货币银行学第六章中央银行

第六章中央银行本章主要内容第一节中央银行概述第二节中央银行制度第三节中央银行与政府的关系第四节中央银行的主要业务第五节金融风险与金融监管教学目的和要求理解中央银行的独立性问题掌握中央银行的职能、中央银行对整个金融体系的风险监管了解中央银行的产生和发展教学重点和难点中央银行的职能中央银行的独立性问题中央银行对金融体系风险的监管第一节中央银行概述一、中央银行的产生的必要性银行券统一发行全国统一的清算机构银行贷款支持金融监管二、中央银行的产生和发展1、起源瑞典银行成立于1656年1668年改组为国家银行1897年独占货币发行权英格兰银行(真正最早发挥中央银行职能)成立于1694年1844年垄断货币发行权1854年成为票据交换中心二、中央银行的产生和发展二第一次高潮(19世纪中后期到一战)1848年法兰西银行20世纪初普鲁士银行1913年美国联邦储备系统建立第二次高潮(1920-二战)1920年布鲁塞尔国际经济会议第三次高潮(二战后)新兴独立国家建立自己的中央银行中央银行的职能得到强化，独立性增强三、中央银行的性质是国家金融管理机构是一国金融体系的核心不以盈利为经营目的对存款一般不支付利息业务经营对象是政府、银行及其他金融机构中央银行的资产具有最大的流动性四、中央银行的职能发行的银行货币（银行券）的发行权银行的银行集中存款准备、最终贷款人、组织全国清算国家的银行代理国库、代理国库券的发行对国家贷款(给国家政贷款、购买国债)代表政府参加国际金融组织保管黄金和外汇储备金融监管第二节中央银行制度一、中央银行的组织形式单一型国家单独建立中央银行机构，全面行使中央银行的职能一元式(总分行制）、二元式(如美、德)复合型无专门的中央银行，由一家从事商业业务的大银行行使中央银行的职能。如前苏联中央银行的组织形式二跨国型指两个以上主权独立的国家共同建立的、对成员国都有约束力的中央银行货币联盟(中非国家银行）准中央银行型是指一个国家或地区还没有建立通常意义上的中央银行制度，或者由政府授权某个或几个商业银行行使部分中央银行的权力的制度。类似央行机构(香港和新加坡)二、中央银行的组织结构组织结构的三种主要形式1、最高决策机构和执行机构集中于理事会2、最高权力机构分为决策机构和执行机构3、最高权力机构分为决策机构、执行机构和监督机构第三节中央银行与政府的关系一、中央银行的独立性1、中央银行相对独立性的含义中央银行的相对独立性是指在国家权力机构或政府的干预和指导下，根据国家的总体的社会经济发展目标，中央银行在法律授权的范围内自主地制定和执行货币政策。一、中央银行的独立性二2、中央银行保持相对独立性的原因政府的职责和目标与央行的职责和目标存在差异（政府职责多元化、复杂化）避免政治性原因使经济产生较大波动避免财政赤字货币化货币政策的日益专业化适应中央银行特殊业务与地位的需要一、中央银行的独立性三3、中央银行独立性的主要内容建立独立的货币发行制度独立地制定和执行货币政策独立地监管金融机构和金融市场二、中央银行与政府的关系中央银行相对于政府具有一定独立性中央银行与政府密切相关中央银行与政府具有共同的使命中央银行是国家制度的一个组成部分政府对中央银行的控制与管理货币政策制定中的最终权威三、中央银行与财政的关系1、中央银行从属于财政部2、中央银行隶属于一个以财政部为首的决策机构来领导。如法国、意大利3、中央银行与财政部门，作为政府内阁的组成部分，直接接受政府内阁领导。4、中央银行独立于政府之外，直接对国会负责，拥有较强的独立性。如美国、德国、瑞典等国家。四、中国人民银行的独立性及有关问题（一）中国人民银行与政府的关系中央银行的独立性得到了很大的增强但政府对中央银行在货币发行和货币政府制定及人事任免等方面仍有较强的制约。（二）中国人民银行与财政部的关系名义上独立于财政但同受中央政府制约，财政对央行货币发行和货币政策的制定的影响仍然较大。