第七章商业银行资信评级

资信评级主讲：史福厚（教授/博士）电话：[phone]邮箱：[e-mail]：2011/02-07史福厚课件第六章商业银行资信评级第一节商业银行及其业务第二节商业银行资信评级概述第三节商业银行资信评级的基本原则和分析框架2011/02-07史福厚课件第一节商业银行及其业务一、商业银行的职能二、商业银行的主要业务三、我国银行业的现状2011.02-07史福厚课件一、商业银行的职能（一）信用中介职能（二）支付中介职能（三）调控媒介职能（四）金融服务职能（五）信用创造职能2011.02-07史福厚课件二、商业银行的主要业务（一）资产业务一级准备（法定存款准备金、超额存款准备金、库存现金、存放同业）二级准备（短期政府债券、承兑汇票、通知放款）贷款业务投资业务（二）负债业务自有资本2011.03-07史福厚课件吸收存款（活期存款、储蓄存款、定期存款）借款（中央银行借款、同业拆借、票据再贴现、从货币市场借款、发行债券、回购协议）（三）中间业务和其他业务中间业务：汇兑业务、结算业务其他业务：保管业务、信托业务、租赁业务、咨询业务、代理业务（代理融通、保管箱出租、代客买卖、代客理财等）。2011/03-07史福厚课件三、我国银行业的现状中国人民银行中国银行业监督管理委员会政策性银行商业银行股份制商业银行城市商业银行农村商业银行外资商业银行农村信用合作社2011/03-07史福厚课件第二节商业银行资信评级的概述一、银行信用评级与财务实力评级二、银行信用评级方法简介2011/03-07史福厚课件一、银行信用评级与财务实力评级20世纪70年代，国际著名评级机构开始对银行债务和存款评级，此后推出了银行财务实力评级，衡量银行自身的财务实力，对传统评级做一补充。穆迪公司银行债务/存款级别与财务实力级别对比表债务、存款级别银行财务实力评级衡量的是银行的偿付能力衡量的是银行自身的实力表现的是银行是否能够偿付债务或“如果我在该银行存款，将来能否收回？”回答的问题是“该银行在将来是否需要得到第三方的支持？”使用的评级符号是Aaa到C使用的评级符号是A（实力最强）到E2011/03-07史福厚课件二、银行信用评级方法简介银行信用评级主要是指银行对所负的各种债务（存款、发行各种债务类证券）能否如约还本付息的能力和可信任程度的综合评价，是针对银行的债务偿还风险的综合评价。评级人员通常从偿债能力和偿债意愿两方面展开。不同评级机构的评级方法：2011.03-07史福厚课件（一）骆驼评级法由美国联邦金融机构监管委员会于1997年1月1日出台的针对金融机构的评级方法。由个别项目评级（CAMEI）和综合评级（个别评级后，对金融机构管理、财务及遵纪守法等情况做出整体评价，从而量化出银行的综合质量）两部分组成，便于分级监管。骆驼评估体系CAMEL资本充足率（Capitaladequacy）资产质量（AssetQuality）管理水平（Management）收益状况（Earnings）流动性（Liquidity）市场风险敏感度（SensitivitytoMarketRisks）骆驼群2011.03-07史福厚课件（二）穆迪公司的银行评级模型1999年穆迪公司先后发布了两份报告，分别阐述了该公司对发达市场、发展中市场的评级方法。采用符号：表示银行债务/存款的信用级别AaaAaABaaBaBCaaCaC表示银行内在的财务实力级别A、B、C、D、E2011.03-07史福厚课件银行评级（七大支柱）所有权及治理结构经营环境金融经营特许权价值管理和战略经常性盈利能力风险状况和风险管理经济资本分析竞争状况监管环境银行地位与支持信用风险市场风险流动性风险资产负债管理代理机构管理运营管理等2011.03-07史福厚课件（三）标准普尔公司的银行评级模型采用广泛的定性、定量分析；采用AAAAAABBBBBBCCCCCCD表示银行的综合信用级别；采用ABCDE表示银行的财务实力级别。