机床行业分析报告

机床行业分析一、机床行业基本情况（一）中国机床行业分类及概况机床是能够完成车、铣、刨、镗、磨、钻、剪板、折弯等机械加工功能的设备统称。按照中国机床工具工业协会的统计分类标准，机床分为金属切削机床、成型机床、工具及附件三类。其中，进行金属切削加工的机床称为金属切削机床，常简称为机床，包括铣床、刨床、磨床等数控和普通机床产品。由2008年统计数据来看，金属切削机床制造业是机床行业的主要子行业，其资产比重占机床行业的54.14%，收入比重和利润比重也几乎占据整个机床行业一半的份额。截止2008年底，中国金属切削机床制造业拥有646家企业，比2007年增加133家；资产总额978.72亿元，比2007年增长了17.66%。我国金属切削机床产值构成（%）2001-2006年我国机床生产各指标变化情况2010年前五个月，受制造业在金融危机后迅速复苏的影响，机床行业产值和销售收入均超过1800亿元，同比分别增长41%和42%，出口和进口机床也分别增长38%和41%。然而，由于下游钢铁、汽车等产业产量下降，以及汇率调整等原因，2010年下半年机床产业的增长率将放缓。我国机床行业在进入21世纪后，连续8年保持了快速发展的良好形势，已经连续4年在规模和产值上成为世界第三大机床生产国。国产机床国内市场占有率从2000年的不到40%，提高到2008年的61%。但目前我国大部分高档数控机床依赖进口的局面仍未打破，国产数控机床中附加值较低的简单经济型数控机床占比近70%，而进口的却是具有高附加值的高中档数控机床，国外公司大约占领我国高档机床85%的市场份额。为此，机床工具行业制定了三年振兴规划：经过三年发展，国产机床国内市场占有率提高到70%以上，其中数控机床占有率提高到40%以上。今后，世界机床制造业将逐步向亚洲国家转移，我国机床行业将出现“替代进口→出口→功能部件国产化”的演变进程，中国机床业面临巨大发展机遇。（二）下游行业对机床行业的影响机床行业的下游产业主要可以归纳为四大产业：即汽车产业、传统机械产业、军工产业(包括航空航天、兵器、船舶、核工业等)和以电子信息技术为代表的高新技术产业。汽车工业和航天军工产业是机床市场需求最大且需求产品技术水平最高的市场。汽车行业需求占据45-50%，机械占据20-25%，军工行业占15-20%，其他行业占剩余份额。下游行业需求多集中在大型、重型、高精度的数控机床，决定了行业未来仍将以“高速、精密、智能、复合”为方向，多轴联动加工中心、复合加工机床、高速精密数控机床等产品也将继续是行业未来重点发展的品种。二、我国机床产业的监管体系和产业政策（一）监管体制目前，国家对机械行业和机床行业的管理主要是由国家发展和改革委员会依据市场化原则进行管理，没有特殊限制。另外，中国机床工具工业协会在政府、国内外同行业和用户之间发挥桥梁、纽带和中介的作用，在国内同行企业之间发挥自律性协调的作用。作为装备制造业的重要组成部分，大型数控机床行业是国家鼓励发展的高科技行业。自“十五”期间起，国家高度重视大型数控机床的发展，近年来扶持力度继续加大，为机床行业提供了良好的发展环境和更多的税收优惠政策。（二）主要产业政策多项产业政策均将数控机床制造列入国家中长期科学和技术发展的重点领域及其优先主题，以发展大型精密、高速数控装备和数控系统及其他功能部件。扶持目标是基本实现高档数控机床、工作母机、重大成套技术装备、关键材料与关键零部件的自主设计制造，改变大部分依赖进口的局面。2001-2006年我国机床市场占有率及2010年预测（三）具体措施1.《国务院关于加快振兴装备制造业的若干意见》中制定了“首台（套）重大技术装备政策”规定：凡使用首台（套）重大技术装备，并确定为技术进步示范工程的，可以免税，投资、科研费用等各个方面可以享受各项优惠政策。2.《国家数控机床产业发展专项规划》（草案）中规划我国未来5年机床工具行业将营造20个数控机床产业化基地和为之配套的10个基础功能零部件产业基地，基地企业将享受国家政策和资金上的支持。