第三章 企业资信评估

第三章企业资信评估2.1企业资信评估概述2.2资信评估的指标体系2.3企业资信等级的划分与评定本章内容企业资信指两个内容：一是资质二是信用度第一节企业资信评估概述一、企业资信的概念资质：企业的经济技术实力、经营管理能力、经营状况等企业基本条件。信用度：是指企业在经济活动中履行承诺、讲求信誉的程度。银行对借款企业进行资信评估尤为重要。资质与信用度对企业的资质和信用度进行检验和计量，并科学、客观地作出全面评价的过程。二、企业资信评估的概念保障信贷资金的效益性、安全性和流动性。防范和减少贷款风险提高信贷质量优化信贷资产结构三、企业资信评估的目的四、企业资信评估的内容资信评估的内容企业素质企业信用经营管理经营效益发展前景（一）、企业素质评估企业素质：企业法人和领导班子整体素质，产品素质，技术装备素质、资产素质、经营管理素质和企业行为等各种综合能力的质量。企业素质评估是对项目法人根本条件的评估。1、对企业法人和领导班子的整体素质评估2、产品素质评估3、技术装备素质评估学识、信用、工作能力、历史业绩产品品质、市场竞争力、市场寿命期生产工艺技术和设备的先进性与适用性、生产规模的合理性和有效性、生产能力的协调性和平衡性4、资产素质评估5、经营管理素质评估6、企业行为评估资产的数量、质量、结构组织、协调、控制等企业行为目标、行为规范、企业文化等（二）企业经营管理评估1、企业的经济地位评估2、企业经营机制评估3、企业生产经营管理评估行政隶属关系、历史沿革；所在行业和地区经济现状、发展前景、规划等企业法人的性质、产权构成、主营业务、经营管理制度现有产品质量、生产能力、销售及全部流动资产周转情况（三）企业经营效益评估2、企业生产经营情况评估3、企业的资产负债及偿还能力评估借款企业的总资产、净资产、固定资产净值、资产结构等现有产品的质量和生产能力近3年来各年末的资产、负债、所有者权益总额及其增长情况，并预测变化趋势1、企业经济实力评估（四）企业信用评估1、借贷资金信用评估2、企业合同履约信用评估3、企业产品信誉评估以往借贷资金占用、使用和偿还情况企业的法制意识、企业与其他单位经济活动往来的信誉状况，“合同履约率”企业产品的优质率和合格率、产品的市场占有率和竞争能力、产品外包装质量、产品售后服务质量（五）企业发展前景评估考察企业近期、远期的发展规划、发展目标与措施，产品市场竞争能力，企业的应变能力及发展趋势。从三方面入手：市场预测、发展规划与管理手段五、企业资信评估的程序（一）申请或委托进行资信评估（二）搜集和核查资料（三）计算指标，编制评分表（四）综合评估，确定资信等级（五）编写评估报告，审定并颁发证书第二节企业资信的指标体系（一）定量分析与定性分析相结合（二）静态分析与动态分析相结合（三）综合分析评价法一、企业资信评估的方法二、企业资信评估的指标体系涉及了26个可计算的指标负债总额资产负债率=×100％（＜70％）资产总额资产负债率是企业资产结构的主要指标，参照值通常为70％。如果实际值低于70％，该企业的资产结构较理想；而高于或等于70％，则反映企业的资产负债比率不合理，投资风险较大。（一）企业资产结构的评估指标1、资产负债率2、固定资产净值率固定资产净值固定资产净值率＝×100％（＞65％）固定资产原值这是反映企业固定资产新旧程度和折旧计提情况的指标。对于一个经济效益好又有发展潜力的企业，该项指标应在65％以上。3、流动比率流动资产流动比率＝×100％（130％～200％）流动负债定额流＋货币＋应收＋应收预＋其他＝动资产资金票据付货款应收款×100%流动资＋短期融＋应付＋应付预＋其他＋欠缴金借款资债券票据收货款应付款利税反映企业流动资产流动性大小的主要评估指标，反映了企业流动资产在短期债务到期前可以变现用于偿还流动负债的能力，有称偿债能力比率。4、速动比率流动资产－存货速动比率＝×100％（≥100％）流动负债速动比率反映企业偿还流动负债的快慢，衡量流动资产中可以立即用于偿还流动负债的部分的比重，又反映了企业流动资产的总体变现能力或近期偿债能力，它比流动比率更能精确地衡量一个企业的短期偿债能力。