2011.03-07史福厚课件银行评级（标准普尔银行评级的基础分析模型宏观经济与行业风险所有权及治理结构经济规模及稳定性经济结构、经济周期政府管理、经济开发度政治稳定性行业风险国家宏观经济管理和战略信用风险及管理市场风险及管理资金来源/流动性资本盈利能力行业结构、客户状况监管环境与行业政策行业竞争状况收入结构、稳定性及其性质营业费用及贷款损失摊销利润水平及税收政策、利润变化趋势分析资本结构、资本充足率及其与本国监管要求的对比、股利政策及外部、内部资本资本管理政策银行资金来源及其分散度资金流量及财务弹性资产流动性及流动性管理政策利率风险、外汇风险、交易风险非货币市场投资工具风险资产负债管理及风险管理政策资产负债结构、投资及资产组合结构信用风险集中度、不良贷款及其准备金准备金计提政策及其充足性2011.03-07史福厚课件（四）惠誉公司的银行评级模型分为个体评级和支持评级两部分。个体评级考虑了风险管理、资金和流动性、盈利业绩、资本化、证券化、市场环境、业务多元化及特许经营、管理和战略以及所有者权益九大因素评级符号：支持评级采用1-5；个体评级（财务实力评级）A～E；2011.03-07史福厚课件惠誉公司支持等级定义1银行获得外部支持的可能性很高，潜在支持者具有很高的资信等级和强烈的支持倾向。提供这种支持的潜在支持者的长期债务资信等级不低于“A-”2银行获得外部支持的可能性高，潜在支持者具有高的资信等级及明显的支持倾向。提供这种支持的潜在支持者的长期债务资信等级不低于“BBB-”3银行获得外部支持的可能性适中，潜在支持者的能力及支持倾向不稳定。提供这种支持的潜在支持者的长期债务资信等级不低于“BB-”4银行获得外部支持的可能性适中，潜在支持者的能力及支持倾向不稳定。提供这种支持的潜在支持者的长期债务资信等级不低于“B”5银行获得外部支持尽管可能，但不可信赖，也许潜在支持者不愿意提供支持，或没有能力提供支持。提供这种支持的潜在支持者的长期债务资信等级不会高于“B-”2011.03-07史福厚课件惠誉公司财务实力等级定义A非常强的银行实力，特征是：在盈利能力、财务结构、业务优势及管理方面具有杰出的表现，经营环境稳定且前景很好。B强的银行实力，没有主要的风险点。特征是：在盈利能力、财务结构、业务优势及管理方面具有良好的表现，经营环境稳定且前景良好。C适中的银行实力，然而存在一个或几个方面的棘手问题，可能涉及盈利能力、财务结构、业务优势、经营管理或经营环境等方面。D内部实力较弱，及或外部环境出现问题。在盈利能力、财务状况及弹性、业务优势、经营管理或经营环境等方面都值得关注，在新兴市场中，银行必须面对各种各样的外部环境导致的潜在风险。E银行有非常严重的问题，或需要或可能需要外部的支持2011.03-07史福厚课件银行评级模型比较分析表骆驼评级法穆迪公司评级标准普尔公司评级惠誉公司评级资本充足性资产质量管理水平盈利性流动性市场风险敏感度经营环境所有权及治理结构金融经营特许权价值管理和战略经常性盈利能力风险状况和风险管理经济资本分析宏观经济与行业风险所有权及治理结构管理和战略信用风险及其管理资金来源/流动性资本盈利能力国家/股东支持企业发展前景市场前景及战略计划审计及内部控制所有权结构风险融资渠道资本业绩/盈利能力或有负债附：大公国际资信评估公司关于商业银行信用评级符号及定义（采用了与一般长期债务相同的级别和符号）级别含义AAA企业对其债务能够提供最好的安全保障，尽管某些债务保护因素可能会发生变化，但这些变化带来的影响不会损害对债务相当稳定的保障。AA企业对其债务能够提供很好的安全保障，它们比AAA级企业的级别低，只是因为长期风险稍大。A企业对其债务能够提供较好的安全保障，但长期来看有可能存在一些对其产生不利影响的因素。BBB企业在正常情况下可以提供充足的债务保障，但在不利经营环境下，该企业对偿付债务的某些保障因素不可靠，而且影响较大。