毕金芳编撰2012厦门大学2006年10月第1版《公司财务管理学》考前模拟试卷及教材页码注解

华东理工大学继续教育学院成人高等教育（宝山教学点）2012学年上半年《公司财务管理》（业余本科/专科）期末考试试卷试卷号：A考试形式：开卷/闭卷√考试时间：90分钟专业：任课教师：毕金芳财务群号67531951物流群号40599038班级学号姓名题号一二三四五总分得分一、单项选择题(本类题16题，每小题1.5分，共计24分。每题只有一个正确答案,请从每题的备选答案中选出你认为正确的答案，填入题干后的括号内。)01．企业财务关系中最为重要的关系是（004/302）。A．股东与政府之间的关系B．股东、经营者、债权人之间的关系C．股东、经营者、债务人之间的关系D．企业与政府部门、社会公众之间的关系02．与公司理财相关的法律环境中，能直接影响企业的筹资决策．投资决策和收益分配。（019）A.《会计法》B.《企业所得税法》C.《公司法》D.《证券法》03．2011年1月1日，甲公司租用一层写字楼作为办公场所，租赁期限为5年，每半年初支付租金10万元，租期内共需支付租金100万元。则该租金属于（041）。A．即付年金B．永续年金C．递延年金D．普通年金04．已知有关普通年金终值系数（F/A，5%，4）=4.3101，(F/A，5％，6)＝6.8019，则5年期，年利率5％的先付年金终值系数为（041）。A．3.3101B．5.3101C．5.5256D．5.801905．某企业拟进行一项存在一定风险的项目投资，有A．B两个方案可供选择：已知A方案净现值的期望值为1000万元，标准离差为200万元；B方案净现值的期望值为1200万元，标准离差为240万元。下列结论中正确的是（51）。A．A方案优于B方案B．A方案的风险大于B方案C．B方案优于A方案D．B方案的风险小于A方案06．下列各项筹资方式中，既可吸收直接投资,也可以采用商业信用方式筹措的是（058）。A.国家财政资金B.银行信贷资金C.其他法人资金D.行政事业单位资金07．某公司经测算，随销售变动的流动资产增量系数为57%、流动负债增量系数为15%，2011年销售收入3000万元，生产设备和销售网络能满足2012年销售增加500万元的需要，预计销售净利率8%、现金股利发放率为当年净利润的40%，2012年需要向外筹资的数额为（065例4-1、067）万元。A．30B．34C．38D．4208．某公司拟发行5年期债券进行筹资，债券票面金额为100元，票面利率为10%，而当时的市场利率为8%，那么该公司债券发行价格应为（039、091例4-1）元。/票面利率为8%，市场利率为10%系折价A.92.42B.99.36C.100D.107.99/反之92.42【解析】年金现值100*10%*((1-1/1.08^5)/8%)+复利现值100/(1+8%)^5=107.9909．某企业按年利率5％向银行借款500万元，银行要求保留20％的补偿性余额，企业所得税税率25%,则该项贷款的实际利率为（087、107例5-7）。A．3.75%B．4.69%C．6％D．6.25%【解析】B=(年利率5%*(1-所得税率25%))/(1-补偿性余额20%)*100=4.69%得分装订线10．从公司理财的角度看，长期负债筹资的方式相比较，限制条件相对较少的是（086）筹资。(096)A．长期借款B．可转换公司债券C．不可转换公司债券D．融资租赁11．公司债券的发行价格通常有平价、溢价和折价三种，其发行价格的调整，取决于（091）。A.债券面值B.债券票面利率C.市场利率D.市场通货膨胀率12．下列项目中，不属于信用条件的是(153)。A.信用期间B.折扣期间C.现金折扣率D.信用标准13．某企业按2/10、n/30的条件购入货物10万元，倘若想放弃此现金折扣，则其机会成本为（169例6-7、153.9）。A.2%B.20%C.30%D.36.73%14．