中联钢钢材市场分析报告

中联钢钢材市场分析报告2013年1月第1周123456元旦后钢市开门红板材强于建材钢价弱于矿价社会库存持续增加钢协产量数据偏低质疑一线钢厂二月政策提前出台涨幅较大进口矿大幅冲高后回落焦炭、废钢小幅上行2012年CPI同比2.6%符合预期全年信贷8.2万亿美国薄板疲软北欧看涨亚洲盘整向上2013年矿石开门红带动钢市震荡上行元旦过后，国内钢市整体震荡上行。矿石开门红，涨幅超10%，带动钢材价格被动上行，部分品种涨幅达5%，尤其是窄带，中板次之。钢厂为转嫁成本压力，二月出厂价格大幅调整，后期成本推高，现货低价资源有限，各方对手中资源略显惜售，春节前交易日期有限，再采成本高，出售则恐节后踏空，故心态略显犹豫，高价成交少。随着股市、远期交易市场获利回吐，临近周末矿石和部分品种钢价震荡回落，钢坯价格带动焊管、型钢和带钢等产品出现震荡回落。截止1月11日，中联钢综合钢价指数为4051.39点，较2012年12月31日走高109.29点，环比涨幅2.7%，环比上月同期走高4.22%。2013年矿石开门红带动钢市震荡上行板材走势依然强于建材元旦后热卷电子盘和现货双双走高。截至1月11日，上海热卷现货收于4130元/吨，较12月31日的4020走高110元/吨，较11月末走高240元/吨。热卷现货天津为4020元/吨，较上周五走高150元/吨，较上月末涨320元/吨。乐从收至4230元/吨，交元旦前走高70元/吨。热卷C料持续走高，低价资源难觅，轧机厂亏损，生产积极性不高，但是为维持企业正常运转，不得已而生产。上海热卷3.0C料从元旦前的4100-4130元/吨，走高至4200-4250元/吨。天津C料走高至4100以上。1月11日，上海热轧电子盘收盘至3961元/吨，与比元旦前走高94元/吨。元旦后电子盘站上4000点，最高达4130，涨幅依然略小于现货，目前上海热卷现货高于电子盘178/吨，差价较元旦前扩大。热卷电子盘和现货双双走高螺纹期现冲高回落走势弱与板材元旦后螺纹期货受矿石以及股市大幅走高影响，震荡走高，临近本周末，获利回吐增加，价格震荡回落。现货受其带动，震荡上行，但因淡季需求有限，成交有限，周末价格回落。1月11日，上海三级螺收盘至3780元/吨，较元旦前走高110元/吨，但较最高价3820元/吨跌40元/吨。上海螺纹钢主力合约周五收盘至3925元/吨,较元旦前走高9元/吨，较最高价4020回落95元/吨。目前螺纹期货高于现货145元/吨，较元旦前的246元/吨差价有所缩小。本月钢坯震荡冲高回落，虽然矿石快速上涨，但是钢坯涨幅有限，且相比钢材，仍处低位。截止本1月13日，唐山钢坯3310元/吨，比元旦前20元/吨，比月中最高点3410回落100元/吨。比12月1日走高200元/吨。本周三燕钢钢坯招标价3465元/吨，成交价格较12月26日走高175元/吨，比目前市价高155元/吨。从钢坯和材的价格对比来看，目前钢坯与热卷差价达920元/吨，钢坯与上海三级螺纹差价达470元/吨。钢坯与热卷差价较大，处于相对低位。以160美元/吨的矿石计算，钢坯成本约在3700-3800元/吨。目前华东与华北地区窄带钢价格一致，出货不佳，轧材厂高价备货不积极，钢坯资源流动性减弱，价格再涨仍有一定难度。钢坯震荡冲高回落123456元旦后钢市开门红板材强于建材钢价弱于矿价社会库存持续增加钢协产量数据偏低质疑一线钢厂二月政策提前出台涨幅较大进口矿大幅冲高后回落焦炭、废钢小幅上行2012年CPI同比2.6%符合预期全年信贷8.2万亿美国薄板疲软北欧看涨亚洲盘整向上2012年12月份，CPI同比上涨2.5%，环比上涨0.8%，受食品价格上涨推动，CPI同比涨幅在2012年底创下近七个月新高，呈现加快回升态势，通胀或迎来新一轮上涨周期。2012年全年CPI同比涨幅为2.6%，较前一年的5.4%明显回落，顺利实现且大幅低于4%的预期控制目标。但受国内外多种因素影响，2013年CPI涨幅将会缓慢上升，CPI预计上涨3%-3.5%。