中央广播电视大学投资分析2007

中央广播电视大学2007—2008学年度第二学期“开放专科”期末考试证券投资分析试题一、名词解释(每题5分，共25分)1．可转换债券2．财产锁定3.资产负债率4．股指期货5.换手率二、单项选择题(每题1分，共10分)1．把股票分为普通股和优先股的根据是()。A.是否记载姓名B．享有的权利不同C.是否允许上市D．票面是否标明金额2．假设某投资者赎回华安创新基金2万份，对应的赎回费率为0.5％，假设赎回当日基金单位净值为1.0328，则其可得到的赎回金额为()元。A．20656B．19623．2C．20552.72D．200003．按组织形式投资基金可分为()和公司型投资基金。A．封闭式投资基金B．开放式投资基金C.契约型投资基金D.指数基金4．下图表示()。A．买人看涨期权B．买入看跌期权C.卖出看涨期权D．卖出看跌期权5.资产收益率是反映上市公司()的指标。A.获利能力B．经营能力C.偿债能力D．资本结构6．()属于非系统风险。A.信用交易风险B.利率风险C.企业道德风险D．汇率风险7．根据下表，在下列收益情况下，该股票的预期收益是()。A．4％B．10％C．20％D．25％8．某人如果同时卖出—份看涨期权和看跌期权，这两份合约具有相同的到期日、协定价格的标的物，则投资者()。A．最大亏损为两份期权费之和B．最大盈利为两份期权费之和C.最大亏损为两份期权费之差D．最大盈利为两份期权费之差9．移动平均线是由美国专家葛兰维尔发明的，它利用数理统计的方法处理每一交易日的()A．收盘价B．开盘价C．最低价D．最高价10．下列组织不属于中国证券业自律组织的是()。A．证券交易所B．中国证监会C.证券登记结算公司D．中国证券业协会三、多项选择题(每题2分，共10分)1．无价证券包括()。A.商品证券B．货币证券C．凭证证券D．证据证券2．财务报表分析的局限性包括()。A．财务报表本身的局限性B．财务报表的真实性问题C.会计政策的不同选择影响可比性D．比较基础问题3．下列有关β值的说法正确的是()。A．β值衡量的是系统风险B．证券组合相对于其自身的β值为oC．β值越大的证券，预期收益也越大D．无风险证券的β值为04．按照道氏理论的分类，趋势分为()。A．主要趋势B．次要趋势C．日常波动D．无趋势5.证券欺诈行为主要是指()等违法行为。A．内幕交易B．欺诈客户C.擅白发行证券D．虚假陈述四、判断题(判断对错，每题1分，共10分)1．优先股的股息是固定不变的，不随公司经营状况的好坏而调整，但到期不一定要支付。()2．如果债券持有者不面临违约风险，那么持有债券的收益相对来说就很稳定。()3．在场外交易市场交易的证券，只能是未在交易所上市的各类证券。()4．期货合约的价格就是期权费。()5．一般来说，两地上市与第二上市基本相同。()6．一般情况下，每股现金流量不一定要大于每股收益。()7．股份公司上市后因违反有关规定，被终止上市的，将永远不能再申请上市。()8．方差在任何情况下都是正数，协方差值可正可负。()9．短期均线由上而下穿越长期均线时，可考虑卖出股票。()10．发展和规范是证券市场的两大主题，发展是基础，规范是目的。()五、计算题(共25分)1．某人想1个月后购买A股票200手、B股票100手，当日寸股票A股价为10元，股票B股价为13元。他怕一个月后股价上涨，准备利用恒指进行保值。目前恒指8800点，假如一个月后A、B股价上涨到11元、14.5元，恒指上涨到9700点，投资者目前如何操作，可以达到保值的目的。(恒指每点代表50港币)(10分)2．某证券投资组合有四种股票，经过研究四种股票在不同时期可能获得的收益率及不同的市场时期可能出现的概率如下表，请汁算(1)每只股票预期收益率。(2)如果四只股票在证券投资组合中所占的权重分别为25％，30％，20％，25％，请计算此证券投资组合的预期收益率。(9分)3．某交易所共有甲、乙、丙三只采样股票，基期为9月30日，基期指数为100，基期、报告期情况如下，请问报告期股价指数为多少?(6分)六、简答题(每题10分，共20分)1．开放式与封闭式基金的主要区别。2．证券市场的“八字”方针及相互之间的关系。试卷代号：2056中央广播电视大学2007—2008学年度第二学期“开放专科”期末考试证券投资分析试题答案及评分标准(供参考)2008年?月一、名词解释(每题5分，共25分)1．可转换债券：是指可以根据证券持有者的选择，以一定的比例或价格转换成普通股的证券。2．财产锁定：目标公司管理层在无力融资买下本公司的情况下，寻找一家善意的公司以更高的价格出价收购，使敌意者知难而退或者付出沉重的代价。3．资产负债率：说明的是在借款人(公司)的总资产中，债权人提供资金所占的比重，以及借款人资产对债权人权益的保障程度，反映公司负债经营程度。4．股指期货：证券市场中以股票价格综合指数为标的物的金融期货合约，交易双方买卖的是代表一定价值的股指期货合约。5.换手率：是指在一定时间内某个股在场内交易转手买卖的频率，等于周转率，是表明股票流通性的标志。二、单项选择题(每题1分，共10分)1．B2．C3．C4，A5．A6．C7．B8．A9．A10．B三、多项选择题(每题2分，共10分)1．CD2．ABCD3．ACD4．ABC5．ABD四、判断题(判断对错，每题1分，共10分)1．√2．√3．X4．√5.X6．X7．X8．√9．x／10．X五、计算题(共25分)1．解：一个月后买股票要花费：11*200*100十14.5*100*100＝365000当时买要花费：10*200*100十13*100*100＝330000即一个月后要多花费35000元；(5分)利用恒生指数进行作多的套期保值：8800点买入，9700点卖出，盈利情况为：(9700—8800)*50＝45000元投资者买入一手恒指，除弥补损失外，还能盈利10000元。(5分)2．解：(1)A股票的预期收益率＝0.25*25％+0.20*20％+0.30*10％+0.25*8％＝15.25％；B股票的预期收益率＝0.25*30％+0.20*25％+0.30*10％+0.25*7％＝17.25％；C股票的预期收益率＝0.25*35％+0.20*25％+0.30*15％+0.25*9％＝20.5％；1)股票的预期收益率＝0.25*20％+0.20*35％+0.30*15％+0.25*5％＝17.75％(6分)(2)证券组合的预期收益率＝25％*15.25％+30％*17.25％十20％*20.5％+25％*17.75％＝17.53％(3分)3．解：(55*10+105*15十160*20)*100／(50*10十100*15+150*20)＝106.5六、简答题(每题lo分，共20分)1．答：(1)基金规模和期限不同；(2)基金的交易价格不同；(3)投资策略不同；(4)信息披露要求不同；2．答：所谓发展证券市场的“八字”方针就是“法制，监管、自律、规范”。八字方针中的法制强调的是立法，监管强调的是执法，自律强调的是守法和自我约束，规范强凋的是证券市场需要达到的运作标准和运作状态，是证券市场运行机制和监管机制完善和成熟。八字方针揭示了证券市场发展过程中各因素之间的相互关系，四个方面相辅相成，缺一不可。(1)法制是基础；(2)监管和自律是法律手段；(3)规范是目的，是做好证券市场工作的基本出发点，也是八字方针的核心；