信用和利息

第二章信用和利息教学要求:1、准确识记本章的基本概念，掌握基本知识点2、了解信用产生和发展的历史条件，信用的基本特征；3、掌握现代各种信用形式及其特点，应用范围；4、掌握利息的实质，理解利息是收益的一般形式；5、掌握利率、利率体系、基准利率的概念，利率的计算及不同的利率种类6、掌握利率的决定理论，理解决定影响利率的因素；7、掌握利率的作用及利率发挥作用的环境与条件，中国的利率管理体制及其变革。教学内容:第一节信用第二节利息和利息率第三节利息率的决定第四节利息率的作用第五节我国的利率体制及其改革第六节利率的风险结构和期限结构第二章利息和利息率3第一节信用一、信用的定义以偿还并支付利息为条件的借贷行为，体现了一定的债权债务关系。或：以使用权与所有权相分离为前提的价值运动的特殊形式，即以偿还并支付利息为条件的价值单方面转移。二、信用的产生1、前提条件：私有财产的出现，导至不同经济主体的利益差异——为满足在不改变所有权条件下的财富调剂的需要，产生了借贷行为。2、存在和发展的经济基础——商品货币经济的发展（产业资金以及社会资金因种种原因而导致的余缺）第一节信用第二章利息和利息率4三、信用的基本特征是在一定时间内，以偿还并支付利息为条件，债权人与债务人权利与义务对等的经济契约行为。四、信用的主要形式（一）商业信用1、定义：企业之间相互提供的，与商品交易直接联系的一种信用形式。2、特点⑴主要以商品形式提供信用；⑵其债权人与债务人都是工商企业；⑶其供求与经济周期的波动基本一致。商业信用直接与商品生产和流通相联系，有其广泛的运用范围，是整个社会信用体系的基础。第一节信用第二章利息和利息率53、局限⑴信用的规模和范围、期限有一定的限制；⑵信用的方向受到商品流转方向的限制；⑶具有一定的盲目性、分散性和不稳定性。（二）银行信用1、定义：是银行及其他金融机构以货币形式提供的信用。2、特点⑴信用规模巨大,其规模不受自身自有资本的限制⑵信用双方，一方是金融机构，另一方是工商企业，且是以货币形式提供的信用，无方向上的限制。⑶具有较稳定的资金来源⑷银行信用的主要工具——银行劵银行信用克服了商业信用的缺陷，但不能完全替代商业信用（及时、方便），两者相辅相成，共同发展。第一节信用第二章利息和利息率6（三）国家信用1、定义：国家及其附属机构作为债务人或债权人，依据信用原则向社会公众和外国政府举债或向债务国放债的一种形式。这里专指国债部分。2、特点⑴国家信用的借贷双方，一方是债务人政府，另一方是债权人，包括本国和外国向政府提供信用的人；⑵国家信用实现形式主要是通过发行国家债券，包括短期国库券和长期公债券，其次是向中央银行短期借款；⑶中长期债券一般用于弥补财政预算赤字，供基础设施，公用事业建设等非生产性支出，军费支出以及福利支出等；国库券一般用来调节财政年度内暂时性收支失衡。运用国家信用应注意的问题国家债务规模的衡量指标：国债负担率=（当年国债累计余额/当年GDP）×100%（警戒线10－50％，欧盟各国签订的《马斯特里赫特条约》不超过60%）、第一节信用第二章利息和利息率7国债偿债率=当年还本付息额/当年财政收入×100%（警戒线：《马斯特里赫特条约》规定不超过10%）国债依存度=当年国债发行额/当年财政收入或支出×100%（警戒线：20％）（四）消费信用1、定义:是工商企业和金融机构对消费者提供的，用以满足其消费方面的货币需求的信用。包括：分期付款、消费贷款、信用卡2、作用⑴对消费者来说，解决了消费者消费欲望与购买力不足的矛盾；⑵对整个社会来说积极作用是促进了消费品的销售，扩大了消费需求，促进耐用消费品生产和发展，带动国民经济的发展；促进新技术的应用、新产品的推销和产品的更新换代；第一节信用第二章利息和利息率8不利作用是使未来消费缩小，增加债务负担；容易助长信用膨胀，造成市场虚假繁荣和泡沫经济，加剧生产与消费，市场供求的矛盾。3、我国的消费信用1）银行卡：是指由商业银行（含邮政金融机构）向社会发行的具有消费信用、转帐结算、存取现金等全部或部分功能的信用支付工具。