血制品行业季报2018Q4凝血VIII因子保持两位数增长狂免批签发再创新高20190131

弘则弥道（上海）投资咨询有限公司医疗健康·科技·能源制造·消费传媒2019年1月血制品行业季报（2018Q4）凝血VIII因子保持两位数增长，狂免批签发再创新高赵璐Email:[e-mail]:021-61645358郭望葳Email:[e-mail]:021-61645360您好，本页内容仅限弘则研究正式客户查阅如有需要，欢迎联系我们弘则弥道（上海）投资咨询有限公司地址：上海市世纪大道210号21世纪中心大厦12层1206室电话：86-21-61645300邮箱：[e-mail]官网：坚持独立精神、以深度逻辑和细节洞察、创造系统性收益欢迎关注，不定期活动分享静注人免疫球蛋白及凝血因子是血制品未来增长的主要推动力22013年115亿市场规模2017年210亿市场规模2022年400亿市场规模2027年650亿市场规模原材料供应静注人免疫球蛋白高速增长凝血因子高速增长0501001502002503003504002013201720222027全国浆站个数0.00.51.01.52.02013201720222027全国采浆量（万吨）20132014201520162017020406080100血制品生产企业历年采浆量占比（%）华兰生物上海莱士天坛生物其它来源：药智网，上市公司年报，弘则研究整理血制品2017年市场约200亿，峰值市场预计超过1000亿3血制品种类规格中标价剂量适应症发病率/患病率2017销售额（亿元）峰值市场规模（亿元）人血白蛋白10g390~435（国产）358~378（进口）5~10g/次直至明显恢复失血、烧伤引起的休克；脑水肿；低蛋白血症；辅助透析每年平均1500万人使用，几乎满足临床需求120E160E静注人免疫球蛋白2.5g550~680400mg/kg首次，200~400mg/kg每月一次（原发性缺乏）;400mg/kg/周（原发性血小板减少性癜）;200~400mg/kg,连续2~3日（重症感染）;2g/kg（川崎病）免疫球蛋白缺乏；自身免疫参考国际人均使用量，仍有5倍增长空间47.7E250E人免疫球蛋白300mg100（双林）264（华兰）5~10mg/kg,不超过600mg预防麻疹、传染性肝炎--逐渐淘汰乙肝免疫球蛋白100IU115（蓉生）165（同路）200~400IU/月（乙肝阳性孕妇），100IU刚出生婴儿；8~10IU/kg（意外感染者）乙肝阳性母亲及婴儿，意外感染人群70~100万乙肝孕妇4.6E5E（乙肝人数逐年减少）破伤风免疫球蛋白250IU198~320250IU（预防）；3000~6000IU（治疗）预防和治疗破伤风马破伤风预防用价格仅为人破伤风的1/10,样本医院销量1200万10.220E（逐步替代马破伤风）狂犬免疫球蛋白200IU140~19820IU/Kg携带狂犬病毒动物咬伤、抓伤患者的被动免疫1400万人接种狂犬疫苗8.2E70E（第一针打抗体强化疫苗效果）人凝血因子VIII100IU180~196（国产）354（进口）10IU/kg,每周两次（低于国际标准50%）甲型血友病血管性血友病（不可用重组产品）甲型血友病13万新增（多为男性）；2955万患病。血管性血友病发病率1/10005.3E277E（按1/10就诊率，治疗用计算）人纤维蛋白原0.5g850~9851~2g外科手术最多与手术量相关8.6E有部分替代品15E人凝血酶原复合物100IU88.3（华兰）132.7（泰邦）FIX20IU/kg/周（低于国际标准50%）乙型血友病2.6万新增（多为男性）；591万患病2.0E70E（按1/10就诊率，治疗用计算）备注：体重以36kg计来源：药智网，弘则研究整理您好，本页内容仅限弘则研究正式客户查阅如有需要，欢迎联系我们弘则弥道（上海）投资咨询有限公司地址：上海市世纪大道210号21世纪中心大厦12层1206室电话：86-21-61645300邮箱：[e-mail]官网：坚持独立精神、以深度逻辑和细节洞察、创造系统性收益欢迎关注，不定期活动分享人血白蛋白：2018年进口白蛋白中标价与国产基本持平50102030405060700100020003000400050002012201320142015201620172018人血白蛋白批签发（万瓶）及增速（%）进口国产整体增速进口增速国产增速进口占比01002003004005002012201320142015201620172018Q4进口人血白蛋白历年中标价（元）进口国产•2015年以前，进口白蛋白虽然招标价与国产较为接近，但进口白蛋白一般通过正规渠道进入医院，国产白蛋白则会在流通环节加价，因此实际终端价格明显高于进口。来源：公开资料，弘则研究整理01002003004005006007000501001502002503002012201320142015201620172018华兰生物批签发（万瓶）及中标价（元）批签发中标价人血白蛋白：大型血制品生产企业批签发增速出现回落601002003004005006007000204060801002012201320142015201620172018卫光生物批签发（万瓶）及中标价（元）批签发中标价01002003004005006007000501001502002503003504002012201320142015201620172018天坛生物批签发（万瓶）及中标价（元）成都蓉生国药上海所国药武汉所中标价01002003004005006007000204060801002012201320142015201620172