速动比率通常保持在1：1左右。5、长期资产与长期负债比率长期资产长期资产与＝×100%（≥150%）长期负债比率长期负债反映企业长期偿债能力的指标，主要衡量固定资产等长期资产投资偿还长期负债的程度。此项指标要求达到150％以上。6、应收账款周转率营业收入或劳务收入应收账款＝×100％（＞40O%）周转率平均应收账款平均应收账款＝（应收账款年初数＋应收账款年末数）÷2应收账款周转率反映了流动资产中应收账款转化为货币资金的变化速度（即周转次数），反映了应收款的流动速度。周转速度越快，说明企业销售一定产品所平均保持的应收帐款越少，则企业的短期偿债能力就越强。对于有经验的企业，此项指标能达到400％以上。1、全部资金自有率固定资金＋流动资金＋其它单位资金＋股金全部资金自有率＝×100％（＞60％）全部资金平均余额这项指标反映了企业自有资金占全部投资资金的百分比，应按照国家规定的资本金制度进行考核。（二）企业信用程度评估指标2、定额流动资金自有率流动资金＋其它单位投入的流动资金＋股金（流动部分）定额流动资金自有率＝定额流动资金平均余额×100%(＞30%)这项指标反映了自有流动资金占全部定额流动资金的百分比，按照现行规定不应低30%。3、流动资金贷款偿还率逾期流动资金贷款额流动资金贷款总余额流动资金＝（1-）×100%（＝100%）贷款偿还率这项指标反映了流动资金贷款偿还能力，偿还率应接近于100%较为理想。4、呆滞资金占压率A呆滞资＝×100%(＜5%)金占压率期末全部资金占用A＝积压物资＋待核销财产损失＋逾期未收款＋未补亏款+应摊未摊费用＋挤占挪用资金呆滞资金占压率是企业积压物资、财产损失、未收款等呆滞资金占全部资金的比率，它反映企业资金的流动性和占用,使用情况与经营管理水平。该项比率越低越好，最好不要超过5％。5、货款支付率（或称应付款清付率）A货款支付率＝×100%(＞95%)BA＝期初应付货款＋本期外购货款－期末应付货款B＝期初应付货款＋本期外购货款货款支付率反映企业对外购货物的支付能力和企业的支付信誉，是说明企业应付其它单位或个人的货款清付情况的指标。应付款包括应付票据、应付帐款、预收帐款和其它应付款等。该项比率应大于95%为好。6、合同履约率当期实际履行（或按期完成）合同份数合同履约率＝×100％（＞95％）当期应完成（履行）合同总份数这项指标是指企业按合同规定按期完成（履行）的合同份数与同期应完成的合同总数的比值，反映了企业经营者的管理水平和履行合同的信用程度．其比值大于95％为好，说明企业的履约能力较强。1、产品销售增长率（或称销售收入增长率）本期销售收入总额-上期销售收入总额产品销售增长率＝×100％（＞10％）上期销售收入总额这项指标反映了企业产品销售收入的变化情况，说明了企业生产经营规模扩大或缩小的程度，同时也表明企业的产品市场竞争能力。如果此增长率能保持在10％以上说明企业经营管理能力较强。（三）企业经营管理评估指标2、一级品率一级品产品产值一级品率＝×100％（＞国家目标值）全部产品产值这项指标反映了企业产品质量和企业经营管理的整体素质，一级品率如能达到或超过国家或行业部门规定的目标值，说明该企业的产品质量（优良品率与合格员率）较高和经营管理素质好，也能增强其产品在市场上的竞争力和社会对其产品的信任度。3、新产品开发计划完成率新产品实际值新产品开发＝×100％（＝100％）计划完成率新产品计划值这项指标反映企业对新产品开发的能力和企业经营管理的能力与素质。指标值接近于100％为好。4、产品销售率产品销售工厂成本产品销售率＝×100％（＞95％）全部产品工厂成本此项指标说明企业的产品销售能力和产品在市场上的竞争能力。指标值应高于95％为好。5、成品库存适销率呆滞积压产品成品库存适销率＝（1-）×100％（＞95％）期末成品资金此项指标反映企业的产品库存积压呆滞程度，也反映企业的经营管理能力和产品适销程度。