金融学 课件

金融学——货币银行学主讲：温涛博士、教授办公地点：经管楼401电话：62172527E-mail:[e-mail]绪论（Introduction）一、绪论是课程的纲○学好绪论，可以说学好了课程的一半。参观一个城市，先站在最高处俯瞰，然后走街串巷；了解一座建筑，先看模型，后走进每一个房间。各起一半作用。○绪论课的目的：了解课程的性质和在课程体系中的地位；了解课程完整的内容体系和将要讲授的内容；了解课程的重点和难点；了解课程的学习方法；介绍课程中不讲的但是必须了解的课程内容。展开本课程前“弄清楚金融的界说似乎是不言而喻的，无疑，这是一门学科中极大的问题：一门学科，其最高理论成就往往就凝结在对于本学科的核心范畴如何界定、定义之中”（黄达，2001）。长期以来似乎“金融是指资金的借贷活动或资金的融通活动，这已是被学术界所普遍接受的观点”（江春，1999），但深入考察发现“对金融的定义，传统金融理论和现代金融理论是有区别的”（冉光和，2004），“存在从不同视角对‘金融’所进行的规范性的论证”（黄达，2001），其表述粼粼种种，重点各不相同，“直到今天，……，尚无普遍被接受的统一的理论界定”（黄达，2001）。二、什么是金融面对这样的核心范畴，本课程无意论证出公认的“金融”概念，但对其外延和内涵的界定却直接关系到课程框架的构建。本课程将遵循黑格尔“概念”与“理论”的关系以及哲学关于“概念”本质的认识，在综合前人的“金融”定义基础上，从新制度经济学的交易视角，努力分析和界定出可以“生长”和“支撑”本课程理论框架的“金融”内涵。界定“金融”的概念，首先涉及的问题是由汉字“金”和“融”组成的“金融”与英语“FINANCE”的语义区别与选择问题。黄达和曾康霖教授分别对二者的词义和关系，做了详细的、权威性的讨论，其基本结论是汉语的“金融”有宽、窄二个口径。宽口径泛指银行、保险、证券、信托及相关活动。窄口径则把“金融”界定在资本市场运作与金融资产供给与价格形成的领域。而英语中的“FINANCE”则有宽、中、窄三个口径。宽口径是指一切与钱有关的活动（FinancialMarket，CapitalMarket）。不仅包含了汉语的“金融”，而且还包括了“政府财政”、“公司财务”、“家庭理财”等与汉语“金融”泾渭分明的概念。窄口径则专指资本市场，尤其是股票市场。中口径是指银行、证券公司、保险公司、储蓄协会、住宅贷款协会，以及经纪人等中介服务。可见汉语“金融”的宽、窄口径分别相当于“FINANCE”的中、窄口径，而宽口径的“FINANCE”则是我国“政府财政”、“公司财务”、“家庭理财”和“金融”的总称。基于新制度经济学的交易视角，本课程认为：“资金融通”只是金融形式的概括，而非金融本质属性。“金融”不论其形式如何，其本质都是信用关系制度化的产物，是由不同的产权主体，在信息、信任和制度约束的基础上，通过信用工具，将分散的资金集中有偿使用，以实现“规模经济”的信用交易活动以及组织这些活动的制度所构成的经济系统及其运动形式的总称。所谓金融学，是研究和介绍关于货币、信用、银行和金融市场等金融理论及其运行规律的一门新兴的金融科学。它是经济学原理在金融领域的延伸和扩展，属部门经济学。金融学的研究对象：从最宽泛的意义上说，金融学的研究对象是金融体系的运行及其与实际经济之间的关系。其中最重要的研究对象是作为金融体系血液的货币和作为金融体系主动脉的银行。三、什么是金融学四、金融学的学科地位全校必修课，经济学科核心课，校重点学科，了解金融的窗口。金融学是基础经济学和专业课的桥梁；是掌握剖析经济问题的入门钥匙。经济与金融的关系：邓小平指出：“金融很重要，是现代经济的核心，金融搞好了，一着棋活，全盘皆活”。五、为什么学习金融学1、为什么要研究货币（1）货币数量影响就业和产出；（2）货币数量影响通货膨胀；（3）货币数量影响金融市场；货币政策是政府实施宏观调控的两大基本手段之一。