德勤中国电子商务研究报告

2010年中国电子商务B2C市场投资研究报告2010年中国电子商务市场投资研究报告清科研究中心2010年6月2010年中国电子商务行业发展研究报告2010年中国电子商务B2C市场投资研究报告研究发现对于中国电子商务B2C市场：2009年中国电子商务B2C行业现状分析发现2009-2010年中期，中国电子商务B2C市场发展现状呈九点主要特征：（一）中国经济的快速发展是中国电子商务B2C行业发展的基础性动力（二）中国互联网快速发展成为电子商务B2C市场发展的“温床”（三）商务交易类应用成为中国互联网发展最快的应用之一（四）传统厂商的电子商务化战略日渐清晰，成为拉升电子商务市场的又一力量（五）第三方支付市场的快速发展为电子商务B2C市场保驾护航（六）物流配送体系的逐渐完善提升了中国电子商务B2C服务质量（七）电子商务B2C市场挤占了部分C2C的市场份额，后续发展值得期待（八）电子商务B2C市场垂直细分化发展，电子商务B2C市场多元化趋势迅速（九）信用体系仍有待完备中国电子商务垂直B2C行业分析发现目前，中国电子商务垂直B2C行业较为活跃的细分市场集中在综合百货类、3C类、服装类、礼品类、珠宝类等领域，尤以3C、服装、礼品、珠宝类市场表现最为突出。相比较而言，由于出版物电子商务B2C的市场格局已经形成并较为稳定，固此类市场的投资价值较小。此外，团购作为一种新兴的电子商务B2C模式，由于厂商混战且商业模式盲目追从等原因，资本对此类市场仍主要持观望态度。2010年中国电子商务B2C市场投资研究报告2009年中国电子商务B2C行业投资统计分析发现（一）投资规模分析2006-2009年中国电子商务B2C行业及相关领域共发生投资事件95笔，涉及企业44个，披露投资金额6.04亿美元。此外，值得注意的一点是2010年第一季度，中国电子商务B2C领域已经发生11笔投资事件，其中7笔披露投资金额，总投资金额为1.49亿美元，平均投资金额2132万美元，高于2008、2009年电子商务B2C市场平均投资金额。（二）垂直B2C行业投资分析2007-2009年，3C类、服装类、母婴类成为中国电子商务B2C行业投资热点，珠宝类、礼品类垂直电子商务B2C行业的后续投资前景值得期待。中国电子商务B2C行业投资机会分析发现中国电子商务B2C行业投资机会，可以从以下五个方面分析：（一）中国加大对电子商务市场的扶持，为电子商务的发展营造了良好的产业及社会环境（二）中国电子商务B2C市场营收及用户数持续扩大（三）电子商务B2C成为中国传统行业产品多渠道推广的重要途径之一（四）支付体系的日渐完善与持续发展（五）资本市场对电子商务B2C市场广泛关注中国电子商务B2C行业具有一定的投资机会，但是其也将面临一定的风险：（一）政府监管力度加强成为行业发展的“双刃剑”（二）第三方物流体系的总体发展水平相对滞后（三）在线支付方式的用户认知度不高（四）信用体系仍不完备对于中国电子商务B2B市场：2010年中国电子商务B2C市场投资研究报告2009年中国电子商务B2B市场规模发现2009年中国线上B2B电子商务市场总交付价值规模达65亿，整体增幅趋缓。厂商深入挖掘现有客户市场并达到商业模式创新，以及内贸业务在拉动内需的政策下的增长是B2B市场规模增长的主要驱动力。从用户规模来看，2009年底中国电子商务B2B市场注册账户数已经达到9100万，较上年增长26.4%，而此前2003年到2008年的注册账户数年均复合增长率则高达89%。其中，付费账户数在2009年底达到183万，同比增长28.9%。由于目前中国电子商务B2B市场的收入来源仍然主要以会员服务和营销服务为主，因此付费账户仍然是支撑B2B市场规模的主要因素。2009年中国电子商务B2B市场发展特征发现中国线上B2B电子商务市场竞争格局目前主要存在以下特点：l竞争同质化程度较高，但部分厂商已经出现差异化l商业模式仍然处于比较初级的阶段l区域发展水平不均l行业之间发展水平不均1999-2010年上半年中国电子商务B2B行业投资统计分析发现自1999年开始，中国电子商务B2B行业投资事件共发生18起，其中11起披露投资金额，总投资额为199.47万美元，平均投资额为1813.36万美元。2007年是中国电子商务B2B市场投资事件较多的一年，共发生5起。目前，中国范围内电子商务B2B行业共有上市公司5家，其中深圳中小企业版、香港各两家企业上市，其中，网盛生意宝、焦点科技在深圳中小企业版上市；阿里巴巴、慧聪网在香港上市；另外，环球资源在美国纳斯达克证券交易所上市。在上市的5家公司中，其中有3家公司有VC/PE支持。从2001年开始，中国电子商务B2B行业就相继出现了并购事件，截止到2010年上半年，共发生并购事件6起。其中，以阿里巴巴作为主要并购方的并购事件发生4起，其通过境内并购与海外并购相结合的方式，快速的完成在B2B领域的扩张；以网盛生意宝作为主要并购方的并购事件发生2起，主要集中在服装纺织领域，这与网盛生意宝的布局有关，其通过资本运动，成为中国服装纺织类B2B行业的领军企业。中国电子商务B2B行业投资机会分析发现中国电子商务上市公司主要集中在B2B领域，不过，对于电子商务B2B领域，目前的投资机会并不多，一些相对较为好的领域如钢材、服装等市场垄断趋势已经较为明显，对此，资本市场可关注与传统消费领域相结合的B2B电子商务厂商及模式相对较为创新的领域，但是目前情况来看，值得投资的企业机会不多。2010年中国电子商务B2C市场投资研究报告对于中国电子商务C2C市场：2009年中国电子商务C2C市场规模发现2009年中国电子商务C2C网上零售市场季度交易规模2326.7亿元人民币，相比于2008年1139.8亿元人民币增幅达104.12%。2009年Q4，中国电子商务C2C网上零售在线商品数量规模为38031万个，环比增长率为23.07%。在线商品规模是中国电子商务C2C平台快速发展的基础要素，直接决定交易的规模、用户数量等。