四川大学 商业银行经营学 课件：第4章 商业银行资本的管理

四川大学工商管理学院魏灿秋1第4章商业银行资本的管理四川大学工商管理学院魏灿秋2掌握商业银行资本筹集的方法；分析我国商业银行的资本现状；讨论如何提高我国商业银行的资本充足率。四川大学工商管理学院魏灿秋3一、商业银行内源资本的管理（一）商业银行资本的内部筹集一般采取增加各种准备金和收益留存的方法。1．增加各种准备金（附属资本）金融监管当局一般对商业银行准备金提取有相关规定。2．收益留存(核心资本)保留多少盈余实际上是商业银行分红政策的选择问题。四川大学工商管理学院魏灿秋4银行股利分配常常采用的两种策略：1）剩余股利策略：首先满足好的投资项目需求，再将剩余的税后利润作为股利分配。2）固定股利支付率策略：银行长期按税后利润的一定比例支付股利。四川大学工商管理学院魏灿秋5（二）对资本内部筹集的评价优点：1）不依靠公开市场筹集资金，可节省发行成本；2）不会使股东控制权削弱，避免每股收益的稀释。四川大学工商管理学院魏灿秋6资本内部筹集受到的限制：1）监管当局对银行的限制。2）银行所能获得的净利润规模的限制。3）受银行股利分配政策的影响。四川大学工商管理学院魏灿秋7二、商业银行外源资本的管理资本的外部筹集可采用发行普通股、发行优先股、发行资本票据和资本债券。四川大学工商管理学院魏灿秋81．发行普通股(核心资本)1）普通股股金是不需要偿还的，银行可以长期使用，资金的稳定性高；2）对投资者较有吸引力。发行普通股筹资可能存在的问题：1）发行成本较高。2）会削弱原股东对银行的控制权。3）会影响每股收益。四川大学工商管理学院魏灿秋92．发行优先股（附属资本）优先股股东按事先约定的条件取得固定利率的股息，优先股股东没有投票权。优先股类型：永久不偿还优先股；有期限优先股；可转换为普通股的优先股；不可转换优先股。四川大学工商管理学院魏灿秋10以优先股形式筹集资本的优点：1）不削弱普通股股东的控制权；2）优先股的融资成本是事先确定的；3）当商业银行运用资金获利的能力要高于优先股的股息率时，银行财务杠杆的效力会得到增强。缺点：可能比一般负债成本高。四川大学工商管理学院魏灿秋113．发行资本票据和资本债券（附属资本）债务资本所有者的求偿权排在各类银行存款所有者之后（故称次级债务），并且其原始期限较长。债务资本通常有资本票据和资本债券两类。资本票据：以固定利率计息的小面额证券，期限为7—15年不等。资本债券：可转换债券、浮动利率债券。四川大学工商管理学院魏灿秋12发行资本票据和资本债券筹资的优点：1）债务的利息可以从银行税前收益中支出（不必缴纳所得税）；2）通过投资银行发行债券的成本一般比发行股票低；3）通过发行资本票据和资本债券吸收到的资金，一般不必缴纳存款准备金；4）常常可以强化财务杠杆效应。四川大学工商管理学院魏灿秋13可能存在的问题：1）债务资本不是永久性资本，在债务资本将要到期时，商业银行需要采取对策。2）在银行资本计量中，核心资本不包括资本票据和资本债券。四川大学工商管理学院魏灿秋14三、中国商业银行的资本管理历程根据《巴塞尔协议》的要求，针对我国商业银行体系的基本情况，1997年中国人民银行对我国商业银行的资本构成做了如下规定：1．核心资本包括：1）实收资本；2）资本公积；3）盈余公积；4）未分配利润。2．附属资本包括：1）贷款呆账准备金；2）坏账准备；3）投资风险准备金；4）5年（包括5年）以上的长期债券。四川大学工商管理学院魏灿秋153．应从资本总额中扣除的项目包括：1）在其他银行资本中的投资；2）已在非银行金融机构资本中的投资；3）已对工商企业的参股投资；4）已对非自用不动产的投资；5）呆账损失尚未冲减的部分。从中国人民银行对我国商业银行资本构成的规定看，基本上与《巴塞尔协议》的要求相一致。但现实中，我国商业银行的资本构成极为单一。四川大学工商管理学院魏灿秋16为了提高我国商业银行的资本充足率，我国政府在过去十年取了若干重大措施：1．1997年调低了国有商业银行的所得税税率，从55%的所得税外加7%的调节税下调至一般工商业的33%的税率，从而提高了国有商业银行自我积累一部分资本金的能力。2．1998年国家财政向工、农、中、建四家国有商业银行补充了2700亿元资本金，使国有商业银行的资本充足率有了显著提高。四川大学工商管理学院魏灿秋173．1999年4月国家决定成立信达资产管理公司，同年10月又成立了华融、长城、东方三家资产管理公司，由它们接收相当一部分由于政策性贷款及在转轨期间所形成的不良资产，使国有商业银行减轻了核销和准备核销不良资产的资本负担。4．国家财政注资，商业银行上市，通过资本市场集资，扩充资本金。四川大学工商管理学院魏灿秋18采取了上述措施后，我国商业银行的资本充足率基本达到了要求。新资本协议对资本充足率提出了更高的要求。资本充足率过低，会影响我国商业银行未来市场份额、国际信用评级、融资成本。四川大学工商管理学院魏灿秋19（三）提高我国商业银行资本充足率的措施从资本充足率的计算公式看，提高商业银行的资本充足率可以从两个方面着手：一是增加分子；二是减少分母。1．分子策略：增加核心资本和附属资本以提高资本金总额1）增加核心资本（1）财政注资财政注资是由国有商业银行国有独资的性质决定的，国家财政可以从每年的财政预算中切块或选择发行特别国债等方式向国有商业银行注资。四川大学工商管理学院魏灿秋20（2）利润留成利润留成转增资本金。（3）从股票市场募集资本金上市融资。（4）降低税赋四川大学工商管理学院魏灿秋212）增加附属资本国有商业银行的附属资本在银行资本金中的比重极低，通过增加附属资本来提高资本充足率的操作空间较大。（1）增提准备金准备金分为普通准备金和特殊准备金，普通准备金是用于防备目前尚不能确定的损失的；特殊准备金是用于弥补某类特别资产或已知负债所遭受的确定损失的。四川大学工商管理学院魏灿秋22（2）发行长期次级债务从国际银行业的发展趋势和我国现实情况看，通过发行长期次级债务补充国有商业银行附属资本是可行的。四川大学工商管理学院魏灿秋23２．分母策略：降低风险资产的规模1）调整资产的分布结构国内银行业实行的是银行、保险、证券分业经营、分业管理。境内资本市场上可以运用的资本工具有限，国内商业银行的资产投向比较单一。信贷资产占总资产的比重较高。四川大学工商管理学院魏灿秋242）降低不良资产比率大量呆账贷款的存在使种种增加资本的努力成为杯水车薪。四川大学工商管理学院魏灿秋25思考与练习：1．商业银行筹集资本的途径有哪些？2．如何提高我国商业银行的资本充足率？