80年代我国对宏观经济的调控还是以行政的、计划的手段为主，这种直接调控是服务于计划经济的，但是到了90年代，随着市场经济体制的逐步确立，以直接手段为主的调控受到了严峻的挑战。1995年《中国人民银行法》的颁布，规定了中央银行承担宏观金融调控的职能，在金融运行中中央银行处于货币控制的中枢，中央银行制定货币政策，实施金融调控，维护金融稳定。货币政策是中央银行采用各种工具调节货币供求以实现宏观经济调控目标的方针和策略的总称，货币政策调节的对象是货币供应量，它是运用货币政策工具调控中介目标来影响最终目标，从而实现调控目的。2、为什么要研究银行表1-1中国金融资产分布状况金融企业类型2003年2004年2007年资产总额（亿元）比重（%）资产总额（亿元）比重（%）资产总额（亿元）比重（%）国有商业银行151940.670.44172887.970.4839万亿48.8股份制商业银行38169.717.7047624.519.41信托、租赁、财务公司9100.04.229654.603.94证券公司7362.313.413293.731.34保险公司9122.844.2311853.504.83总计215695.45100245314.2310079万亿100表1-22000-2006年美国金融资产构成情况（1）银行在资金分配方面有着支配性影响美国1970——1985年非金融企业外部资金来源：金融机构贷款：61.9%；债券（包括商业票据）：29.8%；股票：2.1%。同一时期内，其他发达国家中，证券融资均不足1/3，而银行融资达55%——70%，只有加拿大的证券融资达50%。（2）银行的行为会影响到货币的总量（3）银行为整个经济提供支付网络（4）银行是金融机构创新的发动机表1-3亚洲投资者持有美国三大住房抵押贷款机构MBS情况2、为什么要关注国际国内金融市场表1-41998-2007年居民金融交易帐户资金运用情况（总课时：50学时，课内外周学时：3/6）第一讲货币篇8学时第二讲信用利率篇8学时第三讲金融市场篇6学时第四讲金融机构篇8学时第五讲货币供求篇6学时第六讲金融风险篇8学时第七讲金融改革与发展篇6学时六、课程内容提纲及学时安排第一讲货币篇教学目的与要求1.了解货币产生和发展的历史及其演变趋势；了解货币形式的演化。2.从货币的起源与发展理解货币的本质；能正确辩析各种货币学说。3.理解货币的各种职能；重点掌握货币职能的特点与作用。4.了解货币制度的基本内容；理解货币制度演变的原因。重点掌握布雷顿森林体系和现行信用货币制度的内容与特点。5.货币层次划分与货币时间价值的基本内容。6.准确识记本章的基本概念，掌握基本知识点。教学建议结合世界经济发展历史学习第一节货币的起源第二节货币的形式第三节货币的本质第四节货币的职能第五节货币的定义第六节货币层次的划分第一章货币概述第一节货币的起源关于货币的起源，古今中外有种种学说。中国古代的货币起源说先王制币说司马迁的货币起源说。先王制币说（货币是先王为解决民间交换困难而创造出来的）司马迁的货币起源观点（货币是用来沟通产品交换的手段）西方货币起源说创造发明说、便于交换说、保存财富说创造发明说（货币是由国家或先哲创造出来）便于交换说（货币是为解决直接的物物交换的困难而产生的）保存财富说（货币是为保存财富产生的）马克思货币起源说观点：货币是商品生产和商品交换发展的必然产物，是商品经济内在矛盾发展的必然结果过程：社会分工、私有制商品和商品经济简单的物物交换复杂的物物交换固定交换媒介物品一般等价物货币第二节货币的形式币材发展演变实物货币金属货币信用货币（纸币）。实物货币金属货币信用货币：是以自然界存在的某种物品或人们生产的某种物品来充当货币以金属如金、银、铜等作为材料的称为金属货币；金属充当币材采用过两种形式信用货币是以信用活动为基础产生的，能够发挥货币作用的信用工具。