西方经济学宏观部分高鸿业第五版辜秋琴老师

普通高等教育“十一五”国际级规划教材21世纪经济学系列教材西方经济学组编教育部高教司主编高鸿业编写者刘文忻（北京大学）冯金华（前武汉大学现上海财经大学）尹伯成（复旦大学）吴汉洪（中国人民大学）中国人民大学出版社第二十一章经济增长和经济周期理论重要问题国民收入长期增长的趋势问题实际国民收入围绕长期趋势而做出周期性波动的问题主要内容第一节国民收入长期增长趋势和波动第二节对经济增长的一般认识第三节增长核算第四节新古典增长理论第五节内生增长理论第六节促进经济增长的政策第七节经济周期的含义与特征第八节经济周期理论的简要回顾第九节乘数–加速数模型第十节实际经济周期理论第一节国民收入长期增长趋势和波动经济周期第一节国民收入长期增长趋势和波动1970－2003年实际产量与潜在产量第二节对经济增长的一般认识一、经济增长与经济发展二、经济增长与发展的一些事实三、研究经济增长问题的一些方法国别人均收入（美元）国别人均收入（美元）美国日本德国墨西哥俄罗斯巴西319102517023510807069906840中国印度尼西亚印度巴基斯坦孟加拉国尼日利亚35502660223018601530770生活水平的国际差异（1999年）第三节增长核算一、增长核算方程产出增长＝（劳动份额×劳动增长）＋（资本份额×资本增长）＋技术进步二、增长的经验估算第三节增长核算1.11.31.81.00.60.91.31.01.21.21.61.61.21.01.41.41.21.23.63.34.43.63.43.71950－19991950－19601960－19701970－19801980－19901990－1999（每年平均百分比增长）＝＝＝全要素生产率的增长劳动的贡献资本的贡献增长源泉产出增长年份1.11.31.81.00.60.91.31.01.21.21.61.61.21.01.41.41.21.23.63.34.43.63.43.71950－19991950－19601960－19701970－19801980－19901990－1999（每年平均百分比增长）＝＝＝全要素生产率的增长劳动的贡献资本的贡献增长源泉产出增长年份/YY/aKK(1)/aLL/AA美国经济增长的核算第三节增长核算三、经济增长因素分析增长因素增长率（％）总要素投入劳动：1.34资本：0.56单位投入的产量知识：0.66资源配置：0.23规模经济：0.26其他：-0.031.901.02国民收入2.93总国民收入的增长源泉（1929—1982年）第四节新古典增长理论一、基本假定和思路人均生产函数曲线讨论一个社会的供给或生产，也就是对生产函数的基本假设。Y=F(K,L)其中Y是产出，K和L分别代表资本和劳动。令λ等于1/L，并用小写字母表示人均数量，如y=Y/L代表人均产出，k=K/L表示人均资本使用量，那么新古典生产函数可以写成：于是，我们得到：y=f(k)即人均产出只与人均资本投入有关，是人均资本使用量的函数。)1,()1,(kFLKFLYyY人均产出y。0dYdKk。K人均资本Af(k)图1人均生产函数在图1中，我们用横轴表示资本与劳动的比例,即人均资本量k，用纵轴表示人均产出y，按照上述假定，就可以画出索洛模型的人均生产函数。人均生产函数f(k)表达了人均资本使用量k与人均产量y之间的联系。当一个经济处在A点时，人均资本使用量为k0，相应的人均产量为y0随着人均资本使用量（每个劳动力配备的机器设备数量）的增加，人均的产量会不断提高，但人均产量的增量即人均边际产量会不断减少，这是因为资本的边际产量是递减的。由于劳动人数既定不变，因此人均生产函数曲线上每一点的斜率代表资本的边际产量（dY/dK），随着人均资本投入量的增加，曲线越来越平坦，表明资本的边际产量不断减少。