BB企业对其债务的安全保障不太可靠，它的发展面临较大的不确定性。B企业对其债务的保障不可靠，该企业目前尚有偿债能力，但长期来看它们偿还债务的能力不足，风险程度较高。CCC企业对其债务的保障较差，它们存在一些现实的违约因素。CC企业对其债务保障极差，这样的企业常常违约。C企业信用最低的一级，这种企业几乎不具备履行偿付责任的能力，往往已经进入强制性债务重组，被监管机关接管或破产清算程序。BBB级及以上属“安全”、BB级及以下属“脆弱”大公国际银行财务实力评级符号及定义级别含义AA级银行拥有最强的财务实力。该类银行通常具有非常好的财务状况及非常稳定的运营环境，尽管这些银行的财务实力可能会发生变化，但这些变化不会消弱他们的财务实力和牢固的行业地位。BB级银行拥有很强的财务实力。不过，相对于‘A’评级的银行，该类银行的财务状况较易受到不稳定的运营环境的影响。CC级银行财务实力一般。这些银行在稳定的运营环境中表现出较好的财务状况。相对于较高的评级，该评级的银行会因为经济运行中的不确定因素或运营环境逆转而受到很大程度的影响。DD级银行本身财务实力较弱。营运环境的逆转等不利因素将会对其产生较为严重的不利影响，可能发生财务困难，需要一定程度的外部支持。E这是银行财务实力评级最弱的一个级别。这类银行本身的财务实力非常弱，经常需要外界的扶持。强有力的外部支持是该类银行得以持续运营的关键。每个信用级别可用+、-微调，但是不包括A+及E-2011.03-07史福厚课件第三节商业银行资信评级的基本原则和分析框架一、商业银行资信评级的基本原则二、商业银行资信评级的分析框架三、银行评级中需注意的问题2011.03-07史福厚课件一、商业银行资信评级的基本原则（一）外部因素与内部因素相结合（二）静态因素与动态因素相结合（三）定性分析与定量分析相结合2011.03-07史福厚课件（一）外部因素与内部因素相结合商业银行特点：资金密集、风险密集外部因素：宏观经济环境行业环境等内部因素：信贷风险流动性风险盈利能力利率风险管理策略内部控制2011.03-07史福厚课件（二）静态因素与动态因素相结合历史考察、现状分析、未来预测相统一的方法；成长性分析；考虑银行财务报表各指标间的相互联系；关注表外的承诺事项、研发能力、市场地位、人力资源结构等，综合分析营利能力和风险暴露；跟踪监测，关注风险变化；2011.03-07史福厚课件（三）定性分析与定量分析相结合定性分析：外部经济环境、行业特性、管理策略、内部控制测评等；定量分析：对商业银行财务数据分析，注重风险测评；2011.03-07史福厚课件二、商业银行资信评级的分析框架外部因素分析内部因素分析宏观风险测评行业风险测评外部支援强度风险信贷风险测评财务风险测评利率风险测评2010.03-07史福厚课件宏观风险测评：经济总量及其变动性经济运行周期货币政策变动性外部支援强度分析行业风险测评：监管环境风险行业内部风险法律监管风险金融创新程度信贷风险测评：资产风险程度风险集中程度存款数据分析关联方贷款风险分析信用审批和检测程序财务风险测评：资本风险流动性风险盈利能力测评利率风险测评：利率风险定性分析利率风险定量分析管理策略和内部控制测评：公司治理与发展战略内部控制情况商业银行资信等级的确定外部因素分析内部因素分析2011.03-07史福厚课件（一）外部因素分析（二）内部因素分析2011.03-07史福厚课件（一）外部因素分析1、宏观风险测评经济总量及其变动性：人均GDP增长率居民人均可支配收入增长率居民储蓄增长率人均财产性收入增长率等经济运行周期：物价指数通货膨胀（紧缩）等2011.03-07史福厚课件固定资产投资增长率工业企业经济效益指数增长率社会消费品零售总额增长率货币政策变动性：广义货币（M1)和狭义货币（M2）增长率存款增长率利率波动性外汇汇率波动性在我国：M0（小口径货币）M