ABC公司对某投资项目的分析与评价资料如下：该投资项目适用的所得税率为25％，年营业收入为700万元，年付现成本350万元，净利润150万元。那么，该项目年营业现金净流量为（179例7-1）万元。A．350B．300C．200D．150【解析】B=年营业收入700-年付现成本350-付现所得税费用150/(1-25%)*25%=300如考问年非付现成本(资产折旧或摊销额)=年营业现金净流量300-净利润150=年非付现成本150(资产折旧或摊销额),验算:(年营业收入700-年付现成本350-非付现成本150)*(1-付现所得税25%)+非付现成本150=30015．南光公司只生产和销售一种产品,年固定成本240000元，销售单价100元，单位变动成本60元，盈亏临界点销售量（249例9-1）件。A．2400B．3000C．4000D．6000【解析】根据目标利润=销量×（单价-单位变动成本）销量-固定成本，即目标利润=0时的销量D=固定成本240000/(单价100-单位变动成本60)=600016．在下列股利分配政策中，能保持股利与利润之间一定的比例关系，并体现风险投资与风险收益对等原则的是（261-262）。/保持资本最佳结构/与盈利相脱节/最有利股价稳定A.剩余股利政策B.固定或持续增长股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加额外股利政策17.既可以作为全面预算的起点，又可以作为其他业务预算的基础的是（286）。A.生产预算B.销售预算C.材料采购预算D.现金预算18.下列计算等式中，不正确的是（287、288、292、293）。A.某种材料采购量＝某种材料耗用量＋该种材料期末结存量－该种材料期初结存量B.预计生产量＝预计销售量＋预计期末结存量－预计期初结存量C.本期销售商品所收到的现金＝本期的销售收入＋期末应收账款－期初应收账款D.本期购货付现＝本期购货付现部分＋以前期赊购本期付现的部分19.某公司当年的经营利润很多，却不能偿还到期债务。在下列财务分析指标中（311）最能真实反映公司直接偿付流动负债的能力。A．资产负债率B．利息保障倍数C．应收账款周转率D．现金比率20.下列各项中，会导致企业资产负债率下降的是（312）。A.收回应收款项B.计提资产减值准备C.盈余公积转增资本D.接受股东追加投资二、多项选择题(本类题15题，每小题2分，共计30分。每题均有多个正确答案,请从每题的备选答案中选出你认为正确的答案，填入题干后的括号内；错选不得分，少选，每选对1个得0.5分，但最多得1.5分)01．利润最大化不是企业最优的财务管理目标，其原因有(002-003)。A．没有考虑利润的获取时间B．没有考虑获取利润与承担风险的关系C．没有考虑利润与投入资本的关系D．不能反映经济效率的高低02．下列各项中，属于财务管理宏观经济环境构成要素的是（021）。A.经济周期B.通货膨胀C.政府经济政策D.法人治理结构得分03．已知某投资项目于建设起点投入资金500万元，建设期为1年，采用10%的期望报酬率得到的净现值为100万元，则下列说法正确的有（189-191）。A.实际净现值等于100万元B.实际净现值大于100万元C.内含报酬率小于10%D.内含报酬率大于10%【解析】对于净现值和内部收益率计算的插入函数法来说，按插入函数法计算的净现值和内部收益率就是实际的净现值和内部收益率。04．下列各项中，能够影响债券价值的因素有(091)。A、债券的面值B、债券的计息方式C、当前的市场利率D、票面利率E、债券的付息期05．下列各项中，影响复合杠杆系数变动的因素有(122-124)。A．固定经营成本B．单位售价C．产销量D.固定利息E．单位变动成本06．债券投资风险要比股票投资风险小，但债券投资发球证券投资，必然要承担一定风险。其风险主要来源于（224）A．违约风险B．利息率风险C．购买力风险D．系统风险07．公司在把握应收账款的最佳水平时，关键在于能否较为准确地预测不同应收账款投资水平下的（153）。A．机会成本B．管理成本C．