信用货币的形式主要有商业票据、银行券和存款货币具体形式一、实物货币(MaterialCurrency)二、金属货币(MetallicCurrency)三、代用货币(SubstituteCurrency)四、信用货币(CreditCurrency)（一）银行券（二）存款通货（三）商业票据五、电子货币(ElectricCurrency)银行券.存款货币.纸币的区别信用货币：信用货币是以信用活动为基础产生的，能够发挥货币作用的信用工具。信用货币的形式主要有商业票据、银行券和存款货币。银行券是银行发行的信用工具。存款货币是指能够发挥货币作用的银行存款；随着现代经济的发展，信用货币的范围不断扩大。纸币：是国家强制发行流通的纸制货币符号。第三节货币的本质西方的货币金属说认为货币是唯一的财富，货币等同于贵金属。西方的货币名目说认为货币是商品价值的符号，是观念的计算单位。马克思的劳动价值说认为货币是固定充当一般等价物的特殊商品，货币还是核算社会必要劳动的工具。第四节货币的职能价值尺度：(StandardofValue)表现为价格1、概念：货币可以用来表现商品的价值并衡量商品价值的大小。2、特点：货币在执行价值尺度职能时只要是观念的或想象的货币就可以，而不需要现实的货币。用货币表现出来的商品价值就是价格。流通手段：(MediumofExchange)表现为货币量1、概念：货币在商品交换中充当交易媒介。2、特点：必须是现实的货币；可以是没有十足价值的货币符号。3、执行交换媒介的货币必要量取决于三个因素：流通中商品的数量；商品价格；货币流通速度。贮藏手段：(StoreofValue)表现为财富1、概念：货币退出流通领域，被人们当作社会财富的一般替代品和独立的价值形态保存和收藏。2、特点：必须是现实的、足值的货币。货币作为贮藏价值，具有自发调节货币流通的作用。支付手段：(MeansofPayment)表现为货币的单方面转移1、概念：货币作为交换媒介用于清偿债务、缴纳赋税、支付工资和租金。2、特点：货币在执行支付手段职能是必须是现实的货币。世界货币：(CurrencyofWorld)表现为世界范围的交换媒介在经济、金融全球化的情况下，世界范围的交换媒介是贸易的基础。第五节货币的定义一、货币(Money)的本质是指固定地充当一般等价物的特殊商品。二、货币是社会计算的工具三、西方的货币“选票”说四、从职能角度定义货币五、货币就是财富，且是财富的唯一形式六、法律决定货币论七、从控制货币的要求出发分层次定义货币八、更本质地认识货币：货币是生产关系第六节货币层次的划分货币层次(TheStructureofMonetary)指根据不同的货币定义和各种信用工具与流动资产不同程度的货币性对货币所作的层次分析。1、一般划分：M１＝现金＋支票存款（可转账存款，又称活期存款，包括转账信用卡的存款）M１是狭义货币，基本反映了社会的直接购买支付能力，能对商品市场造成直接压力。M2＝M１＋储蓄存款＋定期存款——广义货币（储蓄存款不可开支票，不能作为支付手段，但可随时提取，所以构成潜在购买力）2、中国的划分：M0＝流通现金狭义货币供给量M１＝可开支票的存款+M0广义货币供给量M2＝城乡居民储蓄存款+企业存款中具有定期性质的存款+信托类存款+其他存款+M１M3＝M2+金融债券+商业票据+大额可转让定期存单3、层次划分的根据第一、货币的流动性强弱。第二、对货币供应量普遍采用多层次的货币存量计算法，以适应社会流通中信用工具多元化发展需要。第三、货币层次的划分一般是根据各时期经济金融发展状况及新型信用工具的应用等总体情况几经调整后大致固定下来的。第三章货币制度概念:货币制度是国家以法律形式确定的货币流通的结构和组织形式。货币制度(MonetarySystem)的内容1、币材的确定2、货币单位的确定：包括货币单位的名称和货币单位的值3、金属货币的铸造4、主币和辅币：本位币货币单位以下的小面额货币，是本