3.根据财政部、国家税务总局财税字[1999]290号《技术改造国产设备投资抵免企业所得税暂行办法》，为鼓励企业加大投资力度，支持企业技术改造，促进产品结构调整和经济稳定发展，凡在我国境内投资于符合国家产业政策的技术改造项目的企业，其项目所需国产设备投资的40%可从企业技术改造项目设备购置当年比前一年新增的企业所得税中抵免。允许抵免的国产设备是指国内企业生产制造的生产经营（包括生产必需的测试、检验）性设备，不包括从国外直接进口的设备、以“三来一补”方式生产制造的设备。此项税收优惠政策有利于境内企业在技术改造时选择国产机床设备。三、东方机床所处细分行业情况东方机床处于金属切削机床行业中的铣床、刨床细分行业，主要产品为龙门刨床、龙门铣床、数控龙门铣床等。（一）所处细分行业的产业特性目前，我国工业正处在高速发展而且由轻工业向重化工业转化的过程之中，以航空、航天、铁路、发电、船舶、冶金、重型机器为代表的高精尖、大型专用设备带来对大、重型机床的大量新增需求。机床市场，尤其是大、重型机床需求非常旺盛，但高端需求主要依靠进口满足。这些设备一般单价较高、要求特殊、难度较大，但从需求总量来看，约占机床市场的1/3以上。特别是数控龙门铣床、数控落地镗床、大型五面体加工设备等的需求量较大，而我国的生产能力又不能适应这一突然增长的需求。总体而言，铣床、刨床细分行业需要技术升级，向大、重型化方向发展并释放产能。行业市场类型：内需导向的专家型消费市场，同一型号产品价格相对稳定，企业通过产品升级换代提升盈利能力。市场的周期性和季节性：机床市场的周期与国民经济周期密切相关。目前中国工业正在向重化工业方向发展，下游需求尤为旺盛，因此导致公司所处的细分行业大型机床景气度明显强于我国国民经济平均水平，市场周期性在装备需求高增长背景下有所抹平。重型机床行业生产方面，除第一季度存在春节因素外，其他各季度相对较为均匀。但由于重型机床的生产周期较长，平均达6-8个月，销售结算主要体现在下半年，导致下半年体现的销售收入通常高于上半年。行业市场形态：目前技术要求较低的普通机床市场比较分散，大型数控机床的市场有一定集中度。未来大型数控机床的市场将逐步向数家掌握高端技术而且拥有资金和管理优势的企业集中。行业经营模式：机床行业属资本和技术密集型，大型龙门机床主要按订单设计生产，普通铣床、刨床则是在进行市场预测基础上生产备货以及按订单型生产方式并存。（二）所处细分行业技术发展水平及未来趋势目前，根据机床结构布局形式划分，我国生产的数控龙门铣床等产品的主要品种包括：按横梁是否在立柱上运动，分为动梁式和定梁式；横梁在高架床身上移动称为高架式；按机床净重和工作台承载能力，分为轻型、中型和重型（超重型）等。目前主要规格范围是工作台宽度为0.8-5米，长度为2-28米。在目前国内生产的数控龙门机床中，90%左右的规格都集中在1-2.5米范围，而95%的品种基本都是定梁式。相比之下，工作台宽度在3米以上，尤其是宽度为4-5米的动梁式超重型数控龙门铣床和磨床（含龙门加工中心），由于技术难度较大，技术含量较高，目前国内生产厂家只有3-5个。对数控龙门机床总体而言，技术将向重型化、高速化、精密化、高效化、复合化、功能部件国产化和数控系统开放化等方面发展，具体如下表：技术发展趋势技术细节、先进水平和市场对技术的需求重型化我国工业高速发展且正在由轻工业向重工业转化过程中，以航空、航天、铁路、发电、船舶、冶金、重型机器为代表的高精尖、大型专用设备带来对大、重型机床的大量新增需求，加工宽度在3米米以上，特别是4-5米的动梁式超重型龙门机床是近期的需求和发展方向。高速化目前高速铣削加工中心进给速度最高可达80m/min，快速移动速度可达100m/min左右，主轴转速已达60,000r/min。转速大于15,000r/min的主轴才可称为高速主轴。