坏账损失成本D．资金占用成本08．下列投资决策指标中，不考虑资金时间价值的辅助指标有(185、188)。A.内含报酬率B.净现值C.投资回收期D.投资收益率E.现值指数09．如果企业将积压的存货以低于成本的价格出售，将会(140、309-313)。A．降低流动比率B．增加营运资本C．降低速动比率D．提高资产负债率E．提高产权比率10．上市公司发放股票股利可能导致的结果有(264、265)。/股份回购(267)A．公司股东权益内部结构发生变化B．公司每股收益下降C．公司股份总额增加D．公司股东权益增加三、判断题(本类题16题，每小题1分，共计16分。请判断每题的表述是否正确，你认为正确的用“○”、错误的用“×”填入题干后的括号内。每题判断正确的得1分，判断错误的倒扣0.5分)()01．在协调所有者与经营者矛盾的方法中，“监督”比“激励”更有效。()02．资金（货币）时间价值是理财的“第一原则”，是以社会必要报酬率即投资报酬率扣除风险报酬后的社会平均资金利润率为基础计算确定。()03．一般认为，流动比率以1：2为佳。()04.新办公司初期的权益乘数=1，尚不存在财务风险，但存在经营风险。()05.资本资产定价模式中βi(Km－Rf)表示第i种股票或证券组合的最低期望收益率。()06.留存收益是企业利润所形成的，是投资者的追加投资其资本成本率与普通股资本成本率计算方法一致，只不过不考虑筹措费用。所以留存收益成本小于普通股成本。()07.企业从银行借人短期借款，如采用收款法支付利息费用将会导致实际利率高于名义利率。()08.已知固定成本、盈亏临界点销售额、销售单价，即可计算期相应的边际贡献和经营杠杆系数。()09.在确定信用政策时，只要提供或放宽信用条件所得的收益大于扩大销售增加的信用成本，企业就可以进一步提供或放宽信用条件。()10.若甲乙两个互斥方案的原始投资额相同，如根据贴现评价指标的结论为甲方案均优于乙方案，则甲方案的会计收益率必定大于乙方案。()11．在除息日之前，股利权从属于股票：从除息日后，新购入股票的人才能分享持有期间宣告发放的股利。()12．最优资金结构是使企业筹资能力最强、财务风险最小的资金结构。得分()13．采用剩余股利分配政策的优点是有利于保持理想的资金结构，降低企业的综合资金成本，达到企业价值最大。()14．上市公司分割股票一般会引起公司股价下跌，股东财富减少。()15．证券投资项目的流动性和收益性成反比，风险性和收益性成正比。四、计算题(本类题5题，第1-3题每题6分，计18分，第4题25分，共计30分)01．某公司准备扩充生产能力，该项目需要设备投资30000万元，预计使用寿命为5年，期满无残值，采用直线法计提折旧。营业期间每年可实现销售收入为15000万元，每年付现成本为5000万元。项目投资所需资金拟通过发行股票和债券两种方式筹集，两者比例分别为60%和40%。已知公司所得税率为25%。普通股资本成本为15%，债券年利率8%，发行费用0.8%。要求：根据上述资料，计算：(108例5-6、8，178例7-1)（1）该项目筹资的债券资本成本解答：债券资本成本=10%*(1-25%)/(1-0.8%)=7.56%（2）该项目筹资的综合资本成本解答：该项目筹资的综合资本成本=15%*60%+7.56%*40%=12.02%（3）该项目每年的营业现金净流量解答：该项目每年的营业现金净流量=(15000-5000-30000/5)*(1-25%)+30000/5=9000(万元)02．某公司A零件年需要量16200件，该存货单价500元，一次订货成本100元，单位储存成本16元/年。假设一年为360天。需求是均匀的，不设置保险库存、不考虑缺货成本按照经济订货量进货。要求计算：（）（1）经济订货量=Q/2*16=16200/Q*100=（2*16200*100/16）^0.5=450(件/次)（2）全年采购费用=16200/450=36*100=3600(元)（3）全年储存成本=450/2*16=3600(元)