保险资金的信托合作模式1

保险资金的信托合作模式能源产业部一、信托与保险合作前景广阔信托是一种财产管理制度，也是一种金融中介业务。信托业务的本质就是整合、沟通信托财产的供需关系。信托与保险的战略合作，可以推动信托、保险的产品和服务创新，挖掘和培育新的业务增长点，开发个性化产品，满足社会多样化的金融需求，使信托、保险的功能和作用得到更好的发挥，实现多方共赢。二、保险资金特点保证性、及时性和条件性运用更注重安全性和流动性灵活设计信托产品，增强流动性、安全性的设计保险资金体量较大保险资金投资渠道日趋多元化监管部门放开保险资金与信托的合作三、保险资金与信托的异同契合信托是一种有效的财产管理制度安排。信托财产的独立性原则、受托人运用信托财产的所得利益属于信托财产的制度设计，可以在最大程度上保护受益人的利益，可以通过信托制度与保险制度的结合保障保险资金的安全性，避免保险资金运用对社会、公众造成的风险传递。三、保险资金与信托的异同契合信托与保险一：保险业的经营风险具有非控性、突发性和联动性等特征。如恐怖事件、飓风等巨灾事故的发生产生的高额赔付对保险公司的经营有巨大的冲击力，巨灾虽然具有一定的偶然性，但从长期看又有一定的必然性。为此，可推广信贷资产证券化试点的经验，运用信托模式促进保险风险证券化产品的运作，通过资本市场增加有效的风险转移方式，通过保险风险证券化进一步增强承保能力，使保险公司的经营变得相对稳定。三、保险资金与信托的异同契合信托与保险二：信托公司在推出信托产品时为了增强信托产品的吸引力和投资者的信心，在控制风险确保信托财产安全方面采取了多种保障措施，如进行资产抵押和质押、股权回购、第三者担保、风险评估、利用银行信用和政府信用增信等，实际上还可以引入保险信用，为信托产品增信。保证保险是随着道德风险的频生而发展起来的，在被保证人的行为或不行为致使被保险人遭受经济损失时，由保险人来承担经济赔偿责任的保险。开设信托合同履约保证保险等增强信托产品安全性的保险产品，开拓了新的保险业务领域，由信托公司和保险公司共同承担信托风险，为委托人提供保证本金安全和预计收益率实现的保险保障，保障信托产品即时兑付。三、保险资金与信托的异同契合信托与保险三：随着我国经济的发展和财富的积累，死亡人的遗产、未成年人的财产、无行为能力人的财产、破产或清算的财产的管理将成为一个紧迫问题。由此将促使有关财富传承和管理的信托设计、信托事务管理提上日程。可以开设作为司法履约保证保险品种的信托保证保险，保证经法院命令为他人利益管理财产的受托人能够忠实履行自己的职责，使受益人的利益得到最大限度的维护。可以通过信托保险的合作促进建立跨代际的社会保障体系，为构建和谐社会提供制度保障，从而满足社会经济发展的需要。三、保险资金与信托的异同契合信托与保险四：信托与保险还可在国有财产、个人财产的保值、增值、保险等方面共同开发产品。发掘有利于相互品种设计的市场信息，为客户提供专业化、个性化、多元化的服务，同时通过信托与保险的联手合作打造适应金融国际化要求的复合型金融人才队伍，进而使信托、保险双双发挥出更大的社会效能和经济效能。1999-2010年我国保险资金运用结构表(%)年份银行存款债券证券投资基金和股票其他投资199951370.811.2200048.637.75.38.320015321.85.719.5200254.7205.619.7200352.1166.2125.69200446.524.86.322.4200536.6652.668.971.71200633.6753.1510.038.05200724.3943.9827.114.52200826.4757.8813.332.32200928.1150.9618.592.34201030.2149.8516.803.14四、保险资金的信托运用模式研究四、保险资金的信托运用模式研究保险资金的运用现状2010我国保险公司投资分布（%）四、保险资金的信托运用模式研究保险资金的信托运用模式设想：1、信托主营模式信托主营模式指信托投资公司发起设立集合资金信托计划，接受委托人（保险公司）的保险资金委托，以自己的名义将信托资金进行贷款或投资，按信托合同进行收益分配和到期信托财产清算返还。四、保险资金的信托运用模式研究2、信保合作模式信保合作模式指信托公司和保险公司合作，在保险公司的原有业务之上，为解决保险公司一些业务需要，而有针对性地设立的信托计划，类似于银信合作所设立的信托计划。