8基金公司投资交易及清算技术准备情况专户

关于特定客户资产管理业务申请材料之八投资、交易及清算技术准备情况8-1特定客户资产管理业务投资、交易及清算技术准备情况关于特定客户资产管理业务申请材料之八投资、交易及清算技术准备情况8-1一.特定专户资产管理系统架构(一)特定资产管理系统逻辑结构特定资产管理业务系统由多个子系统组成,不同子系统之间必须构建统一的数据结构体系和良好的数据交换方式,这样保证了投资的灵活性和风险的方便性。系统逻辑结构如下:托管系统资产估值与会计核算绩效评估与风险管理投资管理客户资产管理CRM及客户管理说明:1.客户根据最终形成的双方签订的合同,在客户资产管理中记录合同中明确规定资产配置比例、风险控制要求、委托管理期限、管理费率、托管费率等。2.根据合同的约定在客户资产管理中进行资产配置、风险阀值设置、账户设置;并将资产配置生成的各投资配置与特定资产投资管理系统中具体的虚拟基金相关联。对合同中约定的风险必须严格控制。3.资产估值与会计核算系统对委托的资产每天进行估值,并与托管行进行对账。4.绩效评估与风险管理系统对每天的投资情况进行分析,及时为特定客户提供相应的绩效与风险报告。CRM及客服系统为每个特定客户开设独立的查询账户,通过账户的登录可以查看每天的绩效与风险报告。(二)资产管理层次结构关于特定客户资产管理业务申请材料之八投资、交易及清算技术准备情况8-2年金产品1组合模板1_1组合模板1_2a1b1a3c2理财产品3专户账户A专户账户B专户账户C共同基金D计划配置a1计划配置b1计划配置a3计划配置a2计划配置c1计划配置c2资产单元d1资产单元d2FundMgr1FundMgr3FundMgr4FundMgr2组合e2组合e1组合d2组合d1组合f3组合f2组合f1a2c1理财产品230%50%20%理财产品1说明:1.宣传对象:特定资产投资管理产品。类似公募基金,特定资产管理有着统一的资产配置、投资策略、投资目标和投资范围的投资产品;设立宣传对象作用在于:(1)制定统一的投资策略和配置,吸引投资计划。(2)受托人可以将投资计划按需要拆分成多个计划配置,投资于不同投资策略的特定资产投资管理产品。(3)方便投资管理人建立合理有效的评估体系。2.核算对象:特定资产投资管理产品、投资计划、计划配置三级核算,能准确反映各个层次资产,收益情况,提供三个层次评估体系。方便基金公司、受托人、托管人对其需要的层次进行核查和评估;3.投资对象:特定资产投资管理产品。特定资产投资管理产品是类似公募基金的虚拟基金。基金公司根据产品的投资需要,设立的投资实体,每个投资实体称为特定资产投资管理产品;它们有着明确的投资范围与投资策略。受托人根据投资计划的需要可以将投资计划拆分成一个或者多个计划配置,一个计划配置对应一个资产单元,计划配置以资产单元的形式按投资策略被分配到不同的特定资产投资管理产品,由特定资产投资管理的投资经理统一管理。每个投资经理管理若干个关于特定客户资产管理业务申请材料之八投资、交易及清算技术准备情况8-3计划配置,我们提供组合模板功能（model）,多组合的组合指令,多组合的个股指令,全新的自动交易,以及公平策略保证其管理下的每个计划配置达到投资一致。4.风险控制:控制到特定资产投资管理产品、投资计划和计划配置三层次。沿用公募基金的丰富的风险控制项目,并且能多层次、多方位的控制风险,有效保障客户投资的风险;(三)系统功能分析1.合同管理合同信息的增加、删除。股东席位的设置,费率的设置,计划配置的增加,删除。包括:合同、托管人信息维护;合同的过期中止;席位股东管理;特定资产账户、计划配置维护;特定资产投资管理产品组合模板管理。2.特定资产组合管理(1)特定资产组合模板:组合模板1_1(Model)证券1证券2证券n理财产品1…组合模板1_2(Model)功能介绍:一个特定资产投资管理产品根据其投资策略,会生成一个到N个特定资产组合模板,特定资产组合模板中定义了其投资的一篮子证券和证券的权重。