银行卡按是否具备透支功能分为：信用卡和借记卡；信用卡按是否向发卡银行交存备用金，又可分为贷记卡和准贷记卡。贷记卡：是指发卡银行给予持卡人一定的信用额度，持卡人可在信用额度内先消费、后还款的信用卡。准贷记卡是指持卡人须先按发卡银行的要求交存一定金额的备用金，当备用金帐户金额不足支付时，可在发卡银行规定的信用额度内透支的信用卡。借记卡不具备透支功能。借记卡主要有转帐卡（含储蓄卡）、专用卡和储值卡三种。第一节信用第二章利息和利息率92）分期付款：1993年11月，上海银信服务公司成立，它是我国首家办理个人消费品分期付款业务的消费信用服务公司。近年来，分期付款主要用于购买汽车。3）消费信贷个人住房贷款：是银行向借款人发放的用于购买自用普通住房的贷款。贷款对象为具有完全民事行为的自然人，贷款期限最长不超过30年。住房公积金贷款：住房公积金贷款规定：贷款额度最高不超过借款家庭成员退休年龄内所交纳的住房公积金数额的两倍。耐用消费品贷款：银行提供的支付借款人用于购买家用电器、汽车、家具用具等的贷款。期限一般为3—5年。第一节信用第二章利息和利息率10（五）国际信用1、定义是指国与国之间的企业、经济组织、金融机构及国际经济组织相互提供的、一般与国际贸易密切联系的信用形式。从本质上讲，国际信用是跨国的商业信用和银行信用。2、类型出口信贷银行信贷市场信贷国际租赁补偿贸易国际金融机构贷款第一节信用第二章利息和利息率11五、信用在经济中的作用1、现代经济是信用经济在现代经济生活中，信用即债权债务关系是一种最普遍、最基本、最重要也是最复杂的经济关系，成为连接各经济部门最重要的纽带，渗透到社会生产和人们生活的方方面面（其原因：现代经济不同于封闭性的、自给自足的小生产方式下的自然经济，而是开放性的、扩张性的社会化大生产方式下的商品经济）。2、信用对现代经济发展的推动作用信用保证现代化大生产的顺利进行；信用可实现资本转移，协调各部门的发展比例；信用可以节省流通费用，加速资本周转；信用为股份公司的建立和发展创造了条件。3、信用与泡沫经济第一节信用第二章利息和利息率12一、利息（一）定义：在信用活动中，货币所有者在一定条件下，贷出货币资本，让渡其使用权，货币使用者到期偿还借款时必须支付一个增加额，这个增加额就是利（或使用借贷资本的代价），其来源于借者（即生产者）使用借入资金发挥生产职能而形成的利润的一部分。（二）利息的本质马克思认为利息本质上是部分平均利润、剩余价值的特殊转化形式。西方经济学则认为利息是对放弃货币使用权的机会成本的补偿。（三）利息是收益的一般形式无论贷出与否，借入与否，利息都被当作一种机会成本而存在。但利息并不是一个反映资金价格水平的概念。利息率才是货币资本的价格。第二节利息和利息率第二节利息和利息率第二章利息和利息率13利息转化为收益的一般形式的原因收益的资本化二、利息率的定义借贷期内所形成的利息额与预付借贷资本价值或所贷资金额的比率。即：r(利息率)＝△g(利息额)g本金（借贷资本额或所贷资金额）三、利率的种类（一）根据计算利息的期限单位，利率可分为年率、月率和日率（P46）年利率：以年为单位计息，一般以本金的百分之几表示月利率：以月为单位计息，一般以本金的千分之几表示日利率：以日为单位计算，一般以本金的万分之几表示第二节利息和利息率第二章利息和利息率14（二）根据信用行为期限的长短，利率可分为长期利率和短期利率1、1年期以上的融资行为称为长期信用，相应的利率就是长期利率；2、1年期以下的信用行为称为短期信用，相应的利率就是短期利率。（三）根据借贷期内是否调整，利率可分为固定利率和浮动利率1、固定利率是指在借贷期内不做调整的利率；2、浮动利率是指在借贷期内可定期调整的利率。。（四）根据是否按市场供求自由变动，利率可分为市场利率、官定利率和公定利率第二节利息和利息率第二章利息和利息率151、市场利率：随市场供求而自由变动的利率；2、官定利率：由政府金融管理部门或者中央银行确定的利率，是国家为了实现宏观调节目标的一种政策手段；3、行业公定利率：由非政府部门的民间金融组织，如银行公会等所确定的利率。