消费、投资和储蓄（需求）我们知道一个封闭的经济体系，而且在这个经济体系中不存在政府部门，那么第二章中国民收入恒等式可写成：Y=C+I国民收入由消费和投资两大部分构成。用人均的概念来表示可得：或者：y=c+I此式为索洛模型的国民收入恒等式，也就是说，人均产出y被分为人均消费c=C/L和人均投资i=I/L两部分。LILCLY一个经济中的国民储蓄可分为私人储蓄和公共储蓄两大部分，如果不存在政府部门，国民储蓄S就等于私人储蓄（Y－C）。用s=S/Y表示储蓄率，即储蓄在总收入中所占的比重，该经济中的消费函数则可以定义为：c=(1-s)y其中0≤s≤1。该消费函数表明消费是与收入成比例的，即每单位收入中(1-s)用于消费，而s用于储蓄。如果用(1-s)y代替国民收入恒等式中的c，则得：y=(1-s)y+i因此：i=sy该式表明，一个经济按劳动人数平均的投资量i是每个劳动力产出的一个比例。把人均生产函数f(k)代入，投资就成了人均资本量k的函数：i=sf(k)新古典生产函数是增函数，因此人均资本k越高，产出f(k)从而投资sf(k)就越多。f(k)k0yycisf(k)图2人均消费和投资图2中人均投资函数或储蓄函数sf(k)是产出的一个比例，因此位于人均生产函数曲线f(k)下方，两条曲线的垂直距离代表人均消费水平，即：c=f(k)－sf(k)随着资本存量的增加，人均消费水平和投资水平都会增加，而两者相对量的大小则取决于储蓄率的高低。由于资本的边际产量递减，人均消费水平和投资水平的增量会不断减少。投资与资本积累一个社会的投资会带来资本存量的变化，这是流量与存量的关系。但资本存量的变化不仅取决于投资，而且也取决于资本损耗即折旧。折旧就是资本存量随着使用和时间的变化而受到的损耗和减少。假设一个经济中所有的资本都以一个固定的比例δ折损减少，我们称δ为平均折旧率。例如，资本平均能够维持20年，那么我们按照折旧的直线平均法，折旧率就是每年5%，或δ=0.05。当折旧率为δ时，每年折旧掉的资本数量为δK，是资本存量的函数。如果是人均资本量，那么人均资本的折旧量为δk，是人均资本的函数。δkδk0k图3折旧与人均资本量按照上述分析，投资与资本存量有如下关系：KKI即投资I等于资本存量的变化量ΔK加上资本存量的折旧量δK。也就是说，一个社会新增投资可以分解为两部分：一部分构成资本存量的增量，另一部分用于替换现有资本的损耗。加以整理可得：KKKI)(其中ΔK/K为资本存量的增长率，即资本积累的速率。用Δk=ΔK/L（在劳动数量固定不变的情况下，Δk=Δ(K/L)=ΔK/L）表示人均资本的增量，又可写成人均形式：kkki)(因此，在人均资本存量既定的情况下，人均投资i取决于人均资本积累的速率Δk/k和折旧率δ。资本积累和稳态将上式代入宏观经济均衡方程i=sf(k)并加以整理，可得：i=sf(k)Δk=sf(k)-δk我们在图4中把图2的投资曲线sf(k)和图3的折旧线δk放在一起，就可以考察式中所示的资本存量的变化规律。KKIkk1k2K*0Ayδk2sf(k2)sf(k*)=δk*sf(k1)δk1δksf(k)从图4中可以看出，资本存量越高，投资和折旧也就越多，但两者变化的速度并不相同。在储蓄率一定的条件下，投资的变化遵循资本边际产量递减规律，它的增量是不断减少的；而折旧是按照一个固定的比率均速上升，它的增量是固定不变的。因此，资本存量的变化量Δk有可能大于0，也可能小于0，取决于在一定资本存量水平上投资和折旧的相对大小。图3.4资本积累与稳态图中的A点，此时Δk=0，即人均资本存量保持稳定不变。我们称这个资本存量水平为资本存量的“稳定状态”（Steadystate）或简称“稳态”，记为k*。人均资本拥有量达到稳态时，即k=k*，式Δk=sf(k)-δk则可写成：sf(k*)=δk*也就是说，当一个经济处在稳态时，新增投资恰好等于折旧。假设一个经济由于某种外来冲击（如战争或自然灾害等）使资本存量大幅度减少，初始资本水平降为图3.4中低于稳态水平的k1。