四、保险资金的信托运用模式研究3、基金合作模式对于一些类似于社会养老保险基金之类的保险资金，由保险公司或政府主管机构将保险资金委托给受托人（信托公司）管理，由信托财产托管人对信托财产进行保管，专业投资管理人负责进行对信托财产的投资运作，账户管理人负责进行对信托受益人的账户管理。按期公布信托财产的管理情况，按期支付信托收益和信托财产。四、保险资金的信托运用模式研究4、个人合作模式人寿保险信托，也称保险金信托，是以保险金作为交付信托财产标的一种信托产品，即以保险金给付作为信托财产，由委托人和信托机构签订保险金信托合同书。当被保险人身故发生理赔或满期保险金给付发生时，保险公司将保险赔款或满期保险金交付于受托人（即信托机构），由受托人依信托合同的约定管理、运用，按照信托合同约定的方式，将信托财产及收益分配给受益人，并于信托期间终止或到期时，返还剩余信托财产给信托受益人。目的在于确保受益人依照投保人的意愿享受到保险金的利益，并使可受益人获得更多利益，免受财务管理之累。四、保险资金的信托运用模式研究4、个人合作模式尤其适用于以下情况：其一，受益人是未成年人、心智障碍者，甚或是浪费成习惯的人其二，保险金额较大其三，投保人为企业经营者四、保险资金的信托运用模式研究保险金信托的优势在于：其一，具有储蓄与投资理财的双重功效。受托人专业理财的能力，往往成为受益人能否享受到合法权益的关键所在。而人寿保险大部分都具有储蓄功能，因而将人寿保险与信托相结合，可以达到储蓄与投资理财的双重功效。其二，人寿保险信托具有免税功能。依照现行《所得税法》、《保险法》以及《遗产法》的相关规定，人寿保险的保险金原则上免税。因此，如果将人寿保险与信托相结合，对于想要达到税收优惠目的的投保人来讲，无疑具有更强的吸引力。四、保险资金的信托运用模式研究保险金信托架构的基本流程：1、保险投保人先与保险公司变更保险理赔金汇入帐户，批注为某信托公司信托财产专户。2、由保险投保人（委托人）与信托公司签订信托合同，约定信托内容及信托财产运用方式。3、保险事故发生时，由保险公司将保险理赔金移转至信托专户，信托合同正式生效。4、信托公司依信托合同管理、运用信托财产，并将信托财产及收益定期给付信托受益人；信托到期终止时，剩余信托财产返还信托受益人。五、保险资金的信托运用模式实例成功案例一：2005年12月，全国社保基金理事会、中国海洋石油总公司旗下中海信托、铁道部与交通银行四方合作，由中海信托定向对全国社保基金理事会发行一年期结构化信托融资产品，为铁道部募集30亿元低成本资金，该产品由交通银行提供不可撤销连带责任担保。这是全国社保基金首次运用信托方式大规模投资大型基础设施的试点项目。相对于资本市场而言，投资于实业波动较小，社保基金借道信托投资实业将有助于拓展其理财途径，丰富社保基金投资品种，提高社保基金增值保值能力。全国社保基金理事会理事长项怀诚此前曾提出，下一步社保基金打算借鉴公共养老金管理的国际经验，在实业投资和信托投资上继续努力。同时，社保基金携手信托公司也为其后引入保险、企业年金等其他方式打下基础。五、保险资金的信托运用模式实例成功案例二：2007年7月，中海信托再次成功实施全国社会保障基金理事会50亿元社保资金信托项目，专项用于铁路建设。这是中海信托继2005年开创性受托管理全国社保基金30亿元投资铁路建设后，推出的又一个为全国社保基金提供资产管理服务的结构化单一信托计划。据了解，该信托项目投资期限为2年，由国有商业银行提供无条件连带责任担保，信托资金专项用于铁路建设。这表明信托公司作为相对稳健的金融机构，正在得到机构投资者的信任。五、保险资金的信托运用模式实例成功案例三：2007年9月，平安信托投资有限公司与全国社会保障基金理事会、北京市基础设施投资有限公司在北京签署合作协议，社保基金借助平安信托的平台，向北京市轨道交通项目5号线及机场线投资10亿元。这是全国社会保障基金理事会、北京市基础设施投资有限公司和平安信托的首次合作，平安信托整体信托业务规模亦由此跃上300亿元。六、信保合作中信托公司需注意的问题加强与保险公司当地分公司的沟通与互信，全力打造战略伙伴关系与保险公司当地分公司的沟通与互信，应是我们开展信保合作的开端与基础。通过沟通与互信，加深其对信托制度、信托行业、信托公司及其运作模式的了解，为进一步广泛开展合作做好准备。六、信保合作中信托公司需注意的问题积极关注保险公司的新动向信托公司应重视项目考察，了解熟悉保险公司项目运作的基本模式。注意及时掌握保险公司与信托合作的新动向，并据此积极主动地选择、推荐合作方式、合作项目，同时争取参与“信托银团”的机遇，加大信保合作的成功可能性。