精密化在加工精度方面，近10年来，普通级数控机床的加工精度已由10μm提高到5μm，精密级加工中心则从3～5μm，提高到1～1.5μm，并且超精密加工精度已开始进入纳米级(0.01μm)。高效化对机床高速及精密化要求的提高导致了对加工工件制造速度的要求提高。同时，由于产品竞争激烈，产品生命周期快速缩短，模具的快速加工已成为缩短产品开发时间必须具备的条件。对制造速度的要求致使加工模具的机床朝着高效能专业化机种发展。数控系统开放化开放式数控系统有更好的通用性、柔性、适应性、扩展性。美国、欧共体和日本等国纷纷实施战略发展计划，进行开放式体系结构数控系统规范(OMAC、OSACA、OSEC)的研究和制定，开放式数控技术的新变革即将来临。复合化产品轮廓曲线的复杂化致使模具加工技术必须不断升级，机床五轴加工、六轴加工已日益普及，机床加工的复合化已是不可避免的发展趋势。德国技术已可在一次装夹下实现5面体加工或5轴联动加工，可由数控系统控制或CAD/CAM直接或间接控制。功能部件国产化目前，在我国机床工具产业发展中，数控系统、刀库和机械手、数控刀架和转台、主轴单元（含电主轴）、滚珠丝杠副和滚动导轨副、高速防护罩和数控刀具等数控机床的关键功能部件还是依赖进口。我国机床行业的功能部件国产化将是长期发展方向。（三）所处细分行业的市场容量及供需变化2006年各细分行业的市场需求、进口和出口情况资料来源：中国机床工具工业年鉴2006年我国数控龙门机床的国内市场年需求量约为18亿元，国内自给率不足仅为45%，而且国内产品属于中低端产品，高端产品基本依靠进口。伴随我国工业的重化工化，重型数控龙门铣床、重型数控龙门磨床和大型精密加工中心需求数量和技术要求将持续上升，对我国的相应产品的供应能力提出了严峻考验。从下图可见2006年我国数控龙门机床的产值增长率总体高于金属切削机床产值增长率，金属切削机床产值增长率仅为16%左右，而数控金属切削机床产值增长率为41%左右，其中：数控龙门机床增长率高达45%左右。我国机床行业正处于快速增长期，而发行人所处的细分行业增长速度更快于整体机床行业。（四）所处细分行业与上下游的关联性及影响分析1.所处细分行业与上下游行业的关联性公司所处机床行业的细分行业的产业链如下：公司所处的细分行业的上游行业为铸件和各类机械配件制造业，原材料成本约占主营业务成本的70%左右，上游材料价格的波动对该行业具较强的关联性，若上游材料价格上涨，则将相应提高机床行业的生产成本。2、上游行业市场与供应商情况公司产品的主要原材料包括铸件、数控系统、铣头、主轴、丝杠、电机等。近年来，除铸件价格2007年的均价较2005年上涨了8.69%，呈现向上波动趋势外，其他原材料价格基本稳定。主要原材料市场价格波动情况铸件铸件毛利率低，价格波动主要源于材料成本推动。数控系统市场结构稳定，价格基本保持稳定。铣头市场竞争充分，价格基本保持稳定。主轴市场竞争充分，价格稳中有降。丝杠竞争趋于激烈，价格有下调趋势。电机市场竞争充分，价格维持低位波动。3、下游行业市场及景气分析相关机床品种对应下游行业数控龙门铣床船舶制造业；大型通用机械和石化设备制造业；重型、矿山、冶金机械制造业；航空航天设备制造业；铁路设备；机床制造业；大型模具。龙门铣床适用范围广阔，主要加工中小零件。龙门刨床主要用于单件，小批量生产及机修车间《国务院关于加快振兴装备制造业的若干意见》提出我国今后重点发展的16个重大技术装备领域，大型、精密数控机床是国家重点扶持的重大技术装备领域的上游行业，在国家重点扶持下，下游景气度高，需求旺盛，对该行业将产生积极影响。四、竞争环境分析（一）所处细分行业在国际竞争中的地位长期以来，我国机床行业大而不强，技术较为落后，截止2008年，国产数控机床中附加值较低的简单经济型数控机床占比近70%，而进口的却是具有高附加值的高中档数控机床，国外公司大约占领我国高档机床85%的市场份额。虽然近年来国产数控机床国内自给率逐渐提高，但国内企业仍需要长期努力并通过技术创新逐步提升国产机床的市场占有率。我国金属切削机床中各细分