在这个资本水平上，我们看到，人均投资曲线位于折旧线的上方，投资大于折旧，即新增投资规模大于资本的损耗数量：sf(k1)δk1因此，按照Δk=sf(k)-δk式，Δk0，人均资本存量会不断上升，经济也会加速增长，直到达到稳定状态k*。再假设一个经济由于某种外来因素（如大规模引进外资）使资本存量大幅度增加，初始资本存量水平上升到高于稳态水平的k2。此时，人均投资曲线位于折旧线的下方，投资小于折旧，即新增投资规模小于资本的损耗数量：sf(k2)δk2因此，Δk0，人均资本存量会不断下降，这种趋势也要在达到稳态水平k*时才会停止。稳态的意义稳态不仅对应一个特殊的资本存量水平，而且也对应特定的产出、收入和消费水平。有较高的资本稳态水平，一定有较高的稳态产出水平。通过政策手段，调控储蓄率，可以影响稳态的产出水平。储蓄率对稳态的影响kk1*k2*0ysf(k2*)=δk2*sf(k1*)=δk1*δks2f(k)s1f(k)AB图5储蓄率变化对稳态的影响我们假设一个经济中最初的储蓄率为s1，那么这个经济的稳态资本存量就是k1*，长期增长的均衡点为A。在A点，新增投资恰好等于资本损耗，经济达到一种动态的稳定。如果这个经济的政策制定者通过采取鼓励储蓄等政策，把储蓄率从s1提高到s2，那么人均储蓄曲线会相应地由s1f(k)上移至s2f(k)。新的储蓄曲线s2f(k)与资本折旧线δk相交于B点，此时，投资等于折旧，相应的资本存量的稳态水平为k2*。显然，在这种情况下，k1*就不再是一个稳态的资本存量，因为在A点，投资大于折旧，资本存量会持续上升，直到k=k2*。因此，k2*是对应储蓄率s2的新的资本稳态存量，这个稳态与原来的稳态相比，代表着较高的产出水平。储蓄率对一个经济稳定状态的影响，说明了储蓄率的高低对经济增长速度的一方面影响。因为较高的储蓄率意味着较高的稳定状态，那么当一个经济的当前资本存量水平较低时，就意味着与稳定状态可能存在更大的差距，这样经济增长就会有较大的空间和速度。但较高的储蓄率导致较快的增长仅仅是暂时的。因为在长期中只要经济达到它的稳态，那么它就不会再继续增长。如果一个经济保持较高的储蓄率，它会保持较大的资本存量和较高的产出水平，但它无法保持较高的增长率，甚至无法保持增长。在模型的假设下，理论上除非增长率不断提高，否则人均意义上的经济增长是不可能长期持续的。黄金律政策制定者在选择资本稳态水平必须服从于消费福利最大化这一根本目标，也就是要实现长期消费水平最大化。在一个稳态经济中，长期消费水平最大化就体现在选择一个消费水平最高的稳态资本存量。在索洛模型中，长期消费水平最高的稳态资本存量被称为资本积累的“黄金律水平”(Goldenrulelevel)，记为k*g。国民收入恒等式改写成以下形式：c=y-i或者：c=f(k)-i即消费等于产出减去投资。要确定稳定状态的消费水平，可以用k*代替式中的k，用δk*代替i，这样我们得到稳定状态的人均消费：c*=f(k*)-δk*即稳定状态的消费是稳态产出和稳态折旧之差。表明，资本存量的稳态水平k*的变化，会对人均消费的稳态水平产生不同的影响。一方面，资本稳态水平的提高意味着产出的增加，会提高消费水平；另一方面，较高的资本稳态存量又需要更多的投资即储蓄去替代折旧掉的资本，又会减少消费水平，因此消费的最终稳态水平取决于两者作用的相对大小。图6反映了稳定状态消费水平与稳定状态产出和稳定状态折旧之间的关系。该图表明存在一个资本积累水平，能够使得f(k*)和δk*之间的距离，也就是稳定状态消费水平最大化。这个稳定状态资本存量水平当然就是前面定义的黄金律水平k*。图6资本积累的黄金率水平f(k)Egcy0kδkgki=sgf(k)i=s1f(k)i=s2f(k)k2*c2*c1*k1*人均生产函数曲线的斜率代表资本的边际产量MPK，而折旧线斜率是折旧率δ。因此，如果MPKδ，表明产出增加的