股市高手秘笈真实版

论金融投资本论三大部分：第一章：论原理第二章：论策略第三章：论主力机构第一章、论金融投资原理金融投资原理所描述的是：金融市场的通则，是有效投资所必须遵循的基本道理。一、金融投资胜出的理由金融市场是一个群体博弈市场……二、科学的投资态度稳定收益比暴利重要，活着比赚更多的钱重要。风靡一时、风光一时的人很多，但能长期稳定的人很少。三、正确的行为准则聪明+技术=亏损；智慧+戒律=盈利；以大时间窗口看交易员的交易结果，不是比谁的好交易做的多，而是比谁的坏交易做的少。四、对价格成因的正确理解1、价格是人的行为结果。2、价格形成逻辑：信息—人（参与者）的认知—人（参与者）的行为—价格。3、由上述逻辑可以看出，在价格形成和价格变动过程中，人性（人所具有的根本属性，如贪、嗔、痴、慢、恐惧等）必然会得到充分体现。八、论金融市场上人类的能与不能1、对价格运行方向的判断：2、对价格运行幅度的判断：3、在金融市场不存在“当满足A条件,B事件一定发生”这样的硬规律，既然如此，那么对金融市场的研究意义在哪里呢？在金融市场存在另一种软规律，那就是我们可以通过研究去发现“当满足A条件时,B事件发生的概率是多少。”4、由于在金融市场不存在必然事件，只存在条件概率事件。所以从行为金融的角度来说，把N次重复投资赢利的必然性建立在单次投资盈亏随机性的基础上，是一个正确的哲学思想。九、论盈利能力的标志（1）盈利经历不等于盈利能力：（2）看对行情的能力不等于盈利能力：（3）影响市场价格的能力不等于盈利能力：（4）盈利能力的标志是能够从行为方法上保证单位时间内相对稳定的投资回报十、论投资风险•1、风险的概念：泛谈风险，它是一个概念……•2、风险的来源：……•3、风险的本质：投资成本……•4、预期风险与预期利润之间的逻辑关系：类似钓鱼过程中鱼饵和鱼的关系……十一、论价值投资1、期货市场的价值投资是可行的；2、中国证券市场的价值投资是不可行的（一个投资研讨会的启示…）。十二、论投资方法1、固化的才叫方法：固化的投资方法是一贯性的，所以特定环境下的表现不能代表投资方法的性质…..2、投资方法与投资者：投资方法必须适合投资者的特征才有意义…..续3、大众接受的方法一定是无效的：论金融市场的群体博弈性质…4、由于人类智能水平的限制，我们找不到受市场毁灭性打击发生概率为零的投资方法。也就是说，任何投资方法，受市场毁灭性打击的发生率都不是零。所以雷曼倒了、美林倒了、长期资本基金倒了。那么我们从事金融投资的目标是什么呢？……续5、投资方法与心理素质：在投资操作过程中，心理素质是执行力的基础，而坚持执行交易计划是金融投资的生命线。大多数投资者都会在“方法”逆境期的时候，失去执行力，甚至废弃有效的方法。从这个角度说，越优质的投资方法可以满足越低劣的心理素质。续6、一般意义来讲，投资方法不可盲目套用。张三的投资方法，李四盲目套用，是不可以的……。十三、金融投资内功的修炼方法读图记图是金融投资内功修炼的唯一方法……十四、什么是交易计划•交易计划包括三个状态规定：•1、进场状态规定：进场点•2、亏损退场（止损）状态规定：止损点•3、赢利退场状态规定：赢利点十五、论专家理财1、专家理财的必要性：专门的人做专门的事……2、国内专家理财现状：投资大众的迷惑……3、职业投资专家的鉴别:学习过程+修炼过程+实战过程4、职业投资专家的行为模式:计划+执行+风控十六、论2%原则•2%原则是本人所提倡的帐户资金风险管理原则。也就说任何单次风险额度必须小于帐户资金总额的2%......十七、论金融投资的生命线•坚持执行交易计划是金融投资的生命线。一个投资者执行一次交易计划并不难，但是执行一次交易计划是没有意义的。“难的是一辈子做好事不做坏事。”