12月CPI反弹至2.5%通胀或进入新一轮上涨周期PPI延续回暖势头经济温和复苏2012年12月份PPI同比下降1.9%，跌幅有所收窄，表明随着经济企稳回升，工业生产和需求也在逐步复苏。目前PPI已经触底回升，同比涨幅在今年二季度有望转正。受经济持续下滑影响，去年2月来，PPI一直处于负值，但近几月跌幅有所收窄，表明工业品生产领域仍处于缓慢回升中，这与目前整体经济的走势相匹配。2012年全年PPI同比下降1.7%。预计今年一季度PPI同比可能仅略高于2012年四季度，而月度PPI回升至正增长的时点可能在今年二季度。2012年外贸总值同比仅增6.2%远低年初目标2012年中国外贸进出口总值38667.6亿美元，比上年增6.2%，其中，出口20489.3亿美元，增7.9%；进口18178.3亿美元，增4.3%。贸易顺差2311亿美元，扩大48.1%。四大原因导致外贸大幅回落2012年新增贷款8.2万亿12月信贷为三年新低年末，广义货币(M2)余额97.42万亿元，同比增长13.8%，比11月末低0.1个百分点，比上年末高0.2个百分点；狭义货币(M1)余额30.87万亿元，同比增长6.5%，比11月末高1.0个百分点，比上年末低1.4个百分点；流通中货币(M0)余额5.47万亿元，同比增长7.7%。全年净投放现金3910亿元，同比少投放2251亿元全年人民币贷款增加8.20万亿元，同比多增7320亿元。12月份人民币贷款增加4543亿元，该数据创2010年1月以来的三年新低，2009年12月新增信贷为3798亿元汇率美元对人民币今日盘中最低跌至6.2151，这标志着人民币对美元即期汇率刷新汇改19年以来新高。早间，中国货币交易中心公布的美元对人民币中间价报6.2712，大幅升值81点，创下去年5月3日以来新高。人民币今日大幅升值是受到隔夜非美货币走势影响，另外，最新公布的中国金融外贸数据表现较佳，显示实体经济趋暖，对人民币升值提供了强劲动力。人民币汇率创汇改19年新高央行开展380亿元逆回购短期Shibor小幅下跌1月08日，受央行今日进行了总额380亿元人民币的逆回购操作影响，上海银行间同业拆放利率(Shibor)显示，短期利率均出现小幅下跌的局面。短期利率中，隔夜利率下跌0.79个基点，至2.1450%；7天利率下跌5.00个基点，至3.1500%；14天利率下跌9.50个基点，至3.2050%；1个月期利率跌2.20个基点，至3.9900%。2012年以来，央行公开市场一直未发行央票，而仅使用正/逆回购来调节市场流动性。去年第二季度末至今，则只滚动进行了逆回购操作，而未有正回购。12月钢铁PMI重扩张钢铁业迎小阳春2012年12月份国内钢铁行业PMI指数重回扩张区间，环比回升6.3个百分点至55.5%，创近7个月的新高。反映需求端变化的新订单指数大幅回升13.5个百分点至60%，创近22个月的新高。受季节性因素影响，国内钢市终端需求总体继续走弱，但在基建投资加快、钢价回暖的带动下，部分工地补库以及备货需求仍出现阶段性放量，需求对价格仍有一定支撑。国内钢铁产量增长有继续加快的可能。2012年12月份，钢铁行业生产指数为59.4%，比上月回升9.3个百分点，当前钢材价格出现小幅反弹，钢厂也在抓住机会扩大产量，闲置的部分产能重新投放。2012年国产汽车产销首超1900万辆2012年，国产汽车产、销量分别达到1927.18万辆和1930.64万辆，同比增长4.63%和4.33%，继续保持平稳低速增长。这是中国汽车产销连续第4年保持世界领先。中汽协统计显示，2012年国产乘用车产销1552.37万辆和1549.52万辆，同比增长7.17%和7.07%；商用车产销374.81万辆和381.12万辆，同比下降4.71%和5.49%。2012年十大汽车企业总销量1686万辆，占整个行业销量的87.3%2012年销量前十位轿车企业占轿车销售总量的65.91%中汽协预计，2013年国内汽车巿场需求约为2080万辆，其中国产汽车销量为1935万辆，其余为进口汽车。