总体而言，中国电子商务C2C的在线商品数量呈不断上升的趋势，尤其是随着拍拍、百度有啊的出现与发展，中国电子商务C2C的在线商品数量增长较快。2009年中国电子商务C2C市场竞争格局发现目前，中国电子商务C2C市场的主要参与者有四家，分别为淘宝、易趣、拍拍、有啊，占中国电子商务C2C市场的99%以上，其中淘宝的竞争优势尤其明显。2009年中国电子商务C2C网上零售市场交易规模2326.7亿元人民币，其中淘宝的交易规模为2004.82亿元人民币，占比达86.17%，遥遥领先于其他厂商，拍拍网尽管成立时间不久，但是凭借腾讯也已积累的庞大用户群，取的了较快的发展，位居中国电子商务C2C网上零售市场季度交易规模第二位，交易规模为203.53亿元人民币，占比达8.75%。中国电子商务C2C市场投资统计分析发现从1999年开始，中国电子商务C2C市场出现投资事件，截止2009年12月，共发生3起，受资方均是易趣。其中，有2笔披露投资金额，总投资金额为720万美元，平均投资额为360万美元。中国电子商务C2C行业的并购事件2003年6月发生过一起，即亿贝收购易趣33%的股权。中国电子商务C2C市场投资机会分析发现从目前中国电子商务C2C行业整体情况来看，由于市场聚合度较高，且在一段相对较长的时间内垄断局面难以破除，为此，市场后进者存在一定较大的风险。而对于此类市场的投资机会，主要集中在产业链上下游，包括第三方支付、物流、软件开发等环节。2010年中国电子商务B2C市场投资研究报告目录1.中国电子商务行业概览................................................................................................................91.1.中国电子商务B2C行业概述...................................................................................................91.2.中国电子商务B2B行业概述.................................................................................................211.3.中国电子商务C2C行业概述.................................................................................................262.2009年中国电子商务B2C垂直行业发展概述..........................................................................322.1.2009年中国电子商务B2C垂直行业发展概述......................................................................322.2.2009年中国电子商务B2B垂直行业发展概述......................................................................513.2009年中国电子商务行业投资统计分析..................................................................................533.1.2009年中国电子商务B2C行业投资统计分析......................................................................533.2.2009年中国电子商务B2B行业投资统计分析......................................................................633.3.2009年中国电子商务C2C行业投资统计分析......................................................................644.2004-2009年中国电子商务行业创业投资和私募股权投资市场退出统计分析..........................654.1.2004-2009年中国电子商务B2C行业并购分析....................................................................654.2.2004-2009年中国电子商务B2B行业创业投资和私募股权投资市场退出统计分析.............664.3.2004-2009年中国电子商务C2C行业并购分析....................................................................675.中国电子商务行业发展趋势及投资机会分析.............................................................................685.1.中国电子商务行业发展趋势分析...........................................................................................685.2.中国电子商务投资机会分析...................................................................................................736.典型厂商分析.........................