其比值应大于95％为好。6、全部流动资金周转加速率本期全部流动资金周转天数该指标＝（1-）×100％（＞4％)上期全部流动资金周转天数该指标能反映企业全部流动资金的周期加速度，也体现了企业经营管理水平和流动资金的运用效率。其比值能达到4％以上就很不错了。1、资金利税率企业全年利税总额资金利税率＝×100％（＞15％）AA＝固定资金平均余额＋全部流动资金平均余额这项指标体现了企业的全面经济效益和对国家财政所作的贡献，该指标如能达到15％以上就很好。（四）企业经济效益评估指标2、销售收入利润率企业全年实现利润总额销售收入利润率＝×100％（＞15％）企业全年销售收入销售收入利润率不仅反映了企业经营总的利润水平和经济效益，同时也体现了企业的经营管理水平。企业的销售收入应与利润同步同方向增长，而且利润的增长速度应高于销售收入的增长率，才能证明企业经营效果良好。销售收入利润率希望能达到15％以上。3、利润增长率本期实现利润总额-上期实现利润总额利润增长率＝×100％（＞5％）上期实现利润总额该指标反映了企业实现利润总额的变化情况和企业经济效益增长或降低的程度。增长率最好能保持在5％以上。4、资产报酬率利润总额＋利息支出资产报酬率＝×100％（＞部门行业规定的目标值）平均资产总额期初资产总额＋期末资产总额平均资产总额＝2这项指标用来衡量企业运用全部资产获利的能力，反映企业资产利用的综合效果。指标值越高，表明企业资产的利用效果越好，说明企业在增收节支和节约资金使用等方面取得了良好的效果。5、资本收益率（亦称资本金利润率）利润总额净利润资本收益率＝×100％＝×100％（＞15％）资本金总额实收资本该指标是衡量投资者投入资本利用效果和企业经营管理水平高低的综合指标，也反映了企业运用投资者投入资本获得效益的能力，希望能达15％以上。6、资本保值增值率（亦称权益增长率）期末所有者权益总额资本保值增值率＝×100％（≥100％）期初所有者权益总额这项指标主要反映投资者投入企业的资本完整性和保全性，也反映了企业使投资者投入的资本增值的能力，如资本保值增值率为100％，说明资本保值。如大于100％，则资本增值。它是考核企业经营者对投资者的投资的责任心和经营能力的一项重要指标。7、社会贡献率企业社会贡献总额社会贡献率＝×100％平均资产总额企业社会贡献总额即为企业对国家（或社会）创造（或支付）的价值总额，它包括工资（含奖金、津贴等工资性收入），劳保退休统筹及其它社会福利支出、利息支出净额，应交增值税、所得税及产品销售税金及附加，以及其他税收和净利润等。社会贡献率用以衡量企业运用全部资产为国家或社会创造（或支付）价值的能力。8、社会积累率上交国家财政总额社会积累率＝×100％企业社会贡献总额企业上交国家的财政总额应包括：应交增值税、应交产品销售税金及附加、应交所得税和其他税收等。这项指标用以衡量企业社会贡献总额中有多少是用于上交国家财政进行国民经济积累的份额。上交国家的财政积累是推动国民经济发展和社会进步的主要动力源泉。第四节企业资信等级的划分结合我国实际情况，资信等级采用的是三类九级制。表2-1企业资信等级表级位等级与次序计分标准级别说明下限上限一等AAA90100信用极好AA8089信用优良A7079信用较好二等BBB6069信用一般BB5059信用欠佳B4049信用较差三等CCC3039信用很差CC2029信用太差C019没有信用表2-2常用企业信誉级别及级位次序计分标准级别说明评定标准下限上限AAA90100信用极好企业资金实力雄厚，经营管理状况良好，资金质量优良，经济效益明显，各项指标先进，清偿支付能力强AA8089信用优良企业资金实力较强，经营管理状况较好，资金质量较好，经济效益稳定，各项指标先进，清偿支付能力较强A7079信用较好企业资金实力一般，资金质量一般，经济效益不够稳定，清偿支付能力有限度，但不至发生危机。BBB6069