日本推出20万亿日元经济刺激计划20.2万亿日元约合2262亿美元大规模经济刺激计划通过财政支出投入10.3万亿日元(1154亿美元)追加发行大约5.2万亿日元(582亿美元)国债来源目的克服通缩刺激经济增长，令日本GDP增加约2%创造约60万个就业岗位美国股市小幅上扬黄金延续小涨周五美国股市小幅上扬，道指全周累计上涨0.4%，纳指上涨0.8%，标普500指数上涨0.4%。抵押贷款行业巨头富国银行宣布净利差下滑，令市场担心下周金融业财报状况。截止收盘，道指收于13488.43点；纳指收于3125.63点；标普收于1472.05点。市场正在关注最近来自于中国的经济数据，寻找有关黄金市场需求的迹象。黄金下跌17.4美元，报收于每盎司1660.6美元，本周黄金价格上涨0.7%。原油期货收盘下跌0.3%伦铜跌0.8%纽约原油期货价格周五收盘下跌，扭转此前一个交易日的上涨走势，交易商正在对来自于中国的需求迹象作出权衡考量，乐观情绪有所增强。纽约原油价格下跌26美分，报收于每桶93.56美元，跌幅为0.3%，盘中曾短暂突破每桶94美元。同期伦敦基本金属中伦铜收于8039美元，本周累计下跌63美元，跌幅0.8%123456元旦后钢市开门红板材强于建材钢价弱于矿价社会库存持续增加钢协产量数据偏低质疑一线钢厂二月政策提前出台涨幅较大进口矿大幅冲高后回落焦炭、废钢小幅上行2012年CPI同比2.6%符合预期全年信贷8.2万亿美国薄板疲软北欧看涨亚洲盘整向上受统计口径的原因，元旦节后社会库存增幅较大，增幅213.75万吨。但根据同口径库存数据统计对比，其也呈增加态势。1月11日，全国五大品种社会库存总量为1362.89万吨，元旦后降38.8万吨，相比元旦前，库存增加174.96万吨。元旦后社会库存增加2013年元旦后，社会库存增加明显，但是从1月11日和1月4日库存相比来看，除冷轧和中厚板略增外，其它品种均呈减少态势，尤其是螺纹和线材以及热卷。元旦后社会库存增加高炉开工率不减本网所统计唐山146座高炉中，共3座高炉检修，容积为1500m³，占总容积的1.2%,开工率98.8%，较上期持平。中国钢铁工业协会最新数据显示,12月下旬钢协会员单位粗钢日产161.31万吨,旬环比下降0.63%，全国日粗钢产量（预估值）为190.07万吨，旬环比下降0.53%。从旬报数据可以看出，进入12月份以来粗钢产量逐步降低，全国日粗钢产量全月均值为191.89万吨，重点企业均值为163.11万吨。整月产量数据较预期出现明显反差，非重点企业及全国值被明显低估，重点企业产量下降也令人匪夷所思。全国粗钢产量被严重低估非重点钢厂数据自10月份以来的占比走低令人始料不及。众所周知，非重点钢厂主以建筑类品种为主，诚然此类品种价格近期受季节性因素影响明显，价格较板材处于低位，但对于生产企业来说仍有利润可言，钢厂生产积极性依旧不减。以钢铁重镇唐山为例，10月底统计唐山146座高炉中，共12座高炉检修，容积为10420m³，占总容积的8.4%,开工率91.6%；而12月底统计检修的高炉仅4座，容积为2080M3，占总容积的1.7%，开工率98.3%，较10月检修数据减少。预估数据与市场实际状况有所差异，同一时间的现象却出现了相反形态的数据，说明了一定的问题。非重点钢厂数据走势与生产现况相反重点钢铁企业库存量12月下旬降至945.9万吨，较中旬末下降了12.9%，创1月中旬以来的最低点。分析其主要原因是由于市价上涨刺激了市场贸易商的拿货欲望，且钢厂年底清库结算所致。重点企业库存量大幅下降2012年我国累计出口钢材5580万吨据海关数据显示，12月我国钢材出口485万吨，环比11月的513万吨降5.4%。12月进口钢材104万吨，环比11月的106万吨，降1.8%。据了解，12月钢材出口减少主因海关数据反馈10月钢厂接单情况，自9月国内钢价反弹来，