（五）根据利率是否带有优惠性质，利率可分为一般利率和优惠利率银行优惠利率是指略低于一般贷款利率的利率。（六）名义利率（r）和实际利率(i)1、名义利率：指包括补偿通货膨胀风险的利率名义利率＝实际利率＋物价变动率或：r=(1+i)(1+p)-1（p为借贷期内物价的变动率）第二节利息和利息率第二章利息和利息率162、实际利率：指对名义利率按货币购买力的变动修正后的利息率实际利率＝名义利率－物价变动率或：I=(1+r)/(1+p)-1=(r-p)/(1+p)实际利率＝名义利率－物价变动率名义利率＋物价变动率四、利率体系一个国家一定时期内各种不同的利率因各种内在因素而联结组成的有机体即为利率体系。其中有一个起决定作用的利率为基准利率（其变动会引起其他利率作相应变动，如西方国家的再贴现利率，中国的再贷款利率）。第二节利息和利息率第二章利息和利息率17第三节利息率的决定一、马克思的利率理论决定和影响利率的因素主要有——平均利润率，资金的供求和竞争，银行资金成本，通货膨胀的预期，国家经济政策，商业周期，国际利率水平等因素。二、西方利率决定理论（一）古典利率理论认为利率水平就由资本的供给（储蓄）与资本的需求（投资）间的均衡所决定，且随储蓄与投资间的比例变动而涨跌。第三节利息率的决定第二章利息和利息率18（二）流动性偏好利率理论1、利息的定义：是在一特定时期内放弃流动性的报酬，是放弃对货币的控制权的报酬。2、利率的决定与变动：利率取决于流动偏好与货币数量相均衡的水平；它的变动或是货币数量、或是流动偏好，或是两者共同变动的结果。3、流动性偏好利率理论的特征：它是一个萧条经济的理论；它与古典利率理论既有共同点也有不同点。（三）可贷资金利率理论认为利率决定于可贷资金的供给与需求均衡点。1、可贷资金的供给与需求供给主要有：当前储蓄；出售固定资产的收入；窖藏现金的启用；银行体系新创造的货币量。第三节利息率的决定第二章利息和利息率19需求主要有：当前投资；固定资产的重置与更新；新增的窖藏现金量。2、利率的变动与决定利率由可贷资金的总供给曲线（Fs）和总需求曲线(Fd)的均衡点决定。（四）IS---LM曲线分析模型认为只有在储蓄与投资、货币供应与货币需求同时相等，即在商品市场和货币市场同时达到均衡的条件下，收入与利率同时被决定时，才能得到完整的、能使利率得到明确决定的利率理论。第三节利息率的决定第二章利息和利息率20一、利息的计算（一）单利1、定义：指在计算利息额时，不论期限长短，仅按本金计算利息，对利息不再重复付息。2、利息计算公式I=P·r·nI：利息额；P：本金；r：利息率；n：借贷期限3、本利和公式S=P(1+r·n)S：本利和★举例：某人借款100万元，年利率为5％，借款期限为3年，到期本利和及应付利息。I=1000000×5%×3=150000（元）S=1000000（1+5%×3）=1150000（元）第四节利息率的作用第四节利息率的作用第二章利息和利息率21（二）复利1、定义：指在计算利息额时，要按一定期限将所生利息加入本金再计算利息，逐期滚算，直至借贷契约期满。2、本利和的计算公式：S=P(1+r)n3、利息的计算公式：I=S－P=P[(1+r)n－1]★举例：某人借款100万元，年利率为5％，借款期限为3年，按复利计算到期本利和及应付利息。S=1000000(1＋5%)3=1157626（元）I=1000000[(1＋5%)3－1]=157625（元）第四节利息率的作用第二章利息和利息率22二、货币的时间价值（一）货币的时间价值1、定义：指当前所持有的一定量货币比未来获得的等量货币具有更高的价值（即同一数量的货币，因利率的作用，在不同时间上的价值不同，其间的差额即为货币的时间价值）。2、公式货币的时间价值＝货币的终值－货币的现值＝(