。在思考执行力的时候，绝大多数投资者会误判自己的能力，误认为自己拥有执行力，真的吗？调查数据显示……第二章、论行为策略科学的投资原理好比是卓越的战略，但是卓越的战略必须通过有效的战术手段，才能得以实现。千变万化的原理思想，落到实处，就是怎样‘买’和‘卖’才是最善、最科学的？判断买卖行为科学性的标准是：“在风险最小的前提下实现收益最大化”。那么怎样才能做到呢？---投资决策模型。一、论投资决策模型投资决策模型泛指客观化交易，是具体的盈利模式，+代表着具体的行为策略：1、主观化交易：依据主观对客观信息的分析、判断、运算、决策，制定并执行交易计划的过程。主观化交易的三大要素：科学的理论指导、客观地占有资料、理性的思维过程。2、客观化交易：依据“固定市场状态+固定行为规则”的数据库检索结论，制定并执行交易计划的过程。可观化交易的三大要素：市场状态定义、行为规则定义、行为结果参数（九项指标）。二、投资决策模型的描述1、投资决策模型就是对固定市场状态做固定行为选择，再以若干指标精确评估行为后果（常用的九项指标）。2、投资决策模型就是以市场状态定义和行为规则定义为基础的软件化金融投资行为。3、投资决策模型就是用统计学手段研究人性群体表现特征。既研究群体行为在概率意义上的规律性。以上三种描述，第一项是投资决策模型的内涵；第二项是投资决策模型的表现形式；第三项是投资决策模型背后的原理。三、模型行为后果评估体系1、标地总数：2、胜算概率：（胜算概率的定义）。3、概率分布特征：最大连续亏损次数、最大连续盈利次数。4、资金最大回撤比例：5、信号发生频率：N次/年.6、人为不可控制风险发生率：要求小于1/3000。7、平均利润风险比：要求x3/1.8、平均年回报率为：9、十年资金曲线：四、投资决策模型原理上的合理性探讨•价格是人的行为结果，在价格形成和价格变动过程中，人性会得到充分体现。投资决策模型就是用统计学手段研究人性群体表现特征，那么人性群体表现特征是否具有统计意义上的规律呢？（沙漠中的一个点……）•模式化交易原理上的合理性根源于人性的稳定性。五、乾乾模型简介乾乾模型的策略是“杀庄概念”的延续模型。是真对主力机构行为在统计学意义上的规律，研制开发的中长期投资决策模型。六、模型参数胜算率82.2%利润风险比17.7:1最大连续亏损：7次最大回撤率17%（所有亏损都做）信号频率20次/年认为不可控风险0次平均年回报率45%10年资金曲线七、资金曲线0.0020,000,000.0040,000,000.0060,000,000.0080,000,000.00100,000,000.00120,000,000.00140,000,000.00160,000,000.00180,000,000.002001年2月2001年8月2002年2月2002年8月2003年2月2003年8月2004年2月2004年8月2005年2月2005年8月2006年2月2006年8月2007年2月2007年8月2008年2月2008年8月2009年2月2009年8月2010年2月系列1八、模型截图演示模型截图是模型历史上每一次交易机会的展现。第三章、主力机构策略剖析主力机构的操作者也是人，既然是人，其思维和行为就不可能逃脱人性的约束，所以其行为轨迹完全可以通过技术方法、统计学手段解读清楚。一、主力机构的概念单个交易标的控盘超过30%的机构，称为该交易标的的主力机构。在极端情况下，主力机构对操作标的的控盘会超过90%。如：亿安科技、湘火炬等股票；早年中国期货市场的多逼空及现在大交所的空逼多等。二、股票、期货理论价格判定价格=价值+投机价值。1、期货的投机价值与M、N成正比。