（三）关于中国人民银行独立性的问题1、货币发行不独立货币的最终发行权属于国务院财政通过中央政府对货币发行的影响仍然较大。2、制定和执行货币政策上不独立货币政策的最终决定权在国务院各级地方政府制约货币政策的制定和执行第四节中央银行的主要业务1、中央银行的资产负债表反映中央银行的资产构成和负债及所有者权益构成的表格。资产=负债+所有者权益下页图是中国人民银行的2006年月1月的资产负债表：来源于中国人民银行网站二、中央银行的负债业务货币发行代理国库集中存款准备发行债券国外负债三、中央银行的资产业务再贴现及放款业务证券业务管理买卖储备资产四、西方主要国家央行资产负债表美国日本英国五、中央银行的支付清算业务三、中央银行组织全国清算清算类型同城(同地区)清算异地清算由中央银行统一办理好处提高清算效率有利于监督管理第五节金融风险与金融监管一、金融风险的特性与分类（一）含义：金融风险是指金融工具或从事金融活动的主体所能获得的收益具有多种可能值。风险的一般用收益偏离其期望值的可能性及其幅度来衡量。（二）特性：社会性可传递性可控制性（三）金融风险的分类1、信用风险：是指债务人一方不履行合约，不按期偿还本金和利息而造成的风险。2、流动性风险：是指金融机构不如期满足客户提款取现，或不能如期偿还流动负债而导致的风险。3、利率风险：是指利率变动而产生的风险。4、汇率风险：以外币计价的资产或负债因货币汇率发生变动而引起损失的可能性。（三）金融风险的分类二5、政策风险：是指国家宏观经济政策不当造成的金融风险。6、通货膨胀风险：是指在物价普遍、持续上涨情况下，金融机构的收益率和负债成本的变化而给金融机构带来损失的可能性。7、操作风险：是指因人为错误，交易系统或清算系统故障而造成损失的风险。二、金融体系的内在脆弱性：信息经济学的解释1、金融体系存在着严重的信息不对称性2、信息不对称产生逆向选择交易之前发生的逆向选择使得贷款成为不良贷款的可能性增大3、信息不对称形成道德风险交易之后出现的道德风险降低了贷款归还的可能性三、金融监管（一）金融监管的含义金融监管是指中央银行或其他金融监管机构依据国家法律法规的授权对金融业实施的监督管理。（二）金融监管的目的维护金融体系的安全与稳定保护存款人和公众的利益提高金融机构的效率（三）金融监管的基本原则1、依法监管原则2、适度竞争原则3、安全稳健与风险预防原则4、内部自我约束与外部监管相结合的原则5、社会经济效益原则6、公开、公平、公正的监管原则（四）金融监管的内容1、市场准入监管对金融机构的筹建、设立、经营等进入金融市场的监管。2、金融风险监管资本充足率、流动性、贷款风险控制等。3、金融业务监管对金融机构的经营范围、经营品种、经营合规性进行监管。4、市场退出监管四、《巴塞尔协议》巴塞尔协议巴塞尔银行监管委员会通过全称为：关于统一国际银行的资本计算和资本标准的协议主要内容资本的组成风险加权计算标准比率目标五、1997年《有效银行监管的核心原则》有效银行监管的核心原则(略)七大类25个基本原则四、存款保险制度(略)1933年，美国创建联邦存款保险公司，专为商业银行和互助储蓄银行存款提供保险。不以营利为目标六、1999年《新的资本充足率框架》《新的资本充足率框架》与《88协议》《88协议》主要考虑信用风险《新的资本充足率框架》则考虑到了组全风险和市场风险（如利率风险）等更多的风险因素《新的资本充足率框架》的三个主要部分（1）最低资本要求的确定（2）对资本充足率的监督检查（3）市场纪律七、21世纪国际银行监管的新趋势从注重传统银行业务监管向传统业务和创新业务监管并重转变从注重合规性监管向合规性监管和风险监管并重转变从分业监管向统一监管转变从一国监管向跨国监管转变复习思考题1、在一个国家的金融体系中为什么需要一个中央银行？2、说明中央银行的职能。3、金融监管的含义、原则和内容各是什么？4、21世纪金融监管的趋势有哪些？5、如何理解中央银行是“国家的银行”这一职能复习思考题6、结合实际，谈谈你对中国人民银行独立性的现状与问题的认识。