。二战后，日本的经济迅猛发展，并且在不长时间内实现了赶超，成为世界经济强国，其对外直接投资的作用功不可没。本文试图通过对战后日本对外直接投资的发展、特点和政府相关政策的阐述，来分析、总结日本的经验教训，以期为我国对外直接投资的发展提供一些有益的借鉴和启示。本文分四个部分：第一部分分五个阶段，比较翔实地阐述了战后日本对外直接投资的发展；第二部分在第一部分的基础之上，从投资对象、投资内容、投资目的、投资方式和投资主体等方面，归纳了日本对外直接投资的一些主要特点；第三部分主要是概述日本对外直接投资对其本国的作用和影响以及日本政府的相关政策措施；第四部分，在简要指出我国对外直接投资发展过程中一些主要的问题之后，借鉴日本的经验，为推动我国对外直接投资更好地发展，总结出了几点启示。关键词：日本，对外直接投资，发展，特点，启示ABSTRACTABSTRACTWithChina’SaccessiontOtheWorldTradeOrganizationandthedeepeningofthereformandopeningup，andtobeRerfitfortheEconomyGlobalization，0111countryispressingonimplementing“goout”openinguptacticandencourageandsupportthecompanytodotheforeigndirectlyinvestmentandhavemadegreatprogress．Butdue