2、股票的投机价值与N成正比;M=虚盘/实盘（虚盘既持仓量、实盘既仓单量），N=持仓集中度。四、股票主力策略分析及对策中国证券市场上的国税局长：专收庄家的税（分析庄家行为四部曲）……从操作的角度来说，在建仓完成、洗盘结束，主拉升展开的初期介入，是最有利的。在价格图形上就是：推动+调整+再推动，在“再推动”的初期介入，去收税。。价格示意图五、做国税局长的感觉下面带大家一起体验做国税局长的感觉：第二节波浪理论一、概说波浪理论：波浪理论是由美国的艾略特创立的一门投资学说，由于它有时能非常精确的预测价位，所以风靡全球的投资界。然而,不管我们使用什么方法判断价格运行,所得结论都只能是”概率”意义上的结论,而不可能是”绝对”意义上的结论.第二节波浪理论一、概说波浪理论：波浪理论是由美国的艾略特创立的一门投资学说，由于它有时能非常精确的预测价位，所以风靡全球的投资界。然而,不管我们使用什么方法判断价格运行,所得结论都只能是”概率”意义上的结论,而不可能是”绝对”意义上的结论.第二节波浪理论一、概说波浪理论：波浪理论是由美国的艾略特创立的一门投资学说，由于它有时能非常精确的预测价位，所以风靡全球的投资界。然而,不管我们使用什么方法判断价格运行,所得结论都只能是”概率”意义上的结论,而不可能是”绝对”意义上的结论.第二节波浪理论一、概说波浪理论：波浪理论是由美国的艾略特创立的一门投资学说，由于它有时能非常精确的预测价位，所以风靡全球的投资界。然而,不管我们使用什么方法判断价格运行,所得结论都只能是”概率”意义上的结论,而不可能是”绝对”意义上的结论.第二节波浪理论一、概说波浪理论：波浪理论是由美国的艾略特创立的一门投资学说，由于它有时能非常精确的预测价位，所以风靡全球的投资界。然而,不管我们使用什么方法判断价格运行,所得结论都只能是”概率”意义上的结论,而不可能是”绝对”意义上的结论.六、国税局长的工具慧力一号证券投资决策模型七、慧力一号证券投资决策模型“慧力1号”证券投资决策模型是依据价格形成过程中，投机因素曲线的波动规律，研制开发的中长期投资决策模型。模型的研制经历了“提出假说、粗研、精研”三个阶段，并对中国证券市场的交易数据进行了分段统计研究。分别对中国证券市场：2001-2003年的熊市阶段、2003-2005年的筑底阶段和2005-2007的牛市阶段，进行了行为后果统计研究。标的总数691个，实际可交易标的数455个。交易行为结果如下2001年—2003年•01．6—03.1•标地总数：45个成功个数：35个失败个数：10个•胜算率：77.8%•利润风险比：9.94：1•最大连续亏损次数为2次•人位不可控制风险：0次•信号发生频率：27次/年•平均年回报率为：17%01.6—03.1的资金曲线2003年—2005年•03.1—05.11•标地总数：92个•成功个数：77个•失败个数：15个•胜算率：83.6%•利润风险比：20：1•最大连续亏损次数为3次•人位不可控制风险：0次•信号发生频率：32.5次/年•平均年回报率为：180%03.1月--05年11月资金曲线2005年—2007年•05.11—07.9•标地总数：322个成功个数：292个失败个数：30个•胜算率：90.68%•利润风险比：40：1•最大连续亏损次数为2次•人位不可控制风险：0次•信号发生频率：161次/年•平均年回报率为：292%左右05.11—07.9资金曲线2001年—2007年•01.6—07.9•标地总数：455个•成功个数：398个•失败个数：57个•胜算率：87.47%•利润风险比：25.6：1•最大连续亏损次数为4次•人位不可控制风险：0次•信号发生频率：75.8次/年•平均年回报率为：125%左右2001--2007资金曲线