特定资产组合模板属于特定资产投资管理产品,特定资产投资管理产品下每个计划配置的组合继承特定资产投资管理模板。特定资产投资管理产品的模板组中有N个模板,则每个计划配置需要有与之一一对应的特定资产组合。作用:用于批量投资一篮子股票。投资经理可以批量下达各个计划配置下的特定资产组合指令,即多特定资产组合的组合指令,系统根据一定的公平策略,在不同的计划配置下进行分配。使投资经理能整体管理多个计划配置,而不是繁琐的处理产品下的每个计划配置。随着特定资产投资管理产品的规模的关于特定客户资产管理业务申请材料之八投资、交易及清算技术准备情况8-4逐渐增大,特定资产组合模板提供了一个整体的解决方案,使投资经理从繁重的多账户中解放出来,从容驾驭迅猛增长大大小小的账户。3.指令管理为实现多账户的整体投资和公平投资的要求,系统针对性的开发出策略化的公平指令;系统内置多种公平策略,将投资经理的投资目标分摊到其管理的不同资金上,一次性下达指令;公平指令包含个股公平指令和组合公平指令。个股或者组合指令生成后,系统将生成一条汇总的大指令。指令下达、分发,交易端都能看到一条大指令,方便指令流程。如果需要可以双击查看指令明细,系统提供人性化的查询界面展现指令明细情况。(1)特定资产投资管理个股指令:能根据所选的特定资产组合模板带出继承这个模板的所有组合,输入个股代码后,自动带出每个特定资产组合的持仓情况,投资经理可以选哪些组合参与本次交易。委托方向有三类,包括:买入、卖出、调整到。可以选择目标类型有四类,包括:A.绝对金额、B.绝对数量、C.持仓数量比例和D.净值比例。选择A.绝对金额和B.绝对数量时,对于买入,按可用金额比例分摊到实体组合上,对于卖出按可用数量比例分摊。选择C.持仓数量比例时,表示每个特定资产组合在已有仓位上加仓或减仓的比例。选择D.净值比例时,表示按计划配置的净值的某个比例。可以买入到这个比例,也可以调整到这个比例,如果目标类型选择“调整到”,则大于这个比例则卖,少于这个比例则买。按“计算”后,算出各个实体组合的委托方向、数量、金额,可手工调整。(2)特定资产投资管理组合指令:能根据所选的特定资产组合模板带出继承这个模板的所有组合、委托方向有三类,包括买入、卖出、调整到。买入卖出可选择目标类型有三类,包括:B.绝对金额、C.持仓数量比例、D.净值比例。关于特定客户资产管理业务申请材料之八投资、交易及清算技术准备情况8-5B.绝对金额表示先分到券（按模板的证券权重）、再分到特定资产组合（按可用金额或可用数量分）C.持仓数量比例表示直接到特定资产组合和券,每个券买卖持仓的比例。D.净值比例表示先分到特定资产组合（计划配置的净值*比例）、再分到券（按模板的证券权重）选择委托方向为调整到时,可选择2.绝对金额4.净值比例(3)绝对金额表示先分到特定资产组合(按计划配置的净值),再分到券(按模板的证券权重)(4)净值比例表示先分到特定资产组合,分到券（按模板的证券权重）点“计算”后,算出各个实体组合的委托方向、数量、金额,可手工调整。4.交易管理针对特定资产投资管理指令的特点,开发全新的自动交易。自动交易可以是个股的、特定资产组合的。设置好参数后系统自动执行,交易员不需要人工干预,能实时查询委托和成交情况。提供交易池功能,设置好证券代码后,新的指令自动进入交易池交易。5.风控管理(1)多层次的风控根据特定资产投资管理系统的需要,构筑多层次的风控体系,全方位控制投资风险。1)合同契约上规定的风险控制要求（投资计划层）;2)投资管理上规定的风险控制要求:虚拟基金的投资策略和配置的要求（特定资产投资管理产品层）虚拟基金内每个计划配置的投资风险控制（计划配置层）6.清算结算清算和现有清算主流程一致,增加对多级财务科目的处理。系统计划配置层资产通过对应资产单元资产体现,投资计划资产通过计划配置层汇总值取得。对结算业务修改现有模式,采取权益的在各个股东上的准确分配。7.