018博雅生物批签发（万瓶）及中标价（元）批签发中标价01002003004005006007000204060801002012201320142015201620172018广东双林批签发（万瓶）及中标价（元）批签发中标价01002003004005006007000501001502002503002012201320142015201620172018上海莱士批签发（万瓶）及中标价（元）批签发中标价来源：医药魔方，中检院，弘则研究整理注：2018年天坛生物包括上海所和武汉所您好，本页内容仅限弘则研究正式客户查阅如有需要，欢迎联系我们弘则弥道（上海）投资咨询有限公司地址：上海市世纪大道210号21世纪中心大厦12层1206室电话：86-21-61645300邮箱：[e-mail]官网：坚持独立精神、以深度逻辑和细节洞察、创造系统性收益欢迎关注，不定期活动分享400450500550600650700010203040502012201320142015201620172018广东双林批签发（万瓶）及中标价（元）批签发中标价4004505005506006507000501001502002012201320142015201620172018华兰生物批签发（万瓶）及中标价（元）批签发中标价静注人免疫球蛋白：2018年华兰生物、上海莱士静注人免疫球蛋白批签发大幅减少840045050055060065070001020304050602012201320142015201620172018卫光生物批签发（万瓶）及中标价（元）批签发中标价4004505005506006507000501001502002012201320142015201620172018上海莱士批签发（万瓶）及中标价（元）批签发中标价40045050055060065070001020304050602012201320142015201620172018博雅生物批签发（万瓶）及中标价（元）批签发中标价5205405605806006206400.0050.00100.00150.00200.00250.002012201320142015201620172018天坛生物批签发（万瓶）及中标价（元）天坛生物国药上海所国药武汉所中标价来源：医药魔方，中检院，弘则研究整理注：2018年天坛生物包括上海所和武汉所您好，本页内容仅限弘则研究正式客户查阅如有需要，欢迎联系我们弘则弥道（上海）投资咨询有限公司地址：上海市世纪大道210号21世纪中心大厦12层1206室电话：86-21-61645300邮箱：[e-mail]官网：坚持独立精神、以深度逻辑和细节洞察、创造系统性收益欢迎关注，不定期活动分享凝血酶原复合物：华兰生物凝血酶原复合物批签发明显减少1001002003004005000102030405020142015201620172018泰邦生物批签发（万瓶）及中标价（元）批签发中标价0100200300400500036912152012201320142015201620172018新兴医药批签发（万瓶）及中标价（元）批签发中标价050010001500200025000.00.51.01.52.02.53.0201220132014201520162017样本医院重组凝血因子销量（亿元）及中标（元）批签发凝血因子VIII凝血因子IX01002003004000102030405060702012201320142015201620172018华兰生物批签发（万瓶）及中标价（元）批签发中标价来源：医药魔方，中检院，弘则研究整理您好，本页内容仅限弘则研究正式客户查阅如有需要，欢迎联系我们弘则弥道（上海）投资咨询有限公司地址：上海市世纪大道210号21世纪中心大厦12层1206室电话：86-21-61645300邮箱：[e-mail]官网：坚持独立精神、以深度逻辑和细节洞察、创造系统性收益欢迎关注，不定期活动分享01002003004005000102030405060702012201320142015201620172018华兰生物批签发（万瓶）及中标价（元）批签发中标价凝血因子VIII：华兰生物是最主要的生产企业12200300400500051015202530352012201320142015201620172018泰邦生物批签发（万瓶）及中标价（元）批签发中标价01002003004005000510152025302012201320142015201620172018上海莱士批签发（万瓶）及中标价（元）批签发中标价01002003004005000510152025303540452012201320142015201620172018绿十字批签发（万瓶）及中标价（元）批签发中标价来源：医药魔方，中检院，弘则研究整理您好，本页内容仅限弘则研究正式客户查阅如有需要，欢迎联系我们弘则弥道（上海）投资咨询有限公司地址：上海市世纪大道210号21世纪中心大厦12层1206室电话：86-21-61645300邮箱：[e-mail]官网：坚持独立精神、以深度逻辑和细节洞察、创造系统性收益欢迎关注，不定期活动分享狂犬免疫球蛋白：批签发量波动较大，华兰生物和上海莱士2018年批签发显著增加140501001502002503000204060801001201401602012201320142015201620172018上海莱士批签发（万瓶）及中标价（元）批签发中标价0501001502002503000204060801001201401602012201320142015201620172018华兰生物