财务管理关于特定客户资产管理业务申请材料之八投资、交易及清算技术准备情况8-6资金的出入,以及在计划配置层的分配。增加投资计划、计划配置层的相关一套财务科目相关表,科目以帐套类型不同进行分类,系统科目允许增加多级财务科目。增加投资计划、计划配置的财务科目查询和调整功能。增加投资计划和计划配置层的对账功能。多层次保证各级核算的准确性。二.投资交易系统功能的实现(四)设计方案通过对目前市场上系统供应商的考察了解,C基金拟选择恒生公司的特定资产投资管理系统提供,完成特定资产投资组合的管理、交易和投资风险的管理和监控。特定资产投资管理系统在基金投资交易管理系统基础上,融合特定资产投资管理投资系统的专有特性,提供成熟的特定资产投资管理解决方案,并使之与现有基金投资管理系统完美的结合,提供用户熟悉的的操作界面和管理方式,能与现有公募基金实现统一的风控和管理。针对特定资产管理投资账户数量多而规模小的特点,系统提供一系列投资和管理策略,并且专门开发了整套适合特定资产投资管理投资的指令、分发、交易、资金、风控、清算以及合同管理的程序,并增加了全新的指令和交易的公平策略。新增加功能能使用户能方便迅捷的管理多个特定资产投资账户,多级的财务核算和风险控制,并使同一特定资产投资产品下的各个账户能充分公平。(五)系统设计原则1.统一的资产管理平台与公募基金投资管理系统统一设计开发,并与之充分结合,在保证安全和性能的前提下达到资源的最大利用,统一投资平台优势明显:1)软件硬件设备的充分利用。2)与原有公募基金的联合风险控制。3)减少用户对新系统的重新认知和日常维护成本。4)充分利用基金投资管理系统多年积累并且逐步完善而形成准确的的业务处理能力。2.高效的特定资产投资管理增对特定资产管理特点,系统提供了高效解决方案。引入了特定资产关于特定客户资产管理业务申请材料之八投资、交易及清算技术准备情况8-7管理产品、计划配置、组合模板等概念,提供单证券多账户指令,以及多账户的组合指令,采用全新的自动交易和公平策略,使用户能站在产品角度下高效的管理旗下多个计划配置。3.高可靠性系统采用基于中间件的群集技术,保证应用服务器稳定可靠运行,保证单点故障不影响系统的使用。4.可扩展性系统采用三层结构后,用户可以根据业务发展需要完善和扩充新业务,保证系统运行的连贯性和一致性。5.高性能系统把负荷重的业务（交易策略计算）转移到中间服务器执行,充分利用服务器的处理能力,使系统性能得到大幅提升。组合交易的处理能力显著提高。6.完善的多层次的投资绩效考核结合基金公司的业务特点,系统提供多层次的考核体系,包括对虚拟基金的考核、对投资计划的考核、对计划配置的考核、对投资组合的考核,甚至对个股的考核,用户可根据自己的业务特点规划考核方式。7.实时的投资风险检测投资就有风险,如何有效地发现并规避风险是每个投资者都很关注的问题。对此系统提供全方位多层次的实时的风险检测监控功能(六)系统架构特定资产管理投资管理系统的整体设计采用三层结构,运用先进的中间件技术,提高了系统的处理能力和系统的可扩展性。在系统平台设计方面选用了主流的系统设计思路即采用成熟的系统平台,以保证系统的安全性与可靠性;在应用系统的设计上采用开放式设计模式,各系统间是相互关联并进行不同程度的资料交换,同时可以为客户提供资料导出工具,保证客户的数据的充分共享。(七)系统特点1.系统业务特点主要有:全面的资产配置管理方便的公平投资管理灵活的组合管理关于特定客户资产管理业务申请材料之八投资、交易及清算技术准备情况8-8策略化的指令下达强大迅捷的程序化交易全面的多层次的风险控制科学的投资效果/绩效分析完善的客户资产管理2.系统技术特点包括:(1)高安全性系统对操作员密码采用DES加密算法存放,并对操作员系统使用时间及登录的工作站进行检测,使操作员只能在许可的工作站许可的使用时间内使用系统,保证系统的安全性。采用三层结构,用户可根据业务特点允许不同的用户使用不同的中间服务,这样既保证了系统的